浅析过程中股权收购过程中财务风险制约实践及启迪

摘要本文通过对股权收购过程中财务风险控制的实践，从实际操作角度对股权收购过程中财务风险的控制提出了操作案例，并在最后就企业财务管理工作中存在的问题作了探讨并提出了解决建议。
关键词财务风险控制实践启示
为促进区域经济发展及规模经济的需要，近几年来企业间股权收购案例不断增加，由于收购环节众多，为发挥资源配置效应，在股权收购过程中，收购企业要做好尽职调查，对拟收购企业及其所处行业有充分了解以有效化解收购风险。
股权收购风险包括财务风险、运营风险及法律风险等。财务风险作为其中的重要组成部分，对其有效控制不仅关系到收购的战略意图能否有效贯彻，而且关系到收购后收购方能否对被收购方实施有效控制和收购目的的实现。
作为A集团派驻甲公司财务总监，本文作者全程参与了B集团在甲公司全部股权的收购。以本次股权收购为例，重点介绍收购过程中的财务风险控制相关问题，这既是本次股权收购实践的反思和升华，同时也希望为以后类似实践提供借鉴。

一、背景介绍

甲公司是J区政府根据战略发展规划主导建设的以行业带动区内经济发展的配套项目，项目总投资3.52亿，其中：A集团占49%股份；B集团占51%股份，在收购前甲公司由C公司托管经营。为加强政府对区域经济的调控力度，充分发挥行业带动区域经济的作用，根据J区政府总体部署，由A集团收购B集团在甲公司的全部股权，同时由A集团根据战略发展需要对甲公司资产进行整合。

二、股权收购过程中财务风险控制的思路及实践

为做好甲公司股权收购过程中的财务风险控制工作，在收购过程中由A集团相关领导主抓，相关业务部门牵头，以A集团外派甲公司经理具体实施，本着先易后难、抓主要矛盾及抓矛盾的主要方面等基本原则开展工作：会计毕业论文

(一)摸清资源情况，确定工作思路，明确工作方法

1.首先理顺管理关系，顺利完成了与C公司解除托管协议工作，根据相关协议，做好C公司经营期间损益核算等后续工作，为A集团开展收购工作奠定了良好的工作基础；对涉及到C公司及B集团承担的相关责任问题及时商讨解决，充分维护甲公司相关权益。
2.其次摸清总体资源情况，掌握总共有哪些资源，其中哪些是无效的，哪些是有效的，有效资源中又有多少存在使用的不确定性或风险等等。对于那些无效的或存在较大风险性的资源迅速采取措施予以控制，而对于那些有效资源判断其有效性有多大，从总体上最大限度地减少甲公司资产损失风险。管理会计论文范文
3.以资产负债表项目夯实为入口和主要参考依据，由财务部牵头，协调办公室、现场管理部、设备动力部、安保部等部门联合行动，采取专项措施，摸清家底。
4.以A集团开展的合同协议清查活动为契机，开展专项调查清理工作，明确责任部门及责任人，防范支付风险，减少应收损失。

(二)清晰账目、夯实债权债务，奠定股权收购基础

1.通过核实，编制调整分录七十余笔，对多头挂账、挂账错误、实存账销、实存账无、应分配未分配总包服务费等诸多问题进行了调整和理顺，夯实了财务报表，准确了财务信息；在此工作基础上，我们全面修正了2007年甲公司竣工决算报告决算值及对外应付工程款、超付工程款；防止了资产损失，其中：通过核实发现账销实存而应收回超付工程款七笔共9.8万元，同时对账存超付工程款进行了修正和理顺，又清理出超付工程款13

7.51万元，上述超付情况已全部取得当时相关经办人员确认。

2.对甲公司固定资产进行了转资，其中涉及调整分录及项目近三十笔，同时我们又完善了相关手续，解决了甲公司自成立以来多年的固定资产、经营效益信息不准等问题。

(三)清查存量资产，降低资产损失

清查存量资产，是企业找到盘活存量资产、提高周转效率的一个切入点，更是防止资产流失的有效手段。我们在与C公司解除合同的同时，以查清资产质量和建立规范化管理为目的，对甲公司存货和固定资产进行了全面的清查，通过清查摸清了家底，达成以下目标：
1.利用清查结果，建立自2004年甲公司成立以来资产购置备查账，对全部资产进行了全面清理和重新分类。
2.在清理和分类基础上，通过细化到责任部门、责任人，并定摘自：毕业论文文献格式http://www.328tibet.cn
期盘点加大了对资产的管理力度，为下一步规范管理奠定良好基础。

(四)清理往来账项，防止资产流失

往来账项是企业在经济业务活动中频繁发生的应收、应付、预收、预付款项，是企业资产、负债的重要组成部分，它的许多经济业务并不直接地表现为收入、成本、利润等直接指标，若疏于管理，将不可避免的出现资产流失。
甲公司在债权债务夯实的基础上对账面上的债权债务进行了全面的梳理，特别是形成时间较久的欠款及各种无交易背景借款进行了逐项分析与清理，一方面加大力度组织往来款项的清收，另一方面加强往来款项控制制度的建立和完善。对于部分无交易背景借款、不规范的职工借款和拖欠，采取了责任到位、限期还款的办法，共清收

4.88万元；有效地规避了有可能丢失的债权风险，保证了资产的安全。会计 论文

(五)理清确认或有事项，化解潜在风险，加强避险措施

一方面我们根据经营情况，全面梳理公司经营涉及相关政策，重点对其中涉税政策及纳税管理进行了重点梳理，防范涉税风险。
经查发现公司根据相关规定应享受房产税免征近九百万元，但相关手续不完善，同时存在欠缴土地使用税、印花税等问题，我们在夯实数据同时，及时将相关情况向A集团相关领导汇报，同时与B集团及区地税部门多次沟通，完善相关手续，使涉税风险降到最低；乡镇财务
另一方面我们结合A集团开展的合同、协议清查活动，做好或有支付事项的梳理，防范或有支付风险。由于甲公司经营管理人员变更较为频繁、部分资料不全等诸多原因，开展该项工作之初难度较大，通过专项活动，经多方努力，主要成果如下：
1.对涉及甲公司精品街租赁合同全面清查，应属甲公司享有权益20万元，督促业务部门催收，共收回14.6万元，剩余部分业务部门，剩余部分也在半年后得清理；2.对于租赁合同已到期因种种原因未续签合同但租赁单位仍在使用的涉及金额近50余万元，全部取得对方确认，并得到清理；
3.对现存涉及金额近12万元的或有支付事项进行了全面梳理和上报，随后根据上级领导批复意见及时进行了处理；
4.对甲公司银行贷款卡进行了查询并控制，防范可能的担保风险；对财务印鉴进行控制，防范了支付风险。

三、实践的效应及启示

本案例中财务风险控制实践的效应主要体现在两方面：一是管理方面，二是效益方面。通过一系列的措施使得甲公司资产管理的意识得到加强，资产管理的措施得到夯实，清晰了账目，理顺了流程，对应收未收的债权进行了清收，降低了损失风险。本次股权收购活动顺利完成，得益于各级各部门的高度重视，得益于收购之前的精心组织及相关业务部门的认真贯彻落实。针对收购中暴露出的问题，本人认为需做好以下几点：

(一)重视制度及岗位责任制的建设

这两点是根本，只有从包括财务管理、资产管理、合同协议管理等基本制度上规范、明确那些能做，哪些不能做，再从岗位上具有可操作性的落实，公司的各项管理工作才能有条不紊，环环紧扣，这也为以后工作提供了制度保证。

(二)在财务信息管理上要构建严密的作业控制链

为确保财务信息质量，需要构建全员、全方位、全过程的控制链条，首先是财务部门作为财务信息生成中心，对其质量负总责，并按归口原则将其责任细化到各具体人员及相关部门，形成纵向的责任控制体系；其次是完善横向的自我控制体系，为确保原始会计记录真实，除了明确各会计记录岗位的职责外，还采取区域分工和复式作业等审核凭证记录，尽可能将错误消灭在第一关口；再次通过机构的专审和互审建立纵横向相结合的控制体系。
通过严密的财务信息质量控制链，可以有效地将责任传递到各会计信息作业者，充分调动并发挥他们的积极性，为公司财务信息的质量提供有力保证。

(三)实施讲评制度，完善财务信息的闭环管理

企业需要根据相关要求编制不同类型的报表，这些报表还需要外部机构出具专业鉴证报告，本人认为：对外部机构专业鉴证报告要做好复审，由于时间、专业性等诸多因素，造成机构出具的报告质量良莠不齐。对此需要形成质量评比讲评制度。具体操作上可以采取定期或一事一议等方式对鉴证报告质量进行评比或检查，并进行集中讲评，根据检查、评比等情况，与资质摘自：毕业论文格式字体http://www.328tibet.cn
及费用支出挂钩。这样一方面我们可以提高信息质量，另一方面对相关问题可以早发现、早纠正，减少不必要的损失。