试议信息披露上市公司网络会计信息披露影响因素研究
本站原创 摘要：文章研究了上市公司通过网络进行会计信息披露的行为，对我国沪深两市2012年2 333家上市公司的网络会计信息披露情况进行了内容分析，结果发现，几乎所有公司均建有网站并实施不同程度的网络会计信息披露活动。使用实证研究进一步论证，大公司的网络会计信息披露水平较高；盈利性与负债率及是否聘用“四大”进行审计对公司网络会计信息披露水平并没有显著影响；而公司成长性对网络会计信息披露具有负向影响。文章丰富与拓展了对上市公司网络会计信息披露行为的相关研究。
关键词：上市公司；网络会计信息；披露；影响因素
不显著。
本文的研究贡献在于：本研究丰富了关于我国上市公司网络会计信息披露的研究文献，并且就新兴市场中信息透明性和公司治理的重要性提供了依据，并对会计准则和政策制定有潜在的指导意义。
Petrick and Gillet （1996）检验了美国财富杂志公布的“世界500强”榜单上的公司是否建有网站并披露了其中125家公司使用网站发布与盈余相关的信息的情况。此外，作者发现美国近80%的公司拥有网站并通过此途径发布会计信息。Gray and Debreceny（1997） 与Debreceny and Gray （1997）检验了“世界500强”中排名前50的公司，发现98%的公司建有网站；68%的公司在其网站上公布年度报告以供公众下载，并有36%的公司公布审计报告。Ashbaugh，Johnstone and Warfield （1999）；Ettredge， Scholz and Richardson（2001）以及 Debreceny et al. （2002）认为虽然有越来越多的公司进行网络会计信息披露，但这些会计信息在数量、质量以及被使用情况上存在很大差异。Ettredge et al. （2001） ；Matherly，Burton （2005）使用美国公司数据研究了自愿网络信息（包括公司运营信息和治理信息）披露的决定因素，认为公司规模是其重要决定因素之一。使用美英德三国排名前100的公司的样本数据，Deller， Stubenrath， and Weber （1999）发现，95%的公司建有网站并且92%的公司通过网络发布年度报告。Debreceny et al. （1999）通过对22个国家的660个公司进行研究，发现62%的公司在其网站上公布会计信息，但只有35%的公司以HTML形式提供详细的报告。Xiao et al. （2004）研究了影响未来网络会计信息披露的因素，指出技术因素是其主要决定因素，但同时某些非技术因素的作用也不容忽视。Pirche-gger and Wagenhofer （1999）研究了32家奥地利公司数据和30家德国公司数据，发现公司规模和流通股所占比重与公司网络会计信息披露显著正相关。
与以上对发达国家的研究相似，学者们利用新兴国家公司的数据研究了网络会计信息披露行为及其影响因素。Khadaroo（2005）比较了马来西亚和新加坡两国公司的网络会计信息披露情况，他发现马来西亚25%的上市公司建有网站，而在新加坡此比例是87%；并且，两国公司以不用形式披露了不同内容的会计信息。Dutta and Bose（2008）研究了孟加拉国在公司会计信息披露过程中网络的作用，他们发现在268家公司中只有38.81%建有网站，且网络会计信息披露大多集中在金融业。
先前的研究就公司负债水平对网络会计信息披露的影响作用方面得出相反的结论（例如Ashbaugh et al.， 1999；Cren and Marston，1999；Debreceny et al.，2002；Ettredge et al.，2002； Xiao et al.，2004）。一方面，Eng and Mak （2003）认为股权结构影响了内部监管水平进而影响到信息披露水平。他们检验了管理层持股、机构持股和国家持股对公司会计信息披露政策的影响作用，并且认为机构持股比例较低的公司理应存在较强监管和提高会计信息披露水平的需求，然而，他们却发现管理层持股和国家持股比例较低的公司会计信息披露水平反而较高；并且，机构持股比例对公司会计信息披露并无显著影响。另一方面，McKinnon and Dalimunthe（1999）；Mitchell， Chia， and Loh（1995）；Schadewitz and Blevins（1998）却发现公司股权集中度越高会计信息披露水平越低。Xiao et al.（2004）认为会计信息披露水平与所有权结构并无显著关系。Prabowo and Angkoso（2006）检验了少数股东的比例是否对网络会计信息披露有积极影响。他们认为少数股东的力量微弱，其获取信息的途径有限，这加重了问题，而为了缓解问题，存在少数股东的公司应进行更多的网络会计信息披露。
1. 公司规模。对网络会计信息披露的研究，本文参考了会计研究中的关于自愿信息披露的文献（Andrikopoulos and Diakidis，2007）。政治透明性假设（Watts and Zimmerman，1978）认为大公司比小公司经营运作的透明性高，所以前者会发布更多信息；而且大公司比小公司运营复杂，股东需要更多的信息以及更大幅度的信息披露以满足不同需求（Andrikopoulos and Diakidis，2007）。然而，先前的研究在公司规模和网络会计信息披露之间的关系上得出了相反的结论。例如，Ettredge et al.（2001），Debreceny et al. （2002）以及 Matherly and Burton（2005）认为此二者存在显著的正向关系；而Allam and Lymer（2003）的研究表明两者关系并不显著。因此，综上所述，本文以零假设的形式引出假设1：
H1：公司规模与网络会计信息披露水平不相关。
2. 盈利性。Clarkson， Kao and Richardson（1994）认为投资者会将公司不进行网络会计信息披露行为视作一种“坏消息”的信号，所以盈利性好的公司有很强的动机去进行网络会计信息披露。然而，先前的研究在公司盈利性与网络会计信息披露之间的关系方面得出了相反的结论。一方面，Marston and Polei （2004）认为盈利性好的公司有动机将自己与那些不盈利的公司区分开来，因此它们愿意披露更多的会计信息。在对多个国家的公司进行研究后，Iail （2004）支持这一观点。而另一方面，Mendes da Silvia and Christensen （2004）却认为公司每股盈余与网络会计信息披露之间存在负相关关系。因此，综上所述，本文以零假设的形式引出假设2：
H2：公司盈利性与网络会计信息披露水平不相关。会计类的毕业论文
3. 负债率。Jensen and Meckling （1976）认为在资本结构中当债务增加时，不同利益相关者之间的问题将更加严重。公司有动机通过更多的网络会计信息披露去降低信息不对称和债务成本Mendes da Silvia and Christensen（2004）。先前的研究表明网络会计信息披露与公司负债率之间存在正相关关系（Hossain， Perera and Rahman，1995； Iail，2004；Mitchell et al.，1995），而其他学者则认为这一正向关系并不显著（Aitken， Hooper and Pickering，1997； Brennan and Hourgan，2000），甚至有学者得出两者存在负相关关系的结论（Meek， Roberts and Gray，1995）。因此，综上所述，本文以零假设的形式引出假设3：
H3：公司负债率与网络会计信息披露水平不相关。
4. 成长性。Debreceny et al.（2002）认为由于技术、公司策略和人力资源等因素而表现出高成长性的公司往往具有较高的市账比；同时，高成长性的公司也愿意通过网络或其他途径披露更多信息以减少信息不对称。但是，公司在网络信息披露过程中会权衡成本与收益（Andrikopoulos and Diakidis， 2007； Debreceny et al.， 2002）。先前在研究公司成长性与网络会计信息披露之间的关系时，学者们得出了相反的结论，因此，综上所述，本文以零假设的形式引出假设4：
H4：公司成长性与网络会计信息披露水平不相关。
5. 审计机构。对审计服务的需求源于管理层与股东之间的问题所引发的信息不对称风险，那么聘用“四大”作为审计师的公司理论上可能被视为存在更高的成本（Giner Inchausti，1997），并且，他们会通过披露更多信息的手段去缓解问题（Andrikopoulos and Diakidis， 2007； Bonson and Escobar，2006）。另一方面，为了保源于：论文集http://www.328tibet.cn
持良好的职业声誉，“四大”可能会要求被审计公司具有较高的信息透明性（Bonson and Escobar，2006）。DeAngelo's （1981）认为“四大”要求其客户公司增加信息披露，并且对于缺少某些必要信息披露的公司有可能对其出具非标准审计意见。“四大”以此来向市场传递信号：他们进行了高质量的审计活动。综上，现有的研究表明，被“四大”审计的公司因其进行了更多的网络信息披露而更具透明性。因此，本文引出假设5：
H5：被“四大”审计的公司与网络会计信息披露水平正相关。
5. 行业效应。先前的研究还检验了行业效应以及不同行业内部不同公司特征（规模、盈利性、负债率和成长性）之间的交互效应。Andrikopoulos and Diakidis（2007）， Brennan and Hourgan （2000）， Iail（2004）认为不同行业的公司网络会计信息披露情况有所不同。Giner Inchausti （1997）， Bonson and Escobar（2006）认为所属同一行业的公司的网络会计信息披露情况相似，并且，如果某公司与同行业其他公司信息披露情况不同，则市场会认为该公司存在“坏消息”。另一方面，Cren and Marston's（1999）认为行业分类还会影响公司的政治运作透明度，以致所属特定行业的公司可能会被有关部门详加监管。
在实证检验中，本文控制了行业效应。按照上交所上市公司行业分类标准，样本中的公司分别属于以下行业：制造业（1 410家），信息技术业（177家），房地产业（129家），批发和零售贸易（124家），交通运输与仓储业（75家），社会服务业（72家），电力、煤气及水的生产和供应业（72家），采掘业（59家），综合类（51家），建筑业（50家），农林牧渔业（45家），金融、保险业（40家），传播与文化产业（30家）。
行网络会计信息披露水平的评估。本文检验了20个会计信息项目（见表1），这20个会计信息项目被赋值1或0，即如果公司披露了该条信息则取值1，否则取值为0。本文创建了网络会计信息披露指数（Internet Accounting Information Disclosure Index，简称IAIDI）。IAIDI的计算如下：
IAIDI=？撞20i=1Accounting items（1）
IAIDI=a0+a1SIZE+a2LEVERAGE+a3ROA+a4GROWTH+a5BIG4+？着t
2. 回归分析。如表4回归结果所示，一方面，公司规模SIZE的系数显著为正，表明大公司的网络会计信息披露水平一般较高，所以本文拒绝 H1，即关于公司规模与网络会计信息披露行为不相关的假设不成立。另一方面，LEVERAGE、ROA与BIG4的系数并不显著，因此无法拒绝H2、H3与H5，即公司负债率、盈利性和是否聘用“四大”进行审计与该公司网络会计信息披露水平并无显著关系。而GROWTH的系数为负，并在5%的水平上显著，这说明低成长性的公司网络会计信息披露水平较高，所以拒绝H4，即公司成长性与网络会计信息披露行为不相关的假设不成立。
参考文献：
1. Allam， A.， & Lymer， A.Developments in Internet financial reporting： Review and analysis across five developed countries.International Journal of Digital Accounting Research，2003，3（6）：165-199.
2. Brennan， N.， & Hourgan， D.Corporate re- porting on the Internet by Irish companies.Irish Accounting Review，2000，7（1）：37-68.
3. Debreceny， R.， Gray， G.， & Rahman， A. Determinants of Internet financial reporting. Journal of Accounting and Public Policy，2002，21（4-5）：371-394.
4. Gordon， R.H.， & Bovenberg， A.L. Why is capital so immobile internationally？ Possible explanations and implications for capital income taxation.American Economic Review，1996，（86）：1057-1075.
5. 张天西等.网络财务报告——论XBRL的理论框架及技术.复旦大学出版社，2006：36-39.
6. 何玉，张天西.自愿实施网络财务报告公司的特征研究.会计研究，2005，（12）：77-82.
作者简介：任聪聪，中国人民大学商学院会计学博士生。
关键词：上市公司；网络会计信息；披露；影响因素
一、 引言
我国上市公司国际化进程由来已久。在引入国外直接投资方面，中国公司已经走在其他发展中国家的前面，并且，这些公司在引入国际资本方面的成功预示着其他公司的国际化进程是大有空间和机会的。国际化使得不只国内投资者，而且国际投资者同样需要通过某种途径获知信息，而网络信息披露无疑是最佳途径。研究发现，当外国投资者有机会获得上市公司充分的会计信息及其他信息时，国际资本投资活动会增加（Gordon & Bovenberg，1996）。研究还发现，当网络能够提供足够的公司相关信息时，投资者将减少对市场小道消息的打探（Verrechia，1983）。此外，网络会计信息披露改善了公司信息的透明度，这使投资者得以达成一个关于投资决策风险报酬权衡的更好的均衡（Lev，1988）。本文使用沪深两市2012年2333家公司为样本，研究发现这些公司全部建立了自己的网站，并在其上介绍主营业务、发布公司年报及管理层决策等信息。本文通过对网络会计信息披露进行内容分析而得到各公司的网络会计信息披露指数（Internet Accounting Information Disclosure Index，简称IAIDI）。结果发现，上市公司的IAIDI为14.7；规模较大的公司一般拥有较高的IAIDI水平，而盈利性、负债率和是否聘用“四大”进行审计对于上市公司网络会计信息披露的影响作用并源于：论文怎么写http://www.328tibet.cn不显著。
本文的研究贡献在于：本研究丰富了关于我国上市公司网络会计信息披露的研究文献，并且就新兴市场中信息透明性和公司治理的重要性提供了依据，并对会计准则和政策制定有潜在的指导意义。
二、 文献回顾
先前的研究检验了网络会计信息披露的程度和趋势以及网络信息（包括会计信息与非会计信息）披露的决定因素，这些研究分别使用了发达国家和正出于迅速转变期的新兴国家的资料与数据。Petrick and Gillet （1996）检验了美国财富杂志公布的“世界500强”榜单上的公司是否建有网站并披露了其中125家公司使用网站发布与盈余相关的信息的情况。此外，作者发现美国近80%的公司拥有网站并通过此途径发布会计信息。Gray and Debreceny（1997） 与Debreceny and Gray （1997）检验了“世界500强”中排名前50的公司，发现98%的公司建有网站；68%的公司在其网站上公布年度报告以供公众下载，并有36%的公司公布审计报告。Ashbaugh，Johnstone and Warfield （1999）；Ettredge， Scholz and Richardson（2001）以及 Debreceny et al. （2002）认为虽然有越来越多的公司进行网络会计信息披露，但这些会计信息在数量、质量以及被使用情况上存在很大差异。Ettredge et al. （2001） ；Matherly，Burton （2005）使用美国公司数据研究了自愿网络信息（包括公司运营信息和治理信息）披露的决定因素，认为公司规模是其重要决定因素之一。使用美英德三国排名前100的公司的样本数据，Deller， Stubenrath， and Weber （1999）发现，95%的公司建有网站并且92%的公司通过网络发布年度报告。Debreceny et al. （1999）通过对22个国家的660个公司进行研究，发现62%的公司在其网站上公布会计信息，但只有35%的公司以HTML形式提供详细的报告。Xiao et al. （2004）研究了影响未来网络会计信息披露的因素，指出技术因素是其主要决定因素，但同时某些非技术因素的作用也不容忽视。Pirche-gger and Wagenhofer （1999）研究了32家奥地利公司数据和30家德国公司数据，发现公司规模和流通股所占比重与公司网络会计信息披露显著正相关。
与以上对发达国家的研究相似，学者们利用新兴国家公司的数据研究了网络会计信息披露行为及其影响因素。Khadaroo（2005）比较了马来西亚和新加坡两国公司的网络会计信息披露情况，他发现马来西亚25%的上市公司建有网站，而在新加坡此比例是87%；并且，两国公司以不用形式披露了不同内容的会计信息。Dutta and Bose（2008）研究了孟加拉国在公司会计信息披露过程中网络的作用，他们发现在268家公司中只有38.81%建有网站，且网络会计信息披露大多集中在金融业。
先前的研究就公司负债水平对网络会计信息披露的影响作用方面得出相反的结论（例如Ashbaugh et al.， 1999；Cren and Marston，1999；Debreceny et al.，2002；Ettredge et al.，2002； Xiao et al.，2004）。一方面，Eng and Mak （2003）认为股权结构影响了内部监管水平进而影响到信息披露水平。他们检验了管理层持股、机构持股和国家持股对公司会计信息披露政策的影响作用，并且认为机构持股比例较低的公司理应存在较强监管和提高会计信息披露水平的需求，然而，他们却发现管理层持股和国家持股比例较低的公司会计信息披露水平反而较高；并且，机构持股比例对公司会计信息披露并无显著影响。另一方面，McKinnon and Dalimunthe（1999）；Mitchell， Chia， and Loh（1995）；Schadewitz and Blevins（1998）却发现公司股权集中度越高会计信息披露水平越低。Xiao et al.（2004）认为会计信息披露水平与所有权结构并无显著关系。Prabowo and Angkoso（2006）检验了少数股东的比例是否对网络会计信息披露有积极影响。他们认为少数股东的力量微弱，其获取信息的途径有限，这加重了问题，而为了缓解问题，存在少数股东的公司应进行更多的网络会计信息披露。
三、 理论分析与假设提出
本文的研究目的在于检验沪深两市上市公司网络会计信息披露的行为并对这些会计信息进行内容分析。1. 公司规模。对网络会计信息披露的研究，本文参考了会计研究中的关于自愿信息披露的文献（Andrikopoulos and Diakidis，2007）。政治透明性假设（Watts and Zimmerman，1978）认为大公司比小公司经营运作的透明性高，所以前者会发布更多信息；而且大公司比小公司运营复杂，股东需要更多的信息以及更大幅度的信息披露以满足不同需求（Andrikopoulos and Diakidis，2007）。然而，先前的研究在公司规模和网络会计信息披露之间的关系上得出了相反的结论。例如，Ettredge et al.（2001），Debreceny et al. （2002）以及 Matherly and Burton（2005）认为此二者存在显著的正向关系；而Allam and Lymer（2003）的研究表明两者关系并不显著。因此，综上所述，本文以零假设的形式引出假设1：
H1：公司规模与网络会计信息披露水平不相关。
2. 盈利性。Clarkson， Kao and Richardson（1994）认为投资者会将公司不进行网络会计信息披露行为视作一种“坏消息”的信号，所以盈利性好的公司有很强的动机去进行网络会计信息披露。然而，先前的研究在公司盈利性与网络会计信息披露之间的关系方面得出了相反的结论。一方面，Marston and Polei （2004）认为盈利性好的公司有动机将自己与那些不盈利的公司区分开来，因此它们愿意披露更多的会计信息。在对多个国家的公司进行研究后，Iail （2004）支持这一观点。而另一方面，Mendes da Silvia and Christensen （2004）却认为公司每股盈余与网络会计信息披露之间存在负相关关系。因此，综上所述，本文以零假设的形式引出假设2：
H2：公司盈利性与网络会计信息披露水平不相关。会计类的毕业论文
3. 负债率。Jensen and Meckling （1976）认为在资本结构中当债务增加时，不同利益相关者之间的问题将更加严重。公司有动机通过更多的网络会计信息披露去降低信息不对称和债务成本Mendes da Silvia and Christensen（2004）。先前的研究表明网络会计信息披露与公司负债率之间存在正相关关系（Hossain， Perera and Rahman，1995； Iail，2004；Mitchell et al.，1995），而其他学者则认为这一正向关系并不显著（Aitken， Hooper and Pickering，1997； Brennan and Hourgan，2000），甚至有学者得出两者存在负相关关系的结论（Meek， Roberts and Gray，1995）。因此，综上所述，本文以零假设的形式引出假设3：
H3：公司负债率与网络会计信息披露水平不相关。
4. 成长性。Debreceny et al.（2002）认为由于技术、公司策略和人力资源等因素而表现出高成长性的公司往往具有较高的市账比；同时，高成长性的公司也愿意通过网络或其他途径披露更多信息以减少信息不对称。但是，公司在网络信息披露过程中会权衡成本与收益（Andrikopoulos and Diakidis， 2007； Debreceny et al.， 2002）。先前在研究公司成长性与网络会计信息披露之间的关系时，学者们得出了相反的结论，因此，综上所述，本文以零假设的形式引出假设4：
H4：公司成长性与网络会计信息披露水平不相关。
5. 审计机构。对审计服务的需求源于管理层与股东之间的问题所引发的信息不对称风险，那么聘用“四大”作为审计师的公司理论上可能被视为存在更高的成本（Giner Inchausti，1997），并且，他们会通过披露更多信息的手段去缓解问题（Andrikopoulos and Diakidis， 2007； Bonson and Escobar，2006）。另一方面，为了保源于：论文集http://www.328tibet.cn
持良好的职业声誉，“四大”可能会要求被审计公司具有较高的信息透明性（Bonson and Escobar，2006）。DeAngelo's （1981）认为“四大”要求其客户公司增加信息披露，并且对于缺少某些必要信息披露的公司有可能对其出具非标准审计意见。“四大”以此来向市场传递信号：他们进行了高质量的审计活动。综上，现有的研究表明，被“四大”审计的公司因其进行了更多的网络信息披露而更具透明性。因此，本文引出假设5：
H5：被“四大”审计的公司与网络会计信息披露水平正相关。
5. 行业效应。先前的研究还检验了行业效应以及不同行业内部不同公司特征（规模、盈利性、负债率和成长性）之间的交互效应。Andrikopoulos and Diakidis（2007）， Brennan and Hourgan （2000）， Iail（2004）认为不同行业的公司网络会计信息披露情况有所不同。Giner Inchausti （1997）， Bonson and Escobar（2006）认为所属同一行业的公司的网络会计信息披露情况相似，并且，如果某公司与同行业其他公司信息披露情况不同，则市场会认为该公司存在“坏消息”。另一方面，Cren and Marston's（1999）认为行业分类还会影响公司的政治运作透明度，以致所属特定行业的公司可能会被有关部门详加监管。
在实证检验中，本文控制了行业效应。按照上交所上市公司行业分类标准，样本中的公司分别属于以下行业：制造业（1 410家），信息技术业（177家），房地产业（129家），批发和零售贸易（124家），交通运输与仓储业（75家），社会服务业（72家），电力、煤气及水的生产和供应业（72家），采掘业（59家），综合类（51家），建筑业（50家），农林牧渔业（45家），金融、保险业（40家），传播与文化产业（30家）。
四、 样本选择
本文选择沪深两市2012年度2 333家上市公司作为样本，对其进摘自：毕业论文http://www.328tibet.cn行网络会计信息披露水平的评估。本文检验了20个会计信息项目（见表1），这20个会计信息项目被赋值1或0，即如果公司披露了该条信息则取值1，否则取值为0。本文创建了网络会计信息披露指数（Internet Accounting Information Disclosure Index，简称IAIDI）。IAIDI的计算如下：
IAIDI=？撞20i=1Accounting items（1）
五、 回归模型
为了检验这些进行了网络会计信息披露的公司的性质，本文构建以下模型：IAIDI=a0+a1SIZE+a2LEVERAGE+a3ROA+a4GROWTH+a5BIG4+？着t
六、 实证结果
1. 描述性统计。表3报告了IAIDI与各解释变量的描述性统计结果。本文使用表1中所列示的会计信息项目数据按照并按照公式（1）去计算网络会计信息披露指数IAIDI，其均值为14.7。SIZE，LEVERAGE与ROA的均值分别为21.784 64、0.475 824、0.060 821；而GROWTH的均值为2.981 941，但标准差较大（3.082 903），说明样本公司之间在成长性方面存在很大差异；BIG4的均值与标准差分别为0.066 009、0.248 352，说明在中国多数上市公司聘用“四大”国际会计师事务所进行审计并非主流选择。2. 回归分析。如表4回归结果所示，一方面，公司规模SIZE的系数显著为正，表明大公司的网络会计信息披露水平一般较高，所以本文拒绝 H1，即关于公司规模与网络会计信息披露行为不相关的假设不成立。另一方面，LEVERAGE、ROA与BIG4的系数并不显著，因此无法拒绝H2、H3与H5，即公司负债率、盈利性和是否聘用“四大”进行审计与该公司网络会计信息披露水平并无显著关系。而GROWTH的系数为负，并在5%的水平上显著，这说明低成长性的公司网络会计信息披露水平较高，所以拒绝H4，即公司成长性与网络会计信息披露行为不相关的假设不成立。
七、 结论
目前，我国上市公司网络应用正处于迅猛发展阶段，很多公司建有自己的网站并进行网络会计信息披露及其他信息披露。本文使用2012年沪深两市2333家上市公司作为样本，几乎所有公司均建有网站并实施不同程度的网络会计信息披露活动。实证研究证明，大公司的网络会计信息披露水平较高；高成长性的公司网络会计信息披露水平较低；并且，盈利性、负债率及是否聘用“四大”进行审计并非与公司网络会计信息披露水平显著相关。关于会计的学年论文参考文献：
1. Allam， A.， & Lymer， A.Developments in Internet financial reporting： Review and analysis across five developed countries.International Journal of Digital Accounting Research，2003，3（6）：165-199.
2. Brennan， N.， & Hourgan， D.Corporate re- porting on the Internet by Irish companies.Irish Accounting Review，2000，7（1）：37-68.
3. Debreceny， R.， Gray， G.， & Rahman， A. Determinants of Internet financial reporting. Journal of Accounting and Public Policy，2002，21（4-5）：371-394.
4. Gordon， R.H.， & Bovenberg， A.L. Why is capital so immobile internationally？ Possible explanations and implications for capital income taxation.American Economic Review，1996，（86）：1057-1075.
5. 张天西等.网络财务报告——论XBRL的理论框架及技术.复旦大学出版社，2006：36-39.
6. 何玉，张天西.自愿实施网络财务报告公司的特征研究.会计研究，2005，（12）：77-82.
作者简介：任聪聪，中国人民大学商学院会计学博士生。