会计基于博弈论上市公司财务舞弊行为浅析
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全球资本市场的快速发展经济一体化的形成，上市公司财务信息的真实性受到财务报表使用者越来越多的怀疑。上市公司财务舞弊使股权投资者和债权者的利益受到损害，会影响间信任的，从而增加了一些额外的社会成本，影响了我国资本市场的健康发展和经济的稳定。信息的不对称性，财务报告就企业内部向外部传递信息的唯一媒介，因此财务舞弊现象也随之出现了。所以，研究上市公司的财务舞弊具有的理论意义和实用价值。
一般来说，财务舞弊现象的理由有内部和外部之分，内部的有内部股权的不平衡，监事会尽到责任等等；外部有信息披露法规的不，监管部门的监管力度、执法不严等等。
，国内外对财务舞弊现象的研究在识别和治理两个。国外已成熟的理论有：德劳伦斯·B·索耶的“舞弊因子学说”、艾伯伦奇特（W.Steve Albrecht）的“三角理论”、G.Jack Bologua， Robert J.Lindquist和Jiseoph T.Wells 的“GONE”舞弊理论和伯洛格那的“风险因子说”。国内学者以证监会对财务舞弊处罚案例为样本，也了非常实用有意义的研究。但国内外学者是实证研究和构建计量模型等策略会计专业论文来研究的，博弈论对财务舞弊研究的不多。
陈国辉、张金松运（2008）用博弈论浅析【会计论文】了产生财务舞弊的理由且治理财务舞弊的途径，即加大对舞弊公司和合谋注册会计师的惩处力度，并加大政府监管的概率。方圆等（2009）以博弈理论构建上市公司和政府监管部门它们与注册会计师之间的两个博弈模型，均衡对策会计毕业论文组合。数量浅析【会计论文】的策略会计专业论文政府部门提高对舞弊公司和合谋注册会计师的处罚力度，减少监管成本加大监管概率等策略会计专业论文能提高治理效率。于君静等（2010）运用博弈论来研究以逃税财务舞弊，了惩罚力度大则逃税的概率低。
博弈论研究上市公司的财务舞弊【会计论文】，浅析【会计论文】了上市公司违规获利的诱惑动机和公司信誉损失的强制，公众投资者路径学习对其财务舞弊的影响。希望能从理论上治理上市公司财务舞弊的策略会计专业论文，对政府部门的合理监管。
浅析【会计论文】：（1）博弈双方在博弈中对其对手的特点【会计论文范文】、战略空间、支付函数等不具有准确的知识，即不完全信息。（2）博弈浅析【会计论文】的是理性人的理性均衡。（3）决策时序：在每一时期开始时，公众投资者拥有的知识和信息形成该时期的股票p，并据此调整的经济；然后，公司视股价为给定的，选择最优化函数的财务信息。（4）上市公司对财务信息具有完全的制约能力。（5）设c（α）为上市公司财务舞弊的总成本，分为两个：一是未被查处时消耗的成本与舞弊α正，比例系数为?滋（?滋>0）；二是被查处时的损失，假定其与α2正，比例系数为?姿（?姿>0，代表惩罚力度）。则财务舞弊的总成本为：c（α）=?滋α+?准?姿α2。?准为财务舞弊被的概率，由监管部门所决定。（6）假定α表示财务舞弊的大小。因为公司的真实产出为y，但公司为了操纵股价而对外宣称公司的产出为y+α。假定市场上投资者预期公司财务舞弊为αe，则股价表示为p=y+?籽（α-αe）。，?籽代表了资本市场的，?籽越大，资本市场的性越弱。（7）假定投资者为风险厌恶，其效用分为：U（p）=lnp。公司追求公司价值最大化的：?仔=Np-c（α）。式中：?仔为公司价值，N为发行在外的股票数。公众投资者的效用最大化为：U（p）=lnp。决策的时序，运用逆向归纳法，求解公司价值最大化的条件为：
其一，公司财务舞弊的影响浅析【会计论文】。当N?籽-?滋0时，公司会财务舞弊。从式（1）中财务舞弊与资本市场的性负，资本市场的性越弱，公司财务舞弊的机会也就越大；财务舞弊与监管部门的监管力度负，监管力度越强，公司财务舞弊的就越小；财务舞弊与未被查处时的操作成本系数负，操作成本越大，公司财务舞弊的越小。
其二，公司财务舞弊的诱惑动机浅析【会计论文】。假定公众投资者在开始时形成的财务舞弊的预期αe=0，公司视预期为给定的，为最大化公司的价值?仔1，则?仔1（α*）>?仔（0）。因此当公众公司的信息或监管者的力度而预期财务舞弊的为零时，公司财务舞弊则可能短期的某些利益。一般来说，将其公司违背规则欺骗的诱惑。
诱惑=?仔1（α*）-?仔（0）=N?籽α*-c（α*）
诱惑可能的恶果使一些规则（比如财务舞弊）在法律或制度强制时仍是维持的，这就要依靠监管和法律规则的强制力。
其三，公司信誉损失的强制。可信任的规则通常具有某种至少能平衡欺骗诱惑力的强制力。只考虑来自公司的信誉或财务政策可信性的潜在损失的强制力。现实博弈是公司和投资者的博弈，因而，公司在t时期财务舞弊，学习，公众会在t+1期提高其对未来财务舞弊的预期，所以，今天欺骗的成本提高未来的公众预期对成本的影响。
假定理性预期形成机制：
αet=0，αt-1=αet-1
αet=α*，αt-1≠αet-1
即前期的财务舞弊αt-1等于公众预期的财务舞弊αet-1，公众公司是守信誉的，因而公司的财务信息，故αet=0。，前期的财务舞弊αt-1偏离公众预期的财务舞弊αet-1，公众公司是不守信誉的，因而公司会财务舞弊，故αet=α*
考虑公司在t时期具有可信性，所以αet=0。公司在t时期违约，的最优财务舞弊为α*，公司从诱惑=N?籽α*-c（α*）中获利。违约成本在t+1期是公司不财务舞弊时的公司价值减去公众预期财务舞弊αet+1=α*时的公司价值等于c（α*）。则公司财务舞弊所的信誉损失的现值为?茁c（α*），?茁为贴现系数。
所以在给定公众理性预期形成机制下，当诱惑所的利益小于或等于信誉损失所的强制力时，即N?籽α*-c（α*）?燮?茁c（α*），公司才不会财务舞弊。
给定p，投资者选择投资（q=1）和不投资（q=0）的期望收益为：
E（1，p）=u4p+u2（1-p）
浅析【会计论文】','刘忠祥');">
E（0，p）=u+u3（1-p）
若一开始双方的选择为（不舞弊，投资），则按规则，当t→∞时，双方有唯一的对策会计毕业论文（舞弊，不投资）
，（不舞弊，投资）是公司和投资者最初的选择，该于市场的正常运行。但不真实披露会计信息，财务舞弊，在短期内可使企业额外收益。因此，公司经营者会趋向选择财务舞弊，这将影响到投资者的利益，投资者选择不投资的决策。，双方博弈趋向企业财务舞弊，投资者不投资。此时，该博弈稳定，达到了纳什均衡，并将长期持续下去，种环境下公司将很难筹集到资金，同时投资者的资金也将得不到、地，将会导致整个资本市场走向崩溃。
对投资者的路径学习模型的讨论，公司财务舞弊的破坏是非常的，因此政府部门的证监会的努力监督，规章对财务舞弊的公司有力的处罚，加大公司财务舞弊的成本。
我国的会计契约、会计制度和监管措施仍初级阶段，离“纳什均衡”还有些距离，其理由有：一是各项制度的共赢的思想；二是社会的监管制约乏力，注册会计师和证监会等监管部门，其作用得以地发挥；三是激励与惩罚机制不，对制假惩处不利，从而阻碍了博弈的。我国经济快速发展，经济环境的变迁，新的经济情况、经济业务的不断涌现，更新、更完善的会计制度。理想的会计制度应能兼顾各方利益，博弈各方自觉自律的。加强和完善我国上市公司会计监管、信息披露的制度建设，这对上市公司的会计监督，防止财务舞弊的现象具有极其的意义。上市公司财务舞弊的近况会计毕业论文范文，在工作中应：
，完善上市公司信息披露制度，提高信息披露质量。对上市公司信息披露的真实性、违规责任和相应的惩罚措施，上市公司临时公告和重大事项公告信息的内容和界定条件作的规定。建立完善的内控监督，要强化上市公司独立董事制度和监事会机制，重新确立内部审计的地位。
，加强会计法、会计准则的执法力度，严肃会计责任，强化对上市公司信息披露的监管，强调信息披露的违规责任，加大违规处罚力度，提高处罚的透明度，强化对上市公司的法律约束机制，会计舞弊被后，要依法严肃处理。
，完善独立审计环境，提高注册会计师的审计、监督作用。上市公司信息披露和财务信息离不开机构的监督作用，是会计师事务所和注册会计师的定期的专业监督作用。在会计师的聘用中，要专业技能，更职业道德，强化对注册会计师遵守职业道德情况的检查。
，加强市场监管，杜绝财务舞弊的产生和传播。财务舞弊为某些人谋取不正当利益或转嫁风险了条件，损害了投资者的利益，客观上还扰乱了资本市场的交易秩序，不利于资本市场的健康发展。
文献：
［1］张维迎：《博弈论与信息经济学》，上海人民出版社1996年版。
［2］杨大楷：《基于公司治理的财务报告舞弊研究》，《财贸经济》2009年第5期。
［3］方圆、吴懿欣、梁树富：《公司财务舞弊治理的博弈浅析【会计论文】》，《金融》2009年第7期。
［4］李欣：《上市公司财务报告舞弊-国内近期研究综述与评论》，《财会》2010年第1期。
［5］陈国辉、张金松：《上市公司财务舞弊治理的博弈论研究》，《财经【会计论文】研究》2008年第1期。
［6］于君静、邵俊岗：《企业财务舞弊以逃税【会计论文】的博弈浅析【会计论文】》，《财会通讯》（综合）2010年第9期。
［7］罗富碧：《上市公司股权激励条件下的信息操纵机理研究》，重庆大学2009年博士学位论文。
（编辑 刘姗）
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全球资本市场的快速发展经济一体化的形成，上市公司财务信息的真实性受到财务报表使用者越来越多的怀疑。上市公司财务舞弊使股权投资者和债权者的利益受到损害，会影响间信任的，从而增加了一些额外的社会成本，影响了我国资本市场的健康发展和经济的稳定。信息的不对称性，财务报告就企业内部向外部传递信息的唯一媒介，因此财务舞弊现象也随之出现了。所以，研究上市公司的财务舞弊具有的理论意义和实用价值。
一般来说，财务舞弊现象的理由有内部和外部之分，内部的有内部股权的不平衡，监事会尽到责任等等；外部有信息披露法规的不，监管部门的监管力度、执法不严等等。
，国内外对财务舞弊现象的研究在识别和治理两个。国外已成熟的理论有：德劳伦斯·B·索耶的“舞弊因子学说”、艾伯伦奇特（W.Steve Albrecht）的“三角理论”、G.Jack Bologua， Robert J.Lindquist和Jiseoph T.Wells 的“GONE”舞弊理论和伯洛格那的“风险因子说”。国内学者以证监会对财务舞弊处罚案例为样本，也了非常实用有意义的研究。但国内外学者是实证研究和构建计量模型等策略会计专业论文来研究的，博弈论对财务舞弊研究的不多。
陈国辉、张金松运（2008）用博弈论浅析【会计论文】了产生财务舞弊的理由且治理财务舞弊的途径，即加大对舞弊公司和合谋注册会计师的惩处力度，并加大政府监管的概率。方圆等（2009）以博弈理论构建上市公司和政府监管部门它们与注册会计师之间的两个博弈模型，均衡对策会计毕业论文组合。数量浅析【会计论文】的策略会计专业论文政府部门提高对舞弊公司和合谋注册会计师的处罚力度，减少监管成本加大监管概率等策略会计专业论文能提高治理效率。于君静等（2010）运用博弈论来研究以逃税财务舞弊，了惩罚力度大则逃税的概率低。
博弈论研究上市公司的财务舞弊【会计论文】，浅析【会计论文】了上市公司违规获利的诱惑动机和公司信誉损失的强制，公众投资者路径学习对其财务舞弊的影响。希望能从理论上治理上市公司财务舞弊的策略会计专业论文，对政府部门的合理监管。
二、财务舞弊的诱惑动机与公司信誉损失的强制
企业的是利润最大化，在上市公司中，假设公司的是公司价值的最大化，即上市公司的市场价值。美国“股东价值之父”阿尔弗洛德.拉帕波特（Alfred Rappaport，1986）的浅析【会计论文】框架，公司价值有七个动因——是宏观因素，它因行业而不同并影响企业价值；五个是操作因素，是销售增长率、利润、税、固定资产支出和营运资本支出；是基于风险和资本结构的投资所要求的回报率。而财务舞弊则能转变公司价值的大小从而影响股价。浅析【会计论文】：（1）博弈双方在博弈中对其对手的特点【会计论文范文】、战略空间、支付函数等不具有准确的知识，即不完全信息。（2）博弈浅析【会计论文】的是理性人的理性均衡。（3）决策时序：在每一时期开始时，公众投资者拥有的知识和信息形成该时期的股票p，并据此调整的经济；然后，公司视股价为给定的，选择最优化函数的财务信息。（4）上市公司对财务信息具有完全的制约能力。（5）设c（α）为上市公司财务舞弊的总成本，分为两个：一是未被查处时消耗的成本与舞弊α正，比例系数为?滋（?滋>0）；二是被查处时的损失，假定其与α2正，比例系数为?姿（?姿>0，代表惩罚力度）。则财务舞弊的总成本为：c（α）=?滋α+?准?姿α2。?准为财务舞弊被的概率，由监管部门所决定。（6）假定α表示财务舞弊的大小。因为公司的真实产出为y，但公司为了操纵股价而对外宣称公司的产出为y+α。假定市场上投资者预期公司财务舞弊为αe，则股价表示为p=y+?籽（α-αe）。，?籽代表了资本市场的，?籽越大，资本市场的性越弱。（7）假定投资者为风险厌恶，其效用分为：U（p）=lnp。公司追求公司价值最大化的：?仔=Np-c（α）。式中：?仔为公司价值，N为发行在外的股票数。公众投资者的效用最大化为：U（p）=lnp。决策的时序，运用逆向归纳法，求解公司价值最大化的条件为：
其一，公司财务舞弊的影响浅析【会计论文】。当N?籽-?滋0时，公司会财务舞弊。从式（1）中财务舞弊与资本市场的性负，资本市场的性越弱，公司财务舞弊的机会也就越大；财务舞弊与监管部门的监管力度负，监管力度越强，公司财务舞弊的就越小；财务舞弊与未被查处时的操作成本系数负，操作成本越大，公司财务舞弊的越小。
其二，公司财务舞弊的诱惑动机浅析【会计论文】。假定公众投资者在开始时形成的财务舞弊的预期αe=0，公司视预期为给定的，为最大化公司的价值?仔1，则?仔1（α*）>?仔（0）。因此当公众公司的信息或监管者的力度而预期财务舞弊的为零时，公司财务舞弊则可能短期的某些利益。一般来说，将其公司违背规则欺骗的诱惑。
诱惑=?仔1（α*）-?仔（0）=N?籽α*-c（α*）
诱惑可能的恶果使一些规则（比如财务舞弊）在法律或制度强制时仍是维持的，这就要依靠监管和法律规则的强制力。
其三，公司信誉损失的强制。可信任的规则通常具有某种至少能平衡欺骗诱惑力的强制力。只考虑来自公司的信誉或财务政策可信性的潜在损失的强制力。现实博弈是公司和投资者的博弈，因而，公司在t时期财务舞弊，学习，公众会在t+1期提高其对未来财务舞弊的预期，所以，今天欺骗的成本提高未来的公众预期对成本的影响。
假定理性预期形成机制：
αet=0，αt-1=αet-1
αet=α*，αt-1≠αet-1
即前期的财务舞弊αt-1等于公众预期的财务舞弊αet-1，公众公司是守信誉的，因而公司的财务信息，故αet=0。，前期的财务舞弊αt-1偏离公众预期的财务舞弊αet-1，公众公司是不守信誉的，因而公司会财务舞弊，故αet=α*
考虑公司在t时期具有可信性，所以αet=0。公司在t时期违约，的最优财务舞弊为α*，公司从诱惑=N?籽α*-c（α*）中获利。违约成本在t+1期是公司不财务舞弊时的公司价值减去公众预期财务舞弊αet+1=α*时的公司价值等于c（α*）。则公司财务舞弊所的信誉损失的现值为?茁c（α*），?茁为贴现系数。
所以在给定公众理性预期形成机制下，当诱惑所的利益小于或等于信誉损失所的强制力时，即N?籽α*-c（α*）?燮?茁c（α*），公司才不会财务舞弊。
三、公众投资者路径学习的影响
考虑公众投资者和公司的博弈如表1所示，假设公司财务舞弊的概率为p，p∈（0，1），投资者投资的概率为q，q∈（0，1），支付函数为u1>u2>u3>u4给定p，投资者选择投资（q=1）和不投资（q=0）的期望收益为：
E（1，p）=u4p+u2（1-p）
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E（0，p）=u+u3（1-p）
若一开始双方的选择为（不舞弊，投资），则按规则，当t→∞时，双方有唯一的对策会计毕业论文（舞弊，不投资）
，（不舞弊，投资）是公司和投资者最初的选择，该于市场的正常运行。但不真实披露会计信息，财务舞弊，在短期内可使企业额外收益。因此，公司经营者会趋向选择财务舞弊，这将影响到投资者的利益，投资者选择不投资的决策。，双方博弈趋向企业财务舞弊，投资者不投资。此时，该博弈稳定，达到了纳什均衡，并将长期持续下去，种环境下公司将很难筹集到资金，同时投资者的资金也将得不到、地，将会导致整个资本市场走向崩溃。
对投资者的路径学习模型的讨论，公司财务舞弊的破坏是非常的，因此政府部门的证监会的努力监督，规章对财务舞弊的公司有力的处罚，加大公司财务舞弊的成本。
四、论文范文与倡议
从博弈模型的简单浅析【会计论文】来看，财务舞弊现象与资本市场的性、监管部门的监管力度和未查处时的成本有关系。并且公司内部有面对舞弊的诱惑利益，因此公司舞弊的机会非常大。从公众投资者路径学习模型中一旦投资者学习知道公司财务舞弊，则公众投资者就会选择不投资，就会对资本市场造成很大的功能破坏。所以为了防止公司财务舞弊，政府一定的规则，使任何人若想暂时收益而违反规则，必定会从别的受到更大的惩罚。我国的会计契约、会计制度和监管措施仍初级阶段，离“纳什均衡”还有些距离，其理由有：一是各项制度的共赢的思想；二是社会的监管制约乏力，注册会计师和证监会等监管部门，其作用得以地发挥；三是激励与惩罚机制不，对制假惩处不利，从而阻碍了博弈的。我国经济快速发展，经济环境的变迁，新的经济情况、经济业务的不断涌现，更新、更完善的会计制度。理想的会计制度应能兼顾各方利益，博弈各方自觉自律的。加强和完善我国上市公司会计监管、信息披露的制度建设，这对上市公司的会计监督，防止财务舞弊的现象具有极其的意义。上市公司财务舞弊的近况会计毕业论文范文，在工作中应：
，完善上市公司信息披露制度，提高信息披露质量。对上市公司信息披露的真实性、违规责任和相应的惩罚措施，上市公司临时公告和重大事项公告信息的内容和界定条件作的规定。建立完善的内控监督，要强化上市公司独立董事制度和监事会机制，重新确立内部审计的地位。
，加强会计法、会计准则的执法力度，严肃会计责任，强化对上市公司信息披露的监管，强调信息披露的违规责任，加大违规处罚力度，提高处罚的透明度，强化对上市公司的法律约束机制，会计舞弊被后，要依法严肃处理。
，完善独立审计环境，提高注册会计师的审计、监督作用。上市公司信息披露和财务信息离不开机构的监督作用，是会计师事务所和注册会计师的定期的专业监督作用。在会计师的聘用中，要专业技能，更职业道德，强化对注册会计师遵守职业道德情况的检查。
，加强市场监管，杜绝财务舞弊的产生和传播。财务舞弊为某些人谋取不正当利益或转嫁风险了条件，损害了投资者的利益，客观上还扰乱了资本市场的交易秩序，不利于资本市场的健康发展。
文献：
［1］张维迎：《博弈论与信息经济学》，上海人民出版社1996年版。
［2］杨大楷：《基于公司治理的财务报告舞弊研究》，《财贸经济》2009年第5期。
［3］方圆、吴懿欣、梁树富：《公司财务舞弊治理的博弈浅析【会计论文】》，《金融》2009年第7期。
［4］李欣：《上市公司财务报告舞弊-国内近期研究综述与评论》，《财会》2010年第1期。
［5］陈国辉、张金松：《上市公司财务舞弊治理的博弈论研究》，《财经【会计论文】研究》2008年第1期。
［6］于君静、邵俊岗：《企业财务舞弊以逃税【会计论文】的博弈浅析【会计论文】》，《财会通讯》（综合）2010年第9期。
［7］罗富碧：《上市公司股权激励条件下的信息操纵机理研究》，重庆大学2009年博士学位论文。
（编辑 刘姗）
[1]
浅析【会计论文】','刘忠祥');">