试论动因国际货币系统演进路径与动因设计
本站原创 摘要：有效的国际货币体系较好地解决了国际清偿力的提供、国际收支不平衡的合理调整和国际经济主体摘自：毕业论文怎么写http://www.328tibet.cn
对世界储备货币的信心三大问题。至今为止，国际货币体系的演进历经国际金本位制、布雷顿森林体系和牙买加体系三大阶段。体系的演进可从四大动因中得到相当程度的解释，分别是实力、信心、流动性和不对称性。国际货币体系作为动态化制度，其演进变迁展现出人们的无奈和智慧。
关键词：国际货币体系 演进路径 演进动因
国际货币体系，或称国际货币制度，是指在国际经济关系中为满足国际贸易、金融投资的需要，而形成的各国间的货币关系、世界货币的职能原则、国际货币金融机构及由习惯和历史沿革形成的国际货币秩序的总和。
有效的国际货币体系必须解决三个专门性问题：国际清偿力的提供、国际收支不平衡的合理调整和世界经济主体对国际储备货币的信心。历史上的任何一种国际货币体系都是为了满足一定历史条件下世界经济贸易与投融资的需要而形成的。世界经济是一个变化发展的市场统一体，要使国际贸易和国际金融有效运作，必须提供充足的流动性以完成在国际贸易中日常的资金融通结算和国际投资中资金的转移流动。同时，国际货币体系需要建立有效应对国际收支不平衡的调节机制，其中最重要是储备变动和汇率改变（升值、贬值）。即使有强有力的清偿能力，有调节国际收支不平衡的有效机制，如果人们对储备货币缺乏信心，就会招致大量的投资行为引起汇率的大幅波动，从而导致国际货币体系的严重不稳定甚至崩溃。
国际金本位制可以分为古典金本位制和金汇兑制两个阶段。会计职称论文范文
古典金本位制遵从“三自由原则”，即金币自由铸造、金币自由兑换和黄金自由输入输出。金币的自由铸造具有调节货币流通量的作用，有利于物价水平的稳定；金币的自由兑换，有利于金属铸币与银行券比价的稳定；黄金的自由输入输出，有利于各国货币之间比价的稳定即汇率的稳定。古典金本位制的基本特点是各国货币以固定汇价钉住黄金各国之间依据其所含的黄金量确定法定平价；黄金在各国之间可以自由输出入，汇率的波动幅度不会超过“黄金输送点”所确定的铸币平价。黄金的流动机制决定了古典金本位制下的国际收支具有自动调节的功能。这一机制可以简述为：以两个充分弹性为前提，即和进出口商品充分弹性。一国如果出现国际收支赤字就意味着黄金净流出，黄金的净流出导致国内货币供给的减少，货币供给的减少导致赤字国物价水平的下降，从而增加外国对本国（赤字国）商品的需求，外国对本国商品需求的增加导致经常项目的改善，这样，赤字国的国际收支趋于平衡。
1922年，世界各国在日内瓦召开会议达成共识，就是在世界范围内推行金汇兑制。世界将黄金主要集中于金融中心，各国通过买卖“黄金外汇”而不是买卖黄金来维持本国汇率。该办法既解决了维持金本位制下固定汇率问题，又解决了黄金需求短缺的问题。
1994年7月，美、英等44个国家的代表汇聚美国新罕布什尔州的布雷顿森林举行联合国家货币金融会议，通过了以“怀特计划”为基础《联合国家货币金融会议最后协定书》以及《国际货币基金组织协定》、《国家复兴开发银行协定》两个附件，总称布雷顿森林协定。按照协定，1945年12月，国家复兴开发银行成立并于1946年6月营业，1946年3月国际货币基金组织成立并于1947年3月开始运作国际货币基金组织IMF和国家复兴开发银行IBRD以稳定国际金融秩序、促进国际间的货币金融合作为宗旨，为成员国提供稳定金融体系和发展经济的重要帮助。布雷顿森林体系作为国际社会有效合作商议的产物，以IMF和IBRD为双轴，以基金制为基础，确立了以美元为主导的新国际货币体系。
布雷顿森林体系的运行可分为两个阶段。1945-1958年属于重建期；1958-1971年属于体系运作阶段。在第一阶段仅仅保证固定买卖外币并不允许自由兑换，其典型特征是外汇管制。到1959年，主要欧洲国家的经济金融状况大有改善欧洲清算联盟解散，恢复了货币可兑换，迈出了自由兑换的关键一步。由此，布雷顿森林体系走向成熟，为国际贸易和金融的发展创造了极大的便利。
布雷顿森林体系是国际货币史上的第一个具有“正式约束”国际货币制度，凯恩斯曾将其描述为起源优秀的计划的产物。该体系的主要内容是以“双挂钩”的形式建立的固定汇率制，即美元与黄金直接挂钩，美国保证随时以35美元1盎司的黄金官价同各国银行兑换黄金，其他会员国货币与美元挂钩，宣布以美元表示本国货币平价。由此，美元成为布雷顿森林体系中的关键货币，成为国际清算的支付手段和各国主要储备货币。“双挂钩”同时考虑了汇率制度和国际收支调节机制问题。当一国经济出现国际收支逆差时，本币面临贬值的压力，但如果贬值幅度过大，该国必定要干预，干预的手段无非财政政策、货币政策和汇率政策。逆差国要么实行紧缩性的国内政策，降低对进口商品的需求从而减少外汇需求；要么动用外汇储备，在外汇市场抛售外币抬高本币，由此缩小国际收支逆差，改善国际收支状况。反之，一国出现国际收支顺差时本币面临升值的压力，如果升值幅度过大，该国必定要干预。顺差国要么实行扩张性的国内政策，增加对商品的需求从而增加外汇需求；要么不断增加外汇储备，由此减少国际收支顺差，改善国际收支状况。怎样写论文http://www.328tibet.cn
（四）信心
任何金融体系都是建立在信用基础之上的，一旦失去人们对它的信心，金融制度、金融组织就会即时瓦解。尽管一种国际货币体系的产生发展与崩溃有其客观必然性，但其存废也与信心的有无密切相关。
美国耶鲁大学经济学教授罗伯特·特里芬在《黄金与美元危机》一书中提出的“特里芬困境”就包含对一种金融制度信心是多么重要的思想。即如果美国的国际收支为顺差，则世界美元的供给会不足，造成国际经济交易中清偿力不足；而美国国际收支逆差时，是世界美元供给过剩，造成美元美元贬值，动摇对美元的信心。这样，国际货币清偿力的创造机制与其他国家对该制度的信心之间存在根本矛盾。美国逐渐增加的赤字会破坏人们对美元的信心，美国以外的他国持有的美元增加，但得不到美国持有的黄金支持和兑换，最终人们会对该制度丧失信心。而一旦信心丧失就会导致金融危机，货币体系无法稳定以至崩溃。1960年代以后，多次出现抛售美元抢购黄金的现象，以至1970年代初，美国无力美国无力维持“双挂钩”制度，布雷顿森林体系崩溃。
一种旧的国际货币体系是由于人们对其失去信心而解体，一种新的国际货币体系是由于人们对其充满信心而建立。
国际货币体系中核心国家霸权力量的衰弱，如果缺乏相应有效的国际协作必将带来国际货币体系的动荡不定甚至解体。国际货币体系中的霸权稳定论，以核心国家的主权货币为国际本位货币其实意味着内在的不稳定性，因为国际清偿力的需求与核心国经济利益、货币信誉之间存在难以调和的矛盾。
国际货币制度、国际金融机构是国际货币体长期有效运作的基础，其中监督约束机制是关键。构建更加强有力的国际金融监督机构，形成更加有效的国际金融协调机制，使牙买加体系向进一步有序化方向发展，是国际货币体系近期改革的关键所在。
没有完美的国际货币体系，只有合乎特定历史时期人们合意选择的货币体系。随着国际经济格局、现实贸易金融需求、社会技术力量的变化，国际货币体系会随之演化。体系核心国违背历史潮流的所作所为只能延缓进程而改变不了演进的方向。
参考文献：
巴里·艾肯格林：《资本全球化——国际货币体系史》（第二版），上海人民出版社，2009.会计系毕业论文
罗纳德·麦金农：《麦金农经济学文集》（1-6卷），中国金融出版社，2006.
[3]沈晓晖，研究生论文http://www.328tibet.cn
《发展中国家汇率制度选择》，中国金融出版社，2008.
[4]易纲、海闻：《国际金融》，上海人民出版社，1999.
[5]钟伟：《国际货币体系的百年危机和变迁》，“国际金融研究”2001（4）.
[6]罗伯特·特里芬：《黄金与美元危机》，商务印书馆出版，1997.
[7]Laurence s.Copeland，"Exchange Rates and International Finance"，Pearson Education Limited，2005.
对世界储备货币的信心三大问题。至今为止，国际货币体系的演进历经国际金本位制、布雷顿森林体系和牙买加体系三大阶段。体系的演进可从四大动因中得到相当程度的解释，分别是实力、信心、流动性和不对称性。国际货币体系作为动态化制度，其演进变迁展现出人们的无奈和智慧。
关键词：国际货币体系 演进路径 演进动因
国际货币体系，或称国际货币制度，是指在国际经济关系中为满足国际贸易、金融投资的需要，而形成的各国间的货币关系、世界货币的职能原则、国际货币金融机构及由习惯和历史沿革形成的国际货币秩序的总和。
有效的国际货币体系必须解决三个专门性问题：国际清偿力的提供、国际收支不平衡的合理调整和世界经济主体对国际储备货币的信心。历史上的任何一种国际货币体系都是为了满足一定历史条件下世界经济贸易与投融资的需要而形成的。世界经济是一个变化发展的市场统一体，要使国际贸易和国际金融有效运作，必须提供充足的流动性以完成在国际贸易中日常的资金融通结算和国际投资中资金的转移流动。同时，国际货币体系需要建立有效应对国际收支不平衡的调节机制，其中最重要是储备变动和汇率改变（升值、贬值）。即使有强有力的清偿能力，有调节国际收支不平衡的有效机制，如果人们对储备货币缺乏信心，就会招致大量的投资行为引起汇率的大幅波动，从而导致国际货币体系的严重不稳定甚至崩溃。
一、 国际货币体系的演进路径
随着国际经济的变化发展，国际货币体系经历了国际金本位制（古典金本位制和金汇兑制）、布雷顿森林体系和现今牙买加体系三大阶段。(一)国际金本位制
国际金本位制是人类历史上第一个国际货币体系。最早实行金本位制的国家是英国，十七世纪末开始英国便从金银复本位制向金本位制过渡。1819年，英国颁布《恢复条令》，恢复通货与黄金按固定比例兑换，标志着英国正式采用金本位制。十八世纪初，英国率先开始工业革命。工业革命为英国主导世界经济提供了坚实的基础，确立了英国在国际贸易和国际金融领域的霸权地位。由于英国首先采用金本位制，其他后起资本主义国家纷纷效仿。自1870年始，当时的主要世界经济强国德国、法国、美国陆续实行金本位制，至1880年代世界主要贸易国加入金本位制。只有国际经济大家庭中的重要国家实行金本位制后国际金本位制才算形成。国际金本位制可以分为古典金本位制和金汇兑制两个阶段。会计职称论文范文
古典金本位制遵从“三自由原则”，即金币自由铸造、金币自由兑换和黄金自由输入输出。金币的自由铸造具有调节货币流通量的作用，有利于物价水平的稳定；金币的自由兑换，有利于金属铸币与银行券比价的稳定；黄金的自由输入输出，有利于各国货币之间比价的稳定即汇率的稳定。古典金本位制的基本特点是各国货币以固定汇价钉住黄金各国之间依据其所含的黄金量确定法定平价；黄金在各国之间可以自由输出入，汇率的波动幅度不会超过“黄金输送点”所确定的铸币平价。黄金的流动机制决定了古典金本位制下的国际收支具有自动调节的功能。这一机制可以简述为：以两个充分弹性为前提，即和进出口商品充分弹性。一国如果出现国际收支赤字就意味着黄金净流出，黄金的净流出导致国内货币供给的减少，货币供给的减少导致赤字国物价水平的下降，从而增加外国对本国（赤字国）商品的需求，外国对本国商品需求的增加导致经常项目的改善，这样，赤字国的国际收支趋于平衡。
1922年，世界各国在日内瓦召开会议达成共识，就是在世界范围内推行金汇兑制。世界将黄金主要集中于金融中心，各国通过买卖“黄金外汇”而不是买卖黄金来维持本国汇率。该办法既解决了维持金本位制下固定汇率问题，又解决了黄金需求短缺的问题。
(二)布雷顿森林体系
临近二战结束，为解决国际金本位制崩溃后的混乱局面，国际社会迫切需要协调合作以便构建新的国际货币体系。1994年7月，美、英等44个国家的代表汇聚美国新罕布什尔州的布雷顿森林举行联合国家货币金融会议，通过了以“怀特计划”为基础《联合国家货币金融会议最后协定书》以及《国际货币基金组织协定》、《国家复兴开发银行协定》两个附件，总称布雷顿森林协定。按照协定，1945年12月，国家复兴开发银行成立并于1946年6月营业，1946年3月国际货币基金组织成立并于1947年3月开始运作国际货币基金组织IMF和国家复兴开发银行IBRD以稳定国际金融秩序、促进国际间的货币金融合作为宗旨，为成员国提供稳定金融体系和发展经济的重要帮助。布雷顿森林体系作为国际社会有效合作商议的产物，以IMF和IBRD为双轴，以基金制为基础，确立了以美元为主导的新国际货币体系。
布雷顿森林体系的运行可分为两个阶段。1945-1958年属于重建期；1958-1971年属于体系运作阶段。在第一阶段仅仅保证固定买卖外币并不允许自由兑换，其典型特征是外汇管制。到1959年，主要欧洲国家的经济金融状况大有改善欧洲清算联盟解散，恢复了货币可兑换，迈出了自由兑换的关键一步。由此，布雷顿森林体系走向成熟，为国际贸易和金融的发展创造了极大的便利。
布雷顿森林体系是国际货币史上的第一个具有“正式约束”国际货币制度，凯恩斯曾将其描述为起源优秀的计划的产物。该体系的主要内容是以“双挂钩”的形式建立的固定汇率制，即美元与黄金直接挂钩，美国保证随时以35美元1盎司的黄金官价同各国银行兑换黄金，其他会员国货币与美元挂钩，宣布以美元表示本国货币平价。由此，美元成为布雷顿森林体系中的关键货币，成为国际清算的支付手段和各国主要储备货币。“双挂钩”同时考虑了汇率制度和国际收支调节机制问题。当一国经济出现国际收支逆差时，本币面临贬值的压力，但如果贬值幅度过大，该国必定要干预，干预的手段无非财政政策、货币政策和汇率政策。逆差国要么实行紧缩性的国内政策，降低对进口商品的需求从而减少外汇需求；要么动用外汇储备，在外汇市场抛售外币抬高本币，由此缩小国际收支逆差，改善国际收支状况。反之，一国出现国际收支顺差时本币面临升值的压力，如果升值幅度过大，该国必定要干预。顺差国要么实行扩张性的国内政策，增加对商品的需求从而增加外汇需求；要么不断增加外汇储备，由此减少国际收支顺差，改善国际收支状况。怎样写论文http://www.328tibet.cn
（四）信心
任何金融体系都是建立在信用基础之上的，一旦失去人们对它的信心，金融制度、金融组织就会即时瓦解。尽管一种国际货币体系的产生发展与崩溃有其客观必然性，但其存废也与信心的有无密切相关。
美国耶鲁大学经济学教授罗伯特·特里芬在《黄金与美元危机》一书中提出的“特里芬困境”就包含对一种金融制度信心是多么重要的思想。即如果美国的国际收支为顺差，则世界美元的供给会不足，造成国际经济交易中清偿力不足；而美国国际收支逆差时，是世界美元供给过剩，造成美元美元贬值，动摇对美元的信心。这样，国际货币清偿力的创造机制与其他国家对该制度的信心之间存在根本矛盾。美国逐渐增加的赤字会破坏人们对美元的信心，美国以外的他国持有的美元增加，但得不到美国持有的黄金支持和兑换，最终人们会对该制度丧失信心。而一旦信心丧失就会导致金融危机，货币体系无法稳定以至崩溃。1960年代以后，多次出现抛售美元抢购黄金的现象，以至1970年代初，美国无力美国无力维持“双挂钩”制度，布雷顿森林体系崩溃。
一种旧的国际货币体系是由于人们对其失去信心而解体，一种新的国际货币体系是由于人们对其充满信心而建立。
三、 结语和启示
国际货币体系的演进过程，是一个以商品货币为核心货币向以主权和超主权信用货币为核心货币的转化过程。黄金是本身具有价值的商品货币，英镑、美元是主权信用货币，特别提款权、欧元为超主权信用货币。国际货币体系中核心国家霸权力量的衰弱，如果缺乏相应有效的国际协作必将带来国际货币体系的动荡不定甚至解体。国际货币体系中的霸权稳定论，以核心国家的主权货币为国际本位货币其实意味着内在的不稳定性，因为国际清偿力的需求与核心国经济利益、货币信誉之间存在难以调和的矛盾。
国际货币制度、国际金融机构是国际货币体长期有效运作的基础，其中监督约束机制是关键。构建更加强有力的国际金融监督机构，形成更加有效的国际金融协调机制，使牙买加体系向进一步有序化方向发展，是国际货币体系近期改革的关键所在。
没有完美的国际货币体系，只有合乎特定历史时期人们合意选择的货币体系。随着国际经济格局、现实贸易金融需求、社会技术力量的变化，国际货币体系会随之演化。体系核心国违背历史潮流的所作所为只能延缓进程而改变不了演进的方向。
参考文献：
巴里·艾肯格林：《资本全球化——国际货币体系史》（第二版），上海人民出版社，2009.会计系毕业论文
罗纳德·麦金农：《麦金农经济学文集》（1-6卷），中国金融出版社，2006.
[3]沈晓晖，研究生论文http://www.328tibet.cn
《发展中国家汇率制度选择》，中国金融出版社，2008.
[4]易纲、海闻：《国际金融》，上海人民出版社，1999.
[5]钟伟：《国际货币体系的百年危机和变迁》，“国际金融研究”2001（4）.
[6]罗伯特·特里芬：《黄金与美元危机》，商务印书馆出版，1997.
[7]Laurence s.Copeland，"Exchange Rates and International Finance"，Pearson Education Limited，2005.