会计中小企业财务风险管理探讨
本站原创 企业财务风险指企业各项财务活动中，因不确定性因素影响，使企业财务论文格式范文偏离正常范围及造成财务损失的可能性。财务风险一般：筹资风险、投资风险、收益分配风险。财务风险的是的事实，但必须正确及时地识别风险，制约风险，并明确最大的风险限度，保证企业的正常安全运营。
中小企业筹资困难，无论是国内还是在国外，都已中小企业发展的瓶颈。
一，中小企业规模小、收益不稳、信用观念不强、抵押担保能力差等理由，使得商业银行和其他金融机构出于稳健性的考虑，不愿意向中小企业贷款。
另一，我国金融体系尚不，中小企业股票、债券等融资的手段比较欠缺，融资渠道少也导致中小企业筹资难。即便企业融得所的资金，也很可能经营不善，导致到期归还本金和利息，陷入财务危机甚 【论文格式范文】 至破产的可能性。
（二）投资风险 是指企业投资预期收益率的不确定性。市场经济体制下，投资活动是中小企业财务工作的一项内容，的投资活动能达到企业资源的最佳配置和生产要素的最优组合，是企业增加利润的源泉，但风险贯穿于企业财务活动的全，任何投资活动都有其特定的投资风险。
一，中小企业管理体制不，采取集权管理模式，由管理者说了算，缺乏内部牵制，使得中小企业的投资风险加大。
另一，管理人员素质不高，投资时缺乏科学的财务预测、决策、预算、浅析【会计论文】，盲目投资，投资方向把握；投资中缺乏风险意识，缺乏风险的防范措施和制约策略会计专业论文，使得风险来时应对。
再者，中小企业规模小，资金相对缺乏，以实业投资是对内投资为主，中小企业又缺乏制约投资风险的人员和经验，使投资的管理出现薄弱论文格式范文，经常出现盲目投资、投资和投资管理混乱等【会计论文】，导致对资金不合理，进而对资金投资的未来收益造成不利影响，形成中小企业的投资风险。
（三）收益分配风险 是指企业的收益分配可能给企业的后续经营和管理的不利影响。企业赚取的利润一形成分配给投资者的股利，其余的形成企业留存收益，既联系又矛盾，留存收益多了，分配的利润就会少，反之亦然。留存收益是企业增加资本的来源，分配股利是股东投资的动力。过高地分配股利，一会刺激投资人的投资热情，但另一必定造成企业的资本积累，进而影响企业的投资能力，给企业今后的生产经营活动风险。相反，企业少分配不分配利润，又会挫伤投资者的投资热情，降低企业的筹资能力，影响企业的声誉。因此，收益分配风险是指企业在所采取的收益分配政策给企业未来的经营活动不利影响的可能性。
（二）投资决策缺乏科学性中小企业的投资指项目投资，新建项目的投资和固定资产的投资两。中小企业的投资决策通常由1～2个高层领导负责，受短期利益的吸引，很少考虑长期的市场预测，这样一来，缺乏可行性浅析【会计论文】的决策自然缺乏科学性。
（三）内部制约薄弱，财务管理混乱 中小企业中一家族制企业，其典型的管理模式是权与经营权的统一，集权现象，投资人管理者，思想僵化，缺乏相应的管理知识，财务、会计、审计等部门由亲信把持，管理者之间职责不明、越权行事，内部制约形同虚设，管理制度的执行。
（2）深化金融体制革新，切实解决中小企业融资难【会计论文】。推动大型商业银行和股份制商业银行切实开展小企业金融服务活动，提高其对小企业的贷款比例；放宽银行准入标准，广泛发展社区银行、科技银行、村镇银行、小额贷款公司、农村资金互助社等区域性、行业性小型金融机构；增加中小板、创业板中小企业；小型、微型企业资信评估标准，建立小型、微型企业资信评估机制，在全国范围初步形成科学合理的中小企业信用评价体系，实行全国范围内的企业信用资源共享。
（3）适度负债，保持合理的资金结构。负债经营，要在考虑偿债能力的下，筹措建设资金，防止急功近利、盲目举债，增加筹资风险；要建立资金效益保证机制，考虑资金的时间价值和风险价值，浅析【会计论文】项目的投资回报率，把好项目的财务预算关；要妥善处理好消费与发展的关系，制约资金的分流，防止过多资金分流到非生产性投资领域。
（二）加强投资风险管理切实做好企业投资的可行性研究，制约投资中可能出现的负面因素，的应对预案；综合运用盈亏平衡浅析【会计论文】、敏感性浅析【会计论文】、动态风险监测等多种技术和策略会计专业论文，加强投资风险的识别和管理。
（1）形成科学的决策机制。中小企业是企业主历经艰险创办和打拼出来，这些企业主一般比较自信，喜欢“一言堂”，企业的管理人员一般企业主的亲属，对企业主很忠诚，但的管理能力则比较有限。管理者的能力限制和科学决策机制的缺失，导致决策失误频现。为了保证投资决策的科学性，必须建立由理财专家、管理者和职工代表等组成参加的决策团队，科学决策机制的会计论文范文。，科学决定决策程序。在决策要在广泛调研的上，邀请专家对投资项目评估，投资的可行性浅析【会计论文】。投资项目确定后要细致的项目预算，在决策团队的批准后方可组织。
（2）构建稳健的投资组合。中小企业资本规模较小，任何一笔投资的失误都可能给企业致命的打击，因此企业应选择在资金比较宽裕并且运行良好的情况下投资。不同项目的风险不同，的收益也会不同，在投资时应当将资金在不同的投资项目上，以达到风险的目的。但中小企业资金较少，过分的投资也会造成原有投资项目资金周转的困难，新的项目又很快给企业收益，从而加大企业的财务风险。因此，企业应对投资组合的每项目的风险、收益详尽的浅析【会计论文】，构建较为稳健的投资组合，这样既能财务风险，又能确保企业盈利。
一是法律因素。为了保护债权人和股东的利益，法律法规就公司的收益分配作出了规定，公司的收益分配政策必须法律规范的要求。：
资本保全约束：要求公司股利的发放侵蚀资本，即当企业可供分配的利润时，不得派发股利。
偿债能力约束：保证在股利分配后公司仍能保持较强的偿债能力。
资本积累约束：它要求企业在分配收益时，必须按一定的比例和基数提取公积金。
超额累积利润约束：规定企业过度的利润积累。是过度积累利润，实质上是一种避税。
二是公司因素。：流量；投资需求；筹资能力；资产的流动性；盈利的稳定性；筹资成本；股利政策惯性；其他因素。
一般朝阳行业调整成长期，甚 【论文格式范文】 至能以数倍于经济发展速度的发展，因此就可能较高比例的股利支付；而夕阳产业则发展的衰退期，会经济的高增长而萎缩，就高比例的分红。
三是债务契约与通货膨胀因素。：
债务契约。一般来说，股利支付越高，留存收益越少，公司破产风险就加大，就越有可能侵害到债权人的利益，因此，为了保证的利益不受侵害，债权人通常会在借款合同、债券契约，租赁合同中加入关于借款公司股利政策条款，以限制公司股利的发放。
通货膨胀。在通货膨胀时期，企业一般偏紧的利润分配政策。理由，出现通货膨胀，货币购买力下降，固定资产重置资金会出现缺口，为了弥补缺口，企业少发放股利。
（2）塑造投资者的信心。企业的收益分配政策不当，会影响投资者的信心，影响企业的资本积累，都会给企业负面影响。因此企业在收益分配政策时，应采取积极措施，向投资者传达正面信息，让自觉认识到短期利益和长期利益的关系，树立对企业信心。
（2）加强对现有财务人员的培训和教育，增强其业务技能、风险意识、监督意识和职业道德。舍得在人才引进上下功夫，引进高素质财务管理人员，并为施展才华平台。
（3）合理运用和筹措资金，提高资金的营运效率。在做投资决策时，尽量选择投资少、见效快、收益高的项目，以保证资金的快速周转。在资金的筹措上，应以需求为，举债过多或过早会使资金闲置，增加利息负担，造成资金；举债或延迟又会影响企业经营，使企业丧失良好的经营机会。所以，要慎重考虑资金的筹措、使用和分配活动。
（4）加强内部制约。内部制约保证企业经营活动的有序，还能保证会计信息的安全可靠，为财务浅析【会计论文】、财务预算真实的数据，它已经防范财务风险的手段，是财务风险管理的核心工作。，领导要内部制约。因为内部制约涉及到企业的，企业最高层次的领导组织协调才能达到应有的效果。2010年财政部《企业内部制约评价指引》也明确企业董事会对企业内部制约评价的真实性负责，这就明确了企业的最高领导层在内部制约地位。，要建立与现代企业制度相匹配的法人治理结构，要形成股东会、董事会、监事会、经理层各负其责、协调运行、制衡的公司法人治理结构，为内部会计制约建立良好治理环境。，建立内部审计机构，对内部制约制度执行情况监督、检查，及时向领导反馈企业各项规章制度的执行情况，以便及时改善工作，完善制度。，要完善制约技术，不断内部制约系统，提高内部制约的效果。
文献：
［1］张娟：《中小企业财务风险管理及制约探析》，《财会通讯》2008年第7期。
［2］注册会计师统一考试指定辅导教材编写组：《财务成本管理》，经济科学出版社2008年版。
［3］张俊芳：《浅谈我国中小企业财务管理的【会计论文】及对策》，《现代商业》2008年第29期。
（编辑 向玉章）
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一、中小企业财务风险分类
（一）筹资风险 是指企业因借入资金给财务成果的不确定性。表现在：一是筹资困难；二是负债经营所的到期还本付息的财务风险和资金流断裂、资不抵债的破产风险。中小企业筹资困难，无论是国内还是在国外，都已中小企业发展的瓶颈。
一，中小企业规模小、收益不稳、信用观念不强、抵押担保能力差等理由，使得商业银行和其他金融机构出于稳健性的考虑，不愿意向中小企业贷款。
另一，我国金融体系尚不，中小企业股票、债券等融资的手段比较欠缺，融资渠道少也导致中小企业筹资难。即便企业融得所的资金，也很可能经营不善，导致到期归还本金和利息，陷入财务危机甚 【论文格式范文】 至破产的可能性。
（二）投资风险 是指企业投资预期收益率的不确定性。市场经济体制下，投资活动是中小企业财务工作的一项内容，的投资活动能达到企业资源的最佳配置和生产要素的最优组合，是企业增加利润的源泉，但风险贯穿于企业财务活动的全，任何投资活动都有其特定的投资风险。
一，中小企业管理体制不，采取集权管理模式，由管理者说了算，缺乏内部牵制，使得中小企业的投资风险加大。
另一，管理人员素质不高，投资时缺乏科学的财务预测、决策、预算、浅析【会计论文】，盲目投资，投资方向把握；投资中缺乏风险意识，缺乏风险的防范措施和制约策略会计专业论文，使得风险来时应对。
再者，中小企业规模小，资金相对缺乏，以实业投资是对内投资为主，中小企业又缺乏制约投资风险的人员和经验，使投资的管理出现薄弱论文格式范文，经常出现盲目投资、投资和投资管理混乱等【会计论文】，导致对资金不合理，进而对资金投资的未来收益造成不利影响，形成中小企业的投资风险。
（三）收益分配风险 是指企业的收益分配可能给企业的后续经营和管理的不利影响。企业赚取的利润一形成分配给投资者的股利，其余的形成企业留存收益，既联系又矛盾，留存收益多了，分配的利润就会少，反之亦然。留存收益是企业增加资本的来源，分配股利是股东投资的动力。过高地分配股利，一会刺激投资人的投资热情，但另一必定造成企业的资本积累，进而影响企业的投资能力，给企业今后的生产经营活动风险。相反，企业少分配不分配利润，又会挫伤投资者的投资热情，降低企业的筹资能力，影响企业的声誉。因此，收益分配风险是指企业在所采取的收益分配政策给企业未来的经营活动不利影响的可能性。
二、中小企业财务风险管理中的【会计论文】
（一）资金短缺、融资难、贷款难【会计论文】根本缓解 民营企业中99%是中小企业，77%面临资金短缺【会计论文】。民营企业在向国有商业银行申请贷款时，会受到规模歧视，贷款难上加难。究其理由，一是银行对非公有制企业贷款存有疑虑，怕担风险，贷款成本高；另一是中小民营企业自身理由，信用体系建立，没办法评估和担保，企业的财务管理不，也使贷款【会计论文】变得解决。中小企业融资的障碍使其参与诸如汽车、电信和设施等由国有企业制约的资本密集型行业的竞争。（二）投资决策缺乏科学性中小企业的投资指项目投资，新建项目的投资和固定资产的投资两。中小企业的投资决策通常由1～2个高层领导负责，受短期利益的吸引，很少考虑长期的市场预测，这样一来，缺乏可行性浅析【会计论文】的决策自然缺乏科学性。
（三）内部制约薄弱，财务管理混乱 中小企业中一家族制企业，其典型的管理模式是权与经营权的统一，集权现象，投资人管理者，思想僵化，缺乏相应的管理知识，财务、会计、审计等部门由亲信把持，管理者之间职责不明、越权行事，内部制约形同虚设，管理制度的执行。
三、中小企业财务风险管理加强对策
(一)加强筹融资风险管理 如下：
（1）规范财务管理，提高会计信息质量，提升中小企业的信用意识，争取金融机构的信任。加强自有资金的管理，提高自有资金的使用效率。积极拓展融资渠道，债权贴现、应付账款等商业信用。（2）深化金融体制革新，切实解决中小企业融资难【会计论文】。推动大型商业银行和股份制商业银行切实开展小企业金融服务活动，提高其对小企业的贷款比例；放宽银行准入标准，广泛发展社区银行、科技银行、村镇银行、小额贷款公司、农村资金互助社等区域性、行业性小型金融机构；增加中小板、创业板中小企业；小型、微型企业资信评估标准，建立小型、微型企业资信评估机制，在全国范围初步形成科学合理的中小企业信用评价体系，实行全国范围内的企业信用资源共享。
（3）适度负债，保持合理的资金结构。负债经营，要在考虑偿债能力的下，筹措建设资金，防止急功近利、盲目举债，增加筹资风险；要建立资金效益保证机制，考虑资金的时间价值和风险价值，浅析【会计论文】项目的投资回报率，把好项目的财务预算关；要妥善处理好消费与发展的关系，制约资金的分流，防止过多资金分流到非生产性投资领域。
（二）加强投资风险管理切实做好企业投资的可行性研究，制约投资中可能出现的负面因素，的应对预案；综合运用盈亏平衡浅析【会计论文】、敏感性浅析【会计论文】、动态风险监测等多种技术和策略会计专业论文，加强投资风险的识别和管理。
（1）形成科学的决策机制。中小企业是企业主历经艰险创办和打拼出来，这些企业主一般比较自信，喜欢“一言堂”，企业的管理人员一般企业主的亲属，对企业主很忠诚，但的管理能力则比较有限。管理者的能力限制和科学决策机制的缺失，导致决策失误频现。为了保证投资决策的科学性，必须建立由理财专家、管理者和职工代表等组成参加的决策团队，科学决策机制的会计论文范文。，科学决定决策程序。在决策要在广泛调研的上，邀请专家对投资项目评估，投资的可行性浅析【会计论文】。投资项目确定后要细致的项目预算，在决策团队的批准后方可组织。
（2）构建稳健的投资组合。中小企业资本规模较小，任何一笔投资的失误都可能给企业致命的打击，因此企业应选择在资金比较宽裕并且运行良好的情况下投资。不同项目的风险不同，的收益也会不同，在投资时应当将资金在不同的投资项目上，以达到风险的目的。但中小企业资金较少，过分的投资也会造成原有投资项目资金周转的困难，新的项目又很快给企业收益，从而加大企业的财务风险。因此，企业应对投资组合的每项目的风险、收益详尽的浅析【会计论文】，构建较为稳健的投资组合，这样既能财务风险，又能确保企业盈利。
(三)加强收益分配风险管理 如下：
（1）合理的收益分配政策。在确定公司收益分配政策时候，应考虑如下几因素。一是法律因素。为了保护债权人和股东的利益，法律法规就公司的收益分配作出了规定，公司的收益分配政策必须法律规范的要求。：
资本保全约束：要求公司股利的发放侵蚀资本，即当企业可供分配的利润时，不得派发股利。
偿债能力约束：保证在股利分配后公司仍能保持较强的偿债能力。
资本积累约束：它要求企业在分配收益时，必须按一定的比例和基数提取公积金。
超额累积利润约束：规定企业过度的利润积累。是过度积累利润，实质上是一种避税。
二是公司因素。：流量；投资需求；筹资能力；资产的流动性；盈利的稳定性；筹资成本；股利政策惯性；其他因素。
一般朝阳行业调整成长期，甚 【论文格式范文】 至能以数倍于经济发展速度的发展，因此就可能较高比例的股利支付；而夕阳产业则发展的衰退期，会经济的高增长而萎缩，就高比例的分红。
三是债务契约与通货膨胀因素。：
债务契约。一般来说，股利支付越高，留存收益越少，公司破产风险就加大，就越有可能侵害到债权人的利益，因此，为了保证的利益不受侵害，债权人通常会在借款合同、债券契约，租赁合同中加入关于借款公司股利政策条款，以限制公司股利的发放。
通货膨胀。在通货膨胀时期，企业一般偏紧的利润分配政策。理由，出现通货膨胀，货币购买力下降，固定资产重置资金会出现缺口，为了弥补缺口，企业少发放股利。
（2）塑造投资者的信心。企业的收益分配政策不当，会影响投资者的信心，影响企业的资本积累，都会给企业负面影响。因此企业在收益分配政策时，应采取积极措施，向投资者传达正面信息，让自觉认识到短期利益和长期利益的关系，树立对企业信心。
(四)规范管理，提高财务人员素质，加强企业内部制约 ：
（1）中小企业规模小、经营管理低，发展就必须提高管理者的素质，强化管理。中小企业的领导者参加各类管理培训，与同行多交流、多研讨，长期沉浸于管理氛围中，这本身最的提高管理者素质的办法。（2）加强对现有财务人员的培训和教育，增强其业务技能、风险意识、监督意识和职业道德。舍得在人才引进上下功夫，引进高素质财务管理人员，并为施展才华平台。
（3）合理运用和筹措资金，提高资金的营运效率。在做投资决策时，尽量选择投资少、见效快、收益高的项目，以保证资金的快速周转。在资金的筹措上，应以需求为，举债过多或过早会使资金闲置，增加利息负担，造成资金；举债或延迟又会影响企业经营，使企业丧失良好的经营机会。所以，要慎重考虑资金的筹措、使用和分配活动。
（4）加强内部制约。内部制约保证企业经营活动的有序，还能保证会计信息的安全可靠，为财务浅析【会计论文】、财务预算真实的数据，它已经防范财务风险的手段，是财务风险管理的核心工作。，领导要内部制约。因为内部制约涉及到企业的，企业最高层次的领导组织协调才能达到应有的效果。2010年财政部《企业内部制约评价指引》也明确企业董事会对企业内部制约评价的真实性负责，这就明确了企业的最高领导层在内部制约地位。，要建立与现代企业制度相匹配的法人治理结构，要形成股东会、董事会、监事会、经理层各负其责、协调运行、制衡的公司法人治理结构，为内部会计制约建立良好治理环境。，建立内部审计机构，对内部制约制度执行情况监督、检查，及时向领导反馈企业各项规章制度的执行情况，以便及时改善工作，完善制度。，要完善制约技术，不断内部制约系统，提高内部制约的效果。
文献：
［1］张娟：《中小企业财务风险管理及制约探析》，《财会通讯》2008年第7期。
［2］注册会计师统一考试指定辅导教材编写组：《财务成本管理》，经济科学出版社2008年版。
［3］张俊芳：《浅谈我国中小企业财务管理的【会计论文】及对策》，《现代商业》2008年第29期。
（编辑 向玉章）
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