会计浅谈企业拓展中长期筹资方式——中期票据

:集团公司投资规模的不断扩大和经济的快速增长，现有的筹资结构已企业对资金的需求。拓展新的中长期筹资渠道，降低企业财务费用，是摆在面前的【会计论文】。中期票据有优势，倡议在集团公司中拓展中长期筹资方式——中期票据。
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市场经济越发达，企业与金融机构的关系越密切。集团公司投资规模的不断扩大和经济的快速增长，融资的规模和速度也在膨胀和。短期的银行贷款已企业的资金要求，这就拓宽的中长期筹资方式，与短期贷款相，灵活配置，以适应企业新的发展形势。

一、集团公司融资近况会计毕业论文范文及【会计论文】

集团公司是大型煤炭企业，企业的筹资方式有银行借款、企业债券、商业汇票等，筹资对策会计毕业论文了：

(一)了长、短期筹资相的方式

一般而言，支付大额款项的贷款应以中长期为主，而对小额款项的支付应以短期贷款为主。形成以中、长期贷款为，用短期贷款做周转，到期转中、长期贷款的多层次贷款结构。享受短期贷款的低利率，降低贷款总体利率。

(二)降低银行贷款利率

公司招标、对比等对策，尽可能与各家银行协商，降低银行贷款利率。在银行同期基准利率的上下浮10%。固定或浮动利率。当货币紧缩贷款利率上调时固定利率；当货币宽松贷款利率下降时浮动利率。规避利率风险。

(三)发行企业债券

十亿企业债券保证了项目资金的需求。

(四)签发银行承兑汇票等

企业的筹资方式在保证资金需求和降低财务费用等了成效。已企业经营规模的不断扩大及新的投资项目不断增加对资金的需求。比较了几种筹资方式，中期票据有其他筹资方式比拟的优势，倡议在集团公司拓展筹资方式——中期票据。

二、拓展企业中长期筹资方式——中期票据

(一)中期票据简介

中期票据是一种企业债务融资工具，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场计划发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

(二)比较几种筹资方式中期票据的优势

银行贷款：银行受资本金信贷规模的约束企业的巨额资金需求。
企业债：审批制度较为繁琐，二级市场交易较为活跃，流动性较好。募集的资金应用于项目投资上，但投向和投资比例有明确的限制。
公司债：缺乏的二级市场，债券流动性差，筹集资金用途限制，但交易所市场交易决定了筹集资金量较小。
短期融资券：是具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债券融资工具。但期限短只能用于改善融资结构和补充流动资金。
中期票据：与企业债、公司债相比具有融资成本低、注册时间短、募集资金用途广泛的特点。资金用于生产经营，固定的使用限制。资金市场较低利率环境降低融资成本。无需担保或复杂交易结构。完全市场化的发行方式，一次注册，分期发行，的灵活性，匹配企业的多元化资金需求。便捷地使用于中长期项目资金。

三、企业发行中期票据降低财务费用的可行性

假设集团公司的评级为AA, 同级别同期限中票发行利率，预计公司三年期中票发行利率为4.5%-4.6%；五年期中期票据发行利率为5.2%-5.3%。发行中期票据综合成本费率为预计票面利率+0.31%。现以发行16亿中期票据为例：
方案一：申请注册额度为16亿元中期票据，分两期发行，时间间隔为月，三年期6亿元，五年期10亿元。此方案组合发行后，每年可节省财务费用444-604万元。
如下表所示：
方案二：申请注册额度为16亿元中期票据，发行期限为五年期。此方案组合发行后，每年可节省财务费用240-400万元人民币左右。
如下表所示：
综合比较，中期票据上述方案，从降低财务费用的看方案二最好。同样规模的贷款资金(：16亿元贷款)与长期银行借款相比可节约成本0.15%-0.25%，节约财务费用784-944万元人民币。发行的企业债券的利率是6.929%，与企业债券相比，可再节约成本1.529%，节约财务费用2446.4万元人民币,合计节约3230.4-3390.4万元。，中期票据的筹资方式其优势不言自明，但公司实际何种方案还要视企业对资金的需求。
总之，企业应确定企业资金的合理需求量，积极拓宽筹资方式。力争以最合理的贷款结构最小的贷款规模，降低企业财务费用，使企业在稳定中求发展，企业价值最大化的。