试议流量以企业存活进展角度:会计利润与流量孰重孰轻

当前位置: 大雅查重 - 范文 更新时间:2023-12-26 版权:用户投稿原创标记本站原创
一、引言
2008年下半年,国际金融风暴强烈地冲击了中国实体经济,许多企业纷纷因为资金流断裂而破产,因此,“为王”的观点在国内企业界广泛流传;但是同时也有一些专家认为不能过分强调,太过注重眼前的收益,而让企业错失良机。流量和会计利润究竟孰轻孰重?

二、流量与会计利润的发展及基本定义

利润表和流量表是财务报表的重要组成部分,由此可知会计利润和流量对于报表使用者,无论是内部使用者,还是外部使用者,都是非常重要的。从历史来看,对企业经营业绩的衡量和评价是经历了一个从流——利润——利润与流并重的过程。在工业革命以前,会计所有内容就是记录的流入和流出情况。工业革命后,由于所有权与经营权相分离的股份公司出现了,会计理论也发生了极大的改进,以权责发生制为基础的现代会计也应运而生。随着企业组织的发展,会计领域也变得越来越复杂,直到19世纪后半期到20世纪大萧条时期,大批企业的破产终于使人们意识到由于权责发生制的主观性,利润是可以被操纵和控制的,它的可靠性在一定程度上取决于报表编制者的主观判断,而根据收付实现制计算的流却是不可伪造的。经过这一时期,再次得到重视,流量表成为了资产负债表和利润表之外的第三张主要报表,它既是联系前两张基本报表的纽带,也是对资产负债表这一最终报表的强化。
从定义上来讲,利润是以权责发生制为账务处理基础计算出来的会计赢利,是应收的收入与应付的成本费用的差额,它反映的是企业经营的结果“应该是什么”; 流是以收付实现制为基础计算出的流入和流出的差额,它反映的是企业经营的结果“实际是什么”。流量和会计利润的诸多不同都是围绕着它们定义的不同而展开的,因此,从实质上来讲,流量与会计利润之间的差异就是权责发生制和应收实现制不同所造成的。

三、从企业生存发展的角度对比会计利润与流量

由于权责发生制的主观性更强,会计利润没有流量真实,相对于以流量表示的企业收益,以会计利润表现的企业收益质量更低,容易出现会计操作。同时流涉及到企业运营的方方面面,而会计利润只是一个终极指标,从这一点上看,流量对于企业的运营更加重要一些。最后,是一个企业的命脉,纵观商业历史,资金流断裂往往是一个公司的破产的直接原因,因此流管理对于企业来说是生死攸关的。

一、收益质量:流量与会计孰虚孰实。

在定义中可以看到流量是收付实现制计算的,是实实在在摸得着的,因此更为真实。而会计利润是以权责发生制为基础计算出来的,这为很多企业虚构利润创造了先天条件。例如,通过降低交易条件,改变付款方式,由大量应收款来创造没有流的利润,或者改变折旧方法或者年限之类的。权责发生制使得企业的盈利状况被蒙上了一层面纱,而流量更能真实地反映企业的收益质量。
2010年3月份,中粮地产就因为在正常盈利的情况下,却同时有大量资金外流,而被质疑会计。数据显示:2005年至2009年前三季度,中粮地产经营活动产生的流量净额分别为1.4亿、-0.2亿、-3.6亿、-34.7亿、4.4亿,累计净流出32.64亿。但同期间内,中粮地产营业毛利却达16.94亿,流量表与利润表之间相差甚大,两表完全无法勾稽。专家质疑称,“盈利部分的数字可以通过会计规则进行“修饰”,但流量却很难胡来。2008年中粮在账面盈利1.47亿的情况之下,却出现34.77亿的巨额流出,我只能说中粮地产的盈利数字存在巨大水分。”会计论文题目
另一方面,付实现制为基础的经营性流既不受企业会计政策和会计估计的选择的影响,也不受流动资产变现能力的影响,因而可以直接反映企业经营活动创造流量的实际能力,相对流动比率和速动比率指标而言,更能准确反映企业短期债务的偿还能力。

二、企业运营:流量与会计利润孰优孰劣。

企业经营活动的实质就是资本的运动增值过程,是资本在企业中的货币表现形式,货币资金转化为非货币资金,又回到货币资金,循环往复,以此实现企业价值的增值。流量管理是关注于企业运营的过程,而会计利润关注于企业经营的最终结果。因此实行管理,对企业运营来说,更具有操纵性。另一方面,企业流管理的目标就是创造企业的价值,它反映企业的盈利质量,决定着企业的生存能力并支撑着企业的市场价值,这也避免了企业一味追求利润而带来的经营短视行为。
SOHO中国的CFO王少剑认为,房地产企业对管理的要求尤其重要。房地产企业每做一个项目资金占用的时间都很长,买地又一定要用自有资金,而且土地的越来越贵,一块地动辄就要十几亿甚至几十亿。王少剑还说,在这样的背景下,一方面房地产企业需要有足够的自有资金,这样在出现机遇的时候才能够抓住,同时还要能够保证不断地有进来,这样才能保证后续运作的健康进行。SOHO中国的管理十分科学,企业的财务人员会不断地查看自有资金是否保持在了一定的水平上,他们的底线是,在情况最坏的时候,检测存有的是否能满足项目的正常运作,如果发现低于这个水平,就会想办法补上。

三、企业生存:流量与会计利润孰重孰轻。

是企业生产经营活动得以正常进行的前提条件,只有拥有企业才能进行正常的经营。而会计利润是一个会计指标,不具有现实的支付意义。企业破产的原因一般有两个:一是长期收不抵支,自动清算;二是无法偿还到期账款。而资金链断裂是往往企业破产的直接原因,国外学者在总结历次经营失败的教训时,发现了一个共同的规律:无论何种诱因导致经营失败,最终都必然地显现为资金链断裂和流枯竭,事实上,有很多盈利性的企业也会因为债务危机申请破产。
多年前大家所熟知的巨人集团,就是因为资金链断裂,而在盈利极好的情况下被动破产。巨人公司原本是在保健品行业佼佼者,然而史玉柱却看上了房地产行业,励志建造中国第一高楼,将巨人集团在保健品方面的利润全部投入到了巨人大厦的建设中。但是,1996年7月,巨人大厦资金告急。全国保健品市场普遍下滑,巨人集团保健品的销量也急剧下滑,维持巨人保健品业正常运作的基本费用和广告费不足,巨人保健品业的发展受到了极大的影响。史玉柱的设想很美好,他说,“我可以用脑黄金的利润先 将巨人大厦盖到20层。先装修20层。卖掉这20层,再盖上面的。”史玉柱把所有的边界条件都按最好的方向去设想,稍微一个环节出问题整个项目就要失败了。我们可以看到,巨人集团的管理非常不科学,管理层完全是盲目地在投资。企业的资金管理应该是“十个坛子九个盖”,企业可以充分利用资金投资以获得更高的资本利润率,但是同时也应该兼顾企业所承受的财务风险。史玉柱自己最后也反省说:企业最怕在流上出问题,企业亏损不一定会破产,但流一断企业就会完蛋。

四、流管理的意义

流量作为评估企业收益质量、把关企业的生存和运营的重要指标,必须引起企业的充分重视。流量管理是指以流量作为管理的重心、兼顾收益,围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系,是对当前或未来一定时期内的流动在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价。简而言之,流量管理就是要求企业对的流入流出进行规划和管理。当下市场环境不佳,许多民营企业由于资金断流纷纷破产,此时流量管理对企业来说意义尤其重大。
承接上文的比较结果,我们可以分别总结流量管理三方面的意义。第一对流量的反映可以增强企业决策的实效性 。由于流量是按收付实现制原则计量,信息的可靠程度更高,更能真实反映企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况,对于企业经营决策更具实效。第二,流量更有利于企业的财务控制。企业经营活动的实质就是资金的运动增值过程,控制企业资金的流入流出,使企业的流动置于监控之下。第三,流量状况更能体现企业持续经营的能力。资金流断裂往往企业破产的直接原因,可见,企业的兴衰,直接原因不在于利润,而是流量。因此关注于流量,更能保证企业的持续经营。

五、补充流量的不足

一方面,流量这个指标,并不能与企业的盈利能力和偿债能力等实际单纯地挂钩。比如在评价企业的盈利能力时,流会忽视企业由于固定折旧形成的内源融资,无形中扩大了企业的利润,另外对于一些已经发生的高收益质量的销售交易,因为暂时没有获得流,也会使得企业的盈利被低估。同样,我们也不能单纯地用流量评价一个企业的偿债能力。由于流量会随着经营策略的变化而起伏波动,一些处于成长期的,有发展前景且利润率高,但是可能由于投资项目多,很吃紧,但是此时市场前景良好,公司有很强的融资能力,因此也会有很好的偿债能力。
另一方面,过分强调流量会使一个企业的决策制定过于谨慎,从而错失投资良机;而且企业持有就等于放弃了用所持投资的机会,需要付出巨大的机会成本,尤其当市场状况或行业状况良好时,这样保守的财务政策会降低企业的盈利能力。
虽然“为王”是现在国内市场低迷时,企业为生存发展所必须遵守的法则,但是同时,流量也是一把双刃剑,过分强调会使企业目光短浅,难以做强做大。因此,在强调“为王”时,也应该适当用会计利润,企业融资能力等其他指标来对其进行补充,从企业整体的角度,科学地制定管理方略。财务与会计毕业论文
(作者单位:中南财经政法大学会计学院)