会计基于业绩预告角度《新指引》实施效果探讨

【摘 要】 为规范上市公司信息披露，提高上市公司信息披露质量，2008年12月31日深交所发布并《新指引》，第15号对业绩预告的披露做出了新规定。对2008、2009年度业绩预告的披露总体和三个质量特点【会计论文范文】两个层次的对比浅析【会计论文】，研究，《新指引》后，总体上业绩预告的披露数量略有增加，但业绩预告披露内容的合规性并不理想；业绩预告披露的精确性和及时性提高，但业绩预告披露的准确性下降。这一论文格式范文，了加大惩罚力度和充实法规内容等政策倡议。
【会计论文范文词】 业绩预告； 新指引； 质量特点【会计论文范文】
业绩预告是指公司管理人员在定期财务报告对外公布，自愿向公众披露本公司报告期盈余暂定数（Soffer，Thiagarajan and Walther，2000）。证券市场上首次业绩预告制度始于1998年，1998年12月9日，证监会在《关于做好上市公司1998年度报告有关【会计论文】的通知（年报通知）》中规定：“可能三年连续亏损或当年出现重大亏损的上市公司，应当《股票发行与交易管理暂行条例》第六十条的规定，及时履行信息披露义务，应当在年报公布前刊登预亏公告。”从1998年，预告制度已13年了，这13年间，业绩预告制度逐渐发展，学者们研究为业绩预告制度的完善做出努力，如张维迎（2002）以2001年度业绩预告为研究样本，来评估上市公司执行业绩预告制度的论文格式范文。调查浅析【会计论文】，上市公司在执行业绩预告制度总体表现良好，并在规范性、准确性和及时性了一些改善意见。杨志（2005）2001年和2004年业绩预告对股价影响的浅析【会计论文】，上市公司的业绩预告与其股价之间着密切的关系，上市公司业绩预告有悖于建立此项制度的初衷，应当调整。王惠芳（2008、2009）对深市上市公司2007、2008年年报业绩预告的执行情况了总体浅析【会计论文】，我国上市公司业绩预告制度整体效果良好，但也披露内容缺乏信息含量、公司自愿披露动力、不愿或迟延披露坏消息（预亏、预减）等【会计论文】。为规范上市公司信息披露，提高上市公司信息披露质量，2008年12月31日深交所发布了《新指引》），第15号对业绩预告的披露做出了新的规定。试图业绩预告的角度以检验《新指引》的效果，为我国监管政策的完善一定的理论和经验数据支持。

一、业绩预告披露的制度背景概述

为规范上市公司信息披露，提高上市公司信息披露质量，2008年12月31日深交所《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》（2008年修订）等有关规定，发布并规定自此开始《深圳证券交易所上市公司信息披露格式指引》，第15号即上市公司业绩预告及修正公告格式（简称为《新指引》）对于业绩预告的披露作出了新规定。与2006年7月10日发布的《上市公司信息披露工作指引第1号——业绩预告和业绩快报》（简称为《旧指引》）相比，《新指引》在保留了原有对披露和披露预告类型的规定外，在披露内容做出了更为明确的规定，最的变化：《旧指引》规定对于亏损和扭亏的预告类型，只需大致金额，如诸多因素准确估计金额的，仅需描述；对于同向大幅上升和同向大幅减少的预告类型，则以50％的整数倍为单位，上升比例及变动区间。而《新指引》规定在业绩预告情况表中，不论预告类型与否，本报告期净利润和每股收益、上年同期的净利润、与上年相比的增减幅度百分比均为必填项目。相较之《旧指引》允许上市公司以定性的、模糊的信息表达业绩预告，《新指引》更强调上市公司需以定量的点估计（金额）和范围估计（趋势）对业绩预告描述，以此增强预告信息的精确性进而增强信息的透明度。在《新指引》这一制度背景下，我国上市公司业绩预告披露情况如何？论文格式范文按规定披露？披露的质量特点【会计论文范文】又如何？这的研究内容。
以深圳证券交易所的上市公司为研究，对其2008年度和2009年度业绩预告的情况对比浅析【会计论文】以检验《新指引》的效果。业绩预告数据的选取来自巨灵财经资讯系统，业绩修正预告的数据是在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn/）上手工后整理而来。为保证数据的可比性，确定以截至2008年12月31日在深市主板和中小企业板上市的747家公司为研究样本，样本公司发布2008年度业绩预告560个，发布2009年度业绩预告591个，数据的处理由Excel2007完成。

二、业绩预告披露的总体合规性浅析【会计论文】

《新指引》规定：业绩预告必须披露本报告期净利润每股收益、上年同期的净利润与上年相比的增减幅度百分比。披露内容的完整性，业绩预告内容论文格式范文合规分为完全合规、合规、不合规三个层次。业绩预告若既披露本报告期净利润金额或金额区间又披露与上年同期相比的增减幅度，完全《新指引》的必填规定，认定为完全合规；若只披露本报告期净利润金额或金额区间，或是只披露与上年同期相比的增减幅度，《新指引》的必填规定，认定为合规；若既不披露本报告期净利润金额或金额区间，又不披露与上年同期相比的增减幅度，不《新指引》必填的规定，认定为不合规；这一原则，深市上市公司业绩预告的合规情况如表1所示。
从表1，与2008年相比，2009年严格《新指引》的规定披露的公司总数增加，但只占到披露总数的30.46%。合规中只披露金额（金额区间）不披露增减幅度的公司增加，不披露金额（金额区间）只披露增减幅度的公司减少，《新指引》的规定披露的公司占总数的58.55%。不合规的公司披露数量也增加，1.69%的公司既没披露金额也没披露增减幅度，只披露大致变动的方向，另有9.31%的公司形式上的披露，而无内容上的披露①。这些都《新指引》以来，业绩预告披露的总体情况好转，但仔细浅析【会计论文】披露内容，2009年度业绩预告执行《新指引》的情况并不理想。

三、业绩预告披露的质量特点【会计论文范文】解读

《新指引》第15号颁布的根本目的是为了提高业绩预告的披露质量，业绩预告的披露质量如何从另侧面《新指引》的效果。业绩预告信息一种前瞻性信息，与历史性财务信息的财务报告不一样的披露质量特点【会计论文范文】。从业绩预告披露的精确性、准确性、及时性三个来解读业绩预告披露的质量特点【会计论文范文】。

(一)业绩预告的精确性

业绩预告的精确性是指业绩预告披露方式的差异性。业绩预告一种预测信息，其带有一定的主观性估计，因此与历史性财务信息不同，对业绩预告的披露采取不同的形式，在我国业绩预告的制度框架下，点估计、区间估计、最小或最大值估计和定性估计这4种精确性不同的披露方式。点估计的业绩预告一般形式为“200×年度净利润约1 000万元”或“预计200×年净利润与上年同期相比约增长60%左右”；区间估计的业绩预告一般形式为“200×年净利润约1 500-3 000万元”或“200×年度净利润将比上年增长300%-330%”；最小值估计的业绩预告的一般形式为“200×年度净利润的增长幅度大于30%”；最大值估计的业绩预告的一般形式为“200×年度净利润的增长幅度小于30%”；定性估计的业绩预告的一般形式为“200×年1月-12月预计为扭亏”的不涉及数字或比例的文字性描述，这4种披露方式的精确性依次递减。深市上市公司业绩预告的精确性浅析【会计论文】如表2所示。



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