会计利润破坏模型在国有垄断行业应用

当前位置: 大雅查重 - 范文 更新时间:2023-12-25 版权:用户投稿原创标记本站原创
[内容]国有垄断的发展在一定上阻碍了经济的发展。让•梯若尔的公司金融理论建立了我国国有垄断行业的融资模型,该模型推导出我国垄断行业的确定的企业数量以使投资者(政府)最大的经济收益,并了我国国有垄断行业的企业数量。对减小垄断的影响了两种解决方案,一种是引进投资者增加竞争,另一种是将社会效益加入收益函数。
[会计论文范文词]国有垄断行业;利润破坏模型;融资
作者简介:王 湛(1986—),男,四川大学经济学院(成都,610064)。研究方向:公司金融。张红伟(1963—),女,四川大学经济学院(成都,610064),教授。研究方向:宏观经济浅析【会计论文】,金融理论与实践,政府管理与公共政策。
革新开放30多年以来,我国经济了迅速的发展。市场经济建立初期资源分配不均等【会计论文】,现今社会上贫富差距过大的现象越来越,也越来越大家的。贫富差距的拉大阻碍了我国经济快速稳定的发展,其产生的理由及行之的应对办法了众多学者们研究的课题。国务院发展研究中心研究员吴敬琏将贫富差距的理由解释为国有垄断企业工资福利过高。厉以宁关心的四大【会计论文】中位是国有企业革新行业垄断。张维迎声称“推动贫富差距扩大的理由是行业收入差距扩大,国有垄断行业不断拉大与其他行业的差距"。 茅于轼也应加大国有企业私有化力度、革新垄断部门和行业。[1]众多专家都国有垄断企业的垄断地位在很大上造成了我国贫富差距的拉大,降低了社会总福利。就垄断企业垄断地位的形成与其垄断地位的维护浅析【会计论文】,旨在找出降低垄断,提高社会总福利的办法。

一、文献综述

产业组织理论和反垄断政策命题资金充裕的企业掠夺缺乏资金的对手。掠夺者愿意承担在短期的损失(相对于其他对策会计毕业论文下在短期所能的利润),将对手逐出市场,,竞争的减少能给它远胜于短期损失的收益。[2]掠夺的方式通常是低价竞争,不过,更为一般地,它是损害对手底线和前景的任何对策会计毕业论文。掠夺的财大气粗理论[3](long-purse theory),资金缺乏的对手因为承担运营和投资成本,融资,不得不退出市场。我国的国企革新经过三十年艰辛探索和努力,了的成就,积累了宝贵的经验,成功。[4]国有垄断行业的革新是我国国企革新的组成,受到业已形成的内在利益体系的阻碍,垄断行业革新进展。[5]国内的学者国有垄断也做了大量的研究,造成国有垄断高收入的理由是“者缺位”,使得本该归全民或的垄断利润在行业内被瓜分,[6]完善法律法规深化国企革新是解决垄断【会计论文】的策略会计专业论文。[7][8]
我国的国有企业诞生于计划经济时期,而国有企业又是公有制经济的,所以总是从计划经济和行政干预的思维来浅析【会计论文】国有垄断的形成与发展。垄断本身是市场经济发展到一定必须的形态,市场的影响是浅析【会计论文】垄断形成发展忽视的因素。从融资关系的供求对国有垄断企业融资浅析【会计论文】,而将政府国企制约者放在单纯的投资者位置。国际上使用垄断模型是将其应用于企业等微观经济体浅析【会计论文】,西方市场经济很少有全行业垄断的情况,所以国际上也垄断行业市场供求浅析【会计论文】的案例。构造了以企业数量为自变量的融资模型,用以讨论我国国有垄断行业的均衡。旨在找出降低我国国有垄断,提高社会总福利的策略会计专业论文。

二、 模型理论浅析【会计论文】

企业在设计它的融资和结构(抵押贷款、清算、多样化、制约权配置公司治理等)时,会产生纵向(供应商及投资人)和横向(竞争者)层面上的互动。纵向层面,市场中投资者的数量会影响企业融资难度利润的分配。论文范文,企业采取各样的策略会计专业论文来保证的垄断地位,这些策略会计专业论文分为三个:是融资;是产品,又可分为研发和生产两个;是营销。的跨国公司从和着手来保证的垄断地位。在我国,公有制占地位,对一些的产业了比较严格的制约,使得这些产业的资源完全由国有企业掌握,比如石油、电信、电力等行业。论文范文,政府了这些行业唯一投资者,所以,投资者的营运对策会计毕业论文将是保证垄断地位的非常经济的对策会计毕业论文。
融资的本质对企业收益的一种分配,竞争(垄断)的会在融资中同时影响融资者和投资者。,对投资者来说,市场投资者之间竞争,投资者的竞争会使投资者在企业收益分配话语权变小,从而使得投资者在利益分配变小。,对企业来说,市场企业之间也竞争,企业的竞争会对市场造成更为复杂的影响,对企业自身来说,竞争必定会减少企业的利润,同时,竞争会减少整个行业的总利润,使得全行业的投资者与企业所的总收益降低。,竞争的出现使得企业的融资也出现了竞争,所以,投资者在利益分配话语权也了提高,从而有可能提高投资者的收益。在寡头垄断的情况下,话语权的提高不一定会更高的收益。从阿拉兹和维拉[9]开始,大量文献[10][11][12]证明了古诺(Cournot)模型竞争的企业,即使在投资者削减投资的情况下,也能保有高的垄断。
让•梯若尔的公司金融模型[13]使得企业融资与投资【会计论文】了简洁的诠释。模型在浅析【会计论文】完全竞争市场利润分配时会有一些【会计论文】产生,所以此模型最好的应用领域融资方与投资方有一方完全的垄断,而另一方则处在完全竞争市场中,理想的市场恰恰我国国有垄断行业的。

三、利润破坏模型

(一)模型的假设

假设有企业i=1,2,3,4,…,n要市场,每个企业都有的产销经营对策会计毕业论文。
相对于让•梯若尔的固定投资模型,有会计论文范文的不同之处,这里的企业利润依赖于其他企业的成功。因此,每个企业的利润如下:
利润D1……企业是成功的D2……除了以外一家企业是成功的D3……除了以外两家企业是成功的Dm……除了以外m-1家企业是成功的Dn……n家企业全部成功
D1代表垄断利润,而其他则代表竞争下的利润。条件1:Di>Dj(当i>j对i,j成立),意味着竞争减少了单个企业的利润;条件2:phD1>I市场由单一企业垄断时NPV(净现值)是正值,ph是指企业家尽职技术创新成功的概率。
成本Rb(投资人给予企业家的酬劳)会影响生产销售。假设,企业家不尽职(也卸责)那么他将私人收益B。那么企业家尽职,成功的概率是ph(此时他私有收益);卸责,他成功的概率是p1=ph-Δp(此时他的私人收益是B),Δp>0。
每个产销项目所的资金为I,而企业家自有资本为A,论文范文都为的项目融资I-A。
为了使浅析【会计论文】仅限于利润破坏效应,假设生产销售进程是两两独立的。并且假定市场中投资者是唯一的,不投资者之间的竞争。假设的目的是使得投资者融资博弈全部话语权,也说,企业除了成本之外将一无所获,投资者将除了成本之外的全部;这样更方便的讨论企业在融资对策会计毕业论文时所牺牲的利润收入。



与的固定投资模型相同,假定企业家尽职,投资者才能参与约束。然后来探讨多个企业单个企业融资的参数条件。

(二)模型的建立

有m(mph[∑mk=1Ckm(1-ph)m-kpkhDk](1)
因为企业创新成功的概率是ph,所以上垄断者的概率是(1-ph)m。
同时,为了激励相容约束, 即企业家尽职时所的期望收益大于卸责时的期望收益,企业家在项目成功时的回报至少为Rb(失败时则为0)。必须:
phRb-plRbBRbBΔp(2)
此时,投资者的可保证收入等于上面提及的期望收入,减去项目成功概率ph与最低回报(为了保证企业家的激励)BΔp的乘积。
m个企业中每个企业的可保证收入都超过了投资者的初始投资,也说,条件,那么m个企业就可能同时融资从而达成均衡:
ph[∑mk=1(1-ph)m-kpkp(Dk-BΔp)]I-A(3)
,也均衡条件,并且假设每个企业的期望收益完全相同,投资者在市场上的NPV(净现值)才能大于0,也净现值大于0,投资才是有意义的,所以NPV论文格式范文大于0是选择企业个数m的条件。
此时,投资者在市场上的可保证总收益就变成了m倍单个企业的可保证收益:
PI=mph[∑mk=1(1-ph)m-kpkp(Dk-BΔp)](4)

而投资者在的市场所的期望利润可保证总收益减去他的总投资,从数学表达式上来看为:
Pa=m{ph[∑mk=1(1-ph)m-kpkh(Dk-BΔp)]-(1-A)}(5)

四、利润破坏模型在国有垄断企业应用

推广到多个企业的让•梯若尔竞争利润破坏模型,模型有比较强的限制条件——市场中不投资者竞争,所以此模型在市场经济应用能力并不强。,我国国有垄断企业的特殊情况——政府了整个产业中唯一的投资者,此模型在浅析【会计论文】我国国有垄断企业的融资具有很强的现实意义。下面就模型在我国国有垄断企业融资决策浅析【会计论文】。市场经济的发展,我国一些垄断行业企业数量在很长一段时期保持稳定,比如说石油行业,有中石油、中石化两家企业;通信行业,有移动、联通、电信三家企业;电力行业,有电网公司一家企业。稳定的寡头市场形成也了,那么是论文范文理由使得这样的企业数量保持了的稳定呢。

(一)模型确定寡头市场企业数量

投资者和企业,其目的追求最大的利润,就以此为思路来讨论一下企业的数量为多少时,投资者和企业最大的总利润也讨论一下模型中m的取值在论文范文时候pl最大值。同样垄断和竞争情况下企业利润的假定:
垄断地位的企业拥有超额的垄断利润,所以有D1>>Dm(1<mn)。又有Di>Dj(任意的i≤j),市场上参与的企业越来越多,企业所能有的利润将会越来越小,证明如下:
当市场上m家企业时,每家企业的期望收益为:
Sm=ph[∑mk=1(1-ph)m-kpkhBΔp](6)
此时假如又一家企业市场那么每家企业的期望收益变成了:
Sm+1=ph[∑m+1k=1(1-ph)m+1-kpkhBΔp](7)
那么在新企业市场前后每个企业的期望收益之差:
Sm+1-Sm=ph[∑m+1k=1(1-ph)m+1-kpkhBΔp]-ph[∑mk=1(1-ph)m-kpkhBΔp]=p2h[∑mk=1(1-ph)m-kpkhBΔp](8)
,新企业的加入使得以前在市场每个企业的期望收益变小了,期望收益的减少,企业对市场的兴趣也会慢慢减少,直到完全失去兴趣加入市场。即直到企业多到利润等于市场平均利润,将不会有其他的企业,因为这些企业将会选择其他的有更高利润率的行业。
另外对上面序列S做二阶差分,会二阶差分同样小于0,意味着企业数的增加,每增加企业对本企业的损失在减少,结果同样经济学原理效用递减原理。是对利润破坏模型在企业角度的浅析【会计论文】,综合下来,市场企业越多,单个企业的利润越小,对企业就会越不利。那么,企业数量的增加对投资者会造成论文范文样的影响呢。
来看一下m个企业情况下投资者的可保证收益Pm:
Pm=m{ph[∑mk=1(1-ph)m-kpkh(Dk-BΔp)]-(I-A)}(9)
此时又加入了企业,那么投资者的可保证收益变成了:
Pm+1=(m+1){ph[∑m+1k=1(1-ph)m+1-kpkh(Dk-BΔp)]-(I-A)}(10)
对于投资者来讲,加入企业是论文格式范文增加它的可保证收益成了最的【会计论文】,【会计论文】不像上面那个【会计论文】,直观的解答,然后再使用数学表达式验证。对序列P,知道它的增减性,也投资者的可保证收益是论文格式范文增加,只能数学表达式来讨论。
下面对序列P做一阶差分:
Pm+1-Pm=(m+1){ph[∑m+1k=1(1-ph)m+1-kpkh(Dk-BΔp)]-(I-A)}-m{ph[∑mk=1(1-ph)m-kpkh(Dk-BΔp)]-(I-A)}={ph[∑m+1k=1(1-ph)m+1-kpkh(Dk-BΔp)]-(I-A)}+m[pm+2h(Dm+1-BΔp)]-mp2h[∑mk=1(1-ph)m-kpkh(Dk-BΔp)](11)
从表达式,序列P的一阶差分是非正定负定的,对投资者来说,企业的增加不一定是好事坏事。表达式这样结果,最多只m,使得Pm+1-Pm=0,这意味着投资者的可保证收益Pm唯一的极值,显而易见,极大值。
上面已经证明了对投资者最优的对策会计毕业论文使得的收益最大,那么是论文范文样的对策会计毕业论文是最优的呢?
回到上面的一阶差分,差分方程的性质,在一阶差分等于0时原方程取到极值,所以在上面差分Pm+1-Pm=0的m值使得投资者的期望收益最大。
是竞争的情况,下面讨论垄断的情况。
企业融资的均衡。上面不等式在m2时都不成立,给定企业融资,投资者就会放弃对其他企业的投资。现在讨论一下企业融资的参数条件。企业创新成功,它市场上的垄断者;此时,投资者的可保证收入是:
ph[D1-BΔp]I-A(12)
因此,企业融资的条件是投资者在垄断情况下的投资收益大于竞争情况下的投资收益(投资收益表示为可保证收入与融资额之差):

[1]

ph[D1-BΔp]-(I-A)maxmn{m{ph[∑mk=1(1-ph)m-kpkh(Dk-BΔp)]-(I-A)}}(13)
当企业情况时,就说,他了从融资的垄断条件。并且,该企业不转变的融资对策会计毕业论文,投资者也不会贷款给其他的竞争者,从而保证他的垄断利润。

(二)国有垄断行业企业数量的浅析【会计论文】

已经证明了m使得投资者与企业所的总收益达到最大。m值可能等于1,时候就一家企业垄断地位,电网;而有时候m值大于1,时候几家企业寡头垄断的,中石油、中石化。会,这些寡头垄断的企业从一开始一家企业垄断的,而正是经过政府(也市场中唯一的投资者)的干预,慢慢分裂成现在的几家企业寡头垄断的(有一些行业还处在继续分裂的)。正好证明了,行业和市场的不同,投资者与企业所的总收益达到最大的企业数量m也会不同,而我国国有企业的投资人(即政府)现在正在不断寻找m的中,寻找能最大收益的。

五、垄断的两项倡议

在前面已经提到了众多专家都将国有垄断企业过高的福利归结为我国贫富差距过大的理由,那么国有垄断也就能很大上缩小我国的贫富差距。垄断必须使得企业数量增加,论文范文将干预的指定为增加企业数量,模型来的垄断的策略会计专业论文:

(一)投资者唯一的垄断

融资垄断决策成功的先决条件市场上唯一投资者,投资者市场垄断,投资者才会有比的利润收益,这样才使得企业提高投资者收益来保证的垄断地位。以我国的情况浅析【会计论文】,对一些的产业有比较严格的管制,不允许私有资产介入;不过对于一些在国计民生中论文格式范文举足轻重的行业,为了垄断,放开,让私有资产介入经营,通信、邮政等行业。投资者市场竞争,企业在融资博弈中将会的话语权,那么企业的融资难度就会降低,并且也会更多的利润分配比例。
回到模型中,利润分配比例的增大使得成本增大,投资人失去了市场的决定地位,那么公式11就具有性。下面不妨假设投资者数量,使得投资者的收益达到均衡,那么企业就具有完全的进出市场选择权,在情况下,公式6来浅析【会计论文】市场中企业数量m的变化。
下面假设全社会平均利润为S, 那么当公式6SmS时,市场中将不会有新企业,此时的企业数量即是稳定均衡的m值。即均衡:
Sm-S=ph[∑mk=1(1-ph)m-kpkhBΔp]-S=0(14)
ph∑mk=1(1-ph)m-kpkh=S-phBΔp(15)
当成本Rb增大时,私有收益率BΔp也会相应增大,那么公式15等式右边也会相应减小,前面已经验证过(参看公式8),公式15的等式左边会m的增大而减小。证明,在投资者竞争并且均衡条件下,成本的升高使得行业内企业数量增加。一旦企业数量增加就会使得垄断的近况会计毕业论文范文改观。

(二)在收益函数中考虑社会效率变量

从模型中知道,在投资者收益最大情况下企业数量m是唯一的,m的扩大,企业利润会变小,与此同时投资者(政府)的利润同样会变小,以经济收益最大化为的投资者种均衡条件下是不会增加企业数量的。政府同时兼顾政治和经济的投资者,垄断的贫富差距过大等社会【会计论文】是够忽视的,所以政府在的盈利模型中将社会效益变量引入函数,将函数整合为了经济收益和政治稳定的加权函数。现构造函数Q(m),此函数是以均衡条件下行业内企业数量为自变量,以政治稳定为的社会效益函数,该函数单调递增,社会效益会均衡条件下行业内企业数量的增加而增加。
论文范文,新的国有垄断行业投资者(政府)盈利模型就变成了:
Fm=Pm-Qm=m{ph[∑mk=1(1-ph)m-kpkh(Dk-BΔp)]-(I-A)}-Qm(16)
在这样的盈利模型中,考虑了社会效益,那么垄断所的贫富差距【会计论文】将使得函数值降低,从而在函数值最大值时,行业企业数m将会大于不考虑社会效益的函数模型。那么,增加了企业数量,垄断【会计论文】就会在一定上解决。☆

文献:
[1]http://bbs1.people.com.cn/postDetail.do?view=2&pageNo=1&treeView=0&id=96782765&boardId=1.
[2]Joskow , P. and A. Klevorick. 1979. A framework for analyzing predatory pricing policy. Yale Law Journal 89.
[3]McGee, J.1958. Predatory price cutting: the Standard Oil (NJ) case. Journal of Law and Economics 1.
[4]孟庆春, 杨丽春. 动态博弈在国有垄断行业市场准入应用[J].现代管理科学,2009(12).
[5]常修泽, 黄伟民. 2006年国有经济革新评估报告[J].宏观经济研究, 2007(4).
[6]李晓宁. 国有垄断与者缺位:垄断行业高收入的成因与革新思路[J].经济体制革新,2008(1).
[7]范德成, 胡顺东.我国产业经济竞争力的维护与反垄断规制柔性研究[J].现代管理科学,2009(3).
[8]江中游.论国有企业的革新与反垄断法的适用[J].社会科学院研究生院学报,2009(4).
[9]Alaze, B. and J. L. Vila. 1993. Cournot competition, forward markets and efficiency. Journal of Economic Theory 59.
[10]Chao, H. P., S. Oren, and R. Wilson. 2005 Resource adequacy via option contracts. [M]. Stanford University,2005.
[11]Creti, A. and F. Manca. 2005. Mandatory electricity contracts as competitive device. Miemeo, IDEI, 2005.
[12]Willems, B. 2005. Cournot competition,Financial option markets and efficiency. Mimeo, Katholieke Universiteit Leuven.
[13]让•梯若尔.公司金融理论 [M].北京:人民大学出版社,2007.
Application of Profits Undermine Model in China's State-owned MonopoliesWang zhan1 Zhang Hongwei2Abstract: The development of state-owned monopoly is playing a role in hindering the China's economic development. In this paper, the corporate finance theory of Jean Tirole is used to build a model to explain the finance situation of state-owned monopolies, designed to use the model to derive monopoly in China industry, there is a certain number of enterprises to make investors (government) achieve maximum economic benefits. Briefly discuss the number of the state enterprises of some of the China's major state-owned monopoly industries. In the last, to reduce the impact of monopoly proposed two solutions are proposed, one is that more investors appear to increase investor competition, the other is making the social benefits function joined to profits undermine model function.Key words:State-owned Monopoly;Profits Undermine Model;Financing.[ 收稿日期: 201

1.12.5 责任编辑:邵华明 ]

[中图分类号]F062.6 [文献标识码]A [文章编号]1000-8306(2012)02-0086-09

[1][2]