会计“杠杆率”监管指标对中国商业银行影响浅析

一、
自2008年美国发生次贷危机，金融体系资产负债表过度扩张、金融机构过度承担风险所导致的杠杆化过高，被广泛是危机发生的理由。此次金融危机也，危机前西方商业银行的资本率较高，但其杠杆化仍在不断扩大，单靠风险加权的资本率监管尚制约银行的杠杆化。尤其是一些商业银行复杂的经济资本模型套利，变相降低了银行的资本，削弱了银行的风险抵御能力，加剧了金融体系的脆弱性。
此，在2009年6月，巴塞尔银行监督委员会（BCBS）了引进杠杆率新资本协议框架补充措施的初步方案，并于当年12月发布了《增强银行体系稳健性》征求意见稿,明确将引进杠杆率指标。于2010年12月，巴塞尔委员发布了版巴塞尔协议，明确了杠杆率的国际监管标准，构成、和时间表。
2011年6月，银监会版巴塞尔协议，在美国、加拿大、瑞士等监管实践和对中外资商业银行广泛调研、定量测算的上，了《商业银行杠杆率管理办法》（简称《办法》），对杠杆率指标的计算和监管方式做出了规定。《办法》在杠杆率的分子、分母等各项要素和杠杆率的披露要求等与版巴塞尔协议保持了一致。同时，我国商业银行杠杆率总体较高的特点，在杠杆率最低监管标准和过渡期安排上与巴塞尔委员会略有不同。

二、杠杆率监管指标的规定

(一)执行范围、标准达标期限

《办法》规定的范围是：我国境内设立的商业银行，中资商业银行、外商独资商业银行和中外合资商业银行。非银行类金融企业如政策性银行、金融资产管理公司、农村合作银行、财务公司等应参照《办法》执行。《办法》规定的杠杆率的标准是：上述商业银行并表和未并表的杠杆率均不得低于4%。指标比版巴塞尔协议规定的高出百分点。《办法》规定的达标期限是：系统性银行2013年年底前达到最低杠杆率标准，非系统性银行于2016年年底前达到最低标准。且在过渡期内要达标计划，和达标措施。

(二)计算口径和策略会计专业论文

《办法》给出了杠杆率的计算公式：
杠杆率＝（一级资本—一级资本扣减项）/调整后的表内外资产余额
：调整后的表内外资产余额＝表内资产（扣除衍生产品）＋表外项目余额＋衍生品现期暴露值—核心资本扣减项

1.杠杆率的分子一级资本净减项

2011年4月，银监会发布的《关于银行业新监管标准的指导意见》已经明确，监管资本将从现行的两类改为三类，即核心一级资本、一级资本和总资本。而公式一级资本其实版巴塞尔协议核心资本。

2.杠杆率的分母为调整后的表内外资产余额

，表内资产扣除了衍生金融工具交易；表外项目中，无条件可撤销承诺按10%的信用转换系数计算，其他表外项目100%的信用转换系数计算；
衍生品现期暴露值＝以公允价值计算的重置成本＋名义本金×固定系数
表1列示了不同剩余期限衍生产品的固定系数，系数越大，潜在的风险也越大。

(三)相应监管惩罚措施

银监会对国有银行杠杆率监管均设定了统一的触发值（4%）和值（4.5%）。银监会规定，银行应保持其风险指标在监管值内。若单项或多项指标突破了监管值，应采取积极措施并在90天内恢复至值；若达到触发值，应立即对近况会计毕业论文范文予以纠正并在90天内恢复至触发值。若按上述要求整改到位，监管部门将采取通报、限制展业、停止准入在内的相应监管措施。这，监管机构在实际操作中，国有大型银行执行的是4.5%的标准。

三、杠杆率监管对商业银行经营的意义

杠杆率监管其实由来已久，相对于资本率来说，杠杆率计算简便，不复杂的风险计量模型。我国上市银行公布的2010年年报计算了杠杆率指标，数值结果如表2所示。对于四大国有银行，除了农行达到4.5%的值外，其他银行都了监管指标。对于股份制银行，杠杆率比国有银行低，光大、华夏、深发展都低于4%，尤其是华夏银行低于3%。是上市的城商行，它们规模相对较小，杠杆率较前面都较高，远远超过4%的监管标准。
从欧洲一些大型商业银行的监管指标一级资本率和杠杆率出现了的背离，有些银行的资本率已经达到10%，而杠杆率却2.8%左右，对银行的监管一定的漏洞。图1是上市银行披露的资本率与测算的杠杆率的对比，从图中，除了华夏银行和宁波银行的资本率和杠杆率稍微有些背离之外，的资本率指标与杠杆率指标走势比较一致，出现的背离。这并不杠杆率监管在就必要，银行最的金融机构，关系到社会稳定，防患于未然，等到危机悄论文范文至，再相应的监管革新就会举步维艰。

四、杠杆率监管对商业银行经营的影响

的阐述了杠杆率监管对商业银行经营的意义，杠杆率在一定上抑制银行资产的过度扩张，促使银行加强风险意识，提升资本收益率，是资本率的补充。但杠杆率监管指标对银行会不会的益处，而一点敝处呢？试从杠杆率监管指标计算公式的因素展开讨论，该指标对商业银行今后的经营会产生哪些影响。

(一)会转变银行的分红对策会计毕业论文

较高的杠杆率越庞大的表内外资产就越多的一级资本来支撑，一级资本由股本、盈余公积、资本公积、未分配利润、公开储备等项目构成。而在最近几年，上市银行陆续公开增发股票大量融资，股本数目增加不少，再提升一级资本，只能增加未分配利润，而增加未分配利润的策略会计专业论文除了提升盈利能力以外在现有的净利润上少分红。众所周知，的股市特点分红少，论文范文银行确是独树一帜，每年的分红相比其他版块的上市公司算是比较多，因此当杠杆率要求升高时，在盈利能力提高时，有可能会采取少分红不分红的对策会计毕业论文来补充一级资本。银行的却会给的股市雪上加霜，银行股是股市里的权重股，若投资者对银行业都失去了信心，无疑对股市是个重大的不利因素。

(二)约束表外资产扩张

表2的数据，在图2中罗列了表内资产占调整后的表内外项目余额、表外资产占调整后的表内外项目余额及杠杆率三者的关系。表内资产占到了全部资产的80%左右，在图中表示为最上方的那条曲线，而表外资产则是图最下方那条曲线，中间曲线表示杠杆率。从图中大致地，表内资产占比和杠杆率是同方向变动的，表内资产占比越大，杠杆率也就越大；而对于表外资产，大致是呈相反方向。对于这样的一种关系，一杠杆率监管会约束银行扩张表外资产，对过度杠杆化的银行会起到一定的监管作用。另一在的银行靠利差盈利的粗放式增长模式下，再约束银行的中间业务可能会适得其反。在逐步利率市场化的大背景下，的利差不降反升，是大量资金准备金和央票这样的冻结形式，对资金实行大量管制所致（刘煜辉、黄鸿星，2011）。未来，在银行业存贷利差不断收窄的大趋势下，银行业传统业务将面临挑战，我国银行业过度依赖存贷利差业务的格局将遭受，因此扩大表外业务规模势在必行。

商业银行的影响浅析【会计论文】','胡丹');">

(三)缺乏创新动力，降低国际竞争力

受地方政府融资贷款及房地产贷款质量波动的影响，处在达标边缘或不达标的银行在外部融资环境已不宽松，内部盈利补充资本的情况下，只能被迫缩减资产，这势必会给银行的创新阻碍。从表2中地，衍生品在表内外项目余额中占比非常小，这和的衍生品市场欠发达有关，在杠杆率指标的约束下，一，银行将拥有的资金随意放贷增加大规模的表外资产，导致资金闲置；另一，银行又因为衍生品市场发达，且衍生品除了公允价值外还要加上潜在风险暴露，银行更不愿意把资金流向衍生品市场。导致此次金融危机爆发的罪魁祸首和衍生品市场风险激增有很大关系，对于发达或许如此，对于的情况来说，论文格式范文对衍生品欠缺监管，实在欠发达，种类单一，尚形成一定规模。浅析【会计论文】来看，的银行在未来会缺乏创新动力，降低在国际上的竞争力。

五、对杠杆率监管指标的改善倡议

上述已浅析【会计论文】了杠杆率监管对银行监管的积极作用及消极作用，杠杆率监管势在必行，金融大国，顺应国际金融趋势。但对于杠杆率监管产生的消极影响，也论文格式范文忽视，因此这，一些切实可行的策略会计专业论文以此能减少杠杆率监管的负面影响。

(一)利率市场化进程，革新汇率制度

纵观最近几年银行的净利差，在推进利率市场化进程的中，的利差不降反升，和人民银行的资金管制有关系，准备金率调整在最近几年异常频繁，现在已经达到20%左右。准备金率的提高和央票的大量发行和人民银行平衡资产负债表有关，大量的外汇储备使得央行的资产方急剧扩张，而提高准备金率和发行央票能使得央行的负债方增加，从而起到平衡央行资产负债表的作用，否则大量的外汇储备兑换开动印钞机来解决，这会大大地加重国内的通货膨胀。
因此要解决这一系列的【会计论文】，，放开汇率的结售汇制度，留汇于民，但为防止汇率的波动风险，还拓宽国民使用外汇投资市场的渠道，否则持汇人还是希望放入银行来抵御外汇的过度波动风险。，银行资产负债表资产方大量缩减后大幅度提高准备金率来扩大负债方，资金也不会大量的管制，银行拥有的放贷资金就会增加，这样供给方就增加，贷款利率就会下降。这会导致银行的盈利能力下降，但对长期的国内发展是的，浅析【会计论文】上市银行的利润可知银行利润居然占到整个上市公司也两千多家公司利润的一半。这形成了非常鲜明的对比，因此稍微降低贷款利率能返利于实体经济，降低后者的成本提高利润率。从最近发生的温州跑路事件，民营企业其实很缺钱，这么高的利率它们都愿意借，理由是它们从银行资金来源，因此要避开事情发生，还是要拓宽企业是民营企业的融资渠道，这对于整个经济的健康发展是非常的。

(二)表外项目余额应风险大小设定转换系数

在上述的第倡议中提到银行利率市场化，因此银行需转变传统的“吃利差”盈利模式，创新。上市银行公布的年报计算表内外资产各自的资产收益率，如图3所示。从图中我国上市银行的表内资产收益率比较统一，大概在4%左右，而表外资产收益率则相对低，理由是表外资产产生的利益上是以手续费为主，有些和表外资产规模关系，收取固定数，而表内资产尤其以贷款为例，贷出越多收取的利息就越高，因此表内资产的收益和自身资产是对等的，而表外资产的收益和资产不对等，资产收益率也会偏低。将表外项目乘上固定系数0.5，表外资产收益率上升，有些甚 【论文格式范文】 至超过表内资产收益率。
从上述的浅析【会计论文】可，杠杆率表外资产项目余额用100%的信用转换系数换算的话，势必导致表外资产规模虚增，与其所对应的风险不对等。表外资产不像表内资产，若发生坏账银行会损失惨重，可能血本无归，表外资产对于银行来说，只是中间业务，即使一方违约，也不会牵连到银行。据统计，2010年民生银行手续费及佣金净收入82.89亿元，比上年增加36.25亿元，增幅77.72%。中间业务硕士论文华夏银行的利润增长点，2010年，发行理财产品，全年理财中间业务收入2.36亿元，比上年大幅增长237.14%。因此，若是因为杠杆率的监管而导致银行规避表外资产的扩张，是将表外资产从低风险向高风险转移，那么杠杆率的监管会阻碍银行业的发展。因此，杠杆率监管指标中，对表外资产的信用转换系数分类，对于高风险的设定比较高的系数，对于风险较低设定较低的转换系数。这样才不会限制银行的创新能力，转变的。

(三)杠杆率监管应将“影子银行”纳入监管范围

在最近公布的融资结构数据中，银行的信贷规模在整个社会融资总额中只占到了50%的份额，并从趋势上看呈逐渐递减。整个社会融资需求并下降反上升的，各类非银行金融机构销售的类信贷类产品，比如信托公司销售的信托产品，及以民间为代表的民间金融体系履行着与银行类似的职能，这些被称为“影子银行”。它们的出现是市场需求使然，市场有旺盛的金融需求，当商业银行体系这些市场需求时，“影子银行”体系就创新的工具设计和风险安排，使原先完成的融资可能，进而扩大了金融体系的效率边界所服务的群体。若是这些融资渠道的载体的监管，一旦资金链出现断裂，恐怕后果硕士论文不堪设想的。因此杠杆率监管中提到的非银行金融机构参照执行严厉地贯彻下去，并且公司“挂羊头卖狗肉”，做起生意，这些公司还与银行合作，加大了系统性风险。2010年初，银监会发布《银监会关于规范银信理财合作业务的通知》，要求各商业银行需在年底前将银信合作业务从表外转入表内；受存贷比的限制未转入表内的，信托公司应按10.5%的比例计提风险资本；5月，银监会主席刘明康在会上表示，要防控平台贷款、房地产信贷和“影子银行”风险。这银监会也意识到了非银行机构产生的风险，因此执行杠杆率监管时也应将这些公司纳入监管范围，并且和银行一样严格的披露制度，对于未达标的采取一定的惩罚措施。
作者单位：浙江财经学院

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