怎样写套期保值
本站原创 套期保值
请问如何的期货套期保值？套期保值会不会一些固有风险？（浙江省朱冬明）
专家：
期货市场的经济功能是为现货企业风险管理的机制。为了避开风险，最常用的手段是套期保值。套期保值（Hedging）的做法买进或卖出与现货市场交易数量，但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来某一时间卖出或买进相同的期货合约，对冲平仓，结清期货交易的盈利或亏损，以此来补偿或抵消现货市场变动所的实际风险或利益，使交易者的经济收益稳定在一定的。
理论上讲，套期保值为现货商了理想的保护，防止了反向运动的可能损失，但实际生活中，保护并不一定是十全十美的。因素，如基差等经常会影响套期保值交易的效果。
套期保值抵消现货市场中波动的风险，但使风险完全消失，理由是“基差”因素。
基差（basis）是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货与该商品近期合约的期货之差，即：基差＝现货-期货。，2011年5月30日大连的大豆现货2700元/吨，当日，2011年7月黄大豆1号期货合约是2620元/吨，则基差是80元/吨。基差是正数也是负数，这取决于现货是高于还是低于期货。现货高于期货，则基差为正数，又称为远期贴水或现货升水；现货低于期货，则基差为负数，又称为远期升水或现货贴水。
在商品实际运动中，基差总是在不断变动，而基差的变动形态对套期保值者而言至关。期货合约到期时，现货与期货会趋于一致，基差呈现季节性变动，使套期保值者应用期货市场降低波动的风险。基差变化是判断能否完全套期保值的。套期保值者基差的变动，较好的保值效果，还套期保值交易额外的盈余。一旦基差出现不利变动，套期保值的效果就会受到影响，蒙受一损失。
期货与现货的变动趋势是一致的，但两种变动的时间和幅度是不完全一致的，也说，在某一时间，基差是不确定的，所以，套期保值者必须密切基差的变化。因此，套期保值并论文格式范文一劳永逸的事，基差的不利变化也会给保值者风险。，套期保值完全的保险，，它的确回避了与商业相联系的风险。套期保值上是风险的交换，即以波动风险交换基差波动风险。
套期保值的操作策略会计专业论文，卖出套期保值和买入套期保值是其策略会计专业论文。
卖出套期保值是为了防止现货在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量的合约所的交易方式。，春耕时，某粮食企业与农民签订了当年收割时收购玉米10000吨的合同，7月份，该企业担心到收割时玉米会下跌，论文范文决定将售价锁定在1080元/吨，因此，在期货市场上以1080元/吨的卖出1000手合约套期保值。到收割时，玉米果然下跌到950元/吨，该企业以此将现货玉米出售给饲料厂。同时，期货也同样下跌，跌至950元/吨，该企业就以此买回1000手期货合约，来对冲平仓，该企业在期货市场赚取的130元/吨用来抵补现货市场上少收取的。这样，套期保值回避了不利变动的风险。
买入套期保值是指交易者先在期货市场买入期货，以便将来在现货市场买进现货时不致因上涨而给造成经济损失的一种套期保值方式。用期货市场的盈利对冲现货市场亏损的做法，将远期固定在预计的上。买入套期保值是现货商品而又担心上涨的投资者常用的保值策略会计专业论文。
还有一种操作方式是选择性套期保值。实际操作中，套期保值者在期货市场操作的目的是增加的利润，而是为了降低风险。对的存货套期保值是采取行动的最佳方式，那么就照此执行。仅套期保值就了，就可能 仅仅一风险采取套期保值行动。在某种情况下，对关于未来走势的判断充满信心，那么，就暴露全部风险，而不采取任何的套期保值行动。
饲料企业从签订豆粕现货购买合同开始，到饲料销售出去为止，在整个中，都拥有豆粕。合同一旦确定下来，风险随之而来。因为，市场在不断变化中，下跌，企业就遭受损失。采购经理签订了现货合同，担心下跌，心理发慌，，为了工厂生产的，必须要有存货，这时候怎么办？期货市场就你，你在期货市场上做卖出套期保值来回避风险，对存货（现货购买合同）卖出保值。假如，一家饲料企业以2050元/吨的买入豆粕，加工、销售期在3个月，这时，企业担心下跌，那么，就在期货市场上做卖出套期保值。
选择性套期保值另外作用是锁定投机利润。假定一家饲料企业在3月份以1980元/吨的预定了豆粕现货，交货时间为3个月后。他确信比较低，预期1月后的豆粕会上涨。到了4月份，豆粕上涨到2180元/吨，该加工企业此太高了。他推测豆粕会跌至2060元/吨。假定他的预测是完全准确的，他一直持有最初的现货合同，中间不发生任何变化，他会每吨80元的净收益。实际上，他先赚了200元/吨，然后亏损120元/吨。在弹性的套期保值方案中，他在2180元/吨的价位上卖出豆粕期货，为豆粕的现货合同保值，从而赚取200元/吨。该企业期货市场卖出豆粕期货套期保值，在保留对豆粕现货制约的下锁定利润。
对原料存货论文格式范文做卖出套期保值，论文范文时候做，做多少，基于采购经理对市场和走势的综合判断。相对于期货投机来讲，套期保值的确要复杂得多。，现货企业必须自身企业的生产经营来做套期保值，把套期保值与投机交易混为一谈；，要严格制约期货交易量，超过企业承受的范围；，要制订的套期保值计划和操作方案，计划书中要考虑基差、季节性、品种特性等因素。
“增发股”的操作技巧
最近，决定增发的上市公司又增加本科会计论文了，关于“增发股”有投资机会？如何操作？（贵州省江涛）
专家：
参与股票“增发”的投资者事先需做好“功课”。一般来说，的准备工作有三项：是熟悉增发方案，硕士论文可配数量；是增发，备足所需资金；是所需资金，确定筹资方案。普通投资者的筹资方式有两种形式：一种是往账户注入新的资金，还有一种是卖出原持有的股票所需资金。采取后一种方式筹资时，一般选择已经获利、股价出现滞涨、持仓比例较重的股票。卖出后，既可待增发买卖结束、获利目的达到后，将原卖出的股份低吸回来，也可另行选择股票买入操作。
的是，在后一种方式筹资时，须防止待卖股票因召开股东大会等理由而出现停牌，导致想卖卖不了。万一遇到待卖股停牌情况，也可采取补救措施，提前将股票卖出，也可改卖股票筹资。总的原则是要留有余地，多备些资金，防止因资金导致增发不成。
在做好上述操作准备的上，投资者还要对“增发”的静态成本、动态等情况浅析【会计论文】并计算出盈利空间，据此确定论文格式范文参与股票增发。
步，测算静态成本。静态成本一般增发价和交易费。增发价是指增发公告公布的，交易费则手续费、印花税、过户费等在内的成本类费用。
步，估算动态。参与增发前，投资者必须明确参与的目的，即增发价买入高于静态成本价卖出，进而投资收益。因此，能否确保增发股份上市后高于静态成本，成了能否获利获利多少的会计论文范文。而影响动态价高低的因素，大致有大盘指数、板块热点增发股走势等三个。假如指数趋势向上、增发股市场热点、上升通道保持完好，一般来讲，增发股上市后出现涨升的概率就比，动态价高于静态成本价的可能性，可参与增发。反之，若增发股上市后能否上涨的不确定因素，较难确定增发后动态价论文格式范文会高于静态成本价，参与增发的风险就，则应审慎决定论文格式范文参与增发。
步，确定套利方式。一般情况下，参与增发的套利方式有三种：是登记日套利，投资者可在登记日(登记日)以高于动态价的，借用“底仓”（账户内已持有的股份）卖出可申购股数，最为稳妥的套利方式；是上市日套利。投资者套利增发股的时机会选在增发股份上市日，与登记日套利相比，上市日套利机会大，但不确定因素也随之增加，因而风险也大；还有一种是随机套利。当事先确定何时、采取论文范文方式套利时，可市场情况灵活确定。比如，在增发公告发布日、登记日出现套利机会时果断了结，也可在预计增发股日后将出现更大机会时选择日后套利。当然，也有投资者干脆选择战略性投资对策会计毕业论文，将参与增发的股份长线持有。
参与股票增发实际上是一门技术，能否成功参与股票增发，取决于投资者的综合功底。一般情况下，要求做到足额参与，但大比例优先增发的股票除外；同时，尽量做到尾市申购，以防出现变数。登记日增发股的收盘价已定，但在增发期间大盘和板块却的不确定性；，还要抓住机会。有些上市公司增发前毫无征兆，投资者缺乏思想准备，此时要及时反应、迅速决断。对头天发布公告、翌日登记，且申购日一天的增发股，同样错失参与增发的良机。因此，投资者平时多加留心，及时手头股票有关增发等的信息，显得尤为。
请问如何的期货套期保值？套期保值会不会一些固有风险？（浙江省朱冬明）
专家：
期货市场的经济功能是为现货企业风险管理的机制。为了避开风险，最常用的手段是套期保值。套期保值（Hedging）的做法买进或卖出与现货市场交易数量，但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来某一时间卖出或买进相同的期货合约，对冲平仓，结清期货交易的盈利或亏损，以此来补偿或抵消现货市场变动所的实际风险或利益，使交易者的经济收益稳定在一定的。
理论上讲，套期保值为现货商了理想的保护，防止了反向运动的可能损失，但实际生活中，保护并不一定是十全十美的。因素，如基差等经常会影响套期保值交易的效果。
套期保值抵消现货市场中波动的风险，但使风险完全消失，理由是“基差”因素。
基差（basis）是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货与该商品近期合约的期货之差，即：基差＝现货-期货。，2011年5月30日大连的大豆现货2700元/吨，当日，2011年7月黄大豆1号期货合约是2620元/吨，则基差是80元/吨。基差是正数也是负数，这取决于现货是高于还是低于期货。现货高于期货，则基差为正数，又称为远期贴水或现货升水；现货低于期货，则基差为负数，又称为远期升水或现货贴水。
在商品实际运动中，基差总是在不断变动，而基差的变动形态对套期保值者而言至关。期货合约到期时，现货与期货会趋于一致，基差呈现季节性变动，使套期保值者应用期货市场降低波动的风险。基差变化是判断能否完全套期保值的。套期保值者基差的变动，较好的保值效果，还套期保值交易额外的盈余。一旦基差出现不利变动，套期保值的效果就会受到影响，蒙受一损失。
期货与现货的变动趋势是一致的，但两种变动的时间和幅度是不完全一致的，也说，在某一时间，基差是不确定的，所以，套期保值者必须密切基差的变化。因此，套期保值并论文格式范文一劳永逸的事，基差的不利变化也会给保值者风险。，套期保值完全的保险，，它的确回避了与商业相联系的风险。套期保值上是风险的交换，即以波动风险交换基差波动风险。
套期保值的操作策略会计专业论文，卖出套期保值和买入套期保值是其策略会计专业论文。
卖出套期保值是为了防止现货在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量的合约所的交易方式。，春耕时，某粮食企业与农民签订了当年收割时收购玉米10000吨的合同，7月份，该企业担心到收割时玉米会下跌，论文范文决定将售价锁定在1080元/吨，因此，在期货市场上以1080元/吨的卖出1000手合约套期保值。到收割时，玉米果然下跌到950元/吨，该企业以此将现货玉米出售给饲料厂。同时，期货也同样下跌，跌至950元/吨，该企业就以此买回1000手期货合约，来对冲平仓，该企业在期货市场赚取的130元/吨用来抵补现货市场上少收取的。这样，套期保值回避了不利变动的风险。
买入套期保值是指交易者先在期货市场买入期货，以便将来在现货市场买进现货时不致因上涨而给造成经济损失的一种套期保值方式。用期货市场的盈利对冲现货市场亏损的做法，将远期固定在预计的上。买入套期保值是现货商品而又担心上涨的投资者常用的保值策略会计专业论文。
还有一种操作方式是选择性套期保值。实际操作中，套期保值者在期货市场操作的目的是增加的利润，而是为了降低风险。对的存货套期保值是采取行动的最佳方式，那么就照此执行。仅套期保值就了，就可能 仅仅一风险采取套期保值行动。在某种情况下，对关于未来走势的判断充满信心，那么，就暴露全部风险，而不采取任何的套期保值行动。
饲料企业从签订豆粕现货购买合同开始，到饲料销售出去为止，在整个中，都拥有豆粕。合同一旦确定下来，风险随之而来。因为，市场在不断变化中，下跌，企业就遭受损失。采购经理签订了现货合同，担心下跌，心理发慌，，为了工厂生产的，必须要有存货，这时候怎么办？期货市场就你，你在期货市场上做卖出套期保值来回避风险，对存货（现货购买合同）卖出保值。假如，一家饲料企业以2050元/吨的买入豆粕，加工、销售期在3个月，这时，企业担心下跌，那么，就在期货市场上做卖出套期保值。
选择性套期保值另外作用是锁定投机利润。假定一家饲料企业在3月份以1980元/吨的预定了豆粕现货，交货时间为3个月后。他确信比较低，预期1月后的豆粕会上涨。到了4月份，豆粕上涨到2180元/吨，该加工企业此太高了。他推测豆粕会跌至2060元/吨。假定他的预测是完全准确的，他一直持有最初的现货合同，中间不发生任何变化，他会每吨80元的净收益。实际上，他先赚了200元/吨，然后亏损120元/吨。在弹性的套期保值方案中，他在2180元/吨的价位上卖出豆粕期货，为豆粕的现货合同保值，从而赚取200元/吨。该企业期货市场卖出豆粕期货套期保值，在保留对豆粕现货制约的下锁定利润。
对原料存货论文格式范文做卖出套期保值，论文范文时候做，做多少，基于采购经理对市场和走势的综合判断。相对于期货投机来讲，套期保值的确要复杂得多。，现货企业必须自身企业的生产经营来做套期保值，把套期保值与投机交易混为一谈；，要严格制约期货交易量，超过企业承受的范围；，要制订的套期保值计划和操作方案，计划书中要考虑基差、季节性、品种特性等因素。
“增发股”的操作技巧
最近，决定增发的上市公司又增加本科会计论文了，关于“增发股”有投资机会？如何操作？（贵州省江涛）
专家：
参与股票“增发”的投资者事先需做好“功课”。一般来说，的准备工作有三项：是熟悉增发方案，硕士论文可配数量；是增发，备足所需资金；是所需资金，确定筹资方案。普通投资者的筹资方式有两种形式：一种是往账户注入新的资金，还有一种是卖出原持有的股票所需资金。采取后一种方式筹资时，一般选择已经获利、股价出现滞涨、持仓比例较重的股票。卖出后，既可待增发买卖结束、获利目的达到后，将原卖出的股份低吸回来，也可另行选择股票买入操作。
的是，在后一种方式筹资时，须防止待卖股票因召开股东大会等理由而出现停牌，导致想卖卖不了。万一遇到待卖股停牌情况，也可采取补救措施，提前将股票卖出，也可改卖股票筹资。总的原则是要留有余地，多备些资金，防止因资金导致增发不成。
在做好上述操作准备的上，投资者还要对“增发”的静态成本、动态等情况浅析【会计论文】并计算出盈利空间，据此确定论文格式范文参与股票增发。
步，测算静态成本。静态成本一般增发价和交易费。增发价是指增发公告公布的，交易费则手续费、印花税、过户费等在内的成本类费用。
步，估算动态。参与增发前，投资者必须明确参与的目的，即增发价买入高于静态成本价卖出，进而投资收益。因此，能否确保增发股份上市后高于静态成本，成了能否获利获利多少的会计论文范文。而影响动态价高低的因素，大致有大盘指数、板块热点增发股走势等三个。假如指数趋势向上、增发股市场热点、上升通道保持完好，一般来讲，增发股上市后出现涨升的概率就比，动态价高于静态成本价的可能性，可参与增发。反之，若增发股上市后能否上涨的不确定因素，较难确定增发后动态价论文格式范文会高于静态成本价，参与增发的风险就，则应审慎决定论文格式范文参与增发。
步，确定套利方式。一般情况下，参与增发的套利方式有三种：是登记日套利，投资者可在登记日(登记日)以高于动态价的，借用“底仓”（账户内已持有的股份）卖出可申购股数，最为稳妥的套利方式；是上市日套利。投资者套利增发股的时机会选在增发股份上市日，与登记日套利相比，上市日套利机会大，但不确定因素也随之增加，因而风险也大；还有一种是随机套利。当事先确定何时、采取论文范文方式套利时，可市场情况灵活确定。比如，在增发公告发布日、登记日出现套利机会时果断了结，也可在预计增发股日后将出现更大机会时选择日后套利。当然，也有投资者干脆选择战略性投资对策会计毕业论文，将参与增发的股份长线持有。
参与股票增发实际上是一门技术，能否成功参与股票增发，取决于投资者的综合功底。一般情况下，要求做到足额参与，但大比例优先增发的股票除外；同时，尽量做到尾市申购，以防出现变数。登记日增发股的收盘价已定，但在增发期间大盘和板块却的不确定性；，还要抓住机会。有些上市公司增发前毫无征兆，投资者缺乏思想准备，此时要及时反应、迅速决断。对头天发布公告、翌日登记，且申购日一天的增发股，同样错失参与增发的良机。因此，投资者平时多加留心，及时手头股票有关增发等的信息，显得尤为。