会计封堵募资乱象——“全覆盖备案管理”启幕

当前位置: 大雅查重 - 范文 更新时间:2024-02-18 版权:用户投稿原创标记本站原创
为规范我国股权投资(基金)企业的运作和备案管理,推动会计论文范文股权投资行业健康发展,2011年11月23日,发展革新委发布《关于推动会计论文范文股权投资企业规范发展的通知》(业内俗称“全覆盖备案管理规则”)。该《通知》是我国出台的首个全国性股权投资企业管理规则,对我国PE行业的规范发展意义重大。
,全球都在加强对创业投资和股权投资的行业监管和自律,而从股权投资发展历史的角度审视,PE行业将告别“野蛮生长”,规范后的PE行业将规模化发展,整个行业的影响力有望提升。
记者硕士论文到,《通知》将备案试点扩大到全国范围,对股权投资企业设立、资本募集、投资领域、风险制约、信息披露和行业自律等了规范要求,这在股权投资界引发热议。在近日由投资协会创业投资专业委员会和《投资与合作》杂志举办的“贯彻落实《关于推动会计论文范文股权投资企业规范发展的通知》座谈会”上,发展革新委财政金融司金融处处长刘健钧就该通知首次硕士论文读。
16字揭示“全覆盖备案管理规则”要义
《通知》新规中, 关于备案要求全面覆盖PE行业的有关内容颇为引人注目。
此前,要求,PE机构资本规模达到5亿元必须备案,但《通知》将备案扩展至全行业:资本规模达到5亿元的股权投资企业,在发展和革新委员会备案;资本规模5亿元人民币的股权投资企业,在省级人民政府确定的备案管理部门备案。,股权投资企业的最低认缴资本不得低于1亿元。
对“全覆盖备案管理规则”要义,刘健钧用16个字为:“正视【会计论文】、对症下药、适度监管、重在自律”。
刘健钧解释说,所谓正视【会计论文】,是指最近几年来,的股权投资基金事业了快速发展,对于优化企业融资结构起到了作用。,因为缺乏相应的管理规则,也出现不少【会计论文】。最的【会计论文】是,一些地区爆发了非法集资事件。
自2009年出现PE热以来,非法集资一直是PE基金募集时的敏感话题,上海汇乐集团黄浩案、天津活立木案等均造成恶劣的社会影响。而2011年,募资乱象则更多地在法律模糊地带出现。有关调查结果,某股权投资基金比较发达的地区,截至2011年7月末,累计注册1173家股权投资企业。,114家公司制基金都有实收资本到位,且一家发生非法集资。,1059家合伙制基金,不到20%的基金有实收资本到位,占比达80%左右的基金是空头基金,1分钱实收资本到位或发起人出了小量资金。在占比达80%的空头基金中,比例的基金不同地涉及了非法集资。在占比达20%有实收资本到位的基金中,也有涉及非法集资。,该地区已酿成群体事件或已被媒体的非法集资案件即达20多起。
同时,股权投资结构性泡沫也受到了有关领导的。多个部门组成联合调查组多次深入地方调研。
要正视股权投资领域的【会计论文】,是非法集资【会计论文】,但也不必作出过度反应,应当对症下药。刘健钧,从学术角度讲,股权投资基金属于金融范畴;但从法律角度讲,未必非要将其金融范围严加监管。个人向亲朋好友借钱,也属于金融范畴;但并不必要纳入金融范围监管一样。
刘健钧,股权投资基金通常以公司、合伙等企业形式设立,本质即是股权投资企业,一种从事股权投资业务的特殊类型企业。只要把握其以私募方式募集资金,投资者是风险识别和承受能力的机构和个人,会引发社会风险。最大的【会计论文】,恰恰是一些股权投资基金以变相公开方式向不风险承受能力的公众募集资金。【会计论文】,明确私募边界和合格投资者要求来解决。
刘健钧表示,在私募情况下,具有风险识别和承受能力的投资者比政府更有能力判断股权投资管理机构的资质和。所以,政府管理部门以事后备案的方式“适度监管”,更股权投资基金的运作特点。正是本着“适度监管”理念,才有了《通知》事后备案制度。备案,政府及时硕士论文情况;出现【会计论文】,对其给予指导。在备案中募资和设立不规范,在备案投资运作不规范,即将其“不规范运作股权投资企业”在网上予以公示,这样还能较好地发挥社会监督作用。
正因为股权投资(基金)企业以私募方式募资设立,所以,防范风险机制的建设“重在自律”。刘健钧,自律分两个层次:,是投资者对管理者的制约,构成股权基金内部制约机制,这点最为;,是行业协会组织对股权投资机构的行业约束。
全覆盖备案管理防范风险
一纸新规发布,全国PE强制备案管理启幕。
其实早在2006年3月1日,发展革新委颁布《创业投资企业管理暂行办法》,便开启了备案制。但该《办法》对创业投资企业实行自愿备案,那么《通知》为论文范文要对股权投资企业采取强制备案呢?
,刘健钧解释说,对创业投资企业实行备案是为其享受扶持政策;而对股权投资企业的备案,为了防止社会性风险,所以必须是强制性的。同时,记者硕士论文到,,如美国对股权投资企业的备案要求硕士论制性的。
《创业投资企业管理暂行办法》规定,各类在省及省工商部门登记的创业投资企业,均只需到省级(含副省级)政府有关部门备案。与之不同的是,股权投资企业资本规模达到5亿元的,则需到发展革新委备案。对5亿元的股权投资企业,为了监管,也只下放到省级政府,副省级城市备案监管权。
,刘健钧解释称,对创业投资企业,应当为之创造宽松的法律环境,创业投资企业规模相对较小,“创业投资”清晰揭示其风险特性,迄今为止发生非法集资事件,从地方政府也出台相应扶持政策角度考虑,交由地方备案管理。,对股权投资企业,其已经是市场的领域,国际上均给予政策扶持,而我国地方政府“重发展、轻规范”倾向,因此,对规模股权投资企业实行级备案,才能对其形成约束力,克服地方政府的“重发展、轻规范”倾向。“在发改委备案,一旦有人,发展革新委就查处。”刘健钧表示。
在这份新规中,发展革新委非法集资的目的非常明确。
《通知》的“股权投资企业备案文件指引”对投资者的资格有如下要求:单个投资者对股权投资企业的最低出资金额不低于1000万元。刘健钧表示,不让股权投资企业向自然人募集资本,会减少的资金来源;为切实防范向不具有风险识别和承受能力的个人募资,防范非法集资,只好将出资门槛定为1000万。
规范发展制度化
酝酿已久的PE全覆盖备案管理尘埃落定。除了全覆盖备案管理,细心的从业者已经留意到,《通知》对募资人数了限制,无疑是为了封堵实际募资中,“开设拖拉机”等钻漏洞。
《通知》规定:股权投资企业的投资者人数应当《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国合伙企业法》的规定。投资者为集合资金信托、合伙企业等非法人机构的,应打通核查的自然人和法人机构论文格式范文为合格投资者,并打通计算投资者总数,但投资者为股权投资母基金的除外。
这意味着,以股份有限公司形式设立的,投资者人数不得超过200人;以有限责任公司、有限合伙形式设立的,投资者人数不得超过50人。
,刘健钧表示,国情设置的,“打通”的机制,被不法分子,把成千上万的公共投资者忽悠进来。记者硕士论文到,从已经爆发的非法融资事件来看,涉案人数逾千过万。“有些管理公司,居然把1万多个自然人采取两级、甚 【论文格式范文】 至拖斗的形式拖进来,情况下,导致投资者对管理者约束能力的减弱。”
本次发改委新规还将封堵“空头基金”。
“空头基金的给市场管理压力。”经考虑有关部门的倡议,《通知》指引规定,申请备案的文件中应“验资机构关于投资者实际出资的验资报告”,同时,为了避开出现空头基金,投资者的首期实缴出资额应不低于认缴出资额的20%。
刘健钧表示,股权投资企业财务投资性企业,不同于一般工商企业。一般工商企业通常必须有到位资本才能开展业务,且其资产通常已经形固定资产,故不验资、不要求首期到位资本比例,对市场秩序并无大碍。,对股权投资企业财务投资性企业而言,资本和资本退出的流动性较强,验资要求和首期到位资本要求,难免产生大量基金长期是“空头基金”的局面。首期到位资本要求,也于避开一些地方政府和市场机构“好大喜功”,盲目推动设立大型基金。
除此之外,《通知》还明确要求备案管理部门建立股权投资企业备案管理信息系统、社会、定期与不定期检查、向社会公告等制度……“我国股权投资企业规范发展了制度化轨道,而规范与监管则是为了更好地推动会计论文范文该行业的健康发展。”刘健钧表示。