论矩阵以财务战略矩阵看民营企业进展战略选择

当前位置: 大雅查重 - 范文 更新时间: 2022-09-07 03:58:38 版权:用户投稿原创标记本站原创
【摘 要】 改革开放至今,在一次次创业浪潮中,民营企业发展规模不断壮大,增长速度稳步提高,综合实力不断增强,成为我国国民经济的重要支撑力量。但是一些民营企业一直承受着可持续发展的严峻挑战。文章立足于推进民营企业持续健康发展,通过对财务战略矩阵理论的分析运用,分析了民营企业发展战略存在的误区,提出了民营企业发展战略选择的对策。
【关键词】 财务战略矩阵; 民营企业; 发展战略
我国民营企业根基不够牢固,“生与死”、“利与亏”始终是悬在民营企业头上的“达摩克利斯之剑”。在激烈的市场竞争中,民营企业要想保持持续健康增长,需要立足自身实际,审时度势地制定切实有效的发展战略。财务战略矩阵理论是民营企业实施战略管理的重要依据,深刻理解这一理论,并应用其分析民营企业发展状况,指导民营企业发展战略的制定意义重大。

一、财务战略矩阵探索

(一)财务战略矩阵概述

财务战略矩阵由美国学者哈瓦维尼在2000年首次提出,是以业务单元能否创造价值,产生的流量能否支持企业自身发展为基础而建立的,是用来制定和评价战略的分析工具。
财务战略矩阵用横坐标和纵坐标将企业的发展阶段分成四个象限(如图1)。其中,纵坐标用价值创造率即经济增加值EVA(税后经营利润-资本成本×投资资本)来表示,评价企业的价值增长状态。当EVA>0时,企业的税后净营运利润大于资金成本,说明企业创造了新的价值;当EVA可持续增长率时,企业流量不足,难以维持自身发展需要;当销售增长率<可持续增长率时,企业当前流量足以支撑自身发展需要。

(二)财务战略矩阵分析

依据财务战略矩阵所划分四个象限的指标特征,分别将企业分成四种类型,即成长期(第Ⅰ象限)、成熟期(第Ⅱ象限)、衰退期(第Ⅲ象限)、撤退期(第Ⅳ象限)。据此,在任一时期,企业发展必然处于财务战略矩阵的四个象限所代表的四种类型之一,从而用来分析企业各个时期、各个发展阶段所呈现的不同特点,以此来把握企业发展状况,为企业发展战略的制定提供参考。

1.成长期

指标特征:EVA>0,销售增长率>可持续增长率,该时期企业业务能够带来企业价值增值,同时流量不足以支持业务增长,产生短缺。财务特征:企业投入增加,科研投资增多,企业价值开始增加,流量为负值,经营风险较高。企业发展特征:反映出企业逐步被市场所接受,业务迅速增长,生产规模不断扩大。这种情况下业务增长越快,短缺越严重,新产品及新业务开发能否成功的不确定性增强。

2.成熟期

指标特征:EVA>0,销售增长率<可持续增长率,该时期企业业务能够为企业带来价值增值,流量足以满足企业自身发展需求。财务特征:出现剩余,流量比较稳定,财务资本结构合理,企业价值持续增加,经营风险相对下降。企业发展特征:反映出企业产品已经拥有较强的竞争力,经营活动相对稳定,战略目标比较明确,企业研发能力逐渐减弱。这一时期是企业最优的发展阶段,企业应尽量维持并延长该时期,通过多元化投资等方式分散经营,规避风险。

3.衰退期

指标特征:EVA<0,销售增长率<可持续增长率,该时期企业虽然有足够的流量维持自身发展,但业务的增长反而会降低企业的价值。财务特征:企业投资减少,流入量有存量,企业价值开始减损。企业发展特征:反映出企业长期发展能力减退,短期盈利能力大幅度下降,市场占有率骤减,产品供大于求,发展余地很小。这一时期为企业发展敲响了警钟,企业应尽快开展业务评估,优化业务结构。

4.撤退期

指标特征:EVA可持续增长率。该时期企业已明显处于衰退期的末期,既不能带来企业价值的增值,又不能支持企业自身发展。财务特征:流入量接近于零或为负值,开始变卖资产,企业价值减损。企业发展特征:反映出企业长期发展能力甚微,市场占有率几乎为零,产品出现严重滞销。企业发展出现了最糟的情形,企业应尽快选择退路,以期达到损失最小化。

(三)财务战略矩阵应用启示

财务战略矩阵中各指标能更有效地衡量企业绩效,更准确地反映企业的资金情况和财务风险,是一套科学的评价体系;财务战略矩阵对企业发展阶段进行了比较合理的分类,能够从整体上分析企业所处的发展状态,使企业做到心中有数;财务战略矩阵理论是一种有效的财务预测工具,能帮助企业提早预见发展中的问题,使企业做到有备无患;财务战略矩阵着眼于企业长期健康发展,重视企业的价值创造,为企业发展理念指明了方向;财务战略矩阵可以在企业战略管理等决策中运用,指导企业发展战略的选择,帮助企业制定科学理性的战略决策。会计论文摘要

二、民营企业发展战略分析

民营企业发展战略选择的成与败,一般受外部环境和企业自身情况双重因素的影响,本文将重点基于财务战略矩阵理论对企业自身情况的评判来分析企业发展战略的选择。

(一)民营企业发展战略概述

企业发展战略是指有关企业整体生存和发展的竞争性方针和计划,它决定着企业的经营范围、经营类型和各种经营性活动,具有未来性、全局性和竞争性的特点。企业发展战略的制定与选择,决定着企业的生死存亡,对于企业发展具有非常重要的作用。
民营企业成长于改革开放初期,随着市场经济体制改革的不断深入,部分民营企业开始形成了相对的规模经济,企业发展也在一步一步地走向成熟。然而在进入新世纪后,民营企业陷入了生存和倒闭、发展和萎缩的矛盾之中,众多民营企业纷纷失败,民营企业普遍“短寿”的问题日益突出,暴露出了民营企业战略选择的种种失误甚源于:毕业论文致谢http://www.328tibet.cn
至缺乏战略的短板,民营企业发展战略的重要性显现出来。不少民营企业开始由家族化管理迈向现代企业制度,发展理念逐步由重利润向重发展转变,发展战略的研究制定被民营企业摆上了重要地位。

(二)民营企业发展战略误区

长期以来,民营企业凭借灵活的市场运行机制以及顽强拼搏的创业精神,在瞬息万变的市场经济浪潮中,不断提高产品质量和企业经营效益,实现了企业规模从小到大、发展实力从弱到强,为繁荣市场,促进竞争,提高就业等经济和社会事业各方面作出了重要贡献。但是,民营企业在发展中依然体现了抗风险能力弱,发展不够稳定,尤其是不能科学评判企业发展状况,缺乏对企业发展战略的理性规划,使企业发展陷入各种误区之中,突出表现在以下几个方面:

1.缺乏战略思维

民营企业由于起步比较晚,发展初期一直靠投机、卖资源等完成原始积累,因而普遍缺乏科学的发展理念,再加上整体知识水平和素质方面的局限,在认识水平上难以将发展战略的选择和研究摆上企业发展的重要议事日程;大多数中小民营企业现代管理制度尚未形成,企业经营完全依靠企业家个人意图办事,没有形成科学的决策机制和程序;在短期与长期、局部与全面的统筹方面,民营企业往往受利润驱使,只顾当前不顾长远,只看局部不看全面,缺乏企业发展整体规划。

2.决策随意性大

任何一个企业的发展都必须遵循企业自身的现实情况,都必须持有一个科学严谨的态度。然而,很多民营企业管理者在制定企业战略的时候,很少首先去考虑企业自身能否适应新的投资决策,也很少对投资项目进行科学评估和可行性分析,缺乏科学决策根据;在遇到是否投资和投到哪里等重大决策时,又大多凭感觉、随大流,甚至心存侥幸,胆大冒险,往往使企业陷入“东边日出西边雨”的境地,大大增强了企业发展的风险和不确定性因素。

3.盲目扩大规模会计专业毕业设计范文

中小企业资金规模小,在经营规模扩大时,一项不当的投资就会造成财务状况的不稳定,造成资金链的断裂,从而断送企业的发展前途。而民营企业大多都有一种做大的情结,很多中小企业在发展过程中盲目扩大规模,盲目追求大而全,忽视在局部业务方面保持竞争优势,忽视规模扩张所带来的种种风险,从而导致众多民营企业在“上规模”后陷入困境甚至破产。

4.过度强调增长

如果民营企业的发展速度超过了可持续增长率,便说明该企业已经超速发展。对于任何一个民营企业来说,超速发源于:免费论文网http://www.328tibet.cn
展都是不可取的,不但会引起财务等企业各方面负担的加重,而且会带来企业经营中各方面不确定性因素的增强。然而民营企业家依据“快就是好”的错误发展理念,往往过度关注销售增长,不讲究企业发展节奏,从而突破了企业各种要素的承受能力,忽视了高速增长所引起的财务后果,忽视资金供应与结构的不协调、流程与制度的不配套等问题。

5.钟情多元化发展

民营企业实施多元化发展其实是一把双刃剑,既可能帮助一个企业高速成长,也可能导致一个企业迅速走向破产。我国民营企业大都规模小、实力弱,多元化发展的客观条件不具备。很多民营企业禁不住其他领域利润的诱惑,不顾企业实际情况,单纯为追求高额的短期利益而钟情于实施多元化发展;另外,一些企业在主业核心竞争力没有形成时,便造成了到处乱铺摊子的混乱状况,从而导致企业资源分散,配置不合理,不但没有分散风险,反而加重了企业整体发展情况的恶化。

三、民营企业发展战略选择的对策

(一)坚持持续健康发展的理念毕业论文 会计专业

如果把企业看成是一个生命的机构,其只有健康发展才能生存下去,同时也只有生存下去企业才能进一步发展,也就是说企业长期生存比短期占有物质财富要重要得多。在竞争的市场环境中,民营企业由于自身实力和体制环境等各方面因素,相比国有企业具有较弱的抗风险能力,生存发展中常常面临各种不可预料的风险。通过财务战略矩阵理论,我们可以知道企业在发展的各个阶段也都存在投资和财务等方面的不利因素和决策难题。因此,树立持续健康发展理念,规避时刻将要面临的风险并长期生存下来是企业制定发展战略的关键。

(二)遵循又好又快发展的原则

企业发展的速度是与资源、资金、管理、人员等各方面息息相关的,并非越快越好。民营企业在制定发展战略中要坚持又好又快发展思路,立足长远,理性地看待企业的增长,把企业的发展速度控制在可持续发展的范围内。同时,保证企业的发展速度始终与经营状况、财务状况等企业的方方面面相匹配,确保企业的发展速度始终立足于业务质量持续提升的基础上,既不使企业因为发展速度太慢而造成资源浪费,又不使企业因为发展速度太快而超越企业发展的承受能力。如山西安泰集团近年来只有8%左右的增长率,却凭借着持续稳定的增长,成为改革开放初期至今始终屹立不倒的优秀民营企业。

(三)把握发展战略决策的时机

一个成功的发展战略必定依托一定的发展时机,只有在恰当的时机作出了恰当的选择,才能称之为正确的发展战略。民营企业在作出战略决策前,必须评估和考虑许多因素,比如企业所处的发展阶段;人才、资金、技术和管理能否保障企业发展;市场竞争强度与发展前景等问题。在作出科学正确判断以后,要抓住机遇,该进则进,该退则退。如山西立恒钢铁集团采取的企业并购策略,就把握住了发展的机遇,在恰当的时机作出了正确的选择,才使企业做强做大。

(四)加强核心竞争力的培养

企业核心竞争力的培养贯穿于企业发展的各个阶段,可以说核心竞争力支撑着企业的发展,企业的发展必须以核心竞争力的培养为基础。企业核心竞争力的培育关键要致力于发展主业。从财务战略矩阵理论可以看出,处于成长期的企业只有主业拥有了核心竞争优势,才能逐步做大做强,增强企业发展实力,从而迈向发展的成熟期。另外,企业核心竞争力的培养重点在于技术创新,通过技术创新增强企业的发展后劲,带动产品和经营等方面在本行业中始终保持特殊的竞争优势,形成企业在该领域内的稳固地位。

(五)科学实施多元化的发展

多元化投资经营是企业发展到一定程度,为了规避风险、有效利用闲置资源、增强企业综合竞争力而采取的战略措施。根据财务战略矩阵理论,企业只有在具备局部的核心竞争力和剩余的情况下,即企业发展进入成熟期后,才能选择多元化发展战略。由于大多民营企业发展实力总体不强,应该科学地实施具有自身特色的多元化经营;在选择目标行业时,应重视保持产业间的高度关联性,充分发挥原有资源的战略协同作用;要根据企业情况和行业发展状况和前景,有层次地推进多元化,遵循低层次到高层次的过程;应先在原有行业进行技术、管理等方面的革新,再在综合考虑行业吸引力基础上适时进入新领域。

(六)学会优胜劣汰的经营方式

在企业的发展过程中,退出一个领域跟进入一个领域同样重要,退出选择是否及时正确,同样决定着企业发展的成与败。因此,民营企业应定期对企业各项业务进行评价考核,如果企业某一业务单元正在下降或竞争乏力,应该考虑停产整顿或下线;当一种或多种主要的经营业务陷于困境时,应及时开展业务重组战略,根据价值链的流程来重新设置新的组织结构;如果经过评估,企业整体已经进入了撤退期,就应该及时谋划并制定企业整体退出战略,通过转售、被收购、对企业实施特许经营等方式实施正确的退出决策,最终实现企业损失最小化,利益最大化。●
【参考文献】
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3.关于会计专业的毕业论文

姚文韵.财务战略矩阵与生命周期的耦合研究[J].税务与经济,2006(5).
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