管理层激励机制与会计行为异化
本站原创 管理层激励机制与会计异化来源：论文下载中心[08-07-13 10:22:00 ]作者：未知编辑：Studa_hasgo122
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【摘 要】企业越来越多以股权激励的方式最的管理层激励机制，来解决委托矛盾，Key words: management incentive,stock option incentive, alienation of accounting behiors, insider control
目 录
一、 1 二、企业将股票期权费用化，不像工资、奖金等要计入资产负债表与损益表。以美国为例，到2001年底，90%的大企业发放股票期权，以CEO为例，股票期权收入占其收入的60%，而大公司CEO的平均收入已经于普通员工的411倍。 是1999年基于美国最大的200家
Harvey
1089.2
123.12
134,102
Cisco Systems, Inc
John T. Chambers
2500.0
52.84
132,100
Bank of America Corporation
Hugh L. McColl,
1400.0
74.5
104,300
Honeywell Inc.
Michael R.
1781.2
58.21
103,683
ALCOA Inc.
Paul O’Neill
1928.6
49.96
96,352
American General Corporation
Robert M. Devlin
1350.0
68.06
91,881
Sprint Corporation
William T.
2473.4
34.91
86,346
UnitedHealth Group Incorporated
William W. McGuire, M.D.
2075.0
40.93
84,929
WorldCom, Inc.
Bernard J.
1800.0
46.58
83,844
General Electric Company
John F. Welch, Jr.
625.0
119.19
74,493
U.S. Bancorp
John
1919.3
36.73
70,495
Hewlett-Packard Company
Carleton S.
600.0
113.03
67,818
McKesson HBOC, Inc
John H. Ha[1][mmergree
2300.0
28.60
65,780
Conseco, Inc
Stephen C.
2047.4
30.81
63,080
当期权占管理人员报酬总额的绝大时，股价的变化对其报酬的影响达到了空前的，报酬的期望值可能不变，但面对的风险却大增。为了规避风险，使自身的报酬具有的确定性并且固定在比较高的，管理人员则会倾向于职权来操控会计，以而达到影响股价的目的。 2. 内部人制约情况。最新的《公司法》第123条已经确立了独立董事在我国）,其固定津贴的一（通常是1/4）会被自动存入延期支付户头，在退休离职时以公司普通股票形式支付。又，独立董事会被授予同管理人员相类似的股票期权，以净资产收益率或每股收益来衡量的工作业绩，并且情况呈增加论文格式范文走势。 此举是为了激励独立董事的工作热情，但也相对地加深了其对公司的依附感而变得不怎么“独立”了。委托，完全有产生同公司者即管理人员相同动机的可能性，为了谋求自身利益最大化，与管理者“共谋”，操控会计。这样的话，独立董事这一制度，股东利益的保护者，在层面上，反而成了问题的一。，企业的增加论文格式范文率考虑进去，激励作用十分有限。而事实情况据统计，前三季度中兴通讯收入增加论文格式范文5.9％，净利润下降46.5％，有隐瞒2006年度利润的嫌疑。，中兴通讯所在通讯行业的特殊盈利方式，在很大上收入的稳定性，缺乏对运营商的议价能力，研发，战略风险高，对应收账款，存货等投资自主性不高。这些特点使得公司在财务上操作空间比，的判断来决定对某些资产计提减值准备。公司所披露的信息，中兴通讯季度呈现的利润情况不甚理想的最理由则是公司管理费用增加论文格式范文4亿多元，计提2亿多元的资产减值准备。 另外，中兴通讯在2003年曾有过期权激励违规的“前科”：未履行法定程序；公司奖励制度未经董事会审议；外部董事、独立董事并不知晓；未对与此有关的决策程序和决策情况必要的信息披露。当时的做法极有可能是公司的内部治理结构不完整不规范，独立董事与监事会发挥其独立监督的作用，当初被管理层及时叫停，“内部人制约”的情况有可能会愈演愈烈。而这次新的股权激励案例的推出，不禁让人有理由质疑会重蹈覆辙，毕竟内制约度的完善一段比较长的时间。 中兴通讯的股权激励设计，既有其进步之处，又有其的地方，在动机相对缩小了诱因，制约也拉长锁期和提高了购股比例而变得较为严密，但也论文范文内部监督的质疑。 五、与倡议 （一） 述到，以股权激励为主的管理层激励，一具有其功效：（1）将收入与公司股价挂钩，防止管理层短期；（2）在期权执行日而非授予日征税，具有节税效应；（3）降低管理层人员的基本薪酬，缩小与下层员工的差距，于企业稳定。 但另一，收入与股价的挂钩，产生了管理层操纵会计盈余、虚构财务信息的动机。当然，会计异化的产生并单纯地由理由的，既可能是对股权激励的过度依赖而动机的变异，也有可能是考核指标设计不当使得激励作用不，的失控（内部人制约和分配权能不对应），是对结果的监督与惩戒。 ，理想的激励机制是以入手，争取诱正动机、制约监督和惩治会计信息的虚假，这样才最大限度地发挥以股权激励为主的管理层激励机制的功效，会计异化的发生。 （二）倡议 1. 动机诱正。在浅析动机的问题上，仅仅停留在的思想意识上，正是人与周围环境的互动性，对动机的讨论才具有其作用。动机的复杂性和环境制度的可变性，理想的激励制度达到两个层次： （1）会计即使不会计异化，也能个体需求的。 （2）让会计预期到会计的异化将得不偿失，正当化、合法化反而更能个体需求。 在层次1中，的会计完全靠自我约束，完美的境界，联系现实来说，管理人员在日常所以事的工作报酬完全其精神和物质上的双重。要达到这一层次，管理人员须极高的职业道德素养，尽职尽责并正当化会计必是自身全部需求。这短期内 的，它持续不断的
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【摘 要】企业越来越多以股权激励的方式最的管理层激励机制，来解决委托矛盾，Key words: management incentive,stock option incentive, alienation of accounting behiors, insider control
目 录
一、 1 二、企业将股票期权费用化，不像工资、奖金等要计入资产负债表与损益表。以美国为例，到2001年底，90%的大企业发放股票期权，以CEO为例，股票期权收入占其收入的60%，而大公司CEO的平均收入已经于普通员工的411倍。 是1999年基于美国最大的200家
Harvey
1089.2
123.12
134,102
Cisco Systems, Inc
John T. Chambers
2500.0
52.84
132,100
Bank of America Corporation
Hugh L. McColl,
1400.0
74.5
104,300
Honeywell Inc.
Michael R.
1781.2
58.21
103,683
ALCOA Inc.
Paul O’Neill
1928.6
49.96
96,352
American General Corporation
Robert M. Devlin
1350.0
68.06
91,881
Sprint Corporation
William T.
2473.4
34.91
86,346
UnitedHealth Group Incorporated
William W. McGuire, M.D.
2075.0
40.93
84,929
WorldCom, Inc.
Bernard J.
1800.0
46.58
83,844
General Electric Company
John F. Welch, Jr.
625.0
119.19
74,493
U.S. Bancorp
John
1919.3
36.73
70,495
Hewlett-Packard Company
Carleton S.
600.0
113.03
67,818
McKesson HBOC, Inc
John H. Ha[1][mmergree
2300.0
28.60
65,780
Conseco, Inc
Stephen C.
2047.4
30.81
63,080
当期权占管理人员报酬总额的绝大时，股价的变化对其报酬的影响达到了空前的，报酬的期望值可能不变，但面对的风险却大增。为了规避风险，使自身的报酬具有的确定性并且固定在比较高的，管理人员则会倾向于职权来操控会计，以而达到影响股价的目的。 2. 内部人制约情况。最新的《公司法》第123条已经确立了独立董事在我国）,其固定津贴的一（通常是1/4）会被自动存入延期支付户头，在退休离职时以公司普通股票形式支付。又，独立董事会被授予同管理人员相类似的股票期权，以净资产收益率或每股收益来衡量的工作业绩，并且情况呈增加论文格式范文走势。 此举是为了激励独立董事的工作热情，但也相对地加深了其对公司的依附感而变得不怎么“独立”了。委托，完全有产生同公司者即管理人员相同动机的可能性，为了谋求自身利益最大化，与管理者“共谋”，操控会计。这样的话，独立董事这一制度，股东利益的保护者，在层面上，反而成了问题的一。，企业的增加论文格式范文率考虑进去，激励作用十分有限。而事实情况据统计，前三季度中兴通讯收入增加论文格式范文5.9％，净利润下降46.5％，有隐瞒2006年度利润的嫌疑。，中兴通讯所在通讯行业的特殊盈利方式，在很大上收入的稳定性，缺乏对运营商的议价能力，研发，战略风险高，对应收账款，存货等投资自主性不高。这些特点使得公司在财务上操作空间比，的判断来决定对某些资产计提减值准备。公司所披露的信息，中兴通讯季度呈现的利润情况不甚理想的最理由则是公司管理费用增加论文格式范文4亿多元，计提2亿多元的资产减值准备。 另外，中兴通讯在2003年曾有过期权激励违规的“前科”：未履行法定程序；公司奖励制度未经董事会审议；外部董事、独立董事并不知晓；未对与此有关的决策程序和决策情况必要的信息披露。当时的做法极有可能是公司的内部治理结构不完整不规范，独立董事与监事会发挥其独立监督的作用，当初被管理层及时叫停，“内部人制约”的情况有可能会愈演愈烈。而这次新的股权激励案例的推出，不禁让人有理由质疑会重蹈覆辙，毕竟内制约度的完善一段比较长的时间。 中兴通讯的股权激励设计，既有其进步之处，又有其的地方，在动机相对缩小了诱因，制约也拉长锁期和提高了购股比例而变得较为严密，但也论文范文内部监督的质疑。 五、与倡议 （一） 述到，以股权激励为主的管理层激励，一具有其功效：（1）将收入与公司股价挂钩，防止管理层短期；（2）在期权执行日而非授予日征税，具有节税效应；（3）降低管理层人员的基本薪酬，缩小与下层员工的差距，于企业稳定。 但另一，收入与股价的挂钩，产生了管理层操纵会计盈余、虚构财务信息的动机。当然，会计异化的产生并单纯地由理由的，既可能是对股权激励的过度依赖而动机的变异，也有可能是考核指标设计不当使得激励作用不，的失控（内部人制约和分配权能不对应），是对结果的监督与惩戒。 ，理想的激励机制是以入手，争取诱正动机、制约监督和惩治会计信息的虚假，这样才最大限度地发挥以股权激励为主的管理层激励机制的功效，会计异化的发生。 （二）倡议 1. 动机诱正。在浅析动机的问题上，仅仅停留在的思想意识上，正是人与周围环境的互动性，对动机的讨论才具有其作用。动机的复杂性和环境制度的可变性，理想的激励制度达到两个层次： （1）会计即使不会计异化，也能个体需求的。 （2）让会计预期到会计的异化将得不偿失，正当化、合法化反而更能个体需求。 在层次1中，的会计完全靠自我约束，完美的境界，联系现实来说，管理人员在日常所以事的工作报酬完全其精神和物质上的双重。要达到这一层次，管理人员须极高的职业道德素养，尽职尽责并正当化会计必是自身全部需求。这短期内 的，它持续不断的
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