会计证券财务风险管理研究
本站原创 摘 要
随着我国加入WTO,资本市场已逐步对外开放,证券业发展环境发生着剧烈变化,在为我国证券公司走向国际化提供广阔舞台的同时,也使其高风险的行业特征充分暴露。 我国证券业经过近二十年的快速发展,经历了从无到有、从空白到粗具规模的发展过程,发生了质的飞跃。但是,由于特殊的生成机制及发展时间较短,证券公司在法人治理建设上并没有取得同步发展,还存在诸多问题,导致证券公司财务风险频频发生,产生的影响及危害也越来越大。特别会计专业论文
是2008年以来,我国证券业财务风险更是集中暴露、集中释放,使得人们对证券业的发展剖析最多、思考最多。 伴随着证券业开放步伐的加快和竞争格局的演变,如何完善证券公司的治理结构、及时防范风险就显得更为重要。所以,我将从完善公司治理角度对证券公司财务风险及其防范做研究。
首先简要介绍证券公司的定义与分类,并做中外证券公司的对比,以使读者对本文的研究主体有较清晰认识。其次，对证券公司财务风险的界一阐述,在分析财务风险形成原因的基础上,深入研究和剖析证券公司各项业务存在的财务风险点,并分析总结证券公司财务风险在原有环境和复杂环境下的特征。然后,从定性分析公司治理的概念、公司治理与财务风险的相互作用入手,在提供理论分析依据的基础上,研究分析证券公司治理现状对证券公司财务风险的影响,于分析论证中提出本文所要研究解决的问题和观点,即公司治理对证券公司财务风险有重大影响,公司治理结构的不完善将直接导致证券公司财务风险的发生；随之,以具体的实例分析论证证券公司的治理风险直接导致其财务风险的爆发,指出完善公司治理是证券公司防范财务风险的根本保障,也就是本文的中心思想和核心内容。最后,提出了完善公司治理条件下的证券公司财务管理及风险防范的目标和方法,即提出解决问题的方法和措施。通过对几个方面对证券公司的风险管理进行了探讨，对我国证券公司的风险管理起一定的参考作用。
关键词：证券公司；财务风险；风险管理
ABSTRACT
fuzzyKeywords：retailing net of commerce；APH； location model of the net；index appraisal
目 录
摘要Ⅰ
AbstractⅡ
前言1
致谢43
参考文献44
前 言
我国证券业经过近二十年的快速发展,经历了从无到有、从空白到粗具规模的发展过程,发生了质的飞跃。但是,由于特殊的生成机制及发展时间较短,证券公司在法人治理建设上并没有取得同步发展,还存在诸多问题,导致证券公司财务风险频频发生,产生的影响及危害也越来越大。特别是2008年以来,我国证券业财务风险更是集中暴露、集中释放,使得人们对证券业的发展剖析最多、思考最多。 伴随着证券业开放步伐的加快和竞争格局的演变,如何完善证券公司的治理结构、及时防范风险就显得更为重要。高风险是证券公司业务的固有特性，也就是说，自从证券公司诞生以来，风险就与之相伴随，并且它已渗透到证券公司业务的各个领域、各个环节和各个时点。证券公司的基本经营目标，就是在风险一定的情况下，追益的最大化；或者在收益一定的情况下，使得风险最小化。所以,我将从完善公司治理角度对证券公司财务风险及其防范做研究。
借鉴近年来国内外证券公司财务风险防范及完善公司治理的研究文献,运用理论分析、对比分析、案例分析的方法,通过统计法、比较法及比例分析法等,将定性分析与定量分析相结合,采用数据统计及图表说明,并结合证券公司目前发展实际及实践工作中的点点感悟和积累,从完善证券公司治理角度分析和论证其对财务风险的直接影响和现实意义,得出完善公司治理是证券公司防范财务风险的根本保障这一中心论题。
城市商业□□□□□□□□□变化。
图2-1 网点规模与数量的增长与经济波动的矛盾
消费者让渡价值=购物过程中获得的全部价值/消费者购物总成本。
①与社会发展□□□ □□□□
②与社会主义□□□ □□□□
③与城市整体□□□ □□□□
④与区域经济□□□ □□□□
⑤可持续□□□ □□□□
⑥商业组□□□ □□□□
⑦量力而□□□□ □□□□
⑧国有商业为主体 □□□□
⑨宏观调控 □□□□
⑩良性循环 □□□□
图3-1 平衡关系模型
其次，空间布局是这种商业活动供需平衡关系□□□□方法。见表3-1。
表3-1 标度法的含义
标度
含义
1
两因素相比，具有同样重要性
3
两因素相比，其中一个稍微重要
5
两因素相比，其中一个明显更重要
7
两因素相比，其中一个强烈重要
9
两因素相比，其中一个极端重要
倒数
若因素甲比乙因素重要标度为I，则乙比甲的重要标度为1/I。
一致性指标CI
CI（n）= (3-1)
N--参与对比因素个数
--判断矩阵最大特征根
CR（n）= (3-2)
表3-2 矩阵最大特征根值
N
1
2
3
4
5
6
7
8
9
RI(n)
0
0
0.58
0.9
1.12
1.24
1.32
1.41
1.45
当CR<0.1时，认为判断矩阵是一致的。
针对前述零售商业网点合理布局的层次结构模型可以进行如下分析；
（1）A--B判断矩阵
W=（0.17，0.53，0.30）T
=
（2）B--C判断矩阵
3-3 小型零售商业网点选址的可能方案（无量纲）
销售地点
O
A
B
C
商品原价（成本+利润）
P0=8+2
P0=8+2
P0=8+2
P0=8+2
销售（Pi）
10
10.2
10.4
10.8
固定成本（Ci）
0
1
2
3
变动总成本
CK=8n+Ci
1人购买
2人购买
3人购买
4人购买
5人购买
10人购买
20人购买
30人购买
8
16
24
32
40
80
160
240
9
17
25
33
41
81
161
241
10
18
26
34
42
82
162
242
11
19
27
35
43
83
163
243
利润
nPi-Ck
1人购买
2人购买
3人购买
4人购买
5人购买
10人购买
20人购买
30人购买
2
4
6
8
10
20
40
60
1.2
3.4
5.6
7.8
10
21
43
65
0.4
2.8
5.2
7.6
10
22
46
70
-0.2
2.6
5.4
8.2
11
25
53
81
结 论
□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□ □□□□□□□□□□□□□□□□□□
□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□ □□□□□□□□□□□□□□□□□□
致 谢
本文是在导师□□□教授的精心指导下完成的，在写作过程中，得到了佳木斯大学□□□□□□的热心支持，特别是□□□□室的□□老师在本文录入过程中给予了极大的帮助，并同时得到了□□□、□□□、沈阳、大连等城市商委和网点办的支持，在此一并表示真诚的感谢。
参考文献
[1] 林来兴.空间控制技术.宇航出版社,1992:25-42
[2] J. R. McDonnell, D. Wagen. Evolving Recurrent Perceptions for Time-Series Modeling. IEEE Trans. on Neural Networks. 1994, 5(1): 24-38
[3 ] X. Yao. Evolutionary Artifitial Neural Networks. J. of Neural Systems. 1933,
(4): 203-222
[4] 谌颖.空间最优交会控制理论与方法研究.哈尔滨工业大学博士论文. 1992:8-13
[5] S. Niwa, M. Suzuki and K. Kimura. Electrical Shock Absorber for Docking System in Space. IEEE International Workshop on Intelligent Motion Control, Bogazici University, Istenbul. 1990: 825-830
[6] 吴葳,洪炳熔.自由浮游空间机器人捕捉目标的运动规划研究.中国第五届机器人学术会议论文集.哈尔滨,1997:75-80
注：
*著作图书文献
序号└─┘作者．书名．版次．出版者，出版年：引用部分起止页
第一版应省略
*翻译图书文献
序号└─┘作者．书名．译者．版次．出版者，出版年：引用部分起止页
第一版应省略
*学术刊物文献
序号└─┘作者．文章名．学术刊物名．年，卷（期）：引用部分起止页
*学术会议文献
序号└─┘作者．文章名．编者名．会议名称，会议地址，年份．出版地，
出版者，出版年：引用部分起止页
*学位论文类参考文献
序号└─┘研究生名．学位论文题目．学校及学位论文级别．答辩年份：引
用部分起止页
附 录 一
附 录 二
毕 业 论 文（设计）用 纸
佳木斯大学教务处
佳木斯大学教务处
毕 业 论 文（设计）用 纸会计毕业论文
佳木斯大学教务处
随着我国加入WTO,资本市场已逐步对外开放,证券业发展环境发生着剧烈变化,在为我国证券公司走向国际化提供广阔舞台的同时,也使其高风险的行业特征充分暴露。 我国证券业经过近二十年的快速发展,经历了从无到有、从空白到粗具规模的发展过程,发生了质的飞跃。但是,由于特殊的生成机制及发展时间较短,证券公司在法人治理建设上并没有取得同步发展,还存在诸多问题,导致证券公司财务风险频频发生,产生的影响及危害也越来越大。特别会计专业论文
是2008年以来,我国证券业财务风险更是集中暴露、集中释放,使得人们对证券业的发展剖析最多、思考最多。 伴随着证券业开放步伐的加快和竞争格局的演变,如何完善证券公司的治理结构、及时防范风险就显得更为重要。所以,我将从完善公司治理角度对证券公司财务风险及其防范做研究。
首先简要介绍证券公司的定义与分类,并做中外证券公司的对比,以使读者对本文的研究主体有较清晰认识。其次，对证券公司财务风险的界一阐述,在分析财务风险形成原因的基础上,深入研究和剖析证券公司各项业务存在的财务风险点,并分析总结证券公司财务风险在原有环境和复杂环境下的特征。然后,从定性分析公司治理的概念、公司治理与财务风险的相互作用入手,在提供理论分析依据的基础上,研究分析证券公司治理现状对证券公司财务风险的影响,于分析论证中提出本文所要研究解决的问题和观点,即公司治理对证券公司财务风险有重大影响,公司治理结构的不完善将直接导致证券公司财务风险的发生；随之,以具体的实例分析论证证券公司的治理风险直接导致其财务风险的爆发,指出完善公司治理是证券公司防范财务风险的根本保障,也就是本文的中心思想和核心内容。最后,提出了完善公司治理条件下的证券公司财务管理及风险防范的目标和方法,即提出解决问题的方法和措施。通过对几个方面对证券公司的风险管理进行了探讨，对我国证券公司的风险管理起一定的参考作用。
关键词：证券公司；财务风险；风险管理
ABSTRACT
fuzzyKeywords：retailing net of commerce；APH； location model of the net；index appraisal
目 录
摘要Ⅰ
AbstractⅡ
前言1
一、江海证券财务风险管理研究的背景及意义1
(一)选题的背景介绍2
(二)研究的目的和意义5
二、国内外研究的综述7
三、江海证券有限公司管理现状9
(一)江海证券有限公司简介9
(二)江海证券有限公司面临的主要风险10
(三)江海证券公司金融风险管理现状及问题11
四、建立江海证券公司有效的财务风险管理系统14
(一)树立公司统一的财务风险管理理念14
(二)加强公司财务风险管理的制度建设15
1. 建立全面的预算制度15
2. 完善财务信息报告制度16
3. 加强内部控制建设17
4. 建立系统内部安全指标体系18
(三)加强商业道德建设18
1. 不道德所产生得风险18
2. 防止道德过失的措施19
五、构建公司财务风险管理的框架28
(一) 优化公司内部环境28
(二) 设定公司发展目标31
(三) 识别影响公司的财务风险业务42
(四) 公司的风险评估与应对措施43
(五) 公司财务风险控制活动44
(六) 监控公司内控实施的有效性45
结论43致谢43
参考文献44
前 言
我国证券业经过近二十年的快速发展,经历了从无到有、从空白到粗具规模的发展过程,发生了质的飞跃。但是,由于特殊的生成机制及发展时间较短,证券公司在法人治理建设上并没有取得同步发展,还存在诸多问题,导致证券公司财务风险频频发生,产生的影响及危害也越来越大。特别是2008年以来,我国证券业财务风险更是集中暴露、集中释放,使得人们对证券业的发展剖析最多、思考最多。 伴随着证券业开放步伐的加快和竞争格局的演变,如何完善证券公司的治理结构、及时防范风险就显得更为重要。高风险是证券公司业务的固有特性，也就是说，自从证券公司诞生以来，风险就与之相伴随，并且它已渗透到证券公司业务的各个领域、各个环节和各个时点。证券公司的基本经营目标，就是在风险一定的情况下，追益的最大化；或者在收益一定的情况下，使得风险最小化。所以,我将从完善公司治理角度对证券公司财务风险及其防范做研究。
借鉴近年来国内外证券公司财务风险防范及完善公司治理的研究文献,运用理论分析、对比分析、案例分析的方法,通过统计法、比较法及比例分析法等,将定性分析与定量分析相结合,采用数据统计及图表说明,并结合证券公司目前发展实际及实践工作中的点点感悟和积累,从完善证券公司治理角度分析和论证其对财务风险的直接影响和现实意义,得出完善公司治理是证券公司防范财务风险的根本保障这一中心论题。
一、江海证券财务风险管理研究的背景及意义
(一)选题的背景介绍
1.城市□□□□□□
商业□□□□□□□□□□□□□□□□□□具体经营单位2.城市零售□□□□□□
商业□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□的转变。相应地，□□□□□□□□□充分提高城市商品流通效率。(二)研究的目的和意义
对城市□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□进行研究。1.有利于人民生活水平的提高
随着生产的迅速发□□□□□□□□□□□□□□□□□□□消费需求日益细分。2.有利于合理配置流通资源
(1)提高城市商品流通效率□□□□城市商业□□□□□□□□□变化。
二、国内外研究的综述
(一)城市零售商业网点布局的现状
回顾□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□不断地变化着。1.网点□□□□
例如□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□大中型零售商业网点达到了111家[4]。2.网点分布□□
许多城市的大型□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□远的区域内。(二)城市零售□□□□
1.政府宏观调控与市场配置资源的矛盾
我国的零售商业网点的□□□□间的矛盾是亟待进行研究和解决的。2.社会利益与个体利益的矛盾
在城市零售商业网点的建设过程中，□□□□的问题了。3.网点规模与数量的增长与经济波动的矛盾
在网点布局的过程中，□□□□。网点规模与数量的增长与经济波动的矛盾表现如图2-1所示：图2-1 网点规模与数量的增长与经济波动的矛盾
三、江海证券有限公司管理现状
(一)零售商业网点合理布局的成因
1.消费者的价值□□□□
1994年美国营销学家菲利浦·科特□□□□。即：消费者让渡价值=购物过程中获得的全部价值/消费者购物总成本。
2.规模效益□□□□
追求利益是投资于□□作用是实现零售商业网点合理布局的一个重要方面。3.城市空间发展的必然结果
随着经济的发展，城市圈域经济空间也将不断的扩散□□□□会进一步推动城市布局的畸形发展，出现"短缺"与"过剩"并存的格局。4.商品消费属性是零售商业网点层级布局的重要原因
城市零售商业布局层次的□□□□各个方面。(二)城市零售商业网点合理布局的原则
城市零售商业网点□□□□要体现如下原则：①与社会发展□□□ □□□□
②与社会主义□□□ □□□□
③与城市整体□□□ □□□□
④与区域经济□□□ □□□□
⑤可持续□□□ □□□□
⑥商业组□□□ □□□□
⑦量力而□□□□ □□□□
⑧国有商业为主体 □□□□
⑨宏观调控 □□□□
⑩良性循环 □□□□
(三)城市零售商业网点□□□□
1.城市零售商业网点□□□□
城市零□□□□空间布局是这种商业活动供需平衡的外在表现。平衡关系模型如图3-1所示。图3-1 平衡关系模型
其次，空间布局是这种商业活动供需平衡关系□□□□方法。见表3-1。
表3-1 标度法的含义
标度
含义
1
两因素相比，具有同样重要性
3
两因素相比，其中一个稍微重要
5
两因素相比，其中一个明显更重要
7
两因素相比，其中一个强烈重要
9
两因素相比，其中一个极端重要
倒数
若因素甲比乙因素重要标度为I，则乙比甲的重要标度为1/I。
一致性指标CI
CI（n）= (3-1)
N--参与对比因素个数
--判断矩阵最大特征根
CR（n）= (3-2)
表3-2 矩阵最大特征根值
N
1
2
3
4
5
6
7
8
9
RI(n)
0
0
0.58
0.9
1.12
1.24
1.32
1.41
1.45
当CR<0.1时，认为判断矩阵是一致的。
针对前述零售商业网点合理布局的层次结构模型可以进行如下分析；
（1）A--B判断矩阵
W=（0.17，0.53，0.30）T
=
3.0092 CI= 0.0046 CR=0.008<0.1
（2）B--C判断矩阵
3-3 小型零售商业网点选址的可能方案（无量纲）
销售地点
O
A
B
C
商品原价（成本+利润）
P0=8+2
P0=8+2
P0=8+2
P0=8+2
销售（Pi）
10
10.2
10.4
10.8
固定成本（Ci）
0
1
2
3
变动总成本
CK=8n+Ci
1人购买
2人购买
3人购买
4人购买
5人购买
10人购买
20人购买
30人购买
8
16
24
32
40
80
160
240
9
17
25
33
41
81
161
241
10
18
26
34
42
82
162
242
11
19
27
35
43
83
163
243
利润
nPi-Ck
1人购买
2人购买
3人购买
4人购买
5人购买
10人购买
20人购买
30人购买
2
4
6
8
10
20
40
60
1.2
3.4
5.6
7.8
10
21
43
65
0.4
2.8
5.2
7.6
10
22
46
70
-0.2
2.6
5.4
8.2
11
25
53
81
结 论
□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□ □□□□□□□□□□□□□□□□□□
□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□ □□□□□□□□□□□□□□□□□□
致 谢
本文是在导师□□□教授的精心指导下完成的，在写作过程中，得到了佳木斯大学□□□□□□的热心支持，特别是□□□□室的□□老师在本文录入过程中给予了极大的帮助，并同时得到了□□□、□□□、沈阳、大连等城市商委和网点办的支持，在此一并表示真诚的感谢。
参考文献
[1] 林来兴.空间控制技术.宇航出版社,1992:25-42
[2] J. R. McDonnell, D. Wagen. Evolving Recurrent Perceptions for Time-Series Modeling. IEEE Trans. on Neural Networks. 1994, 5(1): 24-38
[3 ] X. Yao. Evolutionary Artifitial Neural Networks. J. of Neural Systems. 1933,
(4): 203-222
[4] 谌颖.空间最优交会控制理论与方法研究.哈尔滨工业大学博士论文. 1992:8-13
[5] S. Niwa, M. Suzuki and K. Kimura. Electrical Shock Absorber for Docking System in Space. IEEE International Workshop on Intelligent Motion Control, Bogazici University, Istenbul. 1990: 825-830
[6] 吴葳,洪炳熔.自由浮游空间机器人捕捉目标的运动规划研究.中国第五届机器人学术会议论文集.哈尔滨,1997:75-80
注：
*著作图书文献
序号└─┘作者．书名．版次．出版者，出版年：引用部分起止页
第一版应省略
*翻译图书文献
序号└─┘作者．书名．译者．版次．出版者，出版年：引用部分起止页
第一版应省略
*学术刊物文献
序号└─┘作者．文章名．学术刊物名．年，卷（期）：引用部分起止页
*学术会议文献
序号└─┘作者．文章名．编者名．会议名称，会议地址，年份．出版地，
出版者，出版年：引用部分起止页
*学位论文类参考文献
序号└─┘研究生名．学位论文题目．学校及学位论文级别．答辩年份：引
用部分起止页
附 录 一
附 录 二
毕 业 论 文（设计）用 纸
佳木斯大学教务处
佳木斯大学教务处
毕 业 论 文（设计）用 纸会计毕业论文
佳木斯大学教务处