流量指标在财务预警中运用探讨

一、流量信息与财务预警的联系

（一）流量信息与财务危机的联系　流量信息与企业财务情况有着密切的联系。流量是指企业一定时期的和等价物的流入与流出的数量。企业日常经营活动离不开，如同企业的“血液”，只有保持在企业生产经营环节的正常循环，才能使企业健康进展。而财务危机恰恰是因为企业无法按时偿还到期债务而面对破产的风险，出现财务危机的企业不一定是亏损的企业，很多情况下这些企业账面上是有盈余的，但是流情况却很糟糕。财务危机产生的主要理由是由于内部管理不善和经营不利导致企业的资源不断消耗而利用效率低下，未来流入能力很低。其实质是企业没有足够的资源偿还债务，由此两者之间具有很强的因果联系，由此，以流量角度防范企业财务风险更具有科学性和可靠性。
（二）流量指标用于财务预警的优势　财务危机的出现是一个历程，其在发生之前会以财务报表上体现出来，这就为以财务报告为基础建立财务预警系统提供了可能性，流量指标与非流量指标相比，其优势体现在以下三个方面：一是人为操纵空间有限。流量指标采取收付实现制为基础，而且很多数据的取得依赖于第三方机构银行提供的数据，相对较难，因而人为操纵空间有限，比较可靠；二是更客观地反映企业的实际情况。利用流量管理可以更客观地衡量企业业绩及盈余质量，而且流量也是企业进行价值评价的基础。权责发生制下的应计项目可能夸大企业实际的收入能力，以管理者的角度有强烈的利润调整的动机；三是流量对财务危机更为敏感。企业财务危机发生的可能性与企业资本结构的安排有很大联系。资本结构的安排合理与否影响到企业的经济效益，而一个企业创造流量的能力决定了企业对债务的保障程度。由此，企业的流量指标相比其他指标更能直接反映企业的财务情况，对财务危机的敏感度也更高。

二、流量指标在财务预警的设计

（一）基于流量的偿债指标　基于流量反映企业偿债能力指标有流动负债比率、负债比率、利息比率。
（1）流动负债比率。流动负债比率是企业一定时期经营流量净额与流动负债的比率。其公式为：
流动负债比＝年经营净流量／年末流动负债
该比率反映的是企业经营活动产生的净流量对短期负债的保障情况。该指标越大体现企业对短期债务保障能力强，发生财务危机的风险越小。
（2）负债比率。负债比率指的是企业三年平均净经营流量与年末负债总额的比率。其公式为：
负债比率=三年平均经营净流量/年末负债总额
该比率选取三年平均经营净流量可以剔除非正常因素的干扰，结论更能反映企业的真实水平，该指标越大，说明企业日常经营活动产生的流量对负债保证程度越高。
（3）利息比率。利息比率指的是企业一定时期内经营活动产生的流量净额与当期利息费用的比值。起计算公式为：
利息比率=经营净流量/利息费用
该比率反映的是经营产生的流量净额是否能够保障偿债的最基本的数额。若该指标很低说明企业有着很重的债务负担，对债务的利息保障程度不大，企业经营建立在负债的隐忧下。
（二）基于流量的盈利能力与盈利质量指标　基于流量反映企业盈利能力与盈利质量指标比较典型的有净资产收益率、主营业务利润率、净利润含量指标。
（1）净资产收益率。净资产收益率是企业一定时期收益与平均净资产的比率。其公式为：
净资产收益率＝（年经营净流量+取得投资收益收到的-利息支出）／平均净资产
该比率反映的是企业净资产的创造能力情况。该指标越大说明企业的盈余更能得到支持，是投资者利润的最直接体现，是评价企业获得能力的重要指标。
（2）主营业务利润率。主营业务利润率是企业一定时期收益与平均净资产的比率。其公式为：
主营业务利润率＝年经营净流量／主营业务收入
该指标越小，体现企业主营业务收入中流入越少，说明企业的盈余缺乏支持；以侧面反映企业收入中应收项目占得比重较大，被占用的资源越多，以而影响企业的流量情况财务与会计论文。
（3）净利润含量指标。净利润含量指标是企业一定时期收益与净利润的比率。其公式为：
净利润含量指标＝（年经营净流量+取得投资收益收到的-利息支出）／净利润
该指标越大体现企业产生的净利润中含量较大，说明企业的盈余有支持，说明企业盈余质量越好会计实习的目的和意义。但是，如果出现利润额较小但流量大或出现净利润为负值，所得出的结论可能失实，需要查阅企业其他财务信息进行综合判断。
（三）基于流量的营运能力指标　基于流量反映企业营运能力比较典型的指标有总资产流转率和应收账款回收率。
（1）总资产流转率。总资产流转率是企业经营活动产生的流量与平均资产总额的比率。其公式为：
总资产流转率＝年经营净流量／平均资产总额
该比率反映的是企业全部资产以投入到形成流入的周而复始的流转速度。该指标可以减少人为制约应收项目美化指标的程度，更加真实反映企业的资产管理效率。
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（2）应收账款回收率毕业论文会计。应收账款回收率是企业销售商品收到的与应收账款回收的比率。其公式为：
应收账款回收率=销售商品、提供劳务收到的／应收账款平均余额
该比率反映的是企业回收应收账款的速度，通过销售商品收到的代替主营业务收入可以避开通过调节应收项目美化指标，更加真实反映企业的资源占用情况和应收账款回收的效率。
（四）基于流量的进展能力指标　基于流量反映企业进展能力比较典型的指标主要有三年经营净流量平均增加率。
（1）三年经营净流量平均增加率。该指标体现的是企业经营净流量的增加情况。指标的计算公式为：三年经营净流量平均增加率=［（本年经营净流量/三年经营净流量平均值）1/3-1］×100%
企业的流可分为经营流、投资流和筹资流。其中，保证企业持续进展的是经营流的不断增加，体现为企业主营业务的良好进展。由此，如果企业的经营流增加走势与会计利润反映的结果出现较大差别，需要进一步浅析差别理由。该指标越大，说明企业主营业务增加情况良好会计的学年论文。

三、流量指标在财务预警中的运用倡议

（一）结合流量指标与非流量指标　尽管以论述上和实务浅析上，流量指标在财务预警中都要优于非流量指标，但是，非流量指标也并非可以完全被流量指标完全取代。一方面，现行的主流指标仍然是非流量指标，纵向上可以进行比较，而且非流量指标也可以反映企业的情况，只是角度不同。另一方面，非流量指标可以反映出流量指标无法反映的情况。以权责发生制的角度来看，应计制会计信息更加科学地反映了企业当期的责任与义务，流量指标则是以企业发生的资源的运动来浅析企业的运转情况。对于财务预警来说，当两种指标指示的情况摘自财务出纳毕业论文http://www.328tiBEt.cn
发生比较大的分歧时，就需要引起高度的重视，需要仔细浅析企业的会计资料，分别以定性和定量的角度进行浅析，以判断出现的异常是否有着重大的隐患。
（二）构建包括流量指标的财务预警系统　随着企业对财务危机认识的加深，越来越多的企业开始建立财务预警系统财会专业论文。当企业的规模不断扩大，涉及的行业不断增加，信息量也会越来越大，管理者需要财务预警系统在财务危机初露端倪时进行处理，及时识别财务风险，根据企业风险情况调整企业的财务对策。在企业关注常用的预警指标的同时，要特别重视流量信息反映出的异常。对于管理者而言，更容易获得企业真实的财务信息，由于财务预警主要针对企业管理者内部的运用，由此企业在构建财务预警系统时，应该重视流量信息的获取。管理者应该在保证数据真实可靠的情况下，对流量指标反映的情况进行浅析。另外，企业要根据自身的情况和特点选择符合企业的指标，以实务的运用中筛选出预测准确度较高的指标，进行重点关注。
（三）重视预算的编制 　企业在构建财务预警系统时，应该和企业预算进行衔接财务与会计论文。企业预算可以使企业根据历史数据和合理估计来预测企业未来财务的运营情况，其本身就有财务预警的价值。在各项预算的编制中，预算尤其值得关注。一方面，预算代表着企业未来可以收到的以及未来时期内必须以支付的款项，可以通过预算的编制来忖度企业现有资源是否足以支持未来业务的开展会计实习的目的和意义。另一方面，通过预算可以预测企业未来的流量，以而预测企业的偿债能力、盈利能力、营运能力和进展能力的变化走势，为企业管理者决策提供有用信息。以财务预警的角度来看，未来流量的预测数据反映出的异常情况很值得关注，因为这种异常企业可以预知，应该及时进行调整。
参考文献：
［1］李涛、孙哲：《基于流信息的企业偿债能力指标探讨》，《财会通讯》2007年第11期。
（编辑向玉章）