关于风险管理上市公司财务风险管理不足初探站
本站原创 上世纪90年代国内股市成立以来，由于缺乏先进的管理经验以及实用的管理制度，国内的股市发展跌宕起伏，最初的一批上市公司已经在一的“暴风雨”之后，所剩不多。为了更好地适应股市的发展特点，在“激流”中屹立不倒，就需要明确风险防范意识，并制定完善的财务风险管理措施。企业的财务风险主要是指：在企业进行社会再生产的整个过程当中，受到诸多未知以及无法有效控制的因素影响，造成企业的财务结果预期和实际的财务结果出现了明显的偏差，以至于企业可能出现经济损失的概率明显增加。
近年来，随着经济全球化进程的不断加快，国内的上市公司也是逐渐向着国际化、集团化发展，目前，上市公司的财务风险管理工作已经取得了很多可喜的成果，但是，在市场经济的千变万化之中，相对于国外的一些跨国集团，国内的多数上市公司仍是“风险不断”，在财务风险管理上存在着众多不足，严重地影响到国内上市公司的市场核心竞争力的有效提升，甚至很可能成为企业发展的重要制约因素。本文首先对财务风险的相关理论进行阐述，然后对影响财务风险的几种因素进行分析，最后探索上市公司的财务风险控制管理措施，希望能够对有关的研究人员提供一些帮助。
（二）筹资决策不当 筹资是所有企业都需要面对的，而筹资的决策一旦出现了失误，很可能为公司的财务带来风险。例如：筹资规模不当。企业的规模是确定筹资数额的重要判定因素，如果二者能够匹配适当，则会有助于企业的快速发展。但是，如果一个企业的筹集资金远没有达到企业的投资规模预计，企业很可能会丧失掉投资机会，无法获得预期的投资收益。并且，还会为企业带来一定的经济损失。反之，如果一个企业的筹资额远远超过企业的投资规模，将会出现大量的资金闲置，不仅得不到与筹资额对等的投资回报，还会造成企业的资金成本上升，如果不能准时偿还，还可能由于资不抵债，而将企业置于财务风险当中；股票发行、银行贷款以及商业信用是国内上市公司筹资的主要方式，但是，这些方式各有利弊，如果出现了错误选择，将会增加额外费用，降低企业利润，加大企业财务风险。与筹资有关的还有企业债务期限结构不当安排以及资金来源结构不当等。会计论文答辩范文
（三）缺乏盈利能力 通常，企业具有强大的盈利能力，则无论是债务清偿还是资金筹集都具有明显优势，而潜在的财务风险也会明显降低，但是，很多企业的盈利能力着实有待进一步提升。
（四）企业资产缺乏有效流动 资产流动就是指企业的资产变现能力以及购买能力。企业的资产流动性风险主要表现在：资产质量。也就是资产变现能力。通常，企业的资产变现能力越强，企业的资产流动性越强。由于企业的流动资产具有短期、快速等特征，所以，其变现能力对资产质量的影响尤为关键。目前，国内的诸多上市公司，在市场竞争环境中，为了更好地赢得市场，产品更新速度快，产品老化问题严重，以至于常常出现老化产品积压，严重影响到资金流转，并且，随着产品的不断更新，老化产品的商业价值越来越小，企业的利润越来越低。
营运能力是企业的营运效率。其引发的风险主要包括：、存货以及应收账款等。资产利用率低，容易导致企业的财务损失确定性不够。目前，国内的上市公司主要是运用收款政策。缺乏对客户资信的全面评估，致使应收账款很多都成了“呆账”，而到企业还债的时候，会因流动资金不足，而引发财务风险。类似的问题在建筑行业屡见不鲜，甚至已经成为了“惯例”。
（五）上市公司治理因素 公司治理主要是遵照公司的制度规定，对各个利益相关主体的权力、利益以及责任进行科学、合理配置，进而实现最优制衡，并确保科学决策。一旦出现权力高度集中在某些管理人员手中，造成权责不明，将会失去职位之间的制约功能，引起企业的财务风险。另外，资金使用效率低以及无法确保资产完整性和安全性，也会造成公司的财务风险系数提升。
（2）构建科学的筹资决策机制。筹资也就意味着公司是负债经营，所以，更应该做到筹资科学、合理化。否则，很可能承受因资金利用率低所带来的严重不良经济后果。所以，公司要在筹资之前，设计多种筹资方案，并进行效益预测，遵循成本效益原则，选取成本最低、收益最大的筹资方案。同时，还要对筹资方式、债务结构以及还款期限进行确定。
（3）完善企业的财务风险管理制度。完善的公司财务风险管理制度能够帮助企业制定出更为科学的财务管理目标，设置出更为合理的风险管理机构以及明确各职能部门在风险管理中的权力分配，从而降低公源于：论文http://www.328tibet.cn
司的财务风险。
（2）董事会的督导作用进一步提升。委托制管理中，往往因为信息不对称以及经营者的逆向选择，而使得委托人的利益受损。所以，建立有效的督导机制，能够帮助董事会及时发现经营者关于企业财务目标的偏离行为，并在出现财务风险时，有效规范企业经营者的经营管理行为。财务会计专业论文
（3）委托关系有效协调。现代企业当中，企业的经营权和所有权分离，进而出现了委托关系。例如：股东大会和董事会之间、董事会和总经理之间等。这种委托关系势必会存在利益矛盾以及信息不对称问题，从而给委托人带来一定的风险。所以，有必要借助一些措施，协调这种委托带来关系。例如：增加工资、奖金等激励机制；或者减少委托层次，降低利益损失风险。
（四）构建上市公司财务风险控制评价体系 在公司实际经营管理过程中，对风险的重视程度直接影响公司的生存与发展能力和市场竞争力。财务风险控制是指在财务风险识别和度量的基础上，选择适当的风险管理策略，从而降低风险的不确定性和减少财务风险发生的概率。财务风险控制本身是就是一项管理活动，需要对其实施情况进行监督与评价。财务风险控制体系的建立以内部控制为基础，在控制过程中考虑风险因素，通过对公司财务风险控制体系进行评价，能够及时发现内部控制的薄弱环节，对公司财务风险控制中存在问题及时改进和整顿，从而进一步完善公司的财务风险控制制度，有效防范财务风险。其中，模糊综合评价法是基于模糊数学的思想和方法而产生的一种综合评标方法，通过应用模糊数学中的隶属度理论把定性评价转化为定量评价，运用这种方法能较好地解决模糊的、难以量化的问题，适合各种非确定性问题的解决。
三、结论
加入世界贸易组织以来，我国的经济发展速度明显加快，现代化的企业管理制度已经大范围地应用在国内的大中型企业，这对国内企业的经营国际化、产业集团化非常有利，同时，更有助于企业核心竞争力的增强。然而，同众多的国际跨国集团相比，国内的上市公司在财务风险意识以源于：大学生毕业论文网http://www.328tibet.cn
及防范上存在着很大的不足，这使其很容易受到各类金融危机的影响。面对复杂多变的国际形势，要想真正地提升企业的核心竞争力，实现经济的可持续发展，国内的上市公司就必须建立起完善的财务风险管理体系。本文就这一问题进行探讨，希望能够对有关的经营管理者有所促进。
参考文献：
张卫平：《中小企业财务风险管理研究》，《财会通讯》2012年第5期。会计学毕业论文下载
汤晓诚：《HL公司财务风险评价与防范研究》，湖南大学2012年硕士学位论文。财会专科毕业论文
[3]田武宇：《中小企业并购的财务风险分析及防范》，《财会通讯（学术）》2007年第12期。
[4]刘一桥：《企业财务风险度量方法概述与评价》，《财会通讯》2009年第23期。毕业论文任务书
[5]罗爽：《农业上市公司财务风险控制探讨》，《财会通讯》2011年第35期。
近年来，随着经济全球化进程的不断加快，国内的上市公司也是逐渐向着国际化、集团化发展，目前，上市公司的财务风险管理工作已经取得了很多可喜的成果，但是，在市场经济的千变万化之中，相对于国外的一些跨国集团，国内的多数上市公司仍是“风险不断”，在财务风险管理上存在着众多不足，严重地影响到国内上市公司的市场核心竞争力的有效提升，甚至很可能成为企业发展的重要制约因素。本文首先对财务风险的相关理论进行阐述，然后对影响财务风险的几种因素进行分析，最后探索上市公司的财务风险控制管理措施，希望能够对有关的研究人员提供一些帮助。
一、上市公司财务风险主要影响因素
（一）无法掌控外部环境 当今的社会经济环境中，上市公司的财务风险很大程度上受到外界经济环境的影响。外部环境就是企业无法有效改变的外部约束条件，主要包括：经济、法律、资源、市场以及银行利率等。这些外部环境不仅种类繁多，而且，是动态发展的，上市企业很难对其进行准确的预测和掌控，一旦处理有误或者低效，将会为公司财务带来高风险。（二）筹资决策不当 筹资是所有企业都需要面对的，而筹资的决策一旦出现了失误，很可能为公司的财务带来风险。例如：筹资规模不当。企业的规模是确定筹资数额的重要判定因素，如果二者能够匹配适当，则会有助于企业的快速发展。但是，如果一个企业的筹集资金远没有达到企业的投资规模预计，企业很可能会丧失掉投资机会，无法获得预期的投资收益。并且，还会为企业带来一定的经济损失。反之，如果一个企业的筹资额远远超过企业的投资规模，将会出现大量的资金闲置，不仅得不到与筹资额对等的投资回报，还会造成企业的资金成本上升，如果不能准时偿还，还可能由于资不抵债，而将企业置于财务风险当中；股票发行、银行贷款以及商业信用是国内上市公司筹资的主要方式，但是，这些方式各有利弊，如果出现了错误选择，将会增加额外费用，降低企业利润，加大企业财务风险。与筹资有关的还有企业债务期限结构不当安排以及资金来源结构不当等。会计论文答辩范文
（三）缺乏盈利能力 通常，企业具有强大的盈利能力，则无论是债务清偿还是资金筹集都具有明显优势，而潜在的财务风险也会明显降低，但是，很多企业的盈利能力着实有待进一步提升。
（四）企业资产缺乏有效流动 资产流动就是指企业的资产变现能力以及购买能力。企业的资产流动性风险主要表现在：资产质量。也就是资产变现能力。通常，企业的资产变现能力越强，企业的资产流动性越强。由于企业的流动资产具有短期、快速等特征，所以，其变现能力对资产质量的影响尤为关键。目前，国内的诸多上市公司，在市场竞争环境中，为了更好地赢得市场，产品更新速度快，产品老化问题严重，以至于常常出现老化产品积压，严重影响到资金流转，并且，随着产品的不断更新，老化产品的商业价值越来越小，企业的利润越来越低。
营运能力是企业的营运效率。其引发的风险主要包括：、存货以及应收账款等。资产利用率低，容易导致企业的财务损失确定性不够。目前，国内的上市公司主要是运用收款政策。缺乏对客户资信的全面评估，致使应收账款很多都成了“呆账”，而到企业还债的时候，会因流动资金不足，而引发财务风险。类似的问题在建筑行业屡见不鲜，甚至已经成为了“惯例”。
（五）上市公司治理因素 公司治理主要是遵照公司的制度规定，对各个利益相关主体的权力、利益以及责任进行科学、合理配置，进而实现最优制衡，并确保科学决策。一旦出现权力高度集中在某些管理人员手中，造成权责不明，将会失去职位之间的制约功能，引起企业的财务风险。另外，资金使用效率低以及无法确保资产完整性和安全性，也会造成公司的财务风险系数提升。
二、上市公司财务风险管理完善措施
（一）建立有效的公司财务预警系统 上市公司建立有效的财务预警系统，是为了更好地防止财务系统在运行过程中出现预期目标偏离问题。主要是根据企业的实际情况，设置若干个财务敏感指标，借助数学以及统计学方法建立一定的模型，通过相关数据的变化情况，判断企业的财务风险程度以及存在的种类，并根据分析结果制定详细、合理的科学决策。实践证明，有效的公司预警系统，能够及时发现企业经营过程中存在的潜在风险，并促使管理者采取有效的防范措施，大幅度降低企业的财务风险损失，推动企业健康、可持续发展。会计毕业论文怎么写？(二)构建完善的企业财务运行制度 具体如下：
（1）科学、合理的投资决策制度。减少投资决策失误是降低公司财务风险的重要措施，而科学、合理的决策机制能够大大提升决策的正确性。首先要提升公司对项目的投资决策水平，对项目的可行性进行谨慎论证，确保项目的可行性以及经济的合理性。其次，投资资金合理管理，科学规划资金的使用。并且，无论是资金充足还是缺乏，资金投放都要建立在客观事实的基础上，以保证资金管理的良性循环，降低企业的投资风险。（2）构建科学的筹资决策机制。筹资也就意味着公司是负债经营，所以，更应该做到筹资科学、合理化。否则，很可能承受因资金利用率低所带来的严重不良经济后果。所以，公司要在筹资之前，设计多种筹资方案，并进行效益预测，遵循成本效益原则，选取成本最低、收益最大的筹资方案。同时，还要对筹资方式、债务结构以及还款期限进行确定。
（3）完善企业的财务风险管理制度。完善的公司财务风险管理制度能够帮助企业制定出更为科学的财务管理目标，设置出更为合理的风险管理机构以及明确各职能部门在风险管理中的权力分配，从而降低公源于：论文http://www.328tibet.cn
司的财务风险。
(三)对公司治理结构进行有效规范 具体有：
（1）构建科学的产权制度。目前，现代企业产权制度主要是建立在明确的产权关系基础上的。明晰产权是权责明确的重要基础，而企业要想顺利进行各项经营活动，就必须做到权责明确，所以，明确的产权制度是必不可少的。（2）董事会的督导作用进一步提升。委托制管理中，往往因为信息不对称以及经营者的逆向选择，而使得委托人的利益受损。所以，建立有效的督导机制，能够帮助董事会及时发现经营者关于企业财务目标的偏离行为，并在出现财务风险时，有效规范企业经营者的经营管理行为。财务会计专业论文
（3）委托关系有效协调。现代企业当中，企业的经营权和所有权分离，进而出现了委托关系。例如：股东大会和董事会之间、董事会和总经理之间等。这种委托关系势必会存在利益矛盾以及信息不对称问题，从而给委托人带来一定的风险。所以，有必要借助一些措施，协调这种委托带来关系。例如：增加工资、奖金等激励机制；或者减少委托层次，降低利益损失风险。
（四）构建上市公司财务风险控制评价体系 在公司实际经营管理过程中，对风险的重视程度直接影响公司的生存与发展能力和市场竞争力。财务风险控制是指在财务风险识别和度量的基础上，选择适当的风险管理策略，从而降低风险的不确定性和减少财务风险发生的概率。财务风险控制本身是就是一项管理活动，需要对其实施情况进行监督与评价。财务风险控制体系的建立以内部控制为基础，在控制过程中考虑风险因素，通过对公司财务风险控制体系进行评价，能够及时发现内部控制的薄弱环节，对公司财务风险控制中存在问题及时改进和整顿，从而进一步完善公司的财务风险控制制度，有效防范财务风险。其中，模糊综合评价法是基于模糊数学的思想和方法而产生的一种综合评标方法，通过应用模糊数学中的隶属度理论把定性评价转化为定量评价，运用这种方法能较好地解决模糊的、难以量化的问题，适合各种非确定性问题的解决。
三、结论
加入世界贸易组织以来，我国的经济发展速度明显加快，现代化的企业管理制度已经大范围地应用在国内的大中型企业，这对国内企业的经营国际化、产业集团化非常有利，同时，更有助于企业核心竞争力的增强。然而，同众多的国际跨国集团相比，国内的上市公司在财务风险意识以源于：大学生毕业论文网http://www.328tibet.cn
及防范上存在着很大的不足，这使其很容易受到各类金融危机的影响。面对复杂多变的国际形势，要想真正地提升企业的核心竞争力，实现经济的可持续发展，国内的上市公司就必须建立起完善的财务风险管理体系。本文就这一问题进行探讨，希望能够对有关的经营管理者有所促进。
参考文献：
张卫平：《中小企业财务风险管理研究》，《财会通讯》2012年第5期。会计学毕业论文下载
汤晓诚：《HL公司财务风险评价与防范研究》，湖南大学2012年硕士学位论文。财会专科毕业论文
[3]田武宇：《中小企业并购的财务风险分析及防范》，《财会通讯（学术）》2007年第12期。
[4]刘一桥：《企业财务风险度量方法概述与评价》，《财会通讯》2009年第23期。毕业论文任务书
[5]罗爽：《农业上市公司财务风险控制探讨》，《财会通讯》2011年第35期。