企业财务治理以及会计信息质量

当前位置: 大雅查重 - 范文 更新时间:2024-01-06 版权:用户投稿原创标记本站原创
企业财务治理与会计信息质量相辅相咸企业财务治理机制有效 才能保证提供高质量的会计信息:同时 高质量的会计信息又是企业财务治理的基本条件。

因为财务治理一方面要利用企业管理当局披露的会计信息对公司的管理者进行约束和激励.另一方面,它又有义务保证向股东会 董事会、监事会和外界披露系统 及时、准确的会计信息。因此.企业财务治理机制的有效运作和作用的发挥.主要取决于公司的会计信息系统。从另一角度来看.企业财务治理机制又在很大程度上影响会计信息质量.影响到会计信息披露的要求和内容。良好的企业财务治理机制可以改善会计信息的披露质量.防范会计信息失真 因此.要努力完善企业财务治理机制.提升会计信息质量.从而推动企业健康,快速发展。

一 会计信息质量影响企业财务治理

1 会计信息要满足所有利益相关者的决策需要会计体现了企业财务治理的机制和效果.其基本目标是向信息使用者提供有利于其决策的可靠、相关的会计信息。会计信息不仅要满足经理层经营管理需要更要满足股东会 董事会或监事会的治理和决策需要 而且通过企业所提供的信息.使用者应能据以了解企业的财务状况.经营成果及风险程度等。也就是说.通过信息披露能够使企业财务治理主体和利益相关者获得必要的信息。

2 高质量的会计信息是财务治理发挥作用的前提条件作为财务治理这一整套制度安排中的一个重要机制.高质量的会计信息是企业财务治理的基本条件。财务治理是实现契约预期目标的保障机制或制度性安排.契约的当事人之间呈现复杂的委托一关系。企业财务决策、制约和收益分配权限的划分及履行必须依赖于相应的信息。通过信息其他当事人才能了解人权利的实施情况.才能对其施加制约.形成制衡机制.才能给人适当的剩余收益分配激励。

3.会计信息质量决定财务治理效率会计信息被列为世界各国企业财务治理信息披露的重点.它主要用来评价公司的获利能力和经营状况及预测未来的经营前景.是解决会计信息使用者与提供者之间信息不对称不足的主要方式.其质量的高低直接决定着资本市场的有效程度和社会资源的配置效率。会计信息质量与企业财务治理机制关系密切.双向互动。高质量的会计信息是公司内、外部治理机制有效运行的基础。实践证明.会计信息质量的高低直接关系到企业财务治理的成败。高质量的会计信息是对公司进行监督的有力保证 使股东具有行使表决权的能力。证券市场成熟的国家的经验表明.会计信息质量也是影响公司行为和保护潜在投资者利益的有力工具。高质量的会计信息有助于吸引资金.维护投资者对资本市场的信心。

股东和潜在投资者需要得到定期的,可靠的、可比的、足够详细的信息.从而使得他们能对经理层是否称职作出评价并对股票的价值进行评估、对持有和表决作出有根据的决策。毫无疑问.高质量的会计信息也有助于完善经理层的激励机制,抑制”内部人制约“ 有助于资本市场对公司的监控.帮助公众了解公司的组织结构和经营活动 因此.高质量的会计信息会提高企业财务治理的效率反之则反是。

二 企业财务治理影响会计信息质量

首先.财务治理机制是会计信息披露的制度环境。通过企业所提供的信息.使用者应能据以准确了解企业的财务状况经营成果及风险程度等。但高质量的会计信息不仅有赖于强制性披露.更大程度上依赖于自愿性披露。一套清晰、准确的会计准则和相应的信息披露制度. 只是为高质量会计信息的实现提供了技术上的可能。而企业财务治理机制对企业会计信息的生成和呈报机制起着直接的影响。会计信息与财务治理的关系是系统与环境的关系.系统要与环境相适应协调才能有助于系统目标的实现。因此.财务治理机制这~制度环境在很大程度上会影响会计信息的质量。所以要提供高质量的会计信息有赖于企业财务治理机制的有效性。

其次.企业财务治理规范会计信息披露。会计信息系统为企业财务治理提供重要的信息来源 降低了信息不对称,使得企业财务治理能够有效运作;另一方面.企业财务治理通过一整套制度安排来保证会计信息质量,企业财务治理的完善程度制约着会计信息质量。财务治理主要是解决信息不对称.其制度安排包括对会计信息的生成程序 生成质量以及呈报机制进行规范 对公司各利益相关者财权的配置和再配置 各项财权间相互制衡机制的设立.以及激励制度等。在现实社会中.管理层往往通过手中的权力 直接影响会计信息的生成质量和呈报方式.如会计政策的选择与变更,关联方交易等。而投资者只能被动的接受所生成的会计信息或借助一定手段检验会计信息的质量.因而投资者有必要借助内部和外部力量.对内部各财权持有人进行监督和制约.迫使其执行制度.报告真实的会计信息当然.企业如果能够在不影响商业秘密的情况下将企业经营活动的基本数据和相关资料传递给投资者.既抑制了信息不对称不足.又由投资者按照自己的决策类型进行会计信息的生成和利用不足.可以很好地解决不同投资者对不同会计信息的需求不足。

三 完善企业财务治理机制,提升会计信息质量

1.完善企业利益相关者共同治理前提下的财务相机冶理机制财务相机治理机制是有关企业财务制约权适时适度转移的机制。在企业利益相关者共同治理前提下,债权人等企业外部利益相关者应参与企业财务治理权的分配.借助于一定的制度设计安排,可在适当条件下(如企业财务状况恶化、资不抵债)取得决定的财务制约权 实现财务制约权的有效转移。

我国在上世纪80年代初实行”拨改贷”之后.银行在相当长的一段时间内成为企业外部融资的惟一渠道,银行对贷款企业的软约束和破产机制的缺乏.造成我国国有企业的高负债率.这决定了我们必须重视债权人在财务治理中的地位。财务相机治理机制的建立 可充分保护债权人等企业外部利益相关者的利益,同时.在外部可能接管的压力下.有助于企业财务治理效率的提高。而且债权的刚性一定要凸现.惟有此才可以利用债务契约的刚性对管理当局的行为进行约束。

总之.在共同治理模式的框架下.运用相机治理机制.发挥债权人在财务治理中的作用,是提升会计信息质量的重要环节。通过明确债务契约中债权人的权利.制约权相机转移制度 以及在公司董事会 监事会中吸纳债权人参与公司管理等方式.使得债权人作为利益相关者的权益得到保障。当债权人在企业财务治理中的地位得到确认.其合法权益得到有效的保护后.整个社会的资金流动将形成一个良性循环.社会交易成本将极大地节约.整个社会信用体系将达到一个全新的水平,而这一些又是保证高质最会计信息的重要环境条件。

2 完善企业财务激励约束机制财务激励约束机制是通过有效财务激励、约束手段,协调企业所有者、经营者之间委托关系的一种机制。财务激励约束机制的建立也是企业财务治理的核心内容之一。

首先,构建科学的管理层激励机制在企业财务治理中,企业不但要对管理层进行层层监控和约束.还要建立有效的激励机制。激励理论研究成果表明.由于信息不对称.其他利益集团无法确知管理人员所作出的行动。管理人员作为理性的经济人.也必定会追求自身效用的最大化。西方会计政策选择实证研究也表明,不可能使用“强制合同{f 0 r Ci n gcontract)“来迫使管理人员选择委托人希望的行动,而只能通过激励合同来诱使管理人员选择委托人希望的行动。委托人要想使管理人员披露可靠相关的会计信息.以实现委托人的期望效用函数最大.那么就必须选择满足人期望效益的激励合同。企业可在董事会中下设由独立董事组成的酬劳委员会.该委员会可就管理层 尤其是就总经理的年薪、激励酬劳、期权计划、绩效衡量和退休计划等细节制定具体的方案并认真实施.及时披露。

其次.构建科学的管理层约束机制。

这主要是通过经理市场和资本市场来实现。由于经理市场的存在.管理者过去行为的后果会通过经理市场事后反映出来这种信息会影响管理者未来的职业前途.因此.管理者自然就会约束自己过度追求自身利益的行为.表现在会计信息的提供上就会注重信息的客观性。因此要加强经理市场建设.通过市场竞争使约束机制充分发挥作用。另外.根据有效市场假设.公司经营的成败都将在资本市场上反映出来,所以有效资本市场的存在也能解决不足。在公司业绩下滑时.会引起公司股价下跌.从而会成为目标公司的收购对象.这样就给经理人员带来了潜在的压力(被收购公司的经理往往面临解雇).促使他们从公司长远利益出发.领导会计人员加工处理并报告反映真实的会计信息。

3 建立下层管理者对上层管理者和所有者的信息反馈制度财务信息反馈制度可以帮助所有者高层经营管理者及时了解财务状况,防止不同者出现”逆向选择“行为,避开人的 道德风险 。为了尽力消除”信息不对称“造成的不利影响.上层经营管理者和所有者可以建立一种定期的信息反馈报告制度.迫使下属及时 尽可能准确地报告企业的财务信息.这种制度已经越来越成为企业财务治理的重要组成部分。国家政府对此亦应作出相应的制度规范.以掌握必要的财务信息。

会计信息的作用在于企业能够降低利益相关者决策过程中面临的不确定性.从而达到改善决策效用.推动社会资源趋利性流动.实现社会福利的最大化目标 因此.从本质上说,会计信息质量的形成过程是外部利益相关者 用户的需求质量与内部利益相关者一 管理当局的供给质量经过多次博弈.实现某种利益均衡的过程.也是会计信息需求质量与供给质量双向逼近的过程。各利益相关者为了实现自身利益最大化,必定要求市场上提供的会计信息可靠 相关,会主动对改善信息质量提出要求.监督供给方的信息披露行为 这将有利于推动信息供给方提高会计信息供给质量。

而且提高信息需求水平,建立信息反馈渠道.增大需求对信息供给的反作用力,可以从源头上制约会计信息的质量。

4 充分发挥独立董事的作用独立董事除具有公司法和其它相关法律法规赋予董事的职权外,上市公司还赋予其特别职权.其中大多与财务治理业务有关.如重大关联交易和担保事项的判断与认可,提议聘用和解聘会计师事务所;独立聘请外部审计机构和咨询机构等。

独立董事除参加董事会行使自己的职权外 还可在董事会内设的审计委员会中起主要作用。如监督公司的审计制度及其实施 审核公司的财务信息及其披露;审查公司的内制约度等。作为会计专业人士的独立董事.在企业财务治理中更是责无旁贷。

独立董事相对于内部董事来说更容易坚持客观的评价标准.并易于组织实施一个清晰的、明确的评价程序.对经营者进行更有效的客观评价.监督经营者的业绩.因而也大大降低了经营者的动机。中国证监会已明确规定上市公司独立董事的组成中至少有一名会计专业人士,这有利于及时发现上市公司会计工作中存在的不足,有关学者的实证研究结果也表明 上市公司的独立董事越多.公司价值成长能力也越高 这充分说明了独立董事的外部监督作用对提升我国上市公司业绩具有重要作用。在上市公司中引入独立董事制度是完善企业财务治理机制的重要举措 应该通过建立以独立性为原则的独立董事选聘机制,尽可能减少目前尚未理顺的委托关系所产生的负面效应 实践证明独立董事在履行职责的过程中为上市公司加强财务治理发挥了重要作用.特别是在一定程度上能够抑制内部人制约及内部人和大股东对会计信息的舞弊行为。

总之.会计信息和企业财务治理有着必定的联系:企业财务治理机制有效,才能保证提供高质量的会计信息;而高质量的会计信息是企业财务治理的基本条件。企业财务治理机制完善,则市场上普遍提供的会计信息质量较高.而充分有效的信息披露机制则有助于良好的企业财务治理机制的形成。
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