会计银行理财:关注中长期产品
本站原创 2011年是银行理财市场大爆发的一年。不论产品发行数量还是规模，全年总量均较2010年出现爆发式增长。
2011年，我国银行理财产品发行数量为19176款，较2010年上涨幅度为71.40%；产品发行规模为16.49万亿元人民币，较2010年增长幅度高达1.34倍。无论是数量还是规模，其同比增长速度均大幅超过2009年和2010年。银行理财的火爆承载着老百姓洋溢的理财热情，是大家对稳健性投资理财需求最真实的写照。
2011短字当头
浅析【会计论文】银行理财产品的发行特点【会计论文范文】，短期化无疑可该市场2011年自始至终最的烙印。
短期量价齐升
从发行理财产品的投资期限来看，1个月期限产品的发行量出现井喷，该期限段产品发行数量较2010年增长1.2倍，达到5806款，其市场占比达到了30.28%，而2010年这一仅为23.74%；1～3个月（含）期限产品市场占比最高，达33.60%；3～6个月（含）期限产品发行数量超过4000款，其市场占比由2010年的21.31%小幅上升至22.36%；而6个月～1年（含）期限产品市场占比则出现急剧下降，由2010年的18.66%降至2011年的11.21%，产品发行数量与2010年几乎持平；1年期产品发行数量略微下降至424款，市场占比同样出现了大幅下降，由2010年4.04%降至2011年的2.21%。总的来说，2011年短期理财产品市场占比大幅度扩容，而中长期及长期产品呈萎缩态势。
短期产品在量上有表现，其发行收益率也成了全年焦点。人民币款1个月期限产品在2011年的平均收益率达到4.03%。从各月份收益表现来看，呈现前低后高的走势。1～5月，人民币款1个月期限产品的各月平均收益率均在3.5%左右，而6月和7月突然急涨至全年最高峰，为4.49%和4.47%，随后月份略微下调，在4.3%附近徘徊。同时还，10天以内的超短期产品收益率甚 【论文格式范文】 至超过了同时期发行的1年的长期限产品收益率，2011年6月份某商业银行发行的“心喜系列201132601号：人民币7天SHIBOR挂钩理财产品”，其收益率就达到了8.47%，远远高于同时期发售的1年期产品
2011年以来，CPI指数持续走高，将制约通胀全年宏观调控的，同时货币政策趋于稳健。背景下，商业银行的信贷额度变得尤为紧张，信贷的投放步伐不得不严格参照存款的基数大小，银了争取到更多的信贷投放额度，就发行超短期产品的方式做大存款基数，同时也保证存贷比考核达到监管层的要求。遇到贷存比考核的季度半年度时点，超短期产品的发行就更加活跃，银行不惜支付超高的收益率来拉动存款，造成了2011年6月份1个月以内银行理财产品发行量和收益率同时达到历史高点的现象。
2011年以来通胀现象的愈发，市场负利率有不断扩大态势，居民在银行的存款也面临大幅缩水的危险。将存款转移到其他投资途径的需求越来越强烈，商业银了留住储户，加大了具有高收益性、高流动性的短期产品发行力度。这样一来，银行一在发行产品中赚取手续费，同时也地防止客户流失。
受我国宏观调控政策的影响，2011年6次上调存款准备金率和3次加息，使得银行间市场资金变得尤为紧张，货币市场利率高位运行。此种形势推高了以债券和货币市场工具为投资的银行理财产品的收益率，是短期限理财产品表现得更加。同时，市场利率未来走势不确定性，短期限的产品能在一定上规避利率风险，这类产品也就顺应了市场需求而大量发行。
短期化格局将弱化
短期化格局近乎疯狂的近况会计毕业论文范文受到了监管层的。为了规范银行理财市场的健康运行，2011年9月底，银监会91号文明确了要对“短期产品监管套利”限制。另外，11月的次经济金融形势通报浅析【会计论文】会上，强调“严禁发行短期理财产品变相高息揽储，规避监管要求，监管套利”，与文件论调如出一辙。此种监管形势下，1个月的超短期产品的发行量应声而落。同时，银行加大了对1～3个月期理财产品的发行力度，尽可能继续市场仍然的超短期产品需求，造成了2011年季度超短期理财产品逐渐减少的变化形势。顺应情形，2012年超短期理财产品的发行必定受到影响，短期化格局将逐步弱化，超短期产品的替代者将是刚好超过1个月期限的产品开放式产品。
中长期产品可纳入选择范围
2012年银行理财产品的投向依然可能维持在债券与货币市场工具上，这类产品比较适合稳健型投资客户。在选择此类产品时，可多同风险类型、同币种同期限段的产品之间的收益率大小，找到收益率较高的产品购买。而对于资金流动性要求较高的投资者，选择投资开放式的管理型产品，这些产品通常每日或每周都可申购赎回，且收益率一般较活期存款利率要高3倍。
而对于风险承受能力较高的投资者，选择一些创新型的另类投资品种理财产品，酒类、艺术品、高端茶等类型产品，另外结构性理财产品硕士论文中高端客户的可选择产品。这些产品风险通常较高，专业性也较强，选择时应更为慎重。
基于银监会多次下达对理财产品的规范，从理财产品的设计到销售都给出了较为的规定。因此，收益率过高的理财产品在未来将很难再现，一些超短期理财产品也会淡出市场。经济工作会议定调，2012年将稳健的货币政策。同时，市场预期2012年将有多次下调存准率的可能。因此，稳健型理财产品的收益率未必还会像2011年那么高，不妨在年初选些预期收益较高的中长期产品来锁定收益。
对于挂靠大宗商品的理财产品来说，美元的强势，以黄金为主的贵金属投资市场，将出现2011年的暴涨暴跌景象，总体上会平稳下滑。挂钩酒类及艺术品等另类理财产品在标的物遭到爆炒已回归理性，这会拉低该类理财产品的收益率。
销售管理办法，开启透明化和科学化销售服务
2012年1月1日起，《商业银行理财产品销售管理办法》开始。《办法》的思路是强化对商业银行理财产品销售论文格式范文的规范，要求商业银行做好风险揭示和信息披露，做到“卖者有责”，并上“买者自负”，将适合的产品卖给适合的客户，合规销售，保护投资者的合法权益。
近年来，银行理财业务快速发展的同时出现了一些与理财业务本质不相的负面情况，而这之中与普通大众关系最大的则是理财产品销售和销售。该办法正是从理财产品销售层面入手规范，从而防止误导销售、信息不透明等影响投资者投资选择的因素的发生。
宣售文本受到了监管层的严格规范。宣售文本宣传和销售文件，一系列的销售文件了产品书、客户风险评估、风险提示书、客户权益须知、产品适合度浅析【会计论文】等，并且签字确认。在过去，一些投资者在购买理财产品时，会省略阅读理财产品书等文件的，只是销售人员的口头宣传做出投资决策。风险极大，在遭受损失后又搜集实质证据与银行据理力争。同时，签署多份销售文件也能避开投资者购买理财产品流于形式。另外，对销售文件的限制也在一定上保证了银行销售中不出现虚假、夸大、隐瞒的宣传。
为了防止理财产品销售人员误导投资者购买高于其风险承受能力的理财产品，该办法另一大规范则是要求银行销售理财产品时，应当遵循风险匹配原则。商业银行应对理财产品风险评级及对客户风险承受能力评估，以确定产品的风险等级和客户风险承受能力级别，从而恰当地将合适的产品卖给合适的投资者。对于产品，商业银行会产品投资、投资期限、投资成本、预期收益同类产品过往业绩等要素科学、合理地风险评级，且风险等级应不少于五级。，大商业银行均对自身理财产品设定了风险等级，但等级评价标准和细分不尽相同。而对于客户，商业银行会将客户风险承受能力划分为与自身的产品风险等级相对应的多个级别，且划分标准应考虑客户年龄、财务论文格式范文、投资目的、风险认识等多个角度。，银行多调查问卷及面对面咨询方式对投资者风险承受能力评估，当然也不排除理财经理或销售人员论文格式范文操作上“走形式”现象。
2012年理财产品销售层面必将办法的而逐步更加规范。表现为投资者在选择理财产品的中将接受更加科学合理的风险评估，同时产品信息将更加透明，信息表述语言将变得更加规范统一和便于大众理解，将朝着给予投资者专业和科学的销售服务体验而迈进。
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2011年，我国银行理财产品发行数量为19176款，较2010年上涨幅度为71.40%；产品发行规模为16.49万亿元人民币，较2010年增长幅度高达1.34倍。无论是数量还是规模，其同比增长速度均大幅超过2009年和2010年。银行理财的火爆承载着老百姓洋溢的理财热情，是大家对稳健性投资理财需求最真实的写照。
2011短字当头
浅析【会计论文】银行理财产品的发行特点【会计论文范文】，短期化无疑可该市场2011年自始至终最的烙印。
短期量价齐升
从发行理财产品的投资期限来看，1个月期限产品的发行量出现井喷，该期限段产品发行数量较2010年增长1.2倍，达到5806款，其市场占比达到了30.28%，而2010年这一仅为23.74%；1～3个月（含）期限产品市场占比最高，达33.60%；3～6个月（含）期限产品发行数量超过4000款，其市场占比由2010年的21.31%小幅上升至22.36%；而6个月～1年（含）期限产品市场占比则出现急剧下降，由2010年的18.66%降至2011年的11.21%，产品发行数量与2010年几乎持平；1年期产品发行数量略微下降至424款，市场占比同样出现了大幅下降，由2010年4.04%降至2011年的2.21%。总的来说，2011年短期理财产品市场占比大幅度扩容，而中长期及长期产品呈萎缩态势。
短期产品在量上有表现，其发行收益率也成了全年焦点。人民币款1个月期限产品在2011年的平均收益率达到4.03%。从各月份收益表现来看，呈现前低后高的走势。1～5月，人民币款1个月期限产品的各月平均收益率均在3.5%左右，而6月和7月突然急涨至全年最高峰，为4.49%和4.47%，随后月份略微下调，在4.3%附近徘徊。同时还，10天以内的超短期产品收益率甚 【论文格式范文】 至超过了同时期发行的1年的长期限产品收益率，2011年6月份某商业银行发行的“心喜系列201132601号：人民币7天SHIBOR挂钩理财产品”，其收益率就达到了8.47%，远远高于同时期发售的1年期产品
6.30%的平均收益率。
货币政策成主因2011年以来，CPI指数持续走高，将制约通胀全年宏观调控的，同时货币政策趋于稳健。背景下，商业银行的信贷额度变得尤为紧张，信贷的投放步伐不得不严格参照存款的基数大小，银了争取到更多的信贷投放额度，就发行超短期产品的方式做大存款基数，同时也保证存贷比考核达到监管层的要求。遇到贷存比考核的季度半年度时点，超短期产品的发行就更加活跃，银行不惜支付超高的收益率来拉动存款，造成了2011年6月份1个月以内银行理财产品发行量和收益率同时达到历史高点的现象。
2011年以来通胀现象的愈发，市场负利率有不断扩大态势，居民在银行的存款也面临大幅缩水的危险。将存款转移到其他投资途径的需求越来越强烈，商业银了留住储户，加大了具有高收益性、高流动性的短期产品发行力度。这样一来，银行一在发行产品中赚取手续费，同时也地防止客户流失。
受我国宏观调控政策的影响，2011年6次上调存款准备金率和3次加息，使得银行间市场资金变得尤为紧张，货币市场利率高位运行。此种形势推高了以债券和货币市场工具为投资的银行理财产品的收益率，是短期限理财产品表现得更加。同时，市场利率未来走势不确定性，短期限的产品能在一定上规避利率风险，这类产品也就顺应了市场需求而大量发行。
短期化格局将弱化
短期化格局近乎疯狂的近况会计毕业论文范文受到了监管层的。为了规范银行理财市场的健康运行，2011年9月底，银监会91号文明确了要对“短期产品监管套利”限制。另外，11月的次经济金融形势通报浅析【会计论文】会上，强调“严禁发行短期理财产品变相高息揽储，规避监管要求，监管套利”，与文件论调如出一辙。此种监管形势下，1个月的超短期产品的发行量应声而落。同时，银行加大了对1～3个月期理财产品的发行力度，尽可能继续市场仍然的超短期产品需求，造成了2011年季度超短期理财产品逐渐减少的变化形势。顺应情形，2012年超短期理财产品的发行必定受到影响，短期化格局将逐步弱化，超短期产品的替代者将是刚好超过1个月期限的产品开放式产品。
中长期产品可纳入选择范围
2012年银行理财产品的投向依然可能维持在债券与货币市场工具上，这类产品比较适合稳健型投资客户。在选择此类产品时，可多同风险类型、同币种同期限段的产品之间的收益率大小，找到收益率较高的产品购买。而对于资金流动性要求较高的投资者，选择投资开放式的管理型产品，这些产品通常每日或每周都可申购赎回，且收益率一般较活期存款利率要高3倍。
而对于风险承受能力较高的投资者，选择一些创新型的另类投资品种理财产品，酒类、艺术品、高端茶等类型产品，另外结构性理财产品硕士论文中高端客户的可选择产品。这些产品风险通常较高，专业性也较强，选择时应更为慎重。
基于银监会多次下达对理财产品的规范，从理财产品的设计到销售都给出了较为的规定。因此，收益率过高的理财产品在未来将很难再现，一些超短期理财产品也会淡出市场。经济工作会议定调，2012年将稳健的货币政策。同时，市场预期2012年将有多次下调存准率的可能。因此，稳健型理财产品的收益率未必还会像2011年那么高，不妨在年初选些预期收益较高的中长期产品来锁定收益。
对于挂靠大宗商品的理财产品来说，美元的强势，以黄金为主的贵金属投资市场，将出现2011年的暴涨暴跌景象，总体上会平稳下滑。挂钩酒类及艺术品等另类理财产品在标的物遭到爆炒已回归理性，这会拉低该类理财产品的收益率。
销售管理办法，开启透明化和科学化销售服务
2012年1月1日起，《商业银行理财产品销售管理办法》开始。《办法》的思路是强化对商业银行理财产品销售论文格式范文的规范，要求商业银行做好风险揭示和信息披露，做到“卖者有责”，并上“买者自负”，将适合的产品卖给适合的客户，合规销售，保护投资者的合法权益。
近年来，银行理财业务快速发展的同时出现了一些与理财业务本质不相的负面情况，而这之中与普通大众关系最大的则是理财产品销售和销售。该办法正是从理财产品销售层面入手规范，从而防止误导销售、信息不透明等影响投资者投资选择的因素的发生。
宣售文本受到了监管层的严格规范。宣售文本宣传和销售文件，一系列的销售文件了产品书、客户风险评估、风险提示书、客户权益须知、产品适合度浅析【会计论文】等，并且签字确认。在过去，一些投资者在购买理财产品时，会省略阅读理财产品书等文件的，只是销售人员的口头宣传做出投资决策。风险极大，在遭受损失后又搜集实质证据与银行据理力争。同时，签署多份销售文件也能避开投资者购买理财产品流于形式。另外，对销售文件的限制也在一定上保证了银行销售中不出现虚假、夸大、隐瞒的宣传。
为了防止理财产品销售人员误导投资者购买高于其风险承受能力的理财产品，该办法另一大规范则是要求银行销售理财产品时，应当遵循风险匹配原则。商业银行应对理财产品风险评级及对客户风险承受能力评估，以确定产品的风险等级和客户风险承受能力级别，从而恰当地将合适的产品卖给合适的投资者。对于产品，商业银行会产品投资、投资期限、投资成本、预期收益同类产品过往业绩等要素科学、合理地风险评级，且风险等级应不少于五级。，大商业银行均对自身理财产品设定了风险等级，但等级评价标准和细分不尽相同。而对于客户，商业银行会将客户风险承受能力划分为与自身的产品风险等级相对应的多个级别，且划分标准应考虑客户年龄、财务论文格式范文、投资目的、风险认识等多个角度。，银行多调查问卷及面对面咨询方式对投资者风险承受能力评估，当然也不排除理财经理或销售人员论文格式范文操作上“走形式”现象。
2012年理财产品销售层面必将办法的而逐步更加规范。表现为投资者在选择理财产品的中将接受更加科学合理的风险评估，同时产品信息将更加透明，信息表述语言将变得更加规范统一和便于大众理解，将朝着给予投资者专业和科学的销售服务体验而迈进。
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