简论会计师事务所声誉会计师事务所声誉与企业价值联系

摘要：近年来,全球发生了一系列的重大会计丑闻和审计失败,使得审计质量备受各界关注,特别是安达信的倒塌,使得会计师事务所审计质量、声誉机制成为探讨重点。在审计市场上,审计历程完全封闭,审计报告采取标准、通用格式,投资者无法直接观察审计质量,由此,他们倾向于依赖会计师事务所的品牌或声誉。然而,声誉对审计质量的作用取决于声誉是否具有足够的经济后果性,即高声誉的形成与维持是否给会计师事务所带来超额收益,也是否同时给审计服务的需求方带来收益,高声誉的损害是否给会计师事务所和上市公司等带来负面影响。如果高声誉只给会计师事务所带来经济后果性,却不会给审计服务的需求方带来有差别的影响,这种高声誉是无法得到维持的。本论文以此作为标准,探讨了我国IPO市场上会计师事务所声誉机制是否在一定程度上显著地发挥作用。由此本论文进行这方面的探讨是基于以下一些理由：(1)在论述作用上,本论文在已有文献的基础上,结合我国现阶段会计师事务所声誉的实际情况,对会计师事务所声誉与企业价值的联系进行浅析,探讨了会计师事务所声誉对企业价值可能产生的影响,并借助相应的模型进行了推导。这将丰富和扩展关于会计师事务所声誉的探讨,也深化了会计师事务所发挥公司治理相关作用的探讨。(2)在现实作用上,首先,对于证券监管部门来说,进行审计监管时要重视会计师事务所声誉的建立和健全情况,只有在以会计师事务所为代表的市场主体声誉机制发挥作用的情况下,才可能依靠市场主体的自发行为优化资源配置、推行市场化证券监管政策；其次,对于上市公司来说,选聘高声誉的会计师事务所,不但可以提供强有力的监督,而且可以保证财务报告和信息披露机制,以而对改善内部治理、提升企业价值具有启迪作用；最后,对于会计师事务所本身来说,只有进一步发挥声誉机制的作用,加大会计师事务所声誉资本投资,才能不断提升审计质量,推动行业的健康有序进展,推进行业“做大做强”战略进展目标的实现。本论文探讨我国IPO市场上会计师事务所声誉与企业价值的联系,共分为六章,各章内容介绍如下：第1章导论。介绍了本论文的探讨背景和探讨作用,详细阐述了本论文的探讨思路、主要内容和探讨策略,具体规划了探讨框架和各章写作安排,最后说明了本探讨的预期革新之处。由此,本章是本论文的整体规划。第2章文献综述。本章首先对会计师事务所声誉进行了界定和概述。然后紧紧围绕会计师事务所声誉与企业价值包括事务所声誉与企业IPO首日定价的联系、事务所声誉与中长期企业价值的联系两个方面的探讨近况,并在综述的基础上进行了详细评述,归纳和总结了我国现有探讨文献的不足。以而本章通过文献综述,点明了探讨机会,这是本论文的探讨前提。第3章论述浅析与假设提出。本章首先以信号传递论述、委托论述、保险论述和受托经济责任论述四个方面进行了论述浅析；其次在论述浅析的基础上提出两个探讨假设,这两个假设分别是(1)高声誉会计师事务所能够降低首次公开发行企业抑价水平,提升IPO定价准确性；(2)高声誉会计师事务所能够影响企业价值,实现公司价值增值。第4章探讨设计。本章包括变量说明、样本数据选择与计量工具以及实证探讨模型三个部分。其中,变量说明包含了对被解释变量、解释变量以及制约变量的说明。本论文采取中国注册会计师协会公布的会计师事务所百强信息2007-2010年排名予以平均来衡量事务所声誉,用虚拟变量来表示,若会计师事务所排名“前八”则为高声誉事务所赋值为1,否则为0。企业价值分别用短期IPO抑价水平即新股定价和中长期企业价值表示。本论文利用我国2008-2010年A股首次公开发行公司数据为探讨对象,在剔除不符合要求的样本后共获得了用以探讨会计师事务所声誉对企业IPO抑价、新股定价影响的样本数量为505家公司,用以探讨会计师事务所声誉对中长期企业价值影响的样本数量为739家公司。第5章实证浅析。本章包括描述性统计、相关性浅析、回归浅析与稳健性检验四个部分。根据实证结果,假设1和假设2得到了验证；即如果会计师事务所声誉越高,就能够降低IPO企业首日抑价水平,更准确反映企业新股定价；会计师事务所声誉越高,也能够改善企业经营绩效,推动企业价值。第6章实证结论与政策倡议。本章在实证探讨结论的基础上提出了针对会计师事务所声誉的政策倡议,最后是本论文的探讨不足及探讨展望。本论文提出以下倡议：(1)对审计活动监管者来说,只有加大宣传和监督,在资本市场和潜在投资者中真正建立起会计师事务所声誉机制,才能使审计市场行为趋于理性,其也是维护资本市场、市场经济安全的重要方面。(2)对审计提供者来说,要在行业内不断建立和健全声誉机制。只有声誉机制有效地发挥作用,将不断激励会计师事务所进行声誉资本投资、提升审计质量,以而更好地监督社会经济活动、维护投资者权益、引导资本流动。(3)对审计信息需求者来说,培养对高质量审计服务、高声誉审计的自愿性需求,可以提升企业自身的公司治理水平,增加企业价值。企业形成这种意识才能使会计师事务所更好的发挥其法定的作用、也可成为投资者的指导。本论文的革新之处是：(1)本论文以会计师事务所声誉与企业价值的联系方面进行实证浅析,填补了我国会计师事务所声誉实证探讨的不足,并为提升会计师事务所审计在资本市场上发挥作用提供了经验数据。(2)本论文证实了会计师事务所声誉机制的作用,建立声誉机制、提升审计质量为推动我国会计师事务所行业的健康有序进展,推进行业“做大做强”战略进展目标的实现提供了新的思路。(3)与以往的探讨不同,本论文采取了较新的数据,探讨期间为2008-2010年。这能很好地反映在我国资本市场,股票发行制度革新之后,我会计师事务所声誉机制发挥的作用的近况及对我国审计市场的最新影响。关键词：会计师事务所声誉论文股票定价论文IPO论文企业价值论文
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Abstract7-13

1. 导论13-19

1.1 探讨背景与作用13-15

1.1 探讨背景13-14

1.2 探讨作用14-15

1.2 探讨思路与主要内容15-16

1.3 探讨策略与框架16-18

1.3.1 探讨策略16-17

1.3.2 探讨框架17-18

1.4 探讨预期革新18-19

2. 文献综述19-30

2.1 会计师事务所声誉的界定19-21

2.2 会计师事务所声誉的文献综述21-23

2.1 国外文献综述21-22

2.2 国内文献综述22-23

2.3 会计师事务所声誉与企业价值的文献综述23-29

2.3.1 国外文献综述24-25

2.3.2 国内文献综述25-29

2.4 会计师事务所声誉与企业价值相关文献的评述29-30

3. 论述浅析与假设提出30-38

3.1 论述浅析30-35

3.

1.1 信号传递论述30-31

3.

1.2 委托论述31-33

3.

1.3 保险论述33-34

3.

1.4 受托经济责任论述34-35

3.2 假设提出35-38
3.

2.1 会计师事务所声誉对企业IPO定价影响的假设提出35-36

3.

2.2 会计师事务所声誉对企业价值影响的假设提出36-38

4. 实证探讨设计38-44

4.1 变量说明38-41

4.

1.1 被解释变量38-40

4.

1.2 解释变量40

4.

1.3 制约变量40-41

4.2 样本数据选择与计量工具41-42

4.3 实证探讨模型42-44

5. 实证浅析44-53

5.1 描述性统计44-46

5.2 相关性浅析46-49

5.3 回归浅析49-52

5.4 敏感性浅析52-53

6. 实证结论与政策倡议53-59

6.1 实证探讨结论53-54

6.2 政策倡议54-57

6.3 探讨革新之处57

6.4 探讨不足及展望57-59

参考文献59-63
后记63-64
致谢64-66
攻读硕士学位期间科研成果目录66