试述契约公允公允价值计量对高管薪酬契约影响

摘要：会计业绩历来是我国高管薪酬契约设计中衡量高管努力的主要指标。财政部《企业会计准则》(2006)引入了公允价值计量属性,自此,与公允价值计量有关的损益成为上市公司会计业绩的重要组成部分,这势必影响到高管薪酬契约的设计和有效性。本论文以会计计量契约功能为出发点探讨了公允价值计量对高管薪酬契约的影响。综合利用了论述与实证浅析、定性与定量浅析、动态与静态浅析相结合的探讨策略。论述部分对前人的探讨进行了梳理和归纳,以委托论述、会计契约论述为基础构建浅析框架。指出公允价值的利用,一方面丰富了会计业绩的信息含量,使高管努力的结果更加及时准确的体现出来,能有效提升高管薪酬契约的正向激励作用；另一方面也可能为高管的盈余操纵和怠惰行为提供新的空间和借口,加剧薪酬粘性特点,降低高管薪酬契约的约束作用。实证部分选取2007～2010年受公允价值计量属性影响的A股非金融行业上市公司为样本,建立了薪酬-业绩敏感性模型和粘性模型,在制约相关变量的基础上,比较其他盈余项目,检验公允价值盈余层面的高管薪酬业绩敏感性,以及高管薪酬与盈利业绩和亏损业绩之间的非对称性。实证结果表明：公允价值引入后,我国上市公司的高管薪酬契约有所调整,但调整并不充分；对其有效性的影响体现在激励作用提升,而约束作用降低；上市公司在高管薪酬契约中对公允价值会计信息的利用局限于利润表,而忽略了直接计入资本公积的公允价值变动,且在2009年利润表革新之后,该现象也未能发生转变。相比以往探讨,本论文有着两个革新点：其一,将“直接计入资本公积的公允价值变动”纳入探讨范围,考察其对高管薪酬的解释程度,并关注2009年利润表革新前后是否有变化,以检验公允价值计量的会计业绩对高管薪酬的影响是否因报表列示位置的不同而有所差别。其二,探讨中充分考虑了金融危机对我国资本市场的影响,对样本数据进行了合理筛选,更准确地评价了公允价值计量对高管薪酬契约的影响。关键词：高管薪酬契约论文会计计量的契约功能论文公允价值论文
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Abstract5-9
1 绪论9-14

1.1 探讨不足、背景及作用9-11

1.1 不足提出9

1.2 探讨背景9-10

1.3 探讨作用10-11

1.2 探讨内容与革新点11-12

1.2.1 探讨内容11

1.2.2 革新点11-12

1.3 探讨策略与思路12-14

1.3.1 探讨策略12

1.3.2 探讨思路12-14

2 探讨基础与概念剖析14-27

2.1 相关文献综述14-20

2.

1.1 关于公允价值计量的契约后果14-17

2.

1.2 关于会计业绩与高管薪酬契约的相关性17-19

2.

1.3 文献评述19-20

2.2 论述基础20-23

2.1 委托论述20-21

2.2 会计契约论述21-23

2.3 概念界定23-25

2.3.1 会计计量的契约功能概念剖析23-24

2.3.2 高管薪酬契约有效性的界定24-25

2.4 公允价值在我国的运用概况25-27

3 公允价值计量对高管薪酬契约的影响：论述浅析与假设27-33

3.1 公允价值计量对高管薪酬契约激励效果的影响27-29

3.

1.1 历史成本计量对高管薪酬契约激励效果的制约27-28

3.

1.2 高管薪酬契约对公允价值计量的需求28

3.

1.3 敏感性假设提出28-29

3.2 公允价值计量对高管薪酬契约约束效果的影响29-33
3.

2.1 公允价值计量对高管盈余操纵行为的影响30-31

3.

2.2 公允价值计量对高管怠惰行为的影响31-32

3.

2.3 粘性假设提出32-33

4 公允价值计量对高管薪酬契约影响：实证检验33-47

4.1 探讨设计33-37

4.

1.1 样本选取及数据来源33-34

4.

1.2 变量选取与模型设计34-37

4.

1.2.1 变量选取34-36

4.

1.2.2 模型设计36-37

4.2 描述性统计浅析37-40

4.3 实证浅析40-47

4.

3.1 薪酬业绩敏感性浅析40-44

4.

3.2 薪酬粘性浅析44-47

5 探讨结论及局限性47-50

5.1 探讨结论47-48

5.2 本论文的局限性48-50

参考文献50-53
后记53-54
攻读学位期间取得的科研成果清单54