会计富人理财:看风险 寻坦途
本站原创 经济全球化进程不断推进，金融业开放也越来越高，的富更为国际化的金融市场，也更为宽松的理财选择。外资银行争夺财富蛋糕的步伐却并未减缓，调查，能更好的服务，富裕阶层不介意为此支付更高的费用。
的富人到底有多少？波士顿咨询公司(BCG)2011年6月初发布的调研报告，2010年，百万美元资产家庭的数量相比2009年增长了31%，超过100万。据估算，已经有111万百万美元资产富豪，排在美国的522万和日本的153万，位居全球。而2005年时，数字还仅仅只是12万。
当然，这一数字还会GDP的增长而迅速扩大。
新兴的财富人群数量，同时，的私人银行和财富管理市场也在继续增长。银监会主席刘明康在为《2011年私人银行与财富管理行业报告》的序言中，过去三年里，新兴的财富管理市场年均增长率约达45%。个人财富管理领域内的资产规模从2005年末的2000亿人民币猛增至2010年末的
摆在中资行和外资行面前的，是我国财富市场的“蛋糕”。丰厚的利润面前，中资行和外资行相继出手欲分食这块“蛋糕”。
国际管理咨询公司麦肯锡对其分布在亚洲各地区的银行业客户调查，和该地区其他的富裕阶层相比，的富裕阶层们愿意选择更好服务的银行，也愿意为此支付更高的费用。
就财富市场的客户细分而言，即使同一富裕的客户，也可能具有完全不同的需求，另的是这些财富客户的风险承受度也不同，加上的时间，只能有较少的时间用于理财，所以财富客户选择的产品和服务也更多样和复杂。而此前外资银行所的强大的国际化专业背景、全球化网络的投资服务就成了抢占市场的优势。
《2011年私人银行与财富管理行业报告》称，财富管理运营服务，外资行拥有数十年更长时间的经验。这些经验来自世界各地多种多样的市场。这一点说服高净值人士将可观的财富托付给的优势。
上演的亏损案例
论文范文，某些外资银行理财产品的表现着实较差。
事实上，在2008、2009年，投资者投资外资银行理财产品导致巨亏的案例就陆续浮现。在披露的案例中，中信泰富的股东通函就，中信泰富曾与花旗银行香港分行、渣打银行、Rabobank、NATIXIS、瑞信国际、美国银行、巴克莱银行、法国巴黎银行香港分行、摩根士丹利资本服务、汇丰银行、Calyon、德意志银行等13家银行共签下24款外汇累计期权合约，而这些合约导致中信泰富巨亏186亿。
在2009年初，内地企业家身陷金融衍生品的消息不断被公之于众，不少内地富豪也因境外金融机构销售的复杂金融衍生品，导致千万身家灰飞烟灭，有的还倒欠银行巨额债务。明明是外资银人量身定理财产品，却演变成吞噬巨额财富的陷阱。此类外资银行理财产品备受诟病，不少外资银行也因理财产品的收益【会计论文】与客户产生过法律纠纷。投资者齐聚北京，成立“维权联盟”，状告让受害的银行。
亏损的理由
曾经外资银行理财产品所披着的耀眼光环似乎风头。巨亏的案例让投资者感到外资银行理财产品的前景竟然如此渺茫，同时产生的是对外资银行的信任危机。
但这些财富客户又是因何陷入此类投资深渊的呢？
否认的【会计论文】是外资银行刻意隐瞒风险。其实投资者购买的一些高风险理财产品监管部门的要求只能销售给专业投资者。而银行在营销时会假定投资者专业投资者的规定。
，在投资者的陈述中不难的现象是投资者既不硕士论文某个理财产品的风险，也看懂长达数页的英文合同，敢于在合同中签上的大名，在理财产品的投资期限内对其不闻不问，甚 【论文格式范文】 至直到银行的电话上门才恍然大悟。
还有投资者对于一些外资银行理财产品的不熟悉，对产品本身风险硕士论文的匮乏。在的案例中就有一种极其复杂的新型期权产品，国内一般将其译为累计期权，英文名叫KODA。这样一款产品让众多富豪的财富被“绞杀”，甚 【论文格式范文】 至陷入了“负豪”的行列。
KODA有四个特点：打折、敲出、累计购买杠杆功能。在KODA合约中，客户比签约当日标的资产低10-20%的购买该标的资产。在合约期内，只要合同达到终止条件，无论标的资产如何变化，客户都必须始终这一购买标的资产，也说，标的资产高于这一买入价，客户就赢利，低于这一买入价，客户就会亏损。而所谓“敲出”是障碍期权术语，简单来说，买卖双方约定高于签约当日标的资产3-5%的“障碍”，当标的资产上涨，达到这一“障碍”时，KODA合约自动终止。设计为合同设置了上涨终止条款，却设置下跌终止条款，于为投资KODA客户的收益设定了上限，可是亏损却下限。KODA合约，客户必须每日或每月购买等量的标的资产，当标的资产低于客户的买入价时，客户必须按约定的买入价加倍数量购入标的资产。为了使双方都有暴利的机会，KODA合约一般允许客户拥有2-3倍的杠杆。也说，假设客户存入1000万美元，金融机构为客户购买2000万甚 【论文格式范文】 至3000万美元的标的资产。
理财产品的设计，于金融机构对冲和制约风险，而标的资产跌破买入价即加倍购买的条款，则会极大地放大客户风险，增加金融机构赢利。而产品杠杆设计，一使客户有机会比标的资产波动幅度更高的收益，但同时，也埋下了让客户赔光全部本金、背负巨额债务的隐患。另外，此类大客户设计的一种金融衍生产品，标的是股票，也是外汇、商品等，交易在金融机构和大客户之间，不任何交易所，因此，此类场外交易一般不受各国监管机构约束，完全双方合同约定来执行。方参与，交易在很大上金融机构与客户之间的对赌，而金融机构在信息、产品设计、风险对冲等都比客户有优势，投资KODA的客户所承担的风险要远大于金融机构。
银行理财坦途路
受欧债危机影响，投资于欧洲市场以欧元计价的QDII产品损失惨重。，外资银行理财产品的表现并非一无是处。
纵观近期外资银行理财产品情况，人民币产品和澳元产品表现不错。
，花旗银行销售的1年期人民币结构性投资帐户挂钩一篮子股票到期收益率为6.85%。产品中，混合类产品中澳币产品收益率表现良好。查询银率网数据，理财产品的实际收益率（年化）与预期收益率（年化）比较来看，澳币产品的表现不错。，花旗银行的代客境外理财产品3年期挂钩标准普尔金砖四国40指数澳元票据（澳元认购）到期收益率为15.71%；2.5年期挂钩股票保本保息澳元票据（人民币认购）到期收益率为7.20%；3年期挂钩恒生指数澳元票据（人民币认购）到期收益率为5.22%。纵观2011年理财产品的表现，澳币产品的高收益了一批黑马。
据硕士论文，这类澳币产品投资于国、内外金融市场工具于债券、票据、信用拆借、信托计划、债券回购、货币互换、利率互换等。澳币属于高息货币，利差优势较所以投资方向较为稳健的澳币产品了较高的收益率。
的富人到底有多少？波士顿咨询公司(BCG)2011年6月初发布的调研报告，2010年，百万美元资产家庭的数量相比2009年增长了31%，超过100万。据估算，已经有111万百万美元资产富豪，排在美国的522万和日本的153万，位居全球。而2005年时，数字还仅仅只是12万。
当然，这一数字还会GDP的增长而迅速扩大。
新兴的财富人群数量，同时，的私人银行和财富管理市场也在继续增长。银监会主席刘明康在为《2011年私人银行与财富管理行业报告》的序言中，过去三年里，新兴的财富管理市场年均增长率约达45%。个人财富管理领域内的资产规模从2005年末的2000亿人民币猛增至2010年末的
1.7万亿人民币。
中资行PK外资行财富“蛋糕”争夺战摆在中资行和外资行面前的，是我国财富市场的“蛋糕”。丰厚的利润面前，中资行和外资行相继出手欲分食这块“蛋糕”。
国际管理咨询公司麦肯锡对其分布在亚洲各地区的银行业客户调查，和该地区其他的富裕阶层相比，的富裕阶层们愿意选择更好服务的银行，也愿意为此支付更高的费用。
就财富市场的客户细分而言，即使同一富裕的客户，也可能具有完全不同的需求，另的是这些财富客户的风险承受度也不同，加上的时间，只能有较少的时间用于理财，所以财富客户选择的产品和服务也更多样和复杂。而此前外资银行所的强大的国际化专业背景、全球化网络的投资服务就成了抢占市场的优势。
《2011年私人银行与财富管理行业报告》称，财富管理运营服务，外资行拥有数十年更长时间的经验。这些经验来自世界各地多种多样的市场。这一点说服高净值人士将可观的财富托付给的优势。
上演的亏损案例
论文范文，某些外资银行理财产品的表现着实较差。
事实上，在2008、2009年，投资者投资外资银行理财产品导致巨亏的案例就陆续浮现。在披露的案例中，中信泰富的股东通函就，中信泰富曾与花旗银行香港分行、渣打银行、Rabobank、NATIXIS、瑞信国际、美国银行、巴克莱银行、法国巴黎银行香港分行、摩根士丹利资本服务、汇丰银行、Calyon、德意志银行等13家银行共签下24款外汇累计期权合约，而这些合约导致中信泰富巨亏186亿。
在2009年初，内地企业家身陷金融衍生品的消息不断被公之于众，不少内地富豪也因境外金融机构销售的复杂金融衍生品，导致千万身家灰飞烟灭，有的还倒欠银行巨额债务。明明是外资银人量身定理财产品，却演变成吞噬巨额财富的陷阱。此类外资银行理财产品备受诟病，不少外资银行也因理财产品的收益【会计论文】与客户产生过法律纠纷。投资者齐聚北京，成立“维权联盟”，状告让受害的银行。
亏损的理由
曾经外资银行理财产品所披着的耀眼光环似乎风头。巨亏的案例让投资者感到外资银行理财产品的前景竟然如此渺茫，同时产生的是对外资银行的信任危机。
但这些财富客户又是因何陷入此类投资深渊的呢？
否认的【会计论文】是外资银行刻意隐瞒风险。其实投资者购买的一些高风险理财产品监管部门的要求只能销售给专业投资者。而银行在营销时会假定投资者专业投资者的规定。
，在投资者的陈述中不难的现象是投资者既不硕士论文某个理财产品的风险，也看懂长达数页的英文合同，敢于在合同中签上的大名，在理财产品的投资期限内对其不闻不问，甚 【论文格式范文】 至直到银行的电话上门才恍然大悟。
还有投资者对于一些外资银行理财产品的不熟悉，对产品本身风险硕士论文的匮乏。在的案例中就有一种极其复杂的新型期权产品，国内一般将其译为累计期权，英文名叫KODA。这样一款产品让众多富豪的财富被“绞杀”，甚 【论文格式范文】 至陷入了“负豪”的行列。
KODA有四个特点：打折、敲出、累计购买杠杆功能。在KODA合约中，客户比签约当日标的资产低10-20%的购买该标的资产。在合约期内，只要合同达到终止条件，无论标的资产如何变化，客户都必须始终这一购买标的资产，也说，标的资产高于这一买入价，客户就赢利，低于这一买入价，客户就会亏损。而所谓“敲出”是障碍期权术语，简单来说，买卖双方约定高于签约当日标的资产3-5%的“障碍”，当标的资产上涨，达到这一“障碍”时，KODA合约自动终止。设计为合同设置了上涨终止条款，却设置下跌终止条款，于为投资KODA客户的收益设定了上限，可是亏损却下限。KODA合约，客户必须每日或每月购买等量的标的资产，当标的资产低于客户的买入价时，客户必须按约定的买入价加倍数量购入标的资产。为了使双方都有暴利的机会，KODA合约一般允许客户拥有2-3倍的杠杆。也说，假设客户存入1000万美元，金融机构为客户购买2000万甚 【论文格式范文】 至3000万美元的标的资产。
理财产品的设计，于金融机构对冲和制约风险，而标的资产跌破买入价即加倍购买的条款，则会极大地放大客户风险，增加金融机构赢利。而产品杠杆设计，一使客户有机会比标的资产波动幅度更高的收益，但同时，也埋下了让客户赔光全部本金、背负巨额债务的隐患。另外，此类大客户设计的一种金融衍生产品，标的是股票，也是外汇、商品等，交易在金融机构和大客户之间，不任何交易所，因此，此类场外交易一般不受各国监管机构约束，完全双方合同约定来执行。方参与，交易在很大上金融机构与客户之间的对赌，而金融机构在信息、产品设计、风险对冲等都比客户有优势，投资KODA的客户所承担的风险要远大于金融机构。
银行理财坦途路
受欧债危机影响，投资于欧洲市场以欧元计价的QDII产品损失惨重。，外资银行理财产品的表现并非一无是处。
纵观近期外资银行理财产品情况，人民币产品和澳元产品表现不错。
，花旗银行销售的1年期人民币结构性投资帐户挂钩一篮子股票到期收益率为6.85%。产品中，混合类产品中澳币产品收益率表现良好。查询银率网数据，理财产品的实际收益率（年化）与预期收益率（年化）比较来看，澳币产品的表现不错。，花旗银行的代客境外理财产品3年期挂钩标准普尔金砖四国40指数澳元票据（澳元认购）到期收益率为15.71%；2.5年期挂钩股票保本保息澳元票据（人民币认购）到期收益率为7.20%；3年期挂钩恒生指数澳元票据（人民币认购）到期收益率为5.22%。纵观2011年理财产品的表现，澳币产品的高收益了一批黑马。
据硕士论文，这类澳币产品投资于国、内外金融市场工具于债券、票据、信用拆借、信托计划、债券回购、货币互换、利率互换等。澳币属于高息货币，利差优势较所以投资方向较为稳健的澳币产品了较高的收益率。