外贸企业如何应对汇率变动引起财务风险

一、外贸企业财务风险形成理由

1、主观理由

（1）财务决策缺乏科学性导致决策失误 财务决策失误是产生财务风险的又一重要理由。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。
（2）主观认识的局限性
由于经济活动的复杂性和经营主体经验和能力的局限性，企业不可能完全准确地预见客观事物的变化，因而财务风险不可避开。风险意识的淡薄是财务风险产生的重要理由。
（3）制约风险能力的局限性
有时公司虽然对某些风险己有一定认识和预计，但限于技术条件和能力不能采取有效措施加以防范和制约。

2、客观理由

（1）宏观经济运行的不确定性。这主要是由国家经济政策和由国民经济各产业变化引起的经济形势的不确定性而产生的风险。
（2）社会政治的不确定性
政治、法律、价值观、民族文化等因素的变化，社会生产关系的调整、制度的革新和规范的更新，这些不规则的变化会给企业带来一系列的不确定性，也可能导致财务风险。
（3）政策的不确定性
自革新开放以来，我国各项经济政策不断调整，给企业带来了财务风险。其中最主要的是外贸体制革新和出口退税制度调整所导致的影响：

二、企业应对汇率变动引起的财务风险

1、希望汇率革新采取渐进方式的要求强烈

近6成企业对汇率革新的要求是希望汇率能够小幅度、逐步地调整,并在合理均衡的水平上保持基本稳定。围绕汇率体制和汇率政策的调整,保持人民币汇率双向浮动,并在必要时进行干预。还有部分企业希望相关政府部门经常走访企业,与企业沟通,组织外汇掉期等外汇衍生品的培训,让企业了解更多的外汇政策信息。

2、对金融机构的外汇衍生品提出更高要求

67%的企业希望金融机构将改善服务的重点放在提供优质信息咨询及财务顾问服务方面,同时,企业还希望金融机构能够增加外汇衍生产品(如外汇掉期、外汇期货及外汇期权),延长远期结售汇期限,提供更多的外汇理财产品。

3、远期结售汇使用相对较多

虽然目前银行提供的外汇衍生品种较多,但远期结售汇仍是企业采取的主要规避汇率风险的手段。据企业反映,利用外汇衍生品规避汇率风险的做法不够普遍,主要是由于对外汇衍生品不够熟悉,自身没有熟悉相应业务的人员,同时操作上较为繁琐,如银行可能要求企业在银行有授信额度或提供保证金等。

4、缩短结汇时间被普遍采用

由于存在人民币汇率升值的预期,企业2008年与上年相比,普遍采用了缩短结汇时间的方式,减少汇兑损失。在被调查企业中,46%的企业选择尽快结汇,34%的企业选择提前收汇或预收货款,仅17%的企业未采取任何措施。

三、外贸企业应对汇率变动引起的财务风险的对策

1、创优社会环境,推动外贸事业可持续发展

规避汇率风险也不仅仅是外贸企业的工作,还是国家经济工作的重要内容。因此,在外贸企业充分做好规避汇率风险工作的同时,政府和有关部门亦应加强这方面的工作,形成全社会规避汇率风险环境,推动我国外贸事业的健康发展。外贸企业要加强行业协调和自律,苦练内功,提高适应汇率浮动和应对汇率变动的能力,做好信息沟通和协作,尽量减少彼此之间不规范、不正当的内耗,增强整体对外竞争的能力。

2、调整发展战略,转变经济增长方式

生产型出口企业,更要抓住人民币升值带来进口原材料、半成品和技术设备降低的时机,增加技术设备和重要原材料的进口,加大技改力度,使企业沿着生产要素导向、投资导向以及创新道路的产业生长周期成长,推动产业升级,提升产品的质量,从单纯依赖优势转变到提高出口产品的综合竞争能力上来,为推动国家外贸事业的持续、健康发展做出新贡献。

3、强化内部管理,提高综合竞争能力

首先,降低产品成本,树立良好商业信誉。信誉是商业的灵魂,更是外贸企业存活和发展必须崇尚的原则。在国际贸易中,中国企业不能因人民币升值而单纯靠提高出口商品的来减少汇率变动带来利润空间压缩的风险损失,只能通过强化管理,降低生产经营成本,提高产品的质量,保持稳定的赢得市场。
其次,多币种结算,加速汇兑流转。汇率机制的实质是机制,企业不仅需要加强汇率变动的风险意识,关注人民币兑美元、欧元、日元等主要币种的汇价变动情况,还要正确把握汇率变动对本企业经营产品的影响程度,选择适宜的计价货币和结算方式,增强应对汇率风险的针对性和有效性。
第三,运用金融理财产品,实现保值增值。规避汇率风险是外贸企业及相关行业中一个比较复杂的经济活动过程。要学会充分利用金融理财产品,开展套期保值、投资增值等活动,防范外汇风险,实现保值、增值。
第四,建立防范机制,从源头落实规避措施。人民币实行有管理的浮动汇率,给外贸企业的生产经营活动带来较大的不确定性,因此,企业必须根据这一变化,建立起有效的自我保护机制。在与外商签订合同时,在合同中约定外商能够接受的相应的人民币与计价货币的“商定汇率”,并约定支付时人民币与计价货币的比价超过“商定汇率”一定幅度时对原货价进行相应调整的条款,以减少汇率变动带来的损失;还可在交易合同签订后,到进、出口信用保险公司投保,以减少汇率风险。

参考文献：
[1]何进日,《财务管理》,四川省成都市,西南财经大学出版社,2002年8月第1版。
[2]龙丽,《“愿景”对财务管理的重新架构》,《对外贸易财会》,2001年2期。
[3]中国对外经济贸易会计学会,《对外贸易企业财务管理》(修订版),北京,2004年8月。