审计金融宏观审慎监管:趋势\挑战与中国适用前瞻

：国际金融危机促使国际金融组织和各国重新审视金融监管的诸多重大【会计论文】，建立防范系统性风险的金融宏观审慎监管制度已经共识和各国适用方案的重中之重。吸取全球金融危机的教训和经验，已将构建逆周期的金融宏观审慎管理制度框架写入“十二五”规划。对后危机时期国际金融宏观审慎监管的发展趋势作了浅析【会计论文】。我国防范系统性风险的金融监管近况会计毕业论文范文和特点，剖析了我国建立以逆周期管理为内容的宏观审慎监管制度框架所面临的挑战，并了我国构建宏观审慎监管体系的对策和倡议。
会计论文范文词：金融宏观审慎监管：系统性风险防范：逆周期管理
JEL分类号：E61　中图分类号：F830　文献标识码：A　文章编号：1006－1428(2011)12－0074－07
一、
“宏观审慎”一词的最早是在二十世纪70年代。最先应用于监管领域是在1998年国际货币基金组织(IMF)发的一份报告中，最早精确定义的是时任国际清算银行(BIS)总裁的Andrew Crockett在2000年9月的一次国际会议演讲中，他了将金融稳定划分为微观审慎层面的稳定和宏观审慎层面的稳定的倡议。，认同的理解是，宏观审慎监管是指宏观金融管理当局为了减少金融动荡产生的经济成本、确保金融稳定而将金融体系整体监管的监管模式。20国集团伦敦峰会后发布《加强监管和提高透明度》报告，加强宏观审慎监管被列为25项倡议中首要的4条倡议，宏观审慎监管的性在金融危机后被国际社会所认同。金融监管的历史反复证明，金融危机的发生与宏观审慎监管的缺失有关，而每一次金融危机过后又是宏观审慎监管强化的最好时期。
，全球经济一体化和国际金融自由化国际金融监管政策的导向性，不断加大金融综合经营的压力，同时也催生金融监管体制寻求变革的动力。我国在从农业到工业化和城镇化的发展中，金融系统性风险与西方可能并不完全一样，但金融体系的市场化和开放不高，金融机构在经营与风险管理方式上还具有较强的趋同性，这极有可能会导致金融风险的集聚，即从微观审慎监管的角度看，单个金融机构经营稳健且监管指标，但从宏观审慎监管角度看，整个金融体系着潜在的风险甚 【论文格式范文】 至可能是的风险。吸取全球金融危机的教训和经验，已将“构建逆周期的金融宏观审慎管理制度框架，加强金融监管协调，建立系统性金融风险防范预警体系和处置机制”写人“十二五”规划。这我国已经认识到了构建宏观审慎性监管制度的性，但长久以来的金融分业经营和分业监管，熟悉宏观金融情况的央行缺失对系统性金融机构监管权等，都使该框架在建立和运行任重道远。基于国际金融危机的教训，认真总结国际金融监管革新的思路，比较浅析【会计论文】金融宏观审慎监管的最新发展和未来趋势，深入剖析构建宏观审慎监管所面临的挑战，我国建立宏观审慎监管体系的点，有助于明晰我国适用宏观审慎监管制度认识【会计论文】。也于推动审慎监管在我国的构建和完善，对于保证宏观经济稳定、防范系统性风险、维护金融安全和稳定具有的研究价值。

二、宏观审慎监管发展的新趋势

(一)后危机时期国际金融审慎监管的发展近况会计毕业论文范文

(1)危机爆发后，2009年4月2日结束的20国集团峰会宣布成立金融稳定理事会(FSB)全球金融稳定的宏观审慎监管国际组织。加强宏观审慎性监管，强化对系统性风险的预防和管理，国际金融监管革新的新趋势。20国集团领导人峰会责成FSB会同IMF、BIS巴塞尔银行监管委员会(BCBS)等国际标准机构，对加强银行资本和流动性标准、加强信用评级机构监管、建立系统性风险预警机制等了一系列革新措施，并在危机的快速蔓延和恢复全球金融稳定收到了一定的成效。
一是强化国际资本监管框架，提高金融业抗风险能力。2009年7月，BCBS发布了《新资本协议市场风险修订案》和《交易账户新增风险资本计算指南》，明确规定了市场风险计量对证券化产品、再证券化产品、交易账户的资本要求，以解决这些产品的市场风险估计【会计论文】。2009年9月，FSB发表《改善金融监管报告》，了革新金融监管的一揽子方案，强化资本监管制度重中之重。
二是建立流动性风险计量标准，提高流动性管理。BCBS在重新审视2000年2月发布的《银行机构流动性管理稳健做法》的上，于2008年9月发布了《流动性风险管理和监管的稳健原则》，又于2009年5月发布了《压力测试实践和监管稳健原则》，明确了流动性风险管理的稳健框架和要素。提示压力测试应与公司治理和风险管理相并银行的整体风险论文格式范文。
三是强化对系统性金融机构(SIFIs)的监管，解决“大到倒”的难题。FSB已经了减少金融机构倒闭概率和影响、提高处置【会计论文】金融机构能力、减少性和风险传染等措施在内的政策框架。
四是完善场外衍生品市场监管，会计准则趋同步伐。G20匹兹堡峰会的声明，2012年底各成员国开始逐步新的金融监管制度，但会为此设定10至20年的过渡期。
(2)此次金融危机的始作俑者，美国在危机发生后不断加大宏观审慎监管力度，2009年12月的金融监管革新方案涉及的措施均指向对系统性风险的防范。美国政府在2009年6月17日公布了金融监管革新的白皮书，拟成立金融监管机构成员在内的“金融稳定监督委员会”(FSOC)，专职负责美国金融体系宏观审慎监管，同时对金融机构和大型性强的金融控股公司将设立更严格的资本金和风险拨备标准。与此同时，美国还采取了授权美联储负责系统性金融风险的监管、“沃尔克规则”、限制商业银行运用自有资金开展自营交易业务、扩充联邦存款保险公司(FDIC)的监管权和赋予其清算职责等一系列维护金融稳定的监管措施。
(3)全球最的区域经济体，欧盟建立的泛欧金融监管框架已经超主权范围内宏观审慎监管的典范。欧盟宣布成立了欧盟系统风险委员会(ESRB)，加强欧洲央行与各国监管机构之间的关系，识别、监控和预警整个金融体系内的系统风险。在微观层面上，在金融行业内设立三局即“欧洲银行局”、“欧洲保险与职业养老金局”、“欧洲证券与市场局”，以加强整个欧盟的金融监管和风险防范。
(4)2010年7月，英国财政部公布了一项金融监管革新方案的征求意见稿，此方案将根本性地革新英国的金融监管体制，其核心是赋予银行一英格兰银行集金融监管权。如：在英格兰银行董事会设立金融政策委员会(FPC)，专司宏观审慎管理；在英格兰银行下设审慎管理部，原有金融服务局(FSA)
适用前瞻','陈志毅');">
同时废止；设立消费者保护及市场部；定期公布和报告宏观审慎监管和金融稳定论文格式范文，等等。

(二)国际金融审慎监管的新趋势

(1)强化对系统性风险的预防和管理。与单个金融机构风险相比，系统性风险具有复杂性、突发性、传染性、波及广、危害大等特点【会计论文范文】。金融危机的实质是系统性风险的爆发。次贷危机爆发后国际金融市场出现的的系统性风险，对金融监管中传统的微观审慎理念了严峻挑战。危机，对单个金融安全和稳健的监管保证整个金融系统的稳定，全球经济金融一体化使金融系统各组成的内在性大大加强，使风险的传播更加迅速且监控。从总体上管理金融风险，则很难从根本上确保金融体系的整体稳定。国际金融组织和各国的革新都了系统性风险的防范【会计论文】。各国均认识到：单个金融机构的稳健性既论文格式范文整个金融体系稳定性的条件，也论文格式范文必要条件。此，切实提高系统性风险防范能力，维护金融体系稳定本轮金融监管革新最的点。
(2)银行在金融稳定地位和作用。从历史的角度看，银行最初是为银行体系“保险”职责而产生的，承担了维护金融体系稳定的事实上的责任。货币政策和维护金融稳定是历史形成的、紧密相连的银行的两个职责。危机发生后。美国试图把美联储打造“金融监管超级”，欧盟赋予欧洲银行总体负责并决定ESRB的运作和决策，改组后的英格兰银行对宏观和微观审慎监管职责“一肩挑”。金融危机后各国推出的金融监管体制革新方案对宏观审慎监管的组织安排各有不同，但转变同一级别监管机构之间的协调，切实加强了宏观审慎浅析【会计论文】和信息共享所的沟通和协调机制。说，各国在建立宏观审慎监管体系的决心了思想：建立的机制和组织安排来强化央行和各监管机构之间的协调和合作，将央行的宏观经济浅析【会计论文】和监管机构的微观监管信息有机，才能形成对系统性风险的浅析【会计论文】、监测和评估。将银行纳入金融宏观审慎监管框架，并在发挥主导作用，已经国际金融组织和各国金融监管革新的会计论文范文内容。
(3)更严格和更大范围监管。美国对场外交易市场(OTC)和对冲基金、投资银行、私募股权基金和风险投资基金等类银行金融机构(又称影子银行体系)的监管松懈所导致的系统性风险的失控和危机处理的“信息失明”，硕士论文此次危机快速、扩散和蔓延的理由。这类机构的特点是杠杆率偏高，的流动性风险，与传统金融机构交织综合业务很引发系统性风险。不论是美国要求对冲基金和其他私募机构必须在证券交易委员会(SEC)注册后方可开展业务，及资产管理规模超过一定限额的金融衍生品交易都要按规定保存并定期汇报的举措，还是英国规定央行监管范围了在伦敦金融城营业的国外公司的新规，各国金融监管革新方案的的特点是，对监管范围强调“全面覆盖”。对原本游离在监管体系之外监管盲点的机构和业务置于公开的监管之下。G20伦敦峰会报告《强化稳健监管和提高透明度》，应将金融监管的范围扩大至具有系统性的金融机构、市场和工具，并应要求不具有系统性影响的金融机构、市场和工具也应注册资格或接受监督，还要考虑到非系统性机构的同质性潜藏的系统性风险。宏观审慎监管范围应覆盖具有系统性的机构、产品和市场，已经危机后各国宏观审慎监管革新的共识和手段。
(4)宏观与微观审慎监管齐头并进。宏观审慎监管是与微观审慎监管相对应的监管手段和策略会计专业论文，特点是将金融体系有机整体，以防范系统性风险为目的和避开的损失为，视金融机构之间的关系为且，在监管策略会计专业论文上强调逆周期监管、概率性和情景浅析【会计论文】整个系统范围为单位自上而下的衡量策略会计专业论文，在内容上强调金融与宏观经济波动的内在联系，从而金融稳定并推动会计论文范文经济持续健康发展。建立宏观审慎监管体系并不意味着推翻传统的微观审慎监管框架。的微观审慎监管是确保个体金融机构稳健运行、金融市场和金融体系稳定的根本保障。巴塞尔协议Ⅲ也并简单地抛弃资本、流动性等传统的微观审慎监管要求，如计提逆周期资本缓冲要求金融机构在信贷过渡增长、系统性金融风险上升时累积，以备经济下行时期使用，同样有助于平抑经济金融周期。说宏观审慎浅析【会计论文】是在掌握可能影响整个金融体系的潜在不稳定因素，微观审慎浅析【会计论文】寻找不稳定因素在个别金融机构的风险爆发点。宏观审慎监管一定上影响微观层面的监管，那它将任何意义，反之，微观审慎监管不考虑宏观层面因素，也地维护金融稳定。宏观审慎管理与微观审慎监管互为补充、，是维护金融稳定缺失的支柱。
(5)降低对经济的顺周期性。逆周期监管和顺周期监管正好相反，是指在经济景气时期，严格制约银行放贷规模，严格对银行的监管，减少贷款风险：在经济萧条时期，适度放宽对银行的监管，减少银行压力，让银行有更多存活空间。实践，跨周期的监管机制削弱经济周期的振幅，缓解银行融资渠道、融资成本与经济周期平行的传统规律，不同经济阶段的压力，从而熨平经济周期。危机，现行的金融监管标准和手段在一定上具有顺周期性，即信用风险产生于快速扩张时期，显现于经济衰退时期，但资本监管要求，经济上行时期资本要求下降，银行大量放贷，积聚风险，助长经济泡沫，经济衰退时期资本要求却上升，信贷紧缩，从而扩大了经济周期的波动幅度，加剧和导致金融体系的系统性风险爆发。为降低银行体系与实体经济之间的正反馈效应，巴塞尔委员会决定建立逆周期资本监管框架，出台了克服顺周期性效应的一揽子措施，是：采取使用长期违约概率、估算经济衰退期的对风险函数重新校定等措施降低最小资本要求的周期性波动；前瞻性的损失准备金制度；建立缓冲资本：制约信贷的过度增长。理论界和实践中对巴塞尔资本协议Ⅲ在转变协议Ⅱ的顺周期性的上尚存一定争议，但构建逆周期金融监管体系以降低金融市场的波动性，减少对经济的顺周期效应，已国际金融组织和各国的共识，并国际金融宏观审慎监管的发展趋势。
(6)加强国际金融监管合作和协调。国际金融危机凸显国际金融监管合作的性和必要性。全球化在加速资源优化配置的同时，也扩大了危机的传播范围，加速了危机的传导速度。，IMF强调要加强政府与金融监管部门间的协调，欧盟已经着手加强成员国监管机构之间的合作，一些大型跨境金融机构还采取了监管团制度，即以金融机构母国监管者为主导者。联合东道国监管机构监管该机构。国际会计制度也在逐步统一之中，世界经济体已经开
[1]适用前瞻','陈志毅');">
始国际财务报告准则或发布趋同资本监管路线图。扩展国际监管合作的范围和，应对系统性风险，已经大势所趋。

三、我国宏观审慎监管面临的挑战

(一)系统性金融风险的防范实质上仍真空

与欧美的系统性风险来高杠杆率和交易及影子银行体系等的风险传染不同，我国的系统性风险更多地在政策变动风险、综合经营风险和微观个体商业模式的同质化风险。与系统性风险来源相对应，我国在系统性风险的防范上实质仍真空。一，在防范的理念上，强调“不出事”，忽视“羊群效应”，对我国金融机构现存特殊产权制度下公司治理决策机制上的弊端有可能导致的同质化重大风险缺乏有性的研究和革新思维，同时，建立起注入流动性、处置【会计论文】资产、金融机构重组、【会计论文】金融机构退出等要素的金融危机应对机制。另一，在防范的措施上，强调评估，缺少预警，成本高昂，“时间换空间”方式置换不良资产大量，地方债务等风险长期积聚得不到释放，对潜在金融风险的救援迟缓甚 【论文格式范文】 至缺失，在对领域的系统性风险、系统性金融机构、新型金融机构的监管上还“监管空心”，信息系统建设和监管人才培养滞后。这些，亟待金融法规、制度和机制建设，多策并举解决。

(二)现行金融监管体制缺憾

在经济全球化的大背景下，构建宏观审慎监管框架是完善金融监管体系的会计论文范文论文格式范文。一种全新的监管理念，宏观审慎监管必须要有清晰的职能机构、明确的定位及独特的监管手段。我国金融监管体系在设计理论和运行实践上都着缺憾。在理论上，我国对系统性风险的防范还停留在“保持金融稳定”的层次。2003年修订后的《人民银行法》将人民银行的职责确定为“在国务院领导下。和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定”，但对人民银行维护金融稳定的职责权限、工具策略会计专业论文明确规定。不论是“三会”建立前后，还是国际金融危机发生前后，对人民银行在宏观审慎监管框架地位和职权、如何手段来宏观审慎监管及建立怎样一套机制对系统性金融机构差别化监管等等重大【会计论文】均任何法律支持。在实践上，我国维护金融稳定的手段单一，缺少协调机制，宏观审慎监管面临多头但难有实质性推进的境遇。革新开放以来，我国在金融稳定的举措依赖再贷款，属于“事后救火”，出了重大金融风险事件仍然是上报国务院拍板决定，这与金融宏观审慎监管所要求的强化预防、明确授权、信息共享、市场化手段处置【会计论文】机构等原则相去甚远。，银监会等监管机构均在推出各自监管领域的系统性机构和审慎监管框架，宏观审慎监管亟待明确职责、统筹规划和统一协调。

(三)宏观审慎监测浅析【会计论文】的框架远未建立

宏观审慎监测浅析【会计论文】是对金融业系统性风险识别、浅析【会计论文】、评估和判断，从而系统性风险来源，发出风险预警，为采取宏观审慎监管政策。我国在宏观审慎监测浅析【会计论文】策略会计专业论文和技术应用做了一些革新和推进，但总体上还未搭起框架，性和扩展性均较低。表现在：
一是缺乏系统性风险预警系统，早期预警空白，地方政府债务的融资平台贷款偿还率、非正常金融影响的地下金融综合率、房地产市场泡沫的商品房空置率等市场风险敏感性指标远未纳入和系统监测。
二是开展宏观压力测试。宏观压力测试也称为系统脆弱性压力测试，浅析【会计论文】宏观变量的变动测试其可能对金融体系稳定性的影响。我国从上个世纪末开始推广银行或单个资产组合的压力测试，但组织对汇率、利率、流动性、商品资产等非同质资产组合的汇总和综合比较的压力测试，因而对潜在的金融脆弱性估计缺乏系统测试和决策。
三是未经济金融运行变化及时扩大系统性风险监测范围。，有可能我国系统性金融风险的一些隐患应有和未被列入系统性风险监测范围，如：非法集资；网上非法支付；地下股票委托炒作和地下期货；担保、典当、寄卖等行业管理运行混乱：以吸储为目的并未合法理出收益的委托理财业务，等等，加之从金融稳定角度对企业的日常流动资金论文格式范文监测机构和职能的缺失，都使监管当局对这些金融机构、市场和企业的经营变动情况动态监测和比对，从而跟踪其运行风险和做出总体判断。

(四)逆周期政策将对资本率了更高的要求

毋庸置疑，提高资本的质量、透明度和一致性将防范银行承担过多风险和增强银行体系稳健性，但也应，资本监管的逆周期调整将使银行业面临更严格的资本环境和产生长期的宏观经济成本。巴塞尔资本新规带给银行业资本监管的压力是革新后的资本监管制度安排能否单个银行乃至银行体系面临的风险。近年来，我国银行业资本率大幅度提升，平均资本率提高到2010年底的12.2％，同期核心资本率提高到10.1％。但也应清醒地，我国对银行资本监管的性，表现在商业银行资本率的大幅提高依赖财政注资等“外援”式的资本补充途径。商业银行重规模发展的业务成长模式对资本高消耗、低效益的发展倾向、高负债低流动性的经营论文格式范文加大资本运作风险。面对更加严格的资本监管国际标准、多元化和复杂化的银行业务结构及日趋国际化的银行业竞争环境，我国资本监管体系必须与时俱进，使资本监管由静态向动态扩展，由被动向预警转变，从结果向延伸，从而确保监管的性，为我国银行业长期稳健运行建立相对稳定的资本监管制度环境。

(五)金融市场的设施建设和金融交易的会计制度建设滞后

金融市场设施一般金融法律制度、支付结算体系、会计准则、金融、信用环境等内容。宏观审慎监管必须建设良好的配套环境。宏观审慎监管的要求，我国在金融市场的设施建设等。一是有关金融设施的立法不完善。比较的是金融机构的市场退出机制不畅【会计论文】，托管或指定收购等办法在一定上解决了投资人的利益保护【会计论文】，但【会计论文】金融机构的“隐形风险”金融市场释放，遗留风险资产的清收化解障碍重重，宏观审慎监管的难度增大。二是社会信用环境建设步伐。长期以来，我国社会信用【会计论文】一直全方位，信用环境建设滞后。在社会征信范围狭窄，个人信用难，缺乏完整的信用，导致信用评级缺乏，逆向选择和道德风险产生。三是金融行业会计制度建设适应国际金融危机后的新要求。我国在国际金融危机发生后的很长一段时间内，借鉴国际上关于缓解公允价值会计准则的顺周期性的一些先进理念和可能采取的改善措施，对复杂金融产品的估值策略会计专业论文、
[1][2]适用前瞻','陈志毅');">
流动性风险溢价、使用公允价值困难的金融工具的估值调整等会计政策一直明确。

四、论文范文与倡议

宏观审慎视角整个金融系统的稳定。的经济金融与世界的融合和综合经营压力增大，必须加速构建宏观审慎监管框架，同时要坚持微观审慎监管与宏观审慎监管统筹兼顾。在构建我国宏观审慎监管框架时，在组织模式上，应明确央行在宏观审慎监管主导地位；在内容建设上，应以逆周期制度为核心，监管政策与货币政策之间的协调性，弱化经济的顺周期性，完善央行与监管机构之间的信息共享机制和金融稳定机制，宏微观审慎监管的；在工具手段上，应加强宏观审慎工具的创新研究，为防范系统性风险和金融稳定监管浅析【会计论文】。

(一)明确银行在宏观审慎监管主导地位

明确组织框架是我国构建宏观审慎监管制度框架的会计论文范文，而明确宏观审慎管理的主导者又是会计论文范文之会计论文范文。一是必须明确银行的主导地位。我国的人民银行担负的金融稳定和贷款人职责，更人民银行承担的支付手段和金融市场即时流动性的唯一者角色和在处理系统性风险和金融危机时具有的支付、清算、信息等优势，其担当宏观审慎监管主导者责无旁贷。二是建立监管协调机制，评判金融集团风险，风险制约措施，防止风险累积。

(二)优化宏观审慎管理框架下的货币政策体系

货币政策和金融监管政策的不连贯会影响宏观经济和金融体系的稳定，宏观审慎监管货币政策的配合与协调。一是政策区分，但又协调。把宏观审慎政策与货币政策混为一谈。银行在货币政策时，应从宏观审慎角度和跟踪信贷增长、大宗资产变化及银行杠杆率变动等情况，培育利率、汇率等非信贷渠道，金融监管则更多减少资本监管的顺周期，使得货币政策在经济衰退时依然。二是优化宏观审慎管理政策框架下的货币政策体系。，货币政策仅是保持币值稳定，此推动会计论文范文经济增长，还应上升到维护金融稳定的。，宏观审慎监管，探索将杠杆率和存款保险纳入货币政策调控工具。，在制约通货膨胀和经济增长的双重下，货币政策逆周期调控机制建设，抵消由资本监管等措施的顺周期性。

(三)宏观审慎管理与微观审慎监管的

加强宏观审慎监管弱化微观审慎监管，微观审慎监管是，二者相辅相成，推动会计论文范文。，我国在宏微观监管的上：一是明确微观审慎监管方向。各金融业监管机构应在继续做好行业监管的上，树立宏观监管意识和整体风控意识，立法明确其在宏观审慎监管体系职责定位和风险管控角色，立规明确与银行在系统性风险防范的分工和配合，加强与其他职能部门和之间的沟通与协作，应对和防范系统性风险。二是挖掘微观监管指标的宏观审慎监管内涵。如要求计提逆周期资本缓冲，可使金融机构在贷款过度增长、系统性风险上升时累计，以备在经济下行时期使用，同样有助于平抑经济金融周期。三是横截面监管(Cross Sectional Regulation)，即对有可能系统性风险的微观更严格的监管。如对可能影响全局和产生系统性风险的房地产信贷严格制约，避开资产下跌时使银行及借款人遭受惨重损失。

(四)创新和发展宏观审慎监管工具和监测浅析【会计论文】框架

相对于货币政策工具来讲，宏观审慎监管工具在应对金融脆弱性和系统性风险更具性。国际金融组织及经济体对宏观审慎工具的研发态度积极但进展且缺乏统一适应性。此种情况下，我国在发展宏观审慎监管工具上应管理选择开发方向。转变和缓解金融对经济的顺周期性是我国宏观审慎管理的，围绕，在纷繁复杂的宏观工具开发项目中，应信贷／GDP比例对其长期趋势的偏离值(GAP)来建立逆向资本缓冲制度，提高交易账户的资本金要求；严格执行并不断提高杠杆率等最新的银行监管新标准；经济周期建立前瞻性的动态拨备制度和增强金融体系的风险吸收能力；从提高附加资本要求、提高杠杆率、提高倒闭处置能力等对系统性机构差别化监管政策；抑制金融机构资产负债过度扩张、杠杆的非理性增长，从而防止系统性风险的不断累积。开发工具是为了更好地浅析【会计论文】、监测和评估，这就建立宏观审慎监测浅析【会计论文】框架，以求系统性风险来源，发出风险预警，为宏观审慎决策。我国的金融监管实际和，在宏观审慎监管浅析【会计论文】框架的搭建上：应积极构建早期风险预警系统。时间先行和系统性的标准选取预警指标，从而及时影响金融稳定的潜在风险：稳妥开展系统脆弱性压力测试，测试评估来汇率、利率、资产等变动因素，对具有内在联系的经济、金融部门间的风险和潜在脆弱性评估；渐进扩展系统性风险监测范围，提高前瞻性风险识别能力。

(五)构建金融监管信息共享及应急处置机制

金融危机，宏观审慎管理机构和金融业监管机构之间、宏观监管部门与其他各部门之间协调与沟通，才能保证数据和信息的共享和。才能在风险来临时做出迅速反应和做出果断决策。我国在金融监管信息共享与应急处置欠账较多。，一是夯实数据，建立宏观监管共享数据库，形成统一集金融信息来源，金融信息资源共享；二是明确信息共享原则，以法规形式明确人民银行、财政部、发改委、各金融监管部门之间信息共享的原则、标准、方式、质量及法律责任；三是加强国际信息交流，我国应加强与各国金融监管当局在防范系统性风险的研究成果和信息共享的合作。

(六)加强国际监管合作与政策协调

系统性金融风险具有的跨国传染特点【会计论文范文】。此次危机得以蔓延的理由是，某些发达的大型金融机构逃避其分支机构所在国的金融监管而使金融危机资本市场、货币市场、大宗商品期货市场快速传递。危机，风险在之间扩散、转移的趋势和速度不断增强，加强国际金融监管合作和协调刻论文格式范文缓。我国大经济体和最大的新兴市场，在构建国内宏观审慎监管框架的同时，应在加强国际监管合作和协调迈出新步伐。，参与。应积极参与国际、区域双边等多层面的金融监管合作，广泛建立与各国金融监管当局的定期磋商和常态化的对话交流机制，积极参与国际金融监管规则，统一监管标准，信息共享，不断增强联合应对国际金融危机的能力。，积极发挥作用。一应发挥各类国际组织和区域性组织在协调金融监管的作用，不断增强监管政策的协调性，防止监管套利的出现。同时，应在国际金融组织中最大限度地代表发展家争取更大的话语权，发挥在东亚及东南亚等区域监管合作作用，探索建立监管团制度，建设与资本和贸易合作伙伴的双边监管合作和联合应急机制。，加强预警。积极探索构建以预防为主的跨境监管模式，提高金融市场和各类产品的透明度，持续和监测跨境大型金融机构风险传递，增强风险传递时协调一致行动的执行力，切实加强国际监管合作来减少和防止金融危机的发生和蔓延。
(责任编辑：昝剑飞)
[1][2][3]适用前瞻','陈志毅');">