谈述上市公司上市公司审计决策与利益相关者实证如何

摘要：本文基于供应链上供应商和客户的视角，以我国2002-2009年制造业公司相关数据为样本，研究了供应商和客户的议价能力上市公司聘请外部审计决策的关系。研究发现，上市公司会借助外部审计信号，提高其与供应商或客户的议价能力，从而拥有更大的自由选择权。但是，该结论在国有公司和非国有公司中有不同表现。本文的研究结果支持了审计信号理论对于投资者之外的利益相关者的适用性。会计类论文
关键词：供应链 利益相关者 外部审计决策 信号理论
供应链上的供应商与客户同投资者一样，是公司重要的利益相关者，它们有强烈的动机获取公司的经营效率、财务状况等方面的信息，因此会高度关注公司的审计信息；同样，公司需要较高的信息透明度和健康的财务运营信息去吸引这些供应商或客户，与他们建立长期合作关系，因此公司也会积极寻求外部审计向供应商和客户传递信号。双方的互相需求是本文研究的主要动机，下面展开公司聘请外部审计师决策与客户供应商等利益相关者的实证分析。

一、提出假设会计本科毕业论文

供应链中的供应商在与上市公司的长期合作中，获取的上市公司私有信息越多，对公开信息的需求就越少，议价能力越强，对外部审计的需求就较少。我们预计，随着供应商集中度或客户集中度的上升，公司聘用外部审计的概率会下降。但是，随着某个或多个客商的供应量或需求量所占比例的持续上升，它们获取的私有信息会越来越多，公司会渐渐失去博弈中的优势，供应商或客户会形成一定的规模性“垄断”并提高它们的议价能力，而且很可能以此来要挟公司获取额外私有利益（ Dowlatshahi，1999；Feldmann and Müller，2003），公司在谈判中就会处于弱势地位。博弈的最终结果很大程度上取决于公司是否有能力平衡这种因对方规模性优势而提升的议价能力：对国有公司来说，它们享有政府无偿供给的稀缺资源（经营特许权、拨款补贴、销售渠道等）（ Shleifer and Vishny，1994） ，当客商集中度逼近临界值时，国有公司可以利用它们享有的稀缺资源不再持续向客商提供更多私有信息，而是通过外部独立审计师的报告向外界发送公开的信号，以吸引新的供应商或客户参与竞争，从而扭转双方议价能力的倾斜的局面。因此，我们预测，国有公司聘用外部审计的概率随着客商集中度的上升呈现出先逐渐下降后逐渐上升的状态，即U 型曲线；相反，非国有公司它们面临着严重的信贷歧视、行业限制等诸多不平等待遇，议价能力和所掌握的的资源远不及国有公司，面对客商要挟无法通过有效的替代性机制来缓解，为了留住这些供应商和客户，只能被动地继续为客户提供更多的私有信息。据此我们预期，客商集中度越高，非国有公司聘用外部审计的概率越低，而且这种负相关关系要显著强于国有公司。据上述分析，我们提出假设：
H：国有公司聘用外部审计的概率随着供应商或客户集中度的上升呈现先下降后上升的U 型曲线的关系；而非国有公司中两者呈现出显著负相关关系。会计毕业论文
为了验证上述假设，我们用Logistic 模型进行检验。
Big4 = α1 +α2 Supplies Ratio （ Customer Ratio） +α3Size +α4Lev +α5ROA +α6Growth + α7Receivable +α8Inventory +α9Refinancing +ε （1）
Big4 = α1+α2Supplies Ratio （Customer Ratio） +α3SuppliesRatio2 （ CustomerRatio2 ） +α4Size +α5Lev+α6ROA+α7Growth+α8Receivable+α9Inventory+α10Refinancing+ε （2）
在上述模型中，被解释变量Big4代表样本公司是否选择四大所进行审计（取1代表是，0代表否）；为了反映供应商或客户的集中度，选择年报中企业向前五名供应商（客户）采购（销售）金额所占总采购额（销售额）的比例（Supplier Ratio 和Customer Ratio）来表示；模型（ 2） 中的Supplier Ratio2和Customer Ratio2 分别表示以上集中度的平方项。同时，加入的控制变量Size（公司年末市值取自然对数）、Lev（资产负债率）、ROA（总资产收益率）、Growth（企业年销售收入增长率）、Receivable（年末应收账款额占总资产比率）、Inventory（年末存货净额占总资产比率）等指标来控制样本公司的资本结构、运营效率、财务状况以及资产规模等变量。并且加入哑变量Refinancing 考核公司再融资状况，控制了行业和年度因素使回归结果更可靠。
因制造行业的供应商和客户相对来说比较稳定，客商关系的变动对这类企业的影响可能更大，所以数据选用2002—2009 年沪、深两市的A 股制造业上市公司；审计和会计信息及指标均来源于CCER 数据库，供应商和客户的集中度根据上市公司年报所披露的前五名供应商和客户数据获得。本文所有数据均使用MATLAB

7.0进行处理。

二、实证分析

下表是上市公司聘请外部审计决策对供应商集中度（A）和客户集中度（B）的回归结果。第1、5列和第3、7列分别报告了模型（ 2） 在国有公司和非国有公司样本中的回归结果；第1、5列中的Supplier Ratio2以及Customer Ratio2的估计系数显著为正，表明国有公司情况符合模型2中U型曲线的猜想；相反，第3、7列显示的在模型2中的非国有公司的估计系数均不如国有公司显著，表明非国有公司不适合U曲线，与我们的假设相符；第4、8列和第2、6显示了模型1在非国有公司样本和国有公司样本中的回归结果，很明显，非国有公司估计系数比国有公司显著很多，且均为负，这也验证了我们的猜想。模型中各控制变量的回归结果也较源于：论文范例http://www.328tibet.cn
为合理。

三、结束语

利益相关者与上市公司之间存在信息的不对称性，上市公司往往聘用外部审计师向投资者传递信号以吸引更多的投资者，但是，现有研究都将信号接收者定位在投资者上，本文检验了供应商集中度和客户集中度对国有公司和非国有公司的审计师聘用决策的影响，完善丰富了审计信号理论的相关内容，对上市公司与供应商和客户的博弈也有一定参考价值。关于会计的毕业论文
参考文献：
Feldmann M.and S.Müller.2003.An Incentive Scheme for True Information Providing in Supply ChainsOmega31：63～73
Shleifer A.andW.Vishny.1994.Politicans and Firms.Quarterly Journal of Economics，109：995～1025
[3]Dowlatshahi S.1999.Bargaining Power in Buyer-Supplier Relationships.Production and Inventory Management Journal40： 27～36
[4]艾兴政，唐小我.基于讨价还价能力的竞争供应链渠道结构绩效研究[J]，2007，21（2）
[5]唐跃军.2009.供应商、经销商议价能力与公司业绩—来自2005-2007年中国制造业上市公司的经验证据.中国工业经济，10： 67～76