阐述债权人债权人治理与审计收费

当前位置: 大雅查重 - 范文 更新时间:2023-12-27 版权:用户投稿原创标记本站原创
【摘要】 本文利用我国上市公司2004-2009 年的数据,从债权人治理的视角,实证研究了债权人的治理作用对会计师事务所审计收费产生的影响。本文选择银行等金融机构的债权人作为研究对象,是因为负债融资会增大公司的财务风险,而银行等金融机构出于动机和能力考虑能很好的制约该风险,这就帮助我们更好地测算债务的治理作用。研究发现,债权人的治理作用会导致审计收费降低。在存在控股股东与中小股东问题的民营企业中,债权人的治理作用更加显著。
【关键词】 债权人治理 股权性质 审计收费

一、综述与研究假设

银行等金融机构对掏空行为的治理可以降低审计收费,因此我们提出假设1:
H1a:在民营企业中,债权人贷款与审计收费负相关。
债务也可能产生反作用。在负债比率较高的情况下,企业会有足够的动机去进行风险较高的项目。因此我们提出一个对立假设:会计专业论文
H1b:在民营企业中,债权人贷款与审计收费正相关。
政府干预会使债权人弱化对国有企业控股股东掏空行为的审核,导致债权人对掏空的治理作用失效。因此,我们提出假设2:
H2:与民营企业相比,国有企业中债权人贷款与审计收费的负相关关系有所减弱。

二、研究设计

(一)数据来源与样本选取

本文选取了2004—2009 年沪深两地证券交易所的A 股上市公司作为截面数据。本文对数据做了如下处理:⑴剔除金融类样本;⑵剔除数据缺失的样本;⑶剔除所有连续变量上下1%极值,最后共得到5453个样本,数据取自CAR 数据库。本文采用STATA软件进行数据处理及回归。

(二)模型设定

根据上文提出的假设,本文建立如下回归模型:
模型(1)主要采用民企的数据来检验前两个对立假设。若假设1a 成立,即债权人的治理作用能很好的体现,则预计为负;若假设1b 成立,则预计为正。模型中controls为控制变量。
模型(2)用来检验假设2。若假设2 成立,即国企中的债权人治理作用有所削减,则预计为正。

(三)实证分析

注:第1列使用民营企业样本进行回归;第2 列使用全样本进行回归。括号内的数值为系数对应的p值,*,**,***分别表示结果在0.

1、0.05 和0.01的水平上显著。

在模型(1)的回归结果中,loan 的系数为-0.0242,这表明H1a 成立。即债权人贷款与审计费用负相关,但结果并不显著。这一系数主要用来衡量债权人治理用与风险影响之差,因此可能会低估了债权人的治理作用。回归数据表明其他负债与审计收费存在正相关关系(不显著),在假设风险相同的条件下,该结果说明其他负债的治理作用弱于贷款。在模型(2) 的回归结果中,loan 的系数为-0.102(0.1水平下显著),进一步支持了假设1a。own*loan 的系数为0.0297(0.1水平下显著),支持了假设2。即:与民营企业相比,国有企业中债权人贷款与审计收费的负相关关系有所减弱。

三、结论会计专业毕业论文参考文献

本文从债权人治理的视角对审计收费进行了考察。研究结果表明,债权人治理会通过影响企业投机行为来导致审计收费减少。同时,债权人的治理作用需要通过市场来体现,而国企由于其特殊性可以使其贷款可以跳过市场的影响,因此在国企中,债权人的治理作用要弱于民企。综上所述,本文提出如下意见:我国应进一步完善金融市场的运作机制,使债权人的治理作用能够更好地体现,从而保证我国市场更有效地运转及促进金融业的蓬勃发展。
(编辑:刘影)