审计不确定性、金融风险和金融危机之辨析
本站原创 摘 要：不确定性不等同于风险，它是中性的，既可能产生资产收益，也可能产生资产损失，是交易有限理性和市场非完全的必定结果；金融风险是金融市场不确定性的负向累积，只能造成资产损失；金融危机是金融风险聚集至一定的总爆发，并会导致金融体系崩溃和社会经济衰退的灾难性后果。从不确定性到金融危机是可能的损失转化为的现实损失之。因此必须从源头上减少负面的不确定性，制约金融风险的聚集与放大，并在金融危机爆发后及时采取应对措施。
关键词：不确定性；金融风险；金融危机
中图分类号：F830文献标识码：Ａ文章编号：１００６－３５４４（２０11）０6－００08－05
在货币化的当代社会， 几乎的社会交易与资源配置都离不开金融活动。，金融市场上的不确定性、金融风险，金融危机都可能破坏正常的市场秩序， 并对社会经济发展形成严峻挑战。 由美国次级抵押贷款风险引发的当代国际金融危机对美国经济， 对世界经济造成了沉重打击，进而对不确定性、金融风险和金融危机关系的。，对不确定性、金融风险和金融危机的与内涵辨析， 识别它们之间的关系， 于深化对金融风险的理论研究， 还于指导金融危机管理的实践。
另一种， 不确定性与风险是两个不同的。奈特（1921）在《风险、不确定性和利润》中对不确定性和风险的做了区分。他，不确定性以被度量，表现为非概率型随机事件的发生，现有理论或经验对发生过的未来事件预测和定量浅析【会计论文】。 风险则表现为概率型随机事件的发生，过去推测未来。区分不确定性和风险的准则是：不确定性以被保险，而风险被保险 [5] 。Preffer（1956），风险是客观的，统计策略会计专业论文度量，而不确定性是主观的，只能心理偏好来测度， 心理偏好并真实地客观概率 [6] 。Kaplan and Garrick（1981），风险可表示为不确定性和某种损失的和，它不止是概率或单个数值， 三维数组集合（Si，Li，Xi），Si是事件发生时的情景，Li是事件发生的概率，Xi是事件发生后的结果，三维数组集合试图回答的【会计论文】是：（1）将会发生论文范文事件？（2）该事件发生的可能性有多大？（3）事件真的发生，则会产生论文范文结果？ [7] Tversky and Fox（1995），风险指事件发生的概率是已知的， 而不确定性指事件发生的概率是未知的，在决策理论中，对风险的敏感度要高于对不确定性的敏感度 [8] 。Rodger and Petch（1999） 从项目决策的角度区分了不确定性和风险，不确定性是项目运作可能产生不同的结果，而风险则是指项目运作产生损失或收益的概率， 在项目决策，会更加于对风险的评估，而很少项目预期结果的不确定性 [9] 。
所要讨论的不确定性， 特指金融市场的不确定性。金融市场的不确定性是在金融交易活动中，无论是交易的决策结果， 还是金融产品的和市场环境的完善等， 都被预知或事先确定，从而在、交易量或市场环境等因素变动的情况下， 交易活动将会产生资产收益或资产损失的可能性。 金融市场的不确定性来交易的“有限理性”和市场的非“完全”。交易的“有限理性”自身有限的认知能力，事先准确知道投融资决策的结果产生结果的概率。市场的非“完全”是指在信息不对称、 交易成本高昂和交易心理变化无常等因素的作用下， 市场在资源配置中完全地发挥优化作用，经常失灵，市场处处隐藏着预测和度量的不确定性。
李宝庆（1997），金融风险是指金融机构在经营中，决策失误、经营不善、违规扩张、债务人违约其他理由，使得资金、财产和信誉遭受损失的可能性 [11] 。魏加宁（1998），金融风险经济在从事资金融通中遭受资产损失或收入减少的可能性 [12] 。周新辉（1999），金融风险是市场参与在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性，也市场参与的预期收益与实际收益出现偏差的概率 [13] 。陈观添（2000），金融风险是因主观或客观理由导致的金融领域一系列矛盾显露、激化，进而对金融体系安全与稳定造成破坏的可能性 [14] 。姜旭朝和胡斌（2000）将金融风险纳入整个经济活动中浅析【会计论文】， 金融风险是金融资产损失的可能性， 实体经济混乱的可能性 [15] 。裴平等（2006），金融风险是在金融市场迅速发展和金融创新不断涌现的背景下，因金融交易的期限性、逐利性、投机性，金融交易与实物交易脱离等而引发损失的可能性 [16] 。韩龙和许明朝（2010），金融风险通常指因某一事件爆发而遭受损失的可能性， 风险模型量化可能性和损失 [17] 。
， 金融风险是指在货币经营和信用交易等金融活动中，受到市场环境、交易等随机因素的影响， 使得投资者或金融机构的实际收益与预期收益发生背离， 并且造成资产损失的概率。金融风险是制约但避开的客观现象，与预期的偏离是金融风险产生的条件， 损失发生和损失大小的概率是评价金融风险的核心变量。金融风险产生理由的不同，可将其分为信用风险、利率风险、汇率风险、流动性风险和操作风险等；金融风险涉及的不同，可将其分为个人金融风险、企业金融风险和政府金融风险；金融风险涉及范围和可性的不同，可将其分为系统性金融风险和非系统性金融风险。
还， 金融风险具有这样特点【会计论文范文】：（1）客观性。金融风险伴金融活动的全，只要金融市场上交易活动， 金融风险总是不以意志为转移的客观。（2）扩散性。在经济全球化和互联网技术发达的社会， 个别金融机构或金融论文格式范文出现【会计论文】会迅速扩散到其他金融机构或金融论文格式范文，进而波及整个金融体系，并对社会经济造成打击。（3）隐蔽性。金融风险因金融机构的信用再造功能而被掩盖， 这使得金融风险潜伏于金融体系内，并且不断聚集与放大。（4）可控性。交易和监管机构对金融风险采取事前预测、事中防范和事后化解等措施， 并在量化金融风险的上，转移和金融风险。同时，不断完善金融制度和监管手段， 也可将金融风险制约在一定范围内。
郑振龙（1998）将金融危机定义为银行危机和货币危机的总和， 银行危机是指金融机构发生挤兑、破产或被政府接管的情形；货币危机是指货币受到猛烈而导致的货币大幅度贬值或国际储备大幅度下降的情况 [21] 。吴念鲁（1999）从资本主义经济发展的角度， 金融危机是一国的金融领域出现混乱动荡， 从而对银行信用体系、 金融市场、对外贸易、国际收支乃至整个国民经济造成的影响 [22] 。石俊志（2001）将金融危机定义为突发的、 覆盖几乎全部金融领域的金融论文格式范文。 他，金融领域的“平和”建立在货币供求、资金借贷、资本市场和国际收支四大均衡的之上， 当四大均衡被破坏到一定时，就会爆发金融危机，表现为金融指标的急剧和因信心丧失而造成的金融领域动荡等 [23] 。张吉光（2001）的研究，金融危机是金融体系出现困难乃至崩溃，表现为或绝大金融指标的急剧， 金融资产暴跌，金融机构陷入困境并大量破产，进而对实体经济运行产生极为不利的影响 [24] 。李东荣（2003），金融危机是信用的破坏而导致整个金融制度出现动荡和混乱的现象， 它伴随经济危机发生，也单独发生后再诱发经济危机的爆发 [25] 。
， 金融危机的应有狭义和广义之分。狭义的金融危机是指在特定时期内，一国大金融指标非正常地急剧，如银行挤兑、金融资产大幅下降，金融机构大量倒闭，从而对该国经济面及社会生活造成的影响。 广义的金融危机是指，在开放经济条件下，一国金融市场的动荡迅速扩散到其他， 从而危机发生国和危机传染国同时出融秩序混乱和经济衰退，并导致全球经济不景气的现象。
还值得的是，不同的分类标准，可将金融危机分为不同的类型。金融危机的起因，可分为周期性金融危机、非周期性金融危机、自发性金融危机和传导性金融危机。金融危机发生的特点，可分为货币危机、债务危机、银行业危机和综合性金融危机。金融危机影响的时间长短，可分为短期金融危机、中期金融危机和长期金融危机。金融危机影响的地域范围， 可分为金融危机和国际金融危机。不论是哪种类型的金融危机，它们都具有强破坏性和高传染性。 强破坏性为金融危机将会造成资产的损失， 甚 【论文格式范文】 至危及社会稳定和安全；高传染性为金融危机能迅速扩散到其他，造成全球经济的迅速衰退。
，不确定性与金融风险并非毫无关系。不确定性和金融风险都具有客观性， 时刻存金融活动中。在知道未来结果的情况下，不确定性将会资产收益或资产损失， 而金融风险是不确定性的负向累积，即资产损失的增加。不确定性蕴含于资产波动或资产交易收益波动之中， 表现为资产的实际或交易收益围绕其均衡或均衡收益上下变动。也说，不确定性存变化之中，不确定性是产生金融风险的必要条件，而金融风险只是不确定性产生的结果。
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金融风险与金融危机既有区别，也有联系。金融风险是潜在和隐蔽的，当其聚集到一定时，受某些因素诱发，就会社会的资金与信用链条断裂，公众的心理预期，进而引发金融危机。金融风险与金融危机之间很大上因果关系， 金融危机是金融风险聚集并放大的结果，硕士论文金融风险的暴露和“极限效应”。
图1，不确定性、金融风险和金融危机之间呈逻辑递进关系， 即不确定性的负向累积产生了金融风险， 金融风险的聚集与扩散导致金融危机。，政策失误、认知偏差和市场环境等都可能触发和不确定性转化为金融风险的进程； 金融风险出现后，如得不到制约，就会聚集与扩散，并贸易、 金融和心理传染等渠道迅速向实体经济蔓延，演进为金融危机。
1． 从源头上减少金融市场的不确定性。 金融危机不确定性， 不确定性又市场参与的有限理性和市场的不完全。 为减少金融市场的不确定性，并从源头上防范金融危机，要职业教育、机构培训和社会宣传等形式，提高市场参与的认知能力、决策能力和操作能力，使其理性地对待不确定性造成的资产收益或资产损失，避开“羊群效应”和“心理放大效应”可能造成的不确定性。与此同时，还要法律法规体系，完善市场运作机制，规范市场交易，推动会计论文范文金融市场稳健、高效地运行。
2． 在演进中制约金融风险的聚集与扩散。金融风险避开， 但在一定上是可控的。因此， 要在金融风险向金融危机的演进中制约金融风险的传导，降低金融危机爆发的可能性。，要加强金融监管， 打击金融犯罪， 完善存款保险制度，推进社会信用体系建设，是建立金融风险预警和减震系统等，尽可能地和规避金融风险。
3． 在金融危机爆发后及时采取应对措施。 一旦金融危机爆发， 政府要及时采取有性且见效快的应急管理措施， 以防止金融危机蔓延和对社会经济造成。 ，2008年国际金融危机爆发后， 世界各国迅速采取宽松的货币政策和扩张的财政政策，对金融机构和企业实行救助，调整进出口贸易和资本流动政策， 刺激居民消费和创造就业机会，启动G20国际协商与合作机制等， 这些应急管理措施都了成效， 并为今后应对国际金融危机了有益的借鉴。
文献：
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［22］吴念鲁． 金融危机防范［J］． 国际金融研究，1999（13）：13-25．
［23］石俊志． 金融危机生成机理与防范［M］． 北京：金融出版社，2001．
［24］张吉光． 构建我国金融安全区的深思［J］． 金融教学与研究，2001（1）：21-23．
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（责任编辑：龙会芳；校对：郄彦平）
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关键词：不确定性；金融风险；金融危机
中图分类号：F830文献标识码：Ａ文章编号：１００６－３５４４（２０11）０6－００08－05
在货币化的当代社会， 几乎的社会交易与资源配置都离不开金融活动。，金融市场上的不确定性、金融风险，金融危机都可能破坏正常的市场秩序， 并对社会经济发展形成严峻挑战。 由美国次级抵押贷款风险引发的当代国际金融危机对美国经济， 对世界经济造成了沉重打击，进而对不确定性、金融风险和金融危机关系的。，对不确定性、金融风险和金融危机的与内涵辨析， 识别它们之间的关系， 于深化对金融风险的理论研究， 还于指导金融危机管理的实践。
一、不确定性、金融风险和金融危机的与内涵
20世纪初，金融创新、金融自由化和金融全球化的步伐，金融危机的爆发越来越频繁，其影响的范围也越来越广泛。1994年墨西哥金融危机、1997年亚洲金融危机、1998年俄罗斯金融危机，2001年阿根廷金融危机的阴影挥之不去，2008年由美国次级抵押贷款风险引发的国际金融危机又接踵而来。Laeven和Valencia（2008）对金融危机的定义及统计数据，在1970~2006年间，全球共发生了124次银行业危机、208次货币危机和63次主权债务危机。金融危机对现有国际货币体系和国际金融格局产生了， 对各国社会经济发展构成了威胁。 金融危机爆发是金融风险的聚集、放大与扩散，而金融风险又金融市场不确定性， 因此有必要对不确定性、金融风险和金融危机的与内涵辨析。(一)不确定性
经济学中对不确定性的界定， 通常与风险的相提并论。对于的内涵，学术界并形成共识。一种，不确定性即风险。菲利普·乔瑞（2010），风险是资产价值、股票和盈利情况出现非预期结果的不确定性，从广义上可分为商业风险和金融风险。汪浩瀚和徐文明（2005），在新古典主义经济学的浅析【会计论文】范式中，不确定性被定义为风险并度量， 从而处理不确定性因素被转化局部的风险规避 [3] 。曾康霖（2008），从心理角度来看，风险是期望值的不确定性，并且不确定性在市场竞争中才会发生 [4] 。基于此，不确定性和风险的内涵几乎是相同的。另一种， 不确定性与风险是两个不同的。奈特（1921）在《风险、不确定性和利润》中对不确定性和风险的做了区分。他，不确定性以被度量，表现为非概率型随机事件的发生，现有理论或经验对发生过的未来事件预测和定量浅析【会计论文】。 风险则表现为概率型随机事件的发生，过去推测未来。区分不确定性和风险的准则是：不确定性以被保险，而风险被保险 [5] 。Preffer（1956），风险是客观的，统计策略会计专业论文度量，而不确定性是主观的，只能心理偏好来测度， 心理偏好并真实地客观概率 [6] 。Kaplan and Garrick（1981），风险可表示为不确定性和某种损失的和，它不止是概率或单个数值， 三维数组集合（Si，Li，Xi），Si是事件发生时的情景，Li是事件发生的概率，Xi是事件发生后的结果，三维数组集合试图回答的【会计论文】是：（1）将会发生论文范文事件？（2）该事件发生的可能性有多大？（3）事件真的发生，则会产生论文范文结果？ [7] Tversky and Fox（1995），风险指事件发生的概率是已知的， 而不确定性指事件发生的概率是未知的，在决策理论中，对风险的敏感度要高于对不确定性的敏感度 [8] 。Rodger and Petch（1999） 从项目决策的角度区分了不确定性和风险，不确定性是项目运作可能产生不同的结果，而风险则是指项目运作产生损失或收益的概率， 在项目决策，会更加于对风险的评估，而很少项目预期结果的不确定性 [9] 。
所要讨论的不确定性， 特指金融市场的不确定性。金融市场的不确定性是在金融交易活动中，无论是交易的决策结果， 还是金融产品的和市场环境的完善等， 都被预知或事先确定，从而在、交易量或市场环境等因素变动的情况下， 交易活动将会产生资产收益或资产损失的可能性。 金融市场的不确定性来交易的“有限理性”和市场的非“完全”。交易的“有限理性”自身有限的认知能力，事先准确知道投融资决策的结果产生结果的概率。市场的非“完全”是指在信息不对称、 交易成本高昂和交易心理变化无常等因素的作用下， 市场在资源配置中完全地发挥优化作用，经常失灵，市场处处隐藏着预测和度量的不确定性。
(二)金融风险
Crockett（1997）将金融风险定义为，金融资产的非正常波动， 或大量金融机构背负巨额债务，或其资产负债结构的，使得金融体系极为脆弱，并可能对宏观经济运行产生威胁 [10] 。维基百科中，金融风险是“任何有可能导致企业或机构财务损失的风险” ① 。《新帕尔格雷夫经济学大辞典》中虽明确给出金融风险的，但风险现象在经济生活中无处不在，它，每个时期金融市场的活动单纯的票据交换， 通讯业复，投资银行的职能将退化为简单的记账 ② 。李宝庆（1997），金融风险是指金融机构在经营中，决策失误、经营不善、违规扩张、债务人违约其他理由，使得资金、财产和信誉遭受损失的可能性 [11] 。魏加宁（1998），金融风险经济在从事资金融通中遭受资产损失或收入减少的可能性 [12] 。周新辉（1999），金融风险是市场参与在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性，也市场参与的预期收益与实际收益出现偏差的概率 [13] 。陈观添（2000），金融风险是因主观或客观理由导致的金融领域一系列矛盾显露、激化，进而对金融体系安全与稳定造成破坏的可能性 [14] 。姜旭朝和胡斌（2000）将金融风险纳入整个经济活动中浅析【会计论文】， 金融风险是金融资产损失的可能性， 实体经济混乱的可能性 [15] 。裴平等（2006），金融风险是在金融市场迅速发展和金融创新不断涌现的背景下，因金融交易的期限性、逐利性、投机性，金融交易与实物交易脱离等而引发损失的可能性 [16] 。韩龙和许明朝（2010），金融风险通常指因某一事件爆发而遭受损失的可能性， 风险模型量化可能性和损失 [17] 。
， 金融风险是指在货币经营和信用交易等金融活动中，受到市场环境、交易等随机因素的影响， 使得投资者或金融机构的实际收益与预期收益发生背离， 并且造成资产损失的概率。金融风险是制约但避开的客观现象，与预期的偏离是金融风险产生的条件， 损失发生和损失大小的概率是评价金融风险的核心变量。金融风险产生理由的不同，可将其分为信用风险、利率风险、汇率风险、流动性风险和操作风险等；金融风险涉及的不同，可将其分为个人金融风险、企业金融风险和政府金融风险；金融风险涉及范围和可性的不同，可将其分为系统性金融风险和非系统性金融风险。
还， 金融风险具有这样特点【会计论文范文】：（1）客观性。金融风险伴金融活动的全，只要金融市场上交易活动， 金融风险总是不以意志为转移的客观。（2）扩散性。在经济全球化和互联网技术发达的社会， 个别金融机构或金融论文格式范文出现【会计论文】会迅速扩散到其他金融机构或金融论文格式范文，进而波及整个金融体系，并对社会经济造成打击。（3）隐蔽性。金融风险因金融机构的信用再造功能而被掩盖， 这使得金融风险潜伏于金融体系内，并且不断聚集与放大。（4）可控性。交易和监管机构对金融风险采取事前预测、事中防范和事后化解等措施， 并在量化金融风险的上，转移和金融风险。同时，不断完善金融制度和监管手段， 也可将金融风险制约在一定范围内。
(三)金融危机
Mishkin（1991），金融危机是一种因逆向选择和道德风险【会计论文】变得太， 以至于金融市场够地将资源导向那些拥有最高生产率的投资项目，进而金融市场的崩溃 [18] 。Sachs（1996），扰乱新兴市场经济体的金融危机三种形式：财政危机、汇率危机和银行业危机，现实金融危机通常是这三种形式的混合体 [19] 。《新帕尔格雷夫经济学大辞典》中将金融危机界定为“全部或大金融指标——短期利率、资产（证券、房地产、土地）、企业破产数和金融机构倒闭数——的急剧、短期和超周期的” ① 。金融危机的特点【会计论文范文】是基于预期资产下降而大量抛售不动产或长期金融资产，挤兑套现，货币贬值，从而对社会经济灾难性的影响。国际货币基金组织（IMF）在1998年5月发表的《世界经济展望》中将金融危机归纳为四种类型：货币危机、银行业危机、系统性金融危机和国际债务危机 ② 。Bordo等（2001），金融危机是金融市场的流动性和金融机构破产而造成的金融市场波动， 并伴政府为抑制金融市场波动行政干预所的负面影响 [20] 。郑振龙（1998）将金融危机定义为银行危机和货币危机的总和， 银行危机是指金融机构发生挤兑、破产或被政府接管的情形；货币危机是指货币受到猛烈而导致的货币大幅度贬值或国际储备大幅度下降的情况 [21] 。吴念鲁（1999）从资本主义经济发展的角度， 金融危机是一国的金融领域出现混乱动荡， 从而对银行信用体系、 金融市场、对外贸易、国际收支乃至整个国民经济造成的影响 [22] 。石俊志（2001）将金融危机定义为突发的、 覆盖几乎全部金融领域的金融论文格式范文。 他，金融领域的“平和”建立在货币供求、资金借贷、资本市场和国际收支四大均衡的之上， 当四大均衡被破坏到一定时，就会爆发金融危机，表现为金融指标的急剧和因信心丧失而造成的金融领域动荡等 [23] 。张吉光（2001）的研究，金融危机是金融体系出现困难乃至崩溃，表现为或绝大金融指标的急剧， 金融资产暴跌，金融机构陷入困境并大量破产，进而对实体经济运行产生极为不利的影响 [24] 。李东荣（2003），金融危机是信用的破坏而导致整个金融制度出现动荡和混乱的现象， 它伴随经济危机发生，也单独发生后再诱发经济危机的爆发 [25] 。
， 金融危机的应有狭义和广义之分。狭义的金融危机是指在特定时期内，一国大金融指标非正常地急剧，如银行挤兑、金融资产大幅下降，金融机构大量倒闭，从而对该国经济面及社会生活造成的影响。 广义的金融危机是指，在开放经济条件下，一国金融市场的动荡迅速扩散到其他， 从而危机发生国和危机传染国同时出融秩序混乱和经济衰退，并导致全球经济不景气的现象。
还值得的是，不同的分类标准，可将金融危机分为不同的类型。金融危机的起因，可分为周期性金融危机、非周期性金融危机、自发性金融危机和传导性金融危机。金融危机发生的特点，可分为货币危机、债务危机、银行业危机和综合性金融危机。金融危机影响的时间长短，可分为短期金融危机、中期金融危机和长期金融危机。金融危机影响的地域范围， 可分为金融危机和国际金融危机。不论是哪种类型的金融危机，它们都具有强破坏性和高传染性。 强破坏性为金融危机将会造成资产的损失， 甚 【论文格式范文】 至危及社会稳定和安全；高传染性为金融危机能迅速扩散到其他，造成全球经济的迅速衰退。
二、不确定性、金融风险与金融危机的关系
(一)不确定性与金融风险
不确定性与金融风险是两个不同的， 其内涵三的差异：（1）从属性来看，不确定性是中性的，既可能产生资产收益，也可能产生资产损失；金融风险是非中性的，只能资产损失。（2）从可认知性来看， 不确定性统计策略会计专业论文量化，且被完全认知和规避；金融风险是被测度的，在一定上可被识别和规避。（3）从交易的敏感度来看，不确定性为交易获利机会， 而金融风险只会造成交易的损失，因此交易对金融风险的敏感度较高，且会努力降低金融风险发生的概率。，不确定性与金融风险并非毫无关系。不确定性和金融风险都具有客观性， 时刻存金融活动中。在知道未来结果的情况下，不确定性将会资产收益或资产损失， 而金融风险是不确定性的负向累积，即资产损失的增加。不确定性蕴含于资产波动或资产交易收益波动之中， 表现为资产的实际或交易收益围绕其均衡或均衡收益上下变动。也说，不确定性存变化之中，不确定性是产生金融风险的必要条件，而金融风险只是不确定性产生的结果。
(二)金融风险与金融危机
金融风险不等同于金融危机。只要有金融活动，就有金融风险，但金融风险并不一定出融危机。金融风险是金融危机产生的，而金融危机则是金融风险的暴露，并产生重大损失的结果。金融风险论文格式范文转化为金融危机取决于风险的承受力、风险的扩散性、风险的消除能力，社会机构的信用等因素。 金融风险和金融危机所的后果具有的差异。金融风险的是可能的损失，但可资产组合、套期保值等措施对冲，进而降低发生损失的概率及造成损失的 ① 。而一旦爆发金融危机，则是现实的损失，很难其的不利影响， 只能采取危机应急措施制约其， 并且结构调整和制度完善减轻金融危机对社会经济造成的持续性影响。[1]
金融风险与金融危机既有区别，也有联系。金融风险是潜在和隐蔽的，当其聚集到一定时，受某些因素诱发，就会社会的资金与信用链条断裂，公众的心理预期，进而引发金融危机。金融风险与金融危机之间很大上因果关系， 金融危机是金融风险聚集并放大的结果，硕士论文金融风险的暴露和“极限效应”。
(三)从不确定性到金融危机
不确定性、 金融风险和金融危机具有逻辑递进关系，其演进如图1所示。图1，不确定性、金融风险和金融危机之间呈逻辑递进关系， 即不确定性的负向累积产生了金融风险， 金融风险的聚集与扩散导致金融危机。，政策失误、认知偏差和市场环境等都可能触发和不确定性转化为金融风险的进程； 金融风险出现后，如得不到制约，就会聚集与扩散，并贸易、 金融和心理传染等渠道迅速向实体经济蔓延，演进为金融危机。
三、对我国防范金融危机的启迪
对不确定性、 金融风险和金融危机的与内涵辨析， 并且探讨三者之间的异同与逻辑递进关系， 从理论与实践上为我国防范金融危机有益的启迪。1． 从源头上减少金融市场的不确定性。 金融危机不确定性， 不确定性又市场参与的有限理性和市场的不完全。 为减少金融市场的不确定性，并从源头上防范金融危机，要职业教育、机构培训和社会宣传等形式，提高市场参与的认知能力、决策能力和操作能力，使其理性地对待不确定性造成的资产收益或资产损失，避开“羊群效应”和“心理放大效应”可能造成的不确定性。与此同时，还要法律法规体系，完善市场运作机制，规范市场交易，推动会计论文范文金融市场稳健、高效地运行。
2． 在演进中制约金融风险的聚集与扩散。金融风险避开， 但在一定上是可控的。因此， 要在金融风险向金融危机的演进中制约金融风险的传导，降低金融危机爆发的可能性。，要加强金融监管， 打击金融犯罪， 完善存款保险制度，推进社会信用体系建设，是建立金融风险预警和减震系统等，尽可能地和规避金融风险。
3． 在金融危机爆发后及时采取应对措施。 一旦金融危机爆发， 政府要及时采取有性且见效快的应急管理措施， 以防止金融危机蔓延和对社会经济造成。 ，2008年国际金融危机爆发后， 世界各国迅速采取宽松的货币政策和扩张的财政政策，对金融机构和企业实行救助，调整进出口贸易和资本流动政策， 刺激居民消费和创造就业机会，启动G20国际协商与合作机制等， 这些应急管理措施都了成效， 并为今后应对国际金融危机了有益的借鉴。
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（责任编辑：龙会芳；校对：郄彦平）
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