简述期权基于实物期权中国乳业战略联盟契约制约
本站原创 摘 要：为了确保原料奶的质量安全以及最终乳制品的质量安全，中国乳品加工企业已与原料奶生产企业建立了战略联盟。该战略联盟中由于各种不确定如原料奶质量不确定、市场供给不确定等而给乳业联盟的稳定发展带来一定的风险。本文利用实物期权的思想方法，通过设计原料奶下限控制模型、上限控制模型、折扣模型和质量控制模型来对这些风险进行控制，协调联盟双方的利益分配，使联盟这种中间混合治理模式有效控制乳制品企业与其战略供应商之间的合作关系，从而确保原料奶的安全供应。结合我国乳业的实际数据，，并应用蒙特卡洛仿真方法，对中国乳业联盟的上述控制模型进行模拟运算，结果表明，上述控制模型条款的设立为摘自：学报论文格式http://www.328tibet.cn
联盟双方带来了利益，有利于乳业联盟的可持续发展，尤其是应该鼓励原料奶生产企业实施质量控制体系，从源头上保障原料奶的质量安全，但乳品加工企业应对此质量控制成本给予一定补偿。
关键词：战略联盟；实物期权；契约控制；中国乳业
1000—176X（2012）10—0031—07
战略联盟的一大优势是实现风险共担，利益共享。针对客观存在的风险，我们应当将其识别出来，利用战略联盟企业所签订的契约来分担这些风险，调整联盟企业间的利益分配，对联盟风险进行控制，使联盟发挥其效用并持续稳定地发展。由于我国原料奶生产企业和乳品加工企业建立战略联盟的目的是为保障原料奶质量及其供应，因此所面临的主要风险环节是这些风险主要是由在原料奶的生产及销售过程，因此所面临的主要风险包括在此环节中自然养殖风险、市场需求变动风险、原料奶质量风险、成本风险等，这些风险将综合影响原料奶的供应量、需求量、成本及等，使这些变量具有中的一系列不确定因素造成的。具体体现如下：
（1）供应量的不确定性。
虽然随着气象、生物科学技术等的发展，人们对农牧业的风险控制和干预越来越广泛，但是原料奶的生产仍不同于可以依靠机械设备定量生产的产品，奶牛的生长规律决定了奶牛的产奶量具有一定程度的不确定性。此外，地震、洪水、火灾等不可预测的自然灾害，“疯牛病”、“禽流感”等突发的动物疫情也将会使原料奶的产量具有不确定性。
（2）需求量的不确定性。
受消费者喜好、口味的变化及竞争对手等影响，乳制品的市场销售量具有一定程度的不确定性，而销售量的变化将直接影响乳品加工企业对市场的预期，进而将影响其对原料奶需求量的变化，使需求量具有不确定性。
（3）成本的不确定性。
由于原料奶的生产成本主要包括饲料、生产型生物资产（奶牛）、机械设备、土地的折旧、无形资产的摊销和人工成本等，其中饲料占原料奶成本的比重较大，而饲料主要包括玉米、大豆等植物，这些植物也有其自身生长规律，并且其受重大自然灾害的影响较为严重，因此，从某种程度上来说，自然灾害的不确定性决定了原料奶成本的不确定性。
（4）的不确定性。
的变化是受各种因素综合影响的，原料奶的成本、供给量、需求量都将影响原料奶的，使这些变量具有不确定性的因素也将间接地导致原料奶具有不确定性。
乳业战略联盟的不确定性是客观存在的，针对这种不确定性，我们要以客观的态度对待它，在考虑风险的同时，也应当考虑不确定性所带来的机会，并采取措施控制它，以使建立后的战略联盟能长期稳定发展。Koford 和Miller认为，初期战略联盟的有效控制手段主要是契约控制。本文将从联盟契约本身出发，针对联盟所面对的不确定性，运用实物期权的思想设计联盟契约条款，探讨契约的订立与修改，保障双方的权利、义务，协调联盟体利益的分配，以实现对战略联盟风险的控制，使战略联盟健康发展。
乳品加工企业与生产企业所建立的战略联盟是基于原料奶的供应、保障原料奶的质量而形成的，由于原料奶是可以按一定进行转让的，这样的话，对合同关系的分析就可归结为对供需双方权利、义务的设计。战略联盟形成后，生产企业为提供原料奶，需要进行相关原料奶生产的专用性投资，而一旦进行专用性投资后，就可能会受到加工企业的要挟，特别是在销售淡季，对原料奶的需求量较低，若不将下调得足够低，就会减少对其原料奶的需求，甚至完全不购买。因此，有必要在契约条款中就原料奶转让的及数量做出明确规定来保障双方的利益。因为原料奶的市价具有一定波动性，未来市场的不确定性给供需双方均带来风险：对生产企业而言，如果原料奶下降至成本以下，就会发生亏损，造成经营困难，如果一直下跌，就有可能不能扭亏为盈，最终将导致企业破产、倒闭；对加工企业而言，如果原料奶持续上涨，则会造成其生产成本过高，最终影响其赢利能力和市场竞争力。但是通过建立战略联盟，原料奶的供需双方可以利用合同条款来为双方提供一定保护，规避原料奶市场波动的风险。可通过在契约条款中设置上限或下限，提供具有期权性质的契约条款来限制损失或获得收益，从战略联盟中获益。对于复杂契约条款中的权利、义务关系的分析及条款中所包含的权利价值的计算，期权定价理论为其提供了有力的数学工具。与此同时还可利用期权思想，有意识地设计一些具有期权性质的契约条款来增加双方的灵活性，降低战略联盟的风险，实施有效的联盟控制，以使战略联盟健康稳定的发展。目前，将实物期权思想应用在契约条款设计中的研究不多，只见王惠等以及王惠和吴中锋[3]运用期权方法对动态联盟的合同条款进行设计，并运用蒙特卡洛法对汽车联盟合作协议做了仿真研究。本文借鉴王惠的思想，对其已有研究进行拓展，增加质量控制的期权模型和质量控制契约条款设计，并运用蒙特卡洛仿真方法对中国乳品企业的战略联盟合作协议进行模拟设计。
t时刻单位原料奶的看跌期权的价值是：
vs（t）=E{max[0，pmin—（t）]}（1）
其中，E{·}表示期望值。
当加工企业承诺购买的数量为q1（t）时，t时刻的看跌期权的总价值为Vs（t）=vs（t）q1（t），q1（t）既可能是浮动数量（t），也可能是常数，这主要取决于契约条款中对于数量的规定。若考虑时间价值因素，据折现率i折现，那么看跌期权总价值计算如下：
因为通常情况下，对原料奶需求可能发生在各个不同时点，所以可以认为加工企业承诺购买的原料奶数量（t），事实上下限条款为生产企业提供的是一多阶段的看跌期权，即总的看跌期权价值等于若干欧式看跌期权价值之和。假设对原料奶的需求是连续的，且单位时间内对原料奶的需求量是q（t），那么看跌期权价值的总现值的连续表达式可表示为（2）式：
Vs=E{∫T0e—itq（t）max[0，pmin—（t）]dt}（2）
当pmin是常数时，即pmin=PMIN，上式写成：
Vs=E{∫T0e—itq（t）max（0，PMIN—（t））dt}（3）
当pmin=c（t）时，式（2）可以写成：
Vs=E{∫T0e—itq（t）max[0，c（t）—（t）]dt}（4）
假设对原料奶的需求是间断的，平均每间隔ΔT的时间购买一次原料奶，那么T时间段内一共购买M=T/ΔT次，mΔT时刻的需求量是m，那么式（3）的离散化形式是：
Vs=E{∑Mm=1e—imΔTmmax（0，PMIN—m）}（5）
式（4）的离散化形式是：
Vs=E{∑Mm=1e—imΔTmmax（0，cm—m）}（6）
当对原料奶的需求量较稳定时源于：论文发表网http://www.328tibet.cn
，即m=Q时，式（6）可以简化成：
Vs=E{∑Mm=1e—imΔTmax（0，cm—m）}Q（7）
对于单阶段的情况，即ΔT=T时，M=1。
Vs=E{e—iTmax（0，cT—T）}Q（8）
此时意味着加工企业承诺在T时刻保证以不低于成本价购买数量为Q的原料奶，因而固定数量条款可看成是浮动数量条款的特殊情况。
因此，式（6）可看成是下限条款权利价值的最一般表达式。
对于式（6） ，
当cm=PMIN时，为下限固定的情况；
当m=Q时，为需求稳定的情况；
当M = 1 时，即ΔT=T时，为单阶段情况；
当M → ∞时，为连续情况。
这样，只需对最一般情况做出分析，通过对变量取常量和极值即可得出特殊情况下的结论。
此条款规定不论原料奶市价如何波动，生产企业保证以不高于pmax的单位销售一定数量q2（t）的原料奶给加工企业，q2（t）可以规定为固定数量，也可以规定为随机波动的需求量（t），具体取值由契约中的数量条款加以确定。此时加工企业相当于获得了一个看涨期权，其权利的价值计算如下：t时刻的单位看涨期权的价值为：
vd（t）=E{max[0，（t）—pmax]}（9）
t时刻的看涨期权的总价值为：
Vd（t）=vd（t）q2（t）（10）
上限一般定为确定的常量PMAX （若定为浮动成本价的一定倍数，则易被生产企业加以人为操纵，起不到保护加工企业利益的作用），当q2（t）规定为随机波动的需求量（t）时，考虑到时间价值，以折现率i折现后的看涨期权的总现值的连续形式的表达式为：
Vd=E{∫T0e—itq（t）max[0，（t）—pmax]dt}（11）
其中，（t） 为单位原料奶市价，q（t）为原料奶需求率。
假定间隔ΔT时间购买一次原料奶，T时间内共购买M =T/ΔT次，Pmax=PMAX，式（11） 的离散形式的表达式为：
Vd=E{∑Mm=1e—imΔTmmax（0，m—PMAX）}（12）
其中，m是mΔT时刻原料奶的需求量，m是mΔT时刻单位原料奶的市场。当原料奶需求量稳定，即m=Q时，式（12）可简化为：
Vd=QE{∑Mm=1e—imΔTmax（0，m—PMAX）}（13）
当ΔT=T，M=1时，式（13）可简化成：
Vd=QE{e—iTmax（0，T—PMAX）}（14）
B（t）=E{（1—ddi）（t）q3（t）}（15）
当然，q3（t）可能被规定为固定数量，也可能被规定成按需供应，此刻q3（t）=（t）便是一个随机变量。
考虑在一般情况下，q3（t）=（t）时，假设原料奶需求率是q（t），折现率是i时，B的连续形式表达式为：
B=E{∫T0e—it（1—kdi）（t）q（t）dt}（16）
当间隔ΔT时间购买一次原料奶，在合同有效期内共购买 M=T/ΔT次时，式（16） 的离散化形式的表达式为：
B=E{∑Mm=1e—imΔT（1—kdi）mm}（17）
其中，m为mΔT时的单位原料奶市场，m为mΔT时刻的原料奶需求量。
当需求量稳定，即m是常量Q时，式（17） 可简化成：
B=E{∑Mm=1e—imΔT（1—kdi）mQ}（18）
当M=1，即ΔT=T时，上式可简化为：
B=（1—kdi）Q E{e—iTT}（19）
此时的契约条款的意思是在合同期满的T时刻生产企业保障以市场打折销售一定数量的原料奶给加工企业。
如前面的假设，摘自：毕业论文下载http://www.328tibet.cn
q2（t）代表t时刻单位原料奶的需求量，p（t）代表t时刻单位原料奶的市场。那么t时刻原料奶销售的总收入R（t）为R（t）=q2（t）p（t）。q2（t）、p（t）可以为固定变量（即常数q2（t）、p（t）），也可以为随机波动的需求量（t）、随机波动的市场（t）。若销售量和单位原料奶的均为随机波动的变量，假设q2（t）、p（t）为随机变量，那么R（t）=（t）（t）。假设产销平衡，那么t时刻的总利润P（t）为[7]：
P（t）=（t）（t）—F—（t）V（20）
其中，F代表固定成本，V代表单位变动成本。令g代表不执行HACCP质量管理体系的每单位原料奶收入的损失率，K代表执行HACCP质量管理体系的总成本，那么，t时刻不执行HACCP质量管理体系和执行HACCP质量管理体系的利润分别如下：
P（t）=（1—g）（t）（t）—F—（t）V（21）
P（t）=（t）（t）—F—（t）V—K（22）
那么t时刻利润的增加值为上述两个公式的差额，即：
D（t）=g（t）（t）—K（23）
则t时刻执行HACCP质量管理体系的价值为：
VQ=max（0，g（t）（t）—K）（24）
由于对原料奶的需求发生在各个时点，假设对原料奶的需求是连续的，那么0—T时间段内执行HACCP质量管理体系的总价值为：
VQ=E{∫T0eitmax（0，g（t）（t）—K）dt}（25）
假设对原料奶的需求量是间断的，平均间隔ΔT时间购买一次，T时刻共买M=T/ΔT次，mΔT时刻需求量为m，则上式的离散化形式为：
VQ=E{∑Mm=1eimΔT（gmm—K，0）}（26）在以上模型中假设资产呈对数正态分布。下面仅以t时刻的销售量q（t）为例来说明，pc（t）、p（t）与其原理一致，都可以认为是资产的，满足对数正态分布。
若m足够大，那么ln（q（t1）/q（t0）、ln（q（t2）/q（t1））……ln（q（tm）/q（tm—1））也呈正态分布。
即lnq（t1）—lnq（t0）、lnq（t2）—lnq（t1）……是呈正态分布的相互独立的随机变量。由伊藤定理知：dln（t）=（μ—0.5σ2）dt+σdz
将上述的随机过程改成离散形式有：ln（t+Δt）—ln（t）=（μ—0.5σ2）Δt+σεΔt，等价为（t+Δt）=（t）e（μ—0.5σ2）Δt+σεΔt，进行对数模拟的好处是：{ln（t）}是广义的维纳过程，即（t+Δt）=（t）e（μ—0.5σ2）T+σεT对所有的T均成立。
蒙特卡洛仿真模拟方法的基本思路是据资产（本文对应的资产是指原料奶）满足对数正态分布的假设来模拟资产持有期内资产的走势，由此得出资产在期权到期日不同的分布。并据期权在资产不同下对应的价值来获取期权在到期日价值的分布，再取期权到期日价值的均值作为期权，利用无风险利率对其进行折现来最终确定期权的价值。由于实物期权方法是利用金融市场的概念和输入量来为所有类型的实物资产的复杂损益进行定价的，因此，本文中实物期权所涉及的变量：销售量（t）、生产成本c（t）、（t）均可视为金融期权中的股票，实物期权中的资产。具体的步骤如下所示：第一，在风险中性的条件下，从初始时刻0开始至到期日T为止，实现资产（t）、c（t）、（t）的随机路径。第
计算样本期权价值的均值。
利用无风险利率对期权进行贴现来估计期权价值。
求期权价值的核心是求对应的资产，本文的资产有（t）、c（t）、（t）。下面以（t）为例，其他两个变量不再一一赘述，原理相同。（t+Δt）=（t）e（μ—0.5σ2）Δt+σεΔt，源于：毕业设计论文模板http://www.328tibet.cn
将期权的持有期T分成m个间隔相等的时段Δt=T/m，从资产在t=0时的q0起，重复利用上式运算m次，可得资产在期权到期日的一个qT。对于c（t）、（t）也采用同样的方法进行处理，然后计算期权在到期日的一个价值。如此往复，重复模拟m次便可获得m个可能的期权价值，最后取V=E（vt）e—rt。
虽然一年送货多次，根据质量来确定，但是质量与奶牛的养殖技术、设备等密切相关，短时间内不会有较大程度的改变，因此，假设一年变一次，这样可视为一年购货一次，数量为年需求量，即购货间隔期ΔT=1年。
通过对目前原料奶市场的调查，得知原料奶为
假设上限PMAX=
由于原料奶生产企业采用规模化养殖的方式，已形成产业链，原料奶的变动主要是由原材料、燃料、动力等生产资料的波动所引起，所以可根据原材料、燃料、动力购进指数估算成本的增长率和波动率，可以通过中经网统计数据库获得相关数据，对相关数据进行整理计算得：成本的增长率μc=
由于原料奶的销量与根据其所生产出的牛奶年产量几乎呈现同时变动的情况，可根据牛奶年产量来确定原料奶销量的增长率和波动率
数据来源：中经网统计数据库。根据相关数据计算得：原料奶销售量的增长率μq=1
数据来源：中国人民银行，具体计算时，当T=5时，取δ=
第二，当折扣为1%时，加工企业将从折扣条款B=E{∑Mm=1e—imΔT（1—kdi）mm}中获得的权利价值为4 173 938元。这意味着乳品加工企业作为原料奶的长期需求者，如果能够享受原料奶生产企业提供1%的折扣，那么将使其购进成本降低4 173 938元，有利于降低企业的生产成本，增加企业利润及盈利能力。第三，
当PMAX=3.25元/千克时，加工企业从上限控制条款Vd=E{∑Mm=1e—imΔTmmax（0，m—PMAX）}中获得的权利价值为1 237 112元。这意味着在设立上限PMAX=3.25元/千克时，奶牛养殖企业不会因为在原料奶紧缺时其市价的上涨而导致其战略原料——原料奶的成本居高不下，影响企业的成本控制，甚至导致企业亏损巨大，危及企业的生存，从这一条款中，乳品加工企业又将节省1 237 112元的生产成本。
第四，当执行HACCP质量管理体系所降低的收入损失率g=3%，执行HACCP质量管理体系的成本K=2 020 000元时，生产企业从执行HACCP质量管理体系中获取的权利价值VQ=E{∑Mm=1eimΔT（gmm—K，0）}=3 932 169元。这意味着奶牛养殖企业在生产过程中执行HACCP质量管理体系对原料奶的生产过程进行控制，不仅从源头保障了原料奶的质量，而且也会因此降低企业所交付原料奶的不合格率，使企业从中获利，此假设下，企业将获利3 932 169元。
上述分析是对单个契约条款进行的分析，若综合考虑所有合同条款，那么对于乳品加工企业来说，与生产企业签订五年的合同时，上限条款和折扣条款会为企业带来5 411 051元的经济利益，而下限条款则将使企业损失3 194.98元。此三个条款的综合作用将使企业获得5 407 856元的经济利益。因此，乳品加工企业对于与此奶牛养殖企业建立战略联盟所进行的专用性投资若低于5 407 856元，那么加入战略联盟是有利的。
对于奶牛养殖企业来说，与生产企业签订五年的合同时，下限条款和执行HACCP质量管理体系条款将为其带来3 935 364元的经济利益，但是上限条款和折扣条款对于奶牛养殖企业来说，将使其利益减少到—1 475 686元。若是信息对称的情况下，奶牛养殖企业将不会加入战略联盟，但是如果乳品加工企业能够弥补这部分损失，比如说，对于2 020 000元的HACCP质量管理体系执行成本，加工企业能够鼓励奶牛养殖企业执行，并对其进行全额投资，即2 020 000元，那么奶牛养殖企业就会考虑加入此战略联盟，因为这样就会使其获利544 314元。此种情况下，乳品加工企业的原料奶质量就可以得到保障，而且其仍然是获益的，获益金额为3 387 856元。只要双方加入战略联盟的成本不超过对应的收益，那么加入战略联盟对双方均有利。
乳品加工企业与生产企业从战略联盟中获得的收益可能是不同的，乳品加工企业获益金额为33 878 556元，而奶牛养殖企业从中获益仅为544 314元，这并不意味着因获利不均而使联盟的稳定性受到威胁，因为在中国乳业战略联盟中，乳品加工企业作为产业链的带动者，其做出的贡献相对来说要大些，具有的影响力也更大些，因而其更有权力要求获得更大的收益，只要其他联盟伙伴（如相应的奶牛养殖企业）也能从中得到与其投入或贡献相应的收益，那么该联盟体就可以持续下去。当然，如果想平衡双方的收益，也可以通过调整契约条款的内容来使双方的利益均等。
无论奶牛养殖企业与乳品加工企业已建立战略联盟或即将建立战略联盟，本文认为奶牛养殖企业应执行HACCP质量管理体系。因为虽然执行此体系必然会使企业的生产成本上升，但是它也将使企业生产出高质量的原料奶，降低原料论文下载中心http://www.328tibet.cn
奶的不合格率，通过原料奶各生产环节的过程控制及时发现问题，并及时解决问题，降低不必要的人财物的消耗，而且对于执行此体系所产生的高成本也可根据优质优价的原则对原料奶的进行调整，通过利用本文计算出的契约条款价值来协调双方的收益。本文的原料奶成本价和市场价都是市场均价，但是对于某一联盟的双方，可能成本和采用优质优价的策略，与市价不尽相同，这个可以根据联盟的具体情况进行调整。关于HACCP质量管理体系，本文只是给了一个固定数值，事实上，其也可以是变量。
本文建议从源头上保障原料奶的质量，即建议原料奶生产企业执行HACCP质量管理体系，由于此体系的关键控制点体现在奶牛饲养、挤奶、牛奶贮藏运输、清洗消毒设备、原料奶验收这些环节，从中我们可以看出，大部分环节都是体现在原料奶生产企业中的，因此，原料奶生产企业对此体系的执行效果对原料奶质量的影响重大。那么，如何保证原料奶生产企业能够严格执行HACCP质量管理体系？本文给出如下建议：
（1）优质优价，提高原料奶生产企业执行HACCP质量管理体系的积极性。
虽然执行HACCP质量管理体系会提高原料奶的质量，但也会因此而造成原料奶成本的上升，为了鼓励奶牛养殖企业执行HACCP质量管理体系，本文认为应执行优质优价策略。关于优质优价策略中的设定，建议联盟双方针对执行HACCP质量管理体系后所产生的真实成本，并根据原料奶的实际生产成本进行加成定价。源于：大学生论文http://www.328tibet.cn
联盟双方带来了利益，有利于乳业联盟的可持续发展，尤其是应该鼓励原料奶生产企业实施质量控制体系，从源头上保障原料奶的质量安全，但乳品加工企业应对此质量控制成本给予一定补偿。
关键词：战略联盟；实物期权；契约控制；中国乳业
1000—176X（2012）10—0031—07
一、引 言
乳品质量安全一直是困扰中国乳品消费和乳业发展的桎梏。为确保原料奶的质量及供应，伊利和蒙牛作为中国乳品企业的龙头，在“三鹿事件”后也开始寻求确保企业长期发展的道路——保障原料奶质量，确保奶源，与原料奶供应商建立战略联盟。目前，伊利、蒙牛等乳品加工企业已经分别与内蒙古奶联科技有限公司、现代牧业这样的原料奶生产企业建立了战略联盟。从整个乳业发展趋势来看，建立战略联盟是有意义的，但是建立战略联盟也是有条件的，从长远来看，必须使联盟双方获利，才可能保障联盟持续稳定的发展。本文所说战略联盟是指原料奶生产企业与原料奶加工企业所建立的战略联盟。战略联盟的一大优势是实现风险共担，利益共享。针对客观存在的风险，我们应当将其识别出来，利用战略联盟企业所签订的契约来分担这些风险，调整联盟企业间的利益分配，对联盟风险进行控制，使联盟发挥其效用并持续稳定地发展。由于我国原料奶生产企业和乳品加工企业建立战略联盟的目的是为保障原料奶质量及其供应，因此所面临的主要风险环节是这些风险主要是由在原料奶的生产及销售过程，因此所面临的主要风险包括在此环节中自然养殖风险、市场需求变动风险、原料奶质量风险、成本风险等，这些风险将综合影响原料奶的供应量、需求量、成本及等，使这些变量具有中的一系列不确定因素造成的。具体体现如下：
（1）供应量的不确定性。
虽然随着气象、生物科学技术等的发展，人们对农牧业的风险控制和干预越来越广泛，但是原料奶的生产仍不同于可以依靠机械设备定量生产的产品，奶牛的生长规律决定了奶牛的产奶量具有一定程度的不确定性。此外，地震、洪水、火灾等不可预测的自然灾害，“疯牛病”、“禽流感”等突发的动物疫情也将会使原料奶的产量具有不确定性。
（2）需求量的不确定性。
受消费者喜好、口味的变化及竞争对手等影响，乳制品的市场销售量具有一定程度的不确定性，而销售量的变化将直接影响乳品加工企业对市场的预期，进而将影响其对原料奶需求量的变化，使需求量具有不确定性。
（3）成本的不确定性。
由于原料奶的生产成本主要包括饲料、生产型生物资产（奶牛）、机械设备、土地的折旧、无形资产的摊销和人工成本等，其中饲料占原料奶成本的比重较大，而饲料主要包括玉米、大豆等植物，这些植物也有其自身生长规律，并且其受重大自然灾害的影响较为严重，因此，从某种程度上来说，自然灾害的不确定性决定了原料奶成本的不确定性。
（4）的不确定性。
的变化是受各种因素综合影响的，原料奶的成本、供给量、需求量都将影响原料奶的，使这些变量具有不确定性的因素也将间接地导致原料奶具有不确定性。
乳业战略联盟的不确定性是客观存在的，针对这种不确定性，我们要以客观的态度对待它，在考虑风险的同时，也应当考虑不确定性所带来的机会，并采取措施控制它，以使建立后的战略联盟能长期稳定发展。Koford 和Miller认为，初期战略联盟的有效控制手段主要是契约控制。本文将从联盟契约本身出发，针对联盟所面对的不确定性，运用实物期权的思想设计联盟契约条款，探讨契约的订立与修改，保障双方的权利、义务，协调联盟体利益的分配，以实现对战略联盟风险的控制，使战略联盟健康发展。
乳品加工企业与生产企业所建立的战略联盟是基于原料奶的供应、保障原料奶的质量而形成的，由于原料奶是可以按一定进行转让的，这样的话，对合同关系的分析就可归结为对供需双方权利、义务的设计。战略联盟形成后，生产企业为提供原料奶，需要进行相关原料奶生产的专用性投资，而一旦进行专用性投资后，就可能会受到加工企业的要挟，特别是在销售淡季，对原料奶的需求量较低，若不将下调得足够低，就会减少对其原料奶的需求，甚至完全不购买。因此，有必要在契约条款中就原料奶转让的及数量做出明确规定来保障双方的利益。因为原料奶的市价具有一定波动性，未来市场的不确定性给供需双方均带来风险：对生产企业而言，如果原料奶下降至成本以下，就会发生亏损，造成经营困难，如果一直下跌，就有可能不能扭亏为盈，最终将导致企业破产、倒闭；对加工企业而言，如果原料奶持续上涨，则会造成其生产成本过高，最终影响其赢利能力和市场竞争力。但是通过建立战略联盟，原料奶的供需双方可以利用合同条款来为双方提供一定保护，规避原料奶市场波动的风险。可通过在契约条款中设置上限或下限，提供具有期权性质的契约条款来限制损失或获得收益，从战略联盟中获益。对于复杂契约条款中的权利、义务关系的分析及条款中所包含的权利价值的计算，期权定价理论为其提供了有力的数学工具。与此同时还可利用期权思想，有意识地设计一些具有期权性质的契约条款来增加双方的灵活性，降低战略联盟的风险，实施有效的联盟控制，以使战略联盟健康稳定的发展。目前，将实物期权思想应用在契约条款设计中的研究不多，只见王惠等以及王惠和吴中锋[3]运用期权方法对动态联盟的合同条款进行设计，并运用蒙特卡洛法对汽车联盟合作协议做了仿真研究。本文借鉴王惠的思想，对其已有研究进行拓展，增加质量控制的期权模型和质量控制契约条款设计，并运用蒙特卡洛仿真方法对中国乳品企业的战略联盟合作协议进行模拟设计。
二、联盟契约控制模型
下限控制模型是为了保障原料奶供应企业的利益，使其至少能弥补其生产成本，不至于亏损。上限控制模型是为了保障乳品加工企业的利益，使其不至于因为原料奶成本过高而严重影响其生产成本，进而影响其利润。折扣模型是基于采购量大、生产企业会给加工企业一定比例的折扣这一现象设计的契约条款，旨在维护双方稳定的联盟关系，会给乳品加工企业带来经济利益。质量控制模型是针对原料奶质量安全至关重要这一实际情况，在原料奶生产过程中执行HACCP质量管理体系对原料奶的整个生产流程进行质量控制，规范原料奶的生产，从源头上降低原料奶的不合格率。关于执行HACCP质量管理体系的成本，可以由原料奶生产企业自己承担，也可由联盟的另一方——乳品加工企业一起分担。执行HACCP质量管理体系虽然会产生一定的成本，但也会降低企业原料奶的不合格率，从源头上解决原料奶的质量控制问题。1.下限控制模型
在最一般的情况下，当合同的有效期是T时，单位原料奶市场是（t），需求量是（t），（t）和（t）都是随机波动变量。当生产企业为了参加联盟而投入一笔资产专用性投资ASI后，为了保障其未来的收益，限制其风险，应当在契约条款中为其提供一个下限的控制条款，此底线单位pmin应当能够补偿其全部的资产专用性投资ASI支出，包括所有的成本、费用；当按pmin卖出原料奶时，生产企业能够保本持续经营。当原料奶的原材料波动幅度较大时，一般采用成本加成定价的定价机制，即根据变动成本加上一定量的毛利来进行定价，如果原料奶随机波动，那么此时的单位原料奶成本c（t）也将是随机变量，下限pmin=c（t）也是浮动的；但当原料奶成本是常数或波动很小时，这是上述情况的一种特例。下限控制条款等同于给生产企业提供了一个看跌期权：当原料奶跌至成本以下，生产企业仍然可以按成本价pmin销售原料奶，降低了生产企业的风险。下限控制条款对于生产企业的价值计算过程如下：t时刻单位原料奶的看跌期权的价值是：
vs（t）=E{max[0，pmin—（t）]}（1）
其中，E{·}表示期望值。
当加工企业承诺购买的数量为q1（t）时，t时刻的看跌期权的总价值为Vs（t）=vs（t）q1（t），q1（t）既可能是浮动数量（t），也可能是常数，这主要取决于契约条款中对于数量的规定。若考虑时间价值因素，据折现率i折现，那么看跌期权总价值计算如下：
因为通常情况下，对原料奶需求可能发生在各个不同时点，所以可以认为加工企业承诺购买的原料奶数量（t），事实上下限条款为生产企业提供的是一多阶段的看跌期权，即总的看跌期权价值等于若干欧式看跌期权价值之和。假设对原料奶的需求是连续的，且单位时间内对原料奶的需求量是q（t），那么看跌期权价值的总现值的连续表达式可表示为（2）式：
Vs=E{∫T0e—itq（t）max[0，pmin—（t）]dt}（2）
当pmin是常数时，即pmin=PMIN，上式写成：
Vs=E{∫T0e—itq（t）max（0，PMIN—（t））dt}（3）
当pmin=c（t）时，式（2）可以写成：
Vs=E{∫T0e—itq（t）max[0，c（t）—（t）]dt}（4）
假设对原料奶的需求是间断的，平均每间隔ΔT的时间购买一次原料奶，那么T时间段内一共购买M=T/ΔT次，mΔT时刻的需求量是m，那么式（3）的离散化形式是：
Vs=E{∑Mm=1e—imΔTmmax（0，PMIN—m）}（5）
式（4）的离散化形式是：
Vs=E{∑Mm=1e—imΔTmmax（0，cm—m）}（6）
当对原料奶的需求量较稳定时源于：论文发表网http://www.328tibet.cn
，即m=Q时，式（6）可以简化成：
Vs=E{∑Mm=1e—imΔTmax（0，cm—m）}Q（7）
对于单阶段的情况，即ΔT=T时，M=1。
Vs=E{e—iTmax（0，cT—T）}Q（8）
此时意味着加工企业承诺在T时刻保证以不低于成本价购买数量为Q的原料奶，因而固定数量条款可看成是浮动数量条款的特殊情况。
因此，式（6）可看成是下限条款权利价值的最一般表达式。
对于式（6） ，
当cm=PMIN时，为下限固定的情况；
当m=Q时，为需求稳定的情况；
当M = 1 时，即ΔT=T时，为单阶段情况；
当M → ∞时，为连续情况。
这样，只需对最一般情况做出分析，通过对变量取常量和极值即可得出特殊情况下的结论。
2.上限控制模型
下限控制条款的建立仅仅给生产企业提供保护，使其仅有权利而没有义务，在享受原料奶上涨所带来好处的同时不必承担原料奶下跌的全部风险，而加工企业则承担了大部分风险，双方的权利、义务并不对等，风险和收益不对称，不利于战略联盟的控制。因此，为保证加工企业的利益，有必要在合同条款中规定加工企业的权利，根据风险和收益的相互关系，可以设计应当设置上限控制条款以保障加工企业的权利。此条款规定不论原料奶市价如何波动，生产企业保证以不高于pmax的单位销售一定数量q2（t）的原料奶给加工企业，q2（t）可以规定为固定数量，也可以规定为随机波动的需求量（t），具体取值由契约中的数量条款加以确定。此时加工企业相当于获得了一个看涨期权，其权利的价值计算如下：t时刻的单位看涨期权的价值为：
vd（t）=E{max[0，（t）—pmax]}（9）
t时刻的看涨期权的总价值为：
Vd（t）=vd（t）q2（t）（10）
上限一般定为确定的常量PMAX （若定为浮动成本价的一定倍数，则易被生产企业加以人为操纵，起不到保护加工企业利益的作用），当q2（t）规定为随机波动的需求量（t）时，考虑到时间价值，以折现率i折现后的看涨期权的总现值的连续形式的表达式为：
Vd=E{∫T0e—itq（t）max[0，（t）—pmax]dt}（11）
其中，（t） 为单位原料奶市价，q（t）为原料奶需求率。
假定间隔ΔT时间购买一次原料奶，T时间内共购买M =T/ΔT次，Pmax=PMAX，式（11） 的离散形式的表达式为：
Vd=E{∑Mm=1e—imΔTmmax（0，m—PMAX）}（12）
其中，m是mΔT时刻原料奶的需求量，m是mΔT时刻单位原料奶的市场。当原料奶需求量稳定，即m=Q时，式（12）可简化为：
Vd=QE{∑Mm=1e—imΔTmax（0，m—PMAX）}（13）
当ΔT=T，M=1时，式（13）可简化成：
Vd=QE{e—iTmax（0，T—PMAX）}（14）
3.折扣控制模型
还有一种较常见的契约条款设计是给加工企业提供一种折扣条款，即建立战略联盟后的加工企业可以按优惠pdi=kdi（t） （0当然，q3（t）可能被规定为固定数量，也可能被规定成按需供应，此刻q3（t）=（t）便是一个随机变量。
考虑在一般情况下，q3（t）=（t）时，假设原料奶需求率是q（t），折现率是i时，B的连续形式表达式为：
B=E{∫T0e—it（1—kdi）（t）q（t）dt}（16）
当间隔ΔT时间购买一次原料奶，在合同有效期内共购买 M=T/ΔT次时，式（16） 的离散化形式的表达式为：
B=E{∑Mm=1e—imΔT（1—kdi）mm}（17）
其中，m为mΔT时的单位原料奶市场，m为mΔT时刻的原料奶需求量。
当需求量稳定，即m是常量Q时，式（17） 可简化成：
B=E{∑Mm=1e—imΔT（1—kdi）mQ}（18）
当M=1，即ΔT=T时，上式可简化为：
B=（1—kdi）Q E{e—iTT}（19）
此时的契约条款的意思是在合同期满的T时刻生产企业保障以市场打折销售一定数量的原料奶给加工企业。
4.质量控制模型
由于乳品质量安全直接关系到人们的身体健康，而乳品质量安全的关键在于原料奶质量安全问题，HACCP质量管理体系则能很好地解决这一问题，目前已有一些研究[4]—[6]提出了如何在原料奶生产的整个过程中建立此体系及进行该标准的操作规范，如在危害分析的基础上，建立关键控制点，并对奶牛饲养、挤奶、牛奶贮藏运输、清洗消毒设备、原料奶验收这些关键控制点设置临界范围。对于原料奶供应商来说，是否会积极地去执行HACCP质量管理体系的关键在于其是否会给企业带来经济利益，至少应当能弥补执行此系统的成本。在食品质量安全问题成为大家关注的焦点的今天，优质优价的原料奶收购政策普遍得以推广，执行HACCP质量管理体系必将会使原料奶的提高，不合格率降低，使企业在执行HACCP质量管理体系产生成本的同时获得更高的收益。本文试图通过利用实物期权分析的思想来分析执行HACCP质量管理体系是否会给企业带来价值，此外还可以通过重新定价来确保执行此体系能使生产企业获益，使其有动力执行HACCP质量管理体系。如前面的假设，摘自：毕业论文下载http://www.328tibet.cn
q2（t）代表t时刻单位原料奶的需求量，p（t）代表t时刻单位原料奶的市场。那么t时刻原料奶销售的总收入R（t）为R（t）=q2（t）p（t）。q2（t）、p（t）可以为固定变量（即常数q2（t）、p（t）），也可以为随机波动的需求量（t）、随机波动的市场（t）。若销售量和单位原料奶的均为随机波动的变量，假设q2（t）、p（t）为随机变量，那么R（t）=（t）（t）。假设产销平衡，那么t时刻的总利润P（t）为[7]：
P（t）=（t）（t）—F—（t）V（20）
其中，F代表固定成本，V代表单位变动成本。令g代表不执行HACCP质量管理体系的每单位原料奶收入的损失率，K代表执行HACCP质量管理体系的总成本，那么，t时刻不执行HACCP质量管理体系和执行HACCP质量管理体系的利润分别如下：
P（t）=（1—g）（t）（t）—F—（t）V（21）
P（t）=（t）（t）—F—（t）V—K（22）
那么t时刻利润的增加值为上述两个公式的差额，即：
D（t）=g（t）（t）—K（23）
则t时刻执行HACCP质量管理体系的价值为：
VQ=max（0，g（t）（t）—K）（24）
由于对原料奶的需求发生在各个时点，假设对原料奶的需求是连续的，那么0—T时间段内执行HACCP质量管理体系的总价值为：
VQ=E{∫T0eitmax（0，g（t）（t）—K）dt}（25）
假设对原料奶的需求量是间断的，平均间隔ΔT时间购买一次，T时刻共买M=T/ΔT次，mΔT时刻需求量为m，则上式的离散化形式为：
VQ=E{∑Mm=1eimΔT（gmm—K，0）}（26）在以上模型中假设资产呈对数正态分布。下面仅以t时刻的销售量q（t）为例来说明，pc（t）、p（t）与其原理一致，都可以认为是资产的，满足对数正态分布。
若m足够大，那么ln（q（t1）/q（t0）、ln（q（t2）/q（t1））……ln（q（tm）/q（tm—1））也呈正态分布。
即lnq（t1）—lnq（t0）、lnq（t2）—lnq（t1）……是呈正态分布的相互独立的随机变量。由伊藤定理知：dln（t）=（μ—0.5σ2）dt+σdz
将上述的随机过程改成离散形式有：ln（t+Δt）—ln（t）=（μ—0.5σ2）Δt+σεΔt，等价为（t+Δt）=（t）e（μ—0.5σ2）Δt+σεΔt，进行对数模拟的好处是：{ln（t）}是广义的维纳过程，即（t+Δt）=（t）e（μ—0.5σ2）T+σεT对所有的T均成立。
三、乳业联盟契约价值的蒙特卡洛仿真模拟
1.蒙特卡洛仿真模拟的基本思路及技术实现
实物期权方法主要包括离散时间型和连续时间型两大类。多项式网格法属于离散型方法（如决策树法），闭合式方程（closed—form equation）法、随机微分方程法和蒙特卡洛模拟法则属于连续型方法。这些方法没有优劣之分，关键在于所解决的问题更适合采用何种期权计算方法[8]。由于本文所建立的数学模型变量较多，不能简单套用Black—Scholes模型，而若运用二叉树模型的话，针对多个变量、划分多个期数，计算量较大，且容易出错。蒙特卡洛模拟法是近年来西方国家开始重视的一种新的估价决策方法，目前已在实物期权估价中得到了一定程度的使用。与“B—S模型”相比，它的适用性更强，受到的限制很少；而与二项式期权相比，它又没有那么复杂，便于建模和理解。尤其是在近年来出现的一些先进财务软件的支持下，蒙特卡洛模拟法正在变得更加易于使用。因此，本文采用蒙特卡洛仿真方法计算期权价值。蒙特卡洛仿真模拟方法的基本思路是据资产（本文对应的资产是指原料奶）满足对数正态分布的假设来模拟资产持有期内资产的走势，由此得出资产在期权到期日不同的分布。并据期权在资产不同下对应的价值来获取期权在到期日价值的分布，再取期权到期日价值的均值作为期权，利用无风险利率对其进行折现来最终确定期权的价值。由于实物期权方法是利用金融市场的概念和输入量来为所有类型的实物资产的复杂损益进行定价的，因此，本文中实物期权所涉及的变量：销售量（t）、生产成本c（t）、（t）均可视为金融期权中的股票，实物期权中的资产。具体的步骤如下所示：第一，在风险中性的条件下，从初始时刻0开始至到期日T为止，实现资产（t）、c（t）、（t）的随机路径。第
二、计算此路径下期权的价值。
重复上述步骤获取大量样本的期权价值。计算样本期权价值的均值。
利用无风险利率对期权进行贴现来估计期权价值。
求期权价值的核心是求对应的资产，本文的资产有（t）、c（t）、（t）。下面以（t）为例，其他两个变量不再一一赘述，原理相同。（t+Δt）=（t）e（μ—0.5σ2）Δt+σεΔt，源于：毕业设计论文模板http://www.328tibet.cn
将期权的持有期T分成m个间隔相等的时段Δt=T/m，从资产在t=0时的q0起，重复利用上式运算m次，可得资产在期权到期日的一个qT。对于c（t）、（t）也采用同样的方法进行处理，然后计算期权在到期日的一个价值。如此往复，重复模拟m次便可获得m个可能的期权价值，最后取V=E（vt）e—rt。
2.相关数据
假设合同期限T取5年。虽然一年送货多次，根据质量来确定，但是质量与奶牛的养殖技术、设备等密切相关，短时间内不会有较大程度的改变，因此，假设一年变一次，这样可视为一年购货一次，数量为年需求量，即购货间隔期ΔT=1年。
通过对目前原料奶市场的调查，得知原料奶为
3.22元/千克，成本为10元/千克，即p0=22元/千克，pc0=10元/千克。
假设折扣为1%，所以kdi=99%；损失率g=3%。假设上限PMAX=
3.25元/千克。
执行HACCP质量管理体系的成本K=2 020 000元。由于原料奶生产企业采用规模化养殖的方式，已形成产业链，原料奶的变动主要是由原材料、燃料、动力等生产资料的波动所引起，所以可根据原材料、燃料、动力购进指数估算成本的增长率和波动率，可以通过中经网统计数据库获得相关数据，对相关数据进行整理计算得：成本的增长率μc=
6.81%，波动率σc=9.44%。
关于原料奶的历年市场无法获得，可用奶类生产指数估算。根据相关数据计算得：原料奶的增长率μp=5.36%，波动率σp=9.82%。
对于某家原料奶的供应商，若原料奶的日供应量为83 000千克，那么原料奶的年供应量为q0=83 000千克/日×365=30 295 000千克/年。由于原料奶的销量与根据其所生产出的牛奶年产量几乎呈现同时变动的情况，可根据牛奶年产量来确定原料奶销量的增长率和波动率
数据来源：中经网统计数据库。根据相关数据计算得：原料奶销售量的增长率μq=1
1.53%，销售量的波动率σq=10.98%。
折现率δ取值根据同期存款利率确定数据来源：中国人民银行，具体计算时，当T=5时，取δ=
5.50%。
3.编程与仿真计算
根据上述所获数据，即q0=3 029.50万吨，μq=11.53%，σq=10.98%，pmin=pc，pc0=3.10元/千克，μc=6.81%， σc=9.44%，p0=3.22元/千克，μp=53.56%，σp=9.82%， g=3%，kdi=0.99， δ=5.50%，K=2 020 000元， PMAX=3.25元/千克，ΔT=1，仿真步长为0.01年，仿真次数为10 000次，运用MATLAB 编程[9—10]，Monte—Carlo仿真计算结果如下：第一，根据上述数据，运用蒙特卡洛仿真模拟的方法计算的下限控制模型的期权价值Vs=E{∑Mm=1e—imΔTmmax（0，cm—m）}为3 194.98元。这意味着对于原料奶供应商来说，在不考虑其他因素的情况下，设置下限控制条款对于供应商的价值为3 194.98元。这个价值不是很大，这从另一方面反映了目前状况下，中国原料奶供应企业的成本还是有保障的。第二，当折扣为1%时，加工企业将从折扣条款B=E{∑Mm=1e—imΔT（1—kdi）mm}中获得的权利价值为4 173 938元。这意味着乳品加工企业作为原料奶的长期需求者，如果能够享受原料奶生产企业提供1%的折扣，那么将使其购进成本降低4 173 938元，有利于降低企业的生产成本，增加企业利润及盈利能力。第三，
当PMAX=3.25元/千克时，加工企业从上限控制条款Vd=E{∑Mm=1e—imΔTmmax（0，m—PMAX）}中获得的权利价值为1 237 112元。这意味着在设立上限PMAX=3.25元/千克时，奶牛养殖企业不会因为在原料奶紧缺时其市价的上涨而导致其战略原料——原料奶的成本居高不下，影响企业的成本控制，甚至导致企业亏损巨大，危及企业的生存，从这一条款中，乳品加工企业又将节省1 237 112元的生产成本。
第四，当执行HACCP质量管理体系所降低的收入损失率g=3%，执行HACCP质量管理体系的成本K=2 020 000元时，生产企业从执行HACCP质量管理体系中获取的权利价值VQ=E{∑Mm=1eimΔT（gmm—K，0）}=3 932 169元。这意味着奶牛养殖企业在生产过程中执行HACCP质量管理体系对原料奶的生产过程进行控制，不仅从源头保障了原料奶的质量，而且也会因此降低企业所交付原料奶的不合格率，使企业从中获利，此假设下，企业将获利3 932 169元。
上述分析是对单个契约条款进行的分析，若综合考虑所有合同条款，那么对于乳品加工企业来说，与生产企业签订五年的合同时，上限条款和折扣条款会为企业带来5 411 051元的经济利益，而下限条款则将使企业损失3 194.98元。此三个条款的综合作用将使企业获得5 407 856元的经济利益。因此，乳品加工企业对于与此奶牛养殖企业建立战略联盟所进行的专用性投资若低于5 407 856元，那么加入战略联盟是有利的。
对于奶牛养殖企业来说，与生产企业签订五年的合同时，下限条款和执行HACCP质量管理体系条款将为其带来3 935 364元的经济利益，但是上限条款和折扣条款对于奶牛养殖企业来说，将使其利益减少到—1 475 686元。若是信息对称的情况下，奶牛养殖企业将不会加入战略联盟，但是如果乳品加工企业能够弥补这部分损失，比如说，对于2 020 000元的HACCP质量管理体系执行成本，加工企业能够鼓励奶牛养殖企业执行，并对其进行全额投资，即2 020 000元，那么奶牛养殖企业就会考虑加入此战略联盟，因为这样就会使其获利544 314元。此种情况下，乳品加工企业的原料奶质量就可以得到保障，而且其仍然是获益的，获益金额为3 387 856元。只要双方加入战略联盟的成本不超过对应的收益，那么加入战略联盟对双方均有利。
乳品加工企业与生产企业从战略联盟中获得的收益可能是不同的，乳品加工企业获益金额为33 878 556元，而奶牛养殖企业从中获益仅为544 314元，这并不意味着因获利不均而使联盟的稳定性受到威胁，因为在中国乳业战略联盟中，乳品加工企业作为产业链的带动者，其做出的贡献相对来说要大些，具有的影响力也更大些，因而其更有权力要求获得更大的收益，只要其他联盟伙伴（如相应的奶牛养殖企业）也能从中得到与其投入或贡献相应的收益，那么该联盟体就可以持续下去。当然，如果想平衡双方的收益，也可以通过调整契约条款的内容来使双方的利益均等。
四、结 语
本文所设置的上限控制模型是为保护原料奶加工企业，使其生产成本不会因为原料奶的过高而大于生产出的乳制品，使企业亏损，资金周转困难，甚至破产。同理，下限控制模型则是为了保护原料奶生产企业的利益，降低其经营风险，保障其所生产的原料奶能以合理的卖出，至少不会低至成本，使其亏损。折扣模型是企业生产经营过程中经常采用的手段，其可以视为对的调整。质量控制模型则是从原料奶生产企业出发，建议其执行HACCP质量管理体系，从源头上保障原料奶的质量。无论奶牛养殖企业与乳品加工企业已建立战略联盟或即将建立战略联盟，本文认为奶牛养殖企业应执行HACCP质量管理体系。因为虽然执行此体系必然会使企业的生产成本上升，但是它也将使企业生产出高质量的原料奶，降低原料论文下载中心http://www.328tibet.cn
奶的不合格率，通过原料奶各生产环节的过程控制及时发现问题，并及时解决问题，降低不必要的人财物的消耗，而且对于执行此体系所产生的高成本也可根据优质优价的原则对原料奶的进行调整，通过利用本文计算出的契约条款价值来协调双方的收益。本文的原料奶成本价和市场价都是市场均价，但是对于某一联盟的双方，可能成本和采用优质优价的策略，与市价不尽相同，这个可以根据联盟的具体情况进行调整。关于HACCP质量管理体系，本文只是给了一个固定数值，事实上，其也可以是变量。
本文建议从源头上保障原料奶的质量，即建议原料奶生产企业执行HACCP质量管理体系，由于此体系的关键控制点体现在奶牛饲养、挤奶、牛奶贮藏运输、清洗消毒设备、原料奶验收这些环节，从中我们可以看出，大部分环节都是体现在原料奶生产企业中的，因此，原料奶生产企业对此体系的执行效果对原料奶质量的影响重大。那么，如何保证原料奶生产企业能够严格执行HACCP质量管理体系？本文给出如下建议：
（1）优质优价，提高原料奶生产企业执行HACCP质量管理体系的积极性。
虽然执行HACCP质量管理体系会提高原料奶的质量，但也会因此而造成原料奶成本的上升，为了鼓励奶牛养殖企业执行HACCP质量管理体系，本文认为应执行优质优价策略。关于优质优价策略中的设定，建议联盟双方针对执行HACCP质量管理体系后所产生的真实成本，并根据原料奶的实际生产成本进行加成定价。源于：大学生论文http://www.328tibet.cn