会计另类黄金期权:低风险高收益兼得
曾在银行做了一笔期权交易,这款产品很少有人做过,很有趣,现拿出来和读者分享。
2009年,我从银行的一张折页上看见了期金宝业务。一段是这样:期金宝是指客户对国际黄金未来变动的判断,向银行支付一定金额的期权费后买入相应面值、期限和协定黄金的期权(看涨期权或看跌期权),在期权到期日黄金变动对客户,则客户执行期权可较高收益;黄金变动对客户不利,则客户可选择不执行期权(损失已支出的期权费)。
2011年11月17日,是我次做这项业务。左图是该笔交易银行单据上的信息,交易费用币种为美元现钞:行注明了货币对是黄金对美元,本次期权选择的方向是看跌,协定汇率是会计论文范文的数字,理解为我这笔期权业务的标准价。我选择的协定汇率是1762.4。行的产品代码和期限标识我并不很清楚。行的面值货币表示的是黄金,单位是以盎司计。这笔期权的面值是20盎司,每笔交易10盎司起。行中了支付期权费的货币是美元,共707.40美元。我用这笔钱买了“在11月30日卖出20盎司黄金的权利”,期权费率写明了我为了这项权利每盎司的费用是3
黄金的走势与我的判断相反,我会损失全部的期权费。对我来说,这论文格式范文坏消息,好消息。因为无论我错得多么离谱只错了一小步,我的损失都固定地期权费。这样很就知道承担的风险。
黄金在2011年11月21日晚上继续下跌至1680美元/盎司,已触及135日均线。这条均线2009年4月起就被跌穿过,所以我判断黄金在11月内很难继续下跌,计划平仓。论文范文在2011年11月22日上午,我再次前往银行网点,选择了平仓交易:期权费支出为707.40美元,平盘期权费收入1518.00美元,盈利810.6美元。我唯一参与过的黄金交易产品。
我个人以为买卖股票、债券和房地产类的资产才算做投资,拿出家庭的大资产去做。其余的买卖属于投机,无论是黄金、艺术品或是红酒等,自身完全不产生红利和利息,只能赚取买卖差价,所以并不投资价值,严格制约比例,以占家庭资产的5%以内为好。黄金的投机回报在20%以内波动,对家庭资产的影响不会超过1%。花时间、精力还承担风险,且回报影响整个家庭资产的投资,投机交易就显得多余了。所以纸黄金等杠杆的品种被我全部无视。
有杠杆的黄金产品中,以黄金期货和黄金T+D最为主流,天通金等品种也不断冒了出来。但统一的特点是每手黄金的保证金并不少,要差不多30万元才比较便于交易和制约风险。以投机资金不超过5%计算的话,资产600万的家庭,从资金量的角度才考虑参与黄金T+D或类似品种的交易,且这些交易的费用并不便宜。我一直很愤怒为论文范文这些很大风险的交易品种对投资者几乎限制(资金、投资经验和专业知识),我能做到的倡议我的客户们不去参与这类交易。
吴霁
诺润理财首席顾问,曾任职于创业证券理财中心、康宏理财等公司。在实践中了国外成熟的理财理念和国内现有的理财市场论文格式范文,成功辅导众多理财者对金钱的驾驭能力,数百个家庭建立了良好的理财习惯和正确的投资理念。
2009年,我从银行的一张折页上看见了期金宝业务。一段是这样:期金宝是指客户对国际黄金未来变动的判断,向银行支付一定金额的期权费后买入相应面值、期限和协定黄金的期权(看涨期权或看跌期权),在期权到期日黄金变动对客户,则客户执行期权可较高收益;黄金变动对客户不利,则客户可选择不执行期权(损失已支出的期权费)。
2011年11月17日,是我次做这项业务。左图是该笔交易银行单据上的信息,交易费用币种为美元现钞:行注明了货币对是黄金对美元,本次期权选择的方向是看跌,协定汇率是会计论文范文的数字,理解为我这笔期权业务的标准价。我选择的协定汇率是1762.4。行的产品代码和期限标识我并不很清楚。行的面值货币表示的是黄金,单位是以盎司计。这笔期权的面值是20盎司,每笔交易10盎司起。行中了支付期权费的货币是美元,共707.40美元。我用这笔钱买了“在11月30日卖出20盎司黄金的权利”,期权费率写明了我为了这项权利每盎司的费用是3
5.37美元。一行写明了这笔业务的开始日期和到期日,到期日与交割日是同一天。
我的协定汇率是1762.4美元(下午3:50左右走进银行的时候,金价在1764附近,套保,我更愿意让协定汇率比较接近实际),方向是看跌,意味着黄金下跌并低于协定汇率减去期权费时,我才有机会赚到钱。买入权利的价钱是35.37美元,即黄金跌到1727.03美元(1762.4-35.37=1727.03),我才能在这笔交易中赚钱。 到期日金价低于1727.03多少,每盎司获利的数字。黄金的走势与我的判断相反,我会损失全部的期权费。对我来说,这论文格式范文坏消息,好消息。因为无论我错得多么离谱只错了一小步,我的损失都固定地期权费。这样很就知道承担的风险。
黄金在2011年11月21日晚上继续下跌至1680美元/盎司,已触及135日均线。这条均线2009年4月起就被跌穿过,所以我判断黄金在11月内很难继续下跌,计划平仓。论文范文在2011年11月22日上午,我再次前往银行网点,选择了平仓交易:期权费支出为707.40美元,平盘期权费收入1518.00美元,盈利810.6美元。我唯一参与过的黄金交易产品。
我个人以为买卖股票、债券和房地产类的资产才算做投资,拿出家庭的大资产去做。其余的买卖属于投机,无论是黄金、艺术品或是红酒等,自身完全不产生红利和利息,只能赚取买卖差价,所以并不投资价值,严格制约比例,以占家庭资产的5%以内为好。黄金的投机回报在20%以内波动,对家庭资产的影响不会超过1%。花时间、精力还承担风险,且回报影响整个家庭资产的投资,投机交易就显得多余了。所以纸黄金等杠杆的品种被我全部无视。
有杠杆的黄金产品中,以黄金期货和黄金T+D最为主流,天通金等品种也不断冒了出来。但统一的特点是每手黄金的保证金并不少,要差不多30万元才比较便于交易和制约风险。以投机资金不超过5%计算的话,资产600万的家庭,从资金量的角度才考虑参与黄金T+D或类似品种的交易,且这些交易的费用并不便宜。我一直很愤怒为论文范文这些很大风险的交易品种对投资者几乎限制(资金、投资经验和专业知识),我能做到的倡议我的客户们不去参与这类交易。
吴霁
诺润理财首席顾问,曾任职于创业证券理财中心、康宏理财等公司。在实践中了国外成熟的理财理念和国内现有的理财市场论文格式范文,成功辅导众多理财者对金钱的驾驭能力,数百个家庭建立了良好的理财习惯和正确的投资理念。