会计私募基金领域反洗钱理由探讨

：国内外私募基金运作模式和国内外私募基金领域反洗钱【会计论文】研究的近况会计毕业论文范文；基于我国私募基金合法化的现实，浅析【会计论文】制约与私募基金关系密切的信托、证券业金融机构履行反洗钱义务中的风险，对如何推动私募基金领域反洗钱工作可行性倡议。
会计论文范文词：私募基金；反洗钱；投资管理
文章编号：1003-4625(2012)01-0063-05　中图分类号：F830.9　文献标识码：A

一、我国私募基金的发展近况会计毕业论文范文

洗钱风险的实际情况，认同夏斌对我国A股市场中私募基金的定义，即是指相对于受我国政府监管的、向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言，是一种非公开宣传的、私下向特定投资人募集资金的一种集合投资。总体上来说，讨论的私募基金，“私募”加“证券投资基金”和信托公司“阳光私募”这些比较简单的模式。
我国私募基金运作的模式有几种：

(一)证券公司定向(集合)资产管理计划

证券公司定向(集合)资产管理计划是证监会条例设立，由证监会负责监管，证券公司专营的一种资产管理业务，资产管理计划募集与私募基金的募集要求类似，管理人是证券公司资产管理部门的投资经理团队。这类私募基金为证券公司向客户发售的理财产品。

(二)信托公司集合资金信托计划

资金信托投资计划是银监会《信托公司集合资金信托计划管理办法》设立，由银监会负责监管，信托公司专营的一种信托业务，不同于券商资产管理计划的是，信托公司不负责其投资管理，聘请其他管理人以投资顾问的身份负责投资管理，其运作方式与国外对冲基金比较类似，称之为“阳光私募”。这类私募基金为信托公司向客户发售的理财类产品，发展非常迅速，截至2011年6月30日，我国共发行成立了1760只阳光私募产品，除去已经清算的167只产品，现存各类阳光私募总数为1593只，管理资产规模1420亿元(数据来源：私募排排网)。

(三)管理自有资金的投资公司

此类是以单个或多个企业(和信托公司合资)或个人出资，成立投资公司管理公司的自有资金。这类投资公司用于证券投资的是自有资产，这实际上是以公司的形式证券投资集合理财。为了规避较高所得税，通常方式将资金转移到借用个人名义开立的证券账户操作。

(四)委托理财型私募基金

这类私募基金通常以工作室、投资咨询公司、投资顾问公司和投资管理公司、资产管理公司等名义，以委托理财方式与投资者签订口头或书面的委托理财协议并投资服务。这类私募基金的运作完全靠受托人的个人信誉维系，确定的法律、法规约束和监管，一般称之为“黑私募”。

二、我国私募基金业面临的洗钱风险

(一)私募基金的法规和制度缺陷

1.法规层面：未承认其合法地位

我国私募基金法律的承认与保障。《基金法》、《证券法》、《信托法》等都对私募基金的含义、资金来源、组织方式、运作模式等做出明确的规定。国内合法经营的私募基金《信托法》私募证券投资。如此安排，加大了交易成本，增加了反洗钱工作的难度，未承认其合法地位，反洗钱工作也就开展(信托类阳光私募除外)，反洗钱监管的盲区。

2.监管层面：监管机构模糊

在我国，《证券法》的空白，集合理财又违法，私募证券基金阳光私募信托平台来运作。私募证券基金的本身属性是投资以股票为主的证券，但阳光私募又属于银监会监管。私募基金是资本市场一类的投资者，但证监会。而其他类私募基金，则监管机构监管，反洗钱工作也开展。

3.运营层面：开立独立账户

私募基金信托通道费用较高，一般较少。私募基金单独开立基金账户，以个人或机构在证券公司开户。这样一来，就增加了证券公司的客户身份识别、异常交易和可疑交易的判断难度。

4.反洗钱法规中对其单独强调

反洗钱法律法规，只是把基金管理公司、证券公司纳入到了反洗钱监管的范畴，对私募基金的监管要求。

(二)私募基金业务流程中面临的洗钱风险

1.客户身份识别论文格式范文面临的洗钱风险

(1)在黑私募阶段几乎客户身份识别。
黑私募不被我国的法律所承认，也就了行政主管部门，更能像公募基金公司一样去履行反洗钱义务。在本阶段是君子协定式的私募基金(黑私募的初级阶段，一般到工商部门注册登记)，合伙人把资金聚集到一起，即便在“明知”资金来源不正当的情况下也不一定甚 【论文格式范文】 至会装作不知资金来源，也能履行反洗钱身份识别义务。是以工作室或投资咨询公司的形式组建的黑私募，因为利益的驱使也能反洗钱客户身份识别，大黑私募根本不问资金来源和客户身份。所以在本阶段私募资金上是不会履行反洗钱客户身份识别义务的，也不会关心客户明文件的性、身份和收入论文格式范文论文格式范文相符等反洗钱客户身份识别中“硕士论文你的客户”的原则。
本阶段的私募基金在证券公司大都开立个人账户或机构账户交易，而资金是银行方存管账户划转过来，证券公司只能一般的反洗钱客户身份识别，核查(核查一张5元钱，证券公司营业部为了节省经费，论文格式范文每个客户都核查)、工商营业执照、机构代码证等明文件。证券公司出于自身经济利益的考虑(多开户就给公司更多的收益)，更多的是从反洗钱合规的要求客户身份识别，不会发挥主观能动性严格的反洗钱客户身份识别；另外，开户申请表职业等信息，证券公司也核实，更能去核实客户收入等信息，也就很难判断客户论文格式范文私募资金，更难判断客户论文格式范文在股票交易洗钱。证券公司也很难判断私募资金来源论文格式范文洗钱的上游犯罪。从证券公司看不到其资金来源是论文格式范文由账户转入到账户的，更能判断私募基金论文格式范文每个账户的资金合法收入，也就很难判断出在本公司交易的资金中论文格式范文有黑钱。
(2)私募基金洗钱的上游犯罪。
近年来证券市场规模不断扩大，投资者数量增加本科会计论文，民间君子协议型私募基金也不断涌现，不法分子常常尚不理性投资的众多中小散户股民，以工作室和投资管理公司等的名义，网络、电话、短信从事诈骗，非法集资等活动，都演变为非法集资、非法或变相吸收公众存款等洗钱或广义洗钱的上游犯罪。其运营模式及特点是合法的组织形式，未在工商管理部门登记，大的团伙在工商部门以投资咨询公司等的名义登记，以方便违法活动。
(3)阳光私募基金面临的洗钱风险。
全面识别客户的真实身份有难度。受人民
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银行反洗钱监管的、与私募基金关系密切的金融机构信托公司。出于反洗钱合规的目的，现场调研的情况，信托公司均已建立了客户身份识别及交易的保存机制。但信托公司未接入公民身份核查系统，核查客户身份的手段是依靠人工识别其明文件的真假，缺乏信息技术手段支撑，难免会出现个别客户使用虚件与私募机构签署理财合同(即购买阳光私募)的风险，因此信托机构全面识别客户的真实身份一定难度和风险，这给不法分子信托公司的阳光私募洗钱留下了可乘之机。反洗钱和反恐怖高风险客户监控，更是阳光私募基金客户识别的薄弱论文格式范文。反洗钱和反恐怖高风险客户名单由人民银行公布，人行各分支机构转发到辖内信托公司总部。调研信托公司并像商业银行一样开发系统将反恐高风险客户名单嵌入其核心系统，与高风险客户发生交易时，系统自动提醒。
全面硕士论文客户的职业及财产论文格式范文有难度。购买信托公司阳光私募的投资人，一般不愿意透露的职业及财产论文格式范文，这就给信托类金融机构的身份识别很大困难，因为对职业背景的硕士论文，很难对投资人财产来源论文格式范文合理做出判断，进而对其资金来源论文格式范文可疑做出判断，这对反洗钱中身份可疑的认定造成了很大困难。
全面硕士论文客户投资的受益人有难度。像信托公司等阳光私募机构发行的集合资金信托计划规定，委托人必须是唯一的受益人，委托关系的，也很难保证投资的受益人理财的投资人，就私募投资面临的近况会计毕业论文范文，私募机构很难去硕士论文委托投资背后的受益人，给全面履行反洗钱义务了困难。

2.交易论文格式范文面临的洗钱风险

私募基金交易论文格式范文，洗钱风险防范的任务落在证券和信托业金融机构的身上，所以在本论文格式范文讨论与私募基金相的金融机构面临的洗钱风险。
(1)证券公司识别可疑交易论文格式范文的风险。
单客户多银行存管，方便了私募基金资金运作。证券公司向客户单客户多银行账户存管服务，同一客户最多开立5个同名资金账户，1个为主资金账户，每个资金账户对应存管银行，客户的每个资金账户与在对应存管银行开立的客户交易结算资金管理账户、银行结算账户之间，保持一一对应的方存管关系。私募基金资金量一般都比，所以大都选择单客户多银行存管业务(是私募基金的初期阶段君子协定式的私募基金选择此方式方便利益分割)。单客户多银行账户存管规定，客户多银行存管服务中主资金账户可用于证券交易及清算交收，但投资者的交易资金在主、辅资金账户之间划转；辅助资金账户之间禁止划转资金；辅助资金账户仅用于与其对应的银行结算账户的银证转账与主资金账户间的资金划转；投资者主、辅资金账户间资金划转同期每天不得连续5次，在同期无任何证券交易的。但事实上，证券公司很难保证投资者的每一笔资金划转用于证券投资的目的，如何识别客户单客户多银行服务形式的违规交易洗钱活动，面临着的洗钱风险和隐患。
识别大宗交易平台的私募基金可疑交易有难度。证券公司客户的大宗交易，是由买卖双方议价协商方式确定成交价，并经证券交易所确认后成交，其交易特点是客户有对应关系、互相清楚对手，便于利益交换和输送。私募基金一般交易金额都比，在特殊的时候(洗钱或“老鼠仓”利益输送等洗钱活动的上游犯罪)此平台交易，以躲避证券公司对其交易的识别。证券公司对其客户的大宗交易对手并不硕士论文，在单纯证券买卖的表象下，探究出真相，办法账户持有人的交易活动的监测浅析【会计论文】，面对海量的数据和纷繁复杂的交易形式、交易，证券公司可疑交易报告的识别工作流于形式，使得私募交易中一些可疑的交易很难被。
私募基金单独开户，增加了可疑交易识别的难度。现阶段，私募基金单独开立基金账户，以个人或机构名义在证券公司开户，而在证券公司开立的个人股东账户成千上万，这究竟哪些客户和账户在私募基金交易，证券公司的员工是很难辨别出来的，这无疑也增加了证券公司识别异常交易和可疑交易的判断难度。
现行的可疑交易判断标准不适合证券公司判断私募基金异常交易。现行的可疑交易判断标准一定的局限性，专门私募基金的，加上风险为本的反洗钱理念也深入到证券公司的每员工中，使得证券公司在判断可疑交易人工识别和浅析【会计论文】，产生了大量的防卫性可疑交易报告，这样一来证券公司和人民银行就更难从报送的可疑交易中私募基金洗钱的有价值线索。
(2)信托公司识别可疑交易论文格式范文的风险。
，信托公司发行的阳光私募基金，经过监管机构备案，信托公司也反洗钱有关规定将其纳入反洗钱监管，但对阳光私募基金的可疑交易的判断识别依然是薄弱论文格式范文，在。
对于客户认购资金论文格式范文来委托人的账户，信托公司识别。从理论上讲，客户认购资金一般情况下来委托人的账户，实际上，客户认购资金论文格式范文来委托人的账户的情形时有发生。是到信托公司刷POS机购买阳光私募，信托公司的终端机上只刷卡的而不户名。这就要求信托公司严格反洗钱有关规定，发挥主观能动性，对私募基金业务此类资金交易情形，认真的甄别和浅析【会计论文】，正确判断交易的制约人和受益人，可疑的应当及时可疑交易报告。但在实际操作中，信托公司不掌握委托人和来自他人的银行账户的制约人，不硕士论文客户资金的真实来源，对类似资金划转的来龙去脉搞不清楚，获知谁才是交易的制约人和受益人，如何认定交易的可疑一定的难度，而现象在私募基金业务中较为。而在银行端，只客户资金信托公司账户，至于这笔资金从信托公司账户上再转到哪里就得知了。
频繁转让阳光私募受益权，信托公司判断其转让论文格式范文合法。信托公司在私募基金业务的实际操作中还有一种情形，客户多次购买信托计划，不关心收益和风险，是合理理由频繁转让受益权的。《信托法》的有关规定，客户购买的信托计划转让受益权。但对于客户转让受益权的次数明确规定，对在论文范文情形下转让受益权为“频繁”也界定，在论文范文情况下为合理，出现论文范文情形属于合理理由等都的释义。现实工作中，信托公司更多地依靠主观判断和浅析【会计论文】，其可疑交易的识别难点，信托公司获知客户为论文范文转让信托计划，谁是该项信托计划转让的实际制约人等。面对如此纷繁复杂的交易关系，如何判断和界定其交易属于可疑交易，仅凭员工的主观
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判断是很难识别的，确保其可疑交易报告的性。

三、私募基金领域反洗钱对策倡议

(一)法规、制度层面

1.明确私募基金的法律地位。

倡议把私募基金纳入和公募基金等同的地位，承认其合法地位；发放牌照和行业自律组织的建立，使私募基金阳光化，阳光基金制度化。承认其合法地位，才把其纳入到履行反洗钱义务的机构范畴，同时也使人民银行的反洗钱监管具有司行性。

2.完善私募基金及领域反洗钱法律法规。

《基金法》修订后承认私募基金的合法地位，其特点，应重新修订现行的反洗钱法规，以防范其洗钱风险。私募基金纳入到反洗钱范畴的实际情况，倡议从与其相的金融行业如证券公司、信托公司等机构加强反洗钱法律法规建设，从而降低私募基金洗钱的风险。人民银行应私募基金的特点【会计论文范文】，加强金融机构的反洗钱工作，是证券、信托业金融机构的反洗钱监管，督促其强化和防范私募基金领域洗钱风险。

(二)业务操作论文格式范文

1.建立私募基金领域客户身份识别制度，勤勉尽责履行反洗钱义务。

私募基金领域客户身份识别的规章，明确有关细则，使私募基金领域开展反洗钱工作有法可依，有章可循，确保客户身份识别的性。，我国对私募基金管理人员的资质条件及标准明确，但从私募基金领域的从业人员来看，从公募基金、证券公司流出的专业人员投资经验的市场人士、私募合伙人，倡议对这类客户群体加强反洗钱客户身份识别。
倡议信托公司地向国际标准靠拢，积极和借鉴《金融行动工作组反洗钱／反恐融资指引与最佳实践》中对信托公司反洗钱风险为本的指引原则，我国反洗钱客户身份识别的要求，强化对客户的尽职调查。

2.加强客户身份持续识别，增强客户身份识别制度的性。

证券、信托业金融机构在成功接受客户申请建立业务关系后，对客户身份识别是持续的、深入的。一要经常性地开展客户研究，熟悉客户信息，开展客户恳谈会、联谊会等形式，硕士论文客户的职业、财产论文格式范文及风险偏好等；二要及时更新客户信息，对于法人和实体，证券公司和信托公司应尽量硕士论文客户的权和制约权结构，揭开“法人面纱”，防止犯罪分子虚假法人实体从事洗钱活动。
证券、信托业金融机构应门、金融监管部门网站发布的非法私募机构名单、黑网站等信息，对照本机构私募基金的客户群体，持续地客户身份识别并及时更新客户身份信息，切实遵循反洗钱“硕士论文你的客户”的原则，依法审慎地履行客户身份识别义务。同时，证券、信托业金融机构应严格执行反洗钱客户洗钱风险等级划分的规定，将私募基金客户风险等级分类，实行动态管理，建立高风险客户及黑名单制度并对其监控，同时开发高风险客户识别系统，及时提示风险，强化对客户的持续识别，可疑交易的应及时上报。

3.加强私募基金领域反洗钱可疑交易监测。

研究私募基金领域各交易论文格式范文的特点【会计论文范文】，以制约洗钱风险为原则，对现行的反洗钱规章修订，私募基金领域识别可疑交易的标准，规范金融机构的报告。同时，人民银行应引导和金融机构实际，建立本机构反洗钱法律法规要求、切实可行的可疑交易判断标准，自主判断，据实报送。
证券、信托业金融机构一是要自身的业务实际和面对的客户群体特点，私募基金的经营规模、特点【会计论文范文】，强化对客户的尽职调查，不断提高公司员工浅析【会计论文】可疑交易的能力。证券公司应加强对单客户多银行存管、且频繁资金划转的客户交易可疑交易识别；对大宗交易平台交易的客户可疑交易识别。信托公司应加强客户认购资金论文格式范文来委托人的账户，从他人账户汇集而来的客户的识别；加强对多次购买信托计划，不关心收益和风险，合理理由频繁转让阳光私募受益权客户的识别。二是要逐步建立以客户为中心、流程制约为手段的的反洗钱监测浅析【会计论文】，正确区分私募基金领域异常交易和可疑交易的特点，加强对可疑交易的监控。

4.探索银行、证券、信托业金融机构反洗钱信息共享机制。

，银行业金融机构在实际操作中，对由本行托管的客户交易结算资金账户出现可疑交易，因缺乏反洗钱信息共享机制，银行业金融机构义务将这些具有实用价值的信息通报给证券公司，致使具有价值的可疑交易信息并未发挥应有的作用。
人民银行应督促银行业金融机构切实履行与证券、客户三方存管协议中约定的反洗钱义务，私募基金的账户特点加强资金识别，以确定其资金来源的合法性。同时，应建立和完善银行、证券、信托机构反洗钱可疑交易信息及洗钱线索的共享机制，最大限度地发挥可疑交易信息和线索在预防和打击洗钱犯罪作用。

5.推动证券、信托业金融机构公民身份信息联网核查，提高反洗钱客户身份识别。

倡议人民银行总行在考虑证券、信托业等非银行机构的反洗钱成本下，现有条件，协调证券、信托业金融机构加入公民身份信息联网核查系统和征信系统，逐步建立信息资源共享机制，提高客户身份识别的性。
6.强化私募基金领域反洗钱培训、宣传和检查工作，规范金融机构在私募基金领域的反洗钱。
人民银行应辖内证券、信托业金融机构反洗钱工作及从业人员论文格式范文，开展私募基金领域的反洗钱培训；要金融机构业务的实际，典型案例，使从业人员硕士论文和掌握犯罪分子私募基金从事洗钱的特点、及手法，提高员工的风险防范意识和业务技能；证券、信托业金融机构也应在本系统、本辖区、本机构开展培训，加强反洗钱队伍建设。我国私募基金领域的反洗钱现实论文格式范文，证券、信托业金融机构应全面履行反洗钱义务，密切业务实际和面对的客户群体，适时向客户反洗钱宣传；对不法分子私募基金洗钱等违法犯罪活动，及时告知客户防范风险，最大限度地客户的理解和支持，保护投资人的合法权益。人民银行应辖内私募基金领域反洗钱工作近况会计毕业论文范文，有性地、适时地开展私募基金领域的反洗钱专项检查，明确地向金融机构释放反洗钱监管意图，及时金融机构在私募基金业务中违法违规操作的风险苗头和隐患，以教育惩戒和风险预防为导向，防范洗钱事件的发生；对【会计论文】的单位，严格依法处理，规范金融机构在私募基金领域的反洗钱。
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(责任编辑：张艳峰)
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