会计利率期货及其会计处理

利率期货，是以利率为载体，以债券、商业票据、定期存单等为交易的标准化期货合约。衍生金融工具的一种，利率期货是现代国际期货市场上交易最活跃、交易量最大的一类期货。证券市场的发育成熟，利率期货也将证券交易大项。

一、利率期货的特点

1．利率期货计量形式独特。利率期货，是以债券、票据、存单等交易的本利和而对持票人的流入计量，比如2009年1月20日W公司交易所向N公司卖出7月份交割的三年期债券期货100万元，就表示2009年7月份W公司应向N公司交付、到2012年7月份能收到本息共100万元的债券；也有以设定面值、利率、付息还本策略会计专业论文的票券为交易，由买受人自算价值的利率期货。但利率期货持仓中并收付利息，所以设定利率、付息还本等无实际意义。
2．利率期货表现形式独特。利率期货的交易，一般以每整数本息和（比如10万元、100万元）、交易时买入者承诺的付款额为期货成交，成交时交易的实际利率在期货中。比如上例W公司卖出的3年期债券期货100万元，N公司是以80万元成交买入，实际内含利率即为

7.72%（年利率，下同）［80×（1＋72%）3＝100（万元）］。

3．利率期货随市场利率的变化呈反向波动，即市场利率愈高，利率期货越低；市场利率越低，则利率期货越高。比如上例W公司以80万元卖出100万元债券期货后，7月份市场3年期债券平均利率上升到8.5%，W公司交割时债券期货应为78.29万元［78.29×（1＋8.5%）3＝100，或＝100÷（1＋8.5%）3＝78.29］；7月份3年期债券平均利率为6%，W公司交割时债券期货应为8

3.96万元［100÷（1＋6%）3＝896］。

4．利率期货交割策略会计专业论文特殊。利率期货实物交割比例较小，情况下到期未作反向交易对冲平仓的，也不实际交割标的物，而交割。比如，上例中7月份假定W、N两公司皆未作反向交易平仓，交易所认定W公司向N公司交割3年期债券100万元，W公司不发行债券或从市场购买债券交割，：（1）该类债券平均利率为8.5%，N公司只须交易所向W公司支付1.71万元（80－78.29），两公司即可同时平仓；（2）届时该类债券平均利率为6%，W公司则应交易所支付给N公司

3.96万元（80－896），两公司即可同时平仓。

二、利率期货的套期保值核算原则

(一)套期策略会计专业论文的使用

1．对债券投资或借款的套期保值。企业持有的债券及收益，借入款项的利息费用，都买入或卖出利率期货合约的策略会计专业论文套期保值。一般情况下，企业债券投资或借款融资，为了避开利率波动风险，企业在利率期货市场上买进或卖出利率合约套期保值，以求将持有的债券、利息收入或已借入贷款的利息费用稳定在一定限度内。
2．对预期交易套期保值。企业在准备发行债券或借款筹资时，会面临届时利率上升增加资金成本的风险；企业在准备债券投资时，也会面临实际投资时利率下降达到预期收益的风险。这些风险的规避策略会计专业论文，是要求企业在计划、决策时就采取措施，利率期货合约套期工具套期保值。与此相联系的，要求套期工具的利率期货公允价值变动形成的利得或损失（持仓盈亏）及平仓盈亏，高性原则计入公允价值变动损益或者权益（资本公积），并在被保值的预期交易发生时转出，与被套期项目的费用、成本、收益合并或抵销。

(二)利率期货套期保值会计处理的一般原则

《企业会计准则第24号—套期保值》列举了套期保值（简称套期）的五项条件，规定同时这些条件的套期，企业才能运用该准则规定的套期会计策略会计专业论文处理。该准则的规定，利率期货套期分为公允价值套期和流量套期两大类，而两类中也各有确定承诺和预期交易等类型。其要求：
1．属公允价值套期时，套期工具和被套期项目公允价值变动形成的利得或损失均计入当期损益，被套期项目为确认的确定承诺的，该确定承诺因被套期风险的公允价值变动累计额应当确认一项资产或一项负债，的利得或损失计入当期损益；在已确认的确定承诺套期中，被套期项目公允价值变动累计额，也应计入当期损益，同时调整该确定承诺所的资产或承诺的负债的初始确认金额。
实践中，预期交易和确定承诺的公允价值变动也有不作确认的，其公允价值变动在被套期的预期交易或确定承诺实际发生时与套期开始时价值的差额中。
2．属流量套期的，套期工具利得或损失中属于套期，确者权益；其余即无效应计入当期损益；被套期项目为预期交易的，应在该预期交易发生后，将的套期工具形成的已计入者权益的利得或损失转出，计入被套期项目的筹资成本或投资损益。

三、利率期货套期保值的账务处理

新准则下，设置“套期工具”、“被套期项目”、“存出保证金”等适用于衍生工具套期工具的会计科目，财政部会计司在《企业会计准则讲解》中还增设了“套期损益”科目。对于应支付保证金的套期工具，比如利率期货、商品期货等，按规定，其公允价值变动应记入“套期工具”科目，同时调整“存出保证金”科目余额，这在账务处理上会兼顾，况且，卖出利率期货合约时，按要求应确金融负债，而期货保证金则属于金融资产，混用。据此，作者倡议增设“金融工具结算”科目，期货科目的调整账户。处理策略会计专业论文如下：
1．立仓：（1）企业买入利率期货合约用于套期时，按买入合约的公允价值（即买入价、成交价，下同），借记“套期工具—买入利率期货合约（初始价值）”科目，贷记“金融工具结算”科目；同时，按支付的保证金，借记“存出保证金”科目，按其支付的手续费等，借记“套期损益”科目，按支付的款项，贷记“银行存款”等科目。（2）企业卖出利率期货合约用于套期时，按合约的公允价值（即卖出价、成交价，下同），借记“金融工具结算”科目，贷记“套期工具—卖出利率期货合约（初始价值）”科目，同时，按支付保证金、手续费等，作与买入方相同的会计分录。（3）被套期项目按规定应在指定套期开始时即予确认的，应按其账面价值，借或贷记“被套期项目—可供出售金融资产、浮动利率借款”等科目，贷或借记“可供出售金融资产、”“借款”等科目。
2．持仓。在资产负债表日：（1）当市场利率（指同期、同品种利率期货适用的证券交易所公布的平均利率，下同）高于套期开始或上一资产负债表日同期、同品种利率期货利率时，买入方应按持仓合约价值降低额确认持仓损失，借记“公允价值变动损益”、“资本公积—其他资本公积（套期工具价值变动）”科目（省略明细科目），贷记“套期工具—买入利率期货合约（公允价值变动）”科目；同时，应按期货持仓损失，借记“金融工具结算”科目，贷记“存出保证金”科目；并按交易所要求追加的保证金，借记“存出保证金”科目，贷记“银行存款”等科目；而卖出方，则应按期货减值额确认持仓收益，借记“套期工具—卖出利率期货合约（公允价值变动）”科目，贷记“公允价值变动损益”、“资本公积”科目；同时按持仓收益调增保证金余额，借记“存出保证金”科目，贷记“金融工具结算”科目。（2）当市场利率低于套期开始或上一资产负债表日同期、同品种期货利率时，买入方应按持仓合约的增值额确认持仓收益，借记“套期工具—卖出利率期货合约（公允价值变动）”科目，贷记“公允价值变动损益”、“资本公积”科目，同时调增保证金余额，分录略。（3）对于已确认或按规定应开始确认被套期项目公允价值变动的被套期项目，属金融资产增值的，借记“被套期项目”科目，贷记“公允价值变动损益”、“资本公积—其他资本公积（被套期项目价值变动）”科目（省略明细科目）；属金融资产减值的，作相反分录；属金融负债增值的，借记“公允价值变动损益”、“资本公积”科目，贷记“被套期项目”科目；属金融负债减值的，作相反分录。

会计处理','陈金祥');">
3．平仓：期货终止确认称为平仓，平仓可分为持仓者自行平仓和期货交易所强制平仓两类，本处的为持仓者自行平仓；自行平仓还分为对冲平仓和实物交割平仓两类，这里的对冲平仓是狭义的，是指将买入的利率期货合约卖出，将卖出的利率期货合约买回。
对冲平仓时：（1）应在确认平仓前价值变动的上转销利率期货账面价值：A.应平仓时执行的利率期货与此前其账面价值的差额，调整合约价值和保证金余额：借或贷记“套期工具—买入（或卖出）利率期货合约（公允价值变动）”科目，贷或借记“公允价值变动损益”、“资本公积”等科目；借或贷记“金融工具结算”科目，贷或借记“存出保证金”科目。 B.再转销期货账面价值，借或货记“金融工具结算”科目，贷或借记“套期工具—买入（或卖出）利率期货合约（初始公允价值）、买入（或卖出）利率期货合约（公允价值变动）”科目。（2）调整并收回期货保证金：①确认对冲平仓时，按支付的税费，借记“套期损益”科目，贷记“存出保证金”科目。②对冲平仓后，按实际收回的保证金，借记“银行存款”等科目，贷记“存出保证金”科目。（3）交割平仓。利率期货一般不搞交割平仓，即使届期不搞对冲平仓，也可开始时的交割平仓，此处不作细述。
4.被套期项目的终止确认和持仓损益的结转。（1）被套期项目的终止确认应在预期交易发生或确定承诺履行时。转销被套期项目的对应科目，也因被套期项目不同情况而区别，但总的原则是将“被套期项目”科目余额转平结清，此处也不另详述。（2）持仓损益的结转。预期交易发生或确定承诺履行时，应将套期工具和被套期项目原在“公允价值变动损益” 、“资本公积”持仓损益，转入与被套期项目的收益或费用中，借或贷记“公允价值变动损益”、“资本公积”科目，贷或借记 “投资收益”、“财务费用”等科目，预期交易发生或确定承诺履行，则应待其发生或履行时再作此笔分录。
凡已被指定为被套期项目但在账务上确认和计量的，被套期项目也不作终止确认的账务处理，但在预期交易发生或确定承诺履行时，仍应将套期工具的、原在“公允价值变动损益”、“资本公积”的套期损益，转入与被套期项目的科目中，或用于调整利息收入，或用于调整财务费用，等等。

四、利率期货投机套利的账务处理

利率期货投机套利账务处理的原则和策略会计专业论文，与其套期保值时套期工具账务处理大同小异。大同者，立仓、持仓、平仓的确认和计量，保证金的支付、追加、收回的处理相同；小异者，使用的会计科目比之套期保值则改动和取舍：（1）立仓时“套期工具”应改为”衍生工具”,“套期损益”则改为“投资收益”，不涉及“被套期项目”；（2）后续计量时公允价值变动均记入“公允价值变动损益”，不记入“资本公积”；（3）平仓后“公允价值变动损益”统一转入“投资收益”。
作者单位：江苏汉唐国际贸易集团有限公司

[1]会计处理','陈金祥');">