简析流动性主权主权债务危机对欧元区银行流动性影响

当前位置: 大雅查重 - 范文 更新时间:2024-02-21 版权:用户投稿原创标记本站原创
摘要:2009年底,希腊爆发主权债务危机,随后迅速扩散和蔓延到爱尔兰,西班牙、爱尔兰、葡萄牙和意大利等主要欧盟国家。随着主权债务危机的扩散和深化,欧元区银行的脆弱性越发突显。尤其是在经历了主权信用被降级的欧元区国家,其国内银行流动性情况变得越来越紧张。2011年,法国德克夏银行的破产,很大程度上是因为欧洲主权债务危机所导致的流动性困境所造成的,这正好对欧洲银行业敲了警钟。随着主权债务危机愈演愈烈,欧元区银行的流动性更是备受欧洲金融管理当局的关注和重视,在2011年欧盟财长会议上,欧盟救援欧洲银行业的三大核心被着重提出,包括提升银行的一级资本充足率、追加持有债务危机国家的主权债务的银行的缓释资本金和尽可能地为银行提供与其需求相匹配的资金规模。这三大核心的最终目的都落在充实银行的流动性,提升银行流动性风险抵抗能力上。银行的流动性是银行能及时以合理的成本提供足够的资金来满足支付的能力。流动性作为银行经营的三大原则之一,一定程度上保障了银行的安全性。银行的日常经营、投资活动以及债务偿还等都需要流动性作为支撑。银行流动性主要分为融资性流动性和市场性流动性这两个方面,即银行以合理的成本融资的能力和以不造成资产价值重大损失的前提下,将资产变现,以获得流动性的能力。基于此,对于欧元区银行流动性风险的探讨也可以以融资性流动性风险和市场性流动性风险这两个方面进行。同时,流动性风险自身具有相互性、传染性等特点业正好解释了在欧洲主权债务危机的背景下,欧元区银行的流动性风险的扩散和进一步恶化。由此,本论文根据主权债务危机对欧元区银行的流动性的影响,着重探讨欧元区银行的融资性流动性风险。本论文采取了论述推导和归纳比较两种策略对欧洲主权债务对欧元区银行的影响进行了浅析,并阐述了主权债务危机对欧元区银行流动性的影响。影响主要体现在两个方面,一是主权债务危机对欧元区银行的资产价值和资产质量的影响,另一方面,主权债务危机如何对欧元区银行的重要融资渠道造成影响。在此基础上,本论文对主权债务危机深化对欧元区银行流动性的影响进行了验证。在具体探讨策略上,本论文借鉴了银行流动性压力测试策略中的历史情境模拟法,对欧洲主权债务危机的深化对欧元区银行的流动性的影响进行了浅析和验证。基于论述和实证浅析的结果,本论文对主权债务危机影响欧元区银行流动性的途径做了论述推导,并就欧盟对欧洲经济和欧元区银行的现有救援案例作了评述,目的在于通过对现有案例的认识,引发对欧元区银行的流动性援助的更深层次的深思。本论文的结构安排如下:第一章为导论部分。首先提出本论文的探讨背景,并阐述写作本论文的论述作用和现实作用;其次,简述本论文探讨的思路以及结构,对章节设置作了说明;最后,介绍本论文中利用的探讨策略。第二章为文献综述部分,主要对银行流动性和流动性风险等相关基本概念进行阐述,并以银行流动性的来源和需求两个方面初步阐述银行流动性风险的原因。在此基础上,对欧元区银行的流动性供需作了介绍,并在已有文献的基础上尝试性的对危机对欧元区银行的流动性影响做了阐述。在本论文的第三部分,还简述了检验商业银行流动性风险管理的重要辅助手段一压力测试的基本策略和大体步骤。第三章为本论文的论述浅析部分,分别对欧元区宏观经济近况和欧元区银行业结构与近况进行描述,在此基础上,对主权债务危机对银行流动性的影响进行归纳总结。这部分主要完成三个任务,一是对欧元区经济进展与近况和欧元区银行业的结构与近况进行描述,呈现出欧元区的银行在主权债务危机发生之前与之后的经营环境的变化。二是通过归纳比较浅析主权债务与欧元区银行的相互影响。三是基于以上讨论,详细浅析欧元区银行目前所面对的流动性压力。第四章为本论文的实证浅析部分,主要以主权债务危机对欧元区银行影响的验证浅析和影响途径两方面进行的推导。本章结构上可以分为三部分,首先选择了压力测试的历史情景模拟浅析法,其次采取了葡萄牙的两家有代表性的银行的数据进行了浅析,验证了国家主权债务危机的发生和深化都会给国内银行的流动性造成不良影响,并可能带来的潜在风险。基于这一结论,在本章的最后,文本对欧洲主权债务危机对欧元区银行的影响途径进行了论述推导。第五章为主要结论和对欧元区现有政策评述。本章首先对前面章节的浅析结论进行了归纳总结。然后对欧盟和欧洲央行的现有政策进行了浅析和评述。本论文较有新意的地方主要体现在以下几个方面:第一,基于主权债务与欧元区银行的关联性提出了主权债务危机对欧元区银行的影响。所采取的数据都来源于欧洲央行,国际清算银行,欧洲银行管理局等权威的银行管理当局,最大可能地保证了数据的真实性和有效性。第二,以实证探讨视角出发,本论文采取历史情景模拟来测试以主权债务危机的发生到深化,危机国内银行流动性的变化,并验证了基于论述和归纳浅析提出的主权债务危机深化对欧元区银行流动性的影响。第三,本论文基于论述和实际验证,对主权债务危机对欧元区银行流动性的影响途径进行了推导,并初步构建出较为全面的论述框架。由于数据来源与探讨水平有限,本论文仍有着着很多不足之处,主要集中在以下两个方面:第一,由于数据来源的限制,在进行情景模拟浅析时,本论文只能获得银行的季度数据和年度数据,由此不能很好地测试主权信用的每一次降级,尤其是在2010年,葡萄牙主权信用的每一次降级和银行信用降级,给银行流动性带来的及时的影响。另外,对银行所有的主权债务量相关数据的变化不能进行准确地跟踪,由此,没有对选择作为浅析对象的银行在债务危机下对主权债风险集中度变化进行考虑。浅析历程中,采取的策略和测试指标都比较单一,浅析的结果,对不足的说明达不到足够深入浅析的目的。第二,模型构建的不足。在情景模拟测试历程中,情景选择方面,第一,本论文只选择了基于三大评级机构之一的惠誉的评级结果进行浅析,而事实上,在这同一时期,另外两家评级机构也在相继地对主权债务不足国家和他们的银行采取了多次信用评级下调行动,以时间上也体现出不一致。但在本论文的浅析中,由于没有相关数据的支持,由此没有对其他两家评级机构评级下调进行浅析;第二,欧元区内其他国家主权债务危机的深化也有可能对用于浅析的国家国内银行的流动性产生影响,但本论文将探讨重点仅限于本国主权债务危机的深化对本国银行流动性的影响;第三,选做浅析样本的两家葡萄牙银行,在葡萄牙主权信用评级未降级的情况下,也曾受着不同程度的流动性压力,或流动性风险,这部分影响因素因为较难测量,由此在本论文浅析历程中,对这部分干扰性因素没有进行考虑。第四,在浅析选取的时期中,葡萄牙和葡萄牙的银行都接受过来自欧盟和欧洲央行的救援资金或流动性注入,但这部分的影响较难量化,由此在具体浅析中,这一因素并没有扣除,由此对浅析也有着一定的干扰。关键词:主权债务危机论文银行的流动性流论文动性风险论文历史情景模拟测试论文
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ABSTRACT8-14

1. 导论14-17

1.1 探讨背景14-15

1.2 探讨作用15

1.3 探讨思路和结构15-16

1.4 探讨策略16-17

2. 文献回顾与评述17-30

2.1 商业银行流动性风险的界定17-24

2.

1.1 商业银行流动性的界定18-19

2.

1.2 银行的流动性需求和流动性的来源19-20

2.

1.3 流动性风险的定义与分类20-21

2.

1.4 流动性风险的原因21-22

2.

1.5 流动性风险的特性与度量22-24

2.2 欧元区银行流动性24-27

2.1 欧元区银行的流动性的来源24-26

2.2 主权债务危机对欧元区银行的流动性的影响26-27

2.3 压力测试27-30

2.3.1 压力测试的策略与步骤28

2.3.2 压力测试的进展和当今的运用28-29

2.3.3 小结29-30

3. 主权债务危机对欧元区银行流动性的影响浅析30-60

3.1 欧元区的诞生与欧元区经济的衰退30-38

3.

1.1 欧元区的诞生30-31

3.

1.2 欧元的进展与欧元区经济31-38

3.2 欧元区银行业的结构与在欧债危机中的近况38-48
3.

2.1 欧元区银行业的结构38-43

3.

2.2 欧元区银行业在危机形势下的近况43-48

3.3 主权债务与欧元区银行的相关性48-54

3.4 主权债务危机对欧元区银行的流动性的影响54-60

4. 欧债危机对欧元区银行的流动性影响路径浅析60-85

4.1 融资性流动性风险度量策略的论述依据60-67

4.2 历史情景模拟浅析67-83

4.

2.1 测试对象选择69-71

4.

2.2 基于葡萄牙商业银行和葡萄牙投资银行的历史情景模拟测试71-83

4.3 主权债务危机对银行流动性风险影响途径的论述探讨83-85

5. 主要结论和政策评述85-90

5.1 现阶段欧盟的救援系统的评述85-88

5.2 欧盟和欧洲央行对欧元区银行的救助措施的评述88-90

参考文献90-94
后记94-95
致谢95-96
在读期间科研成果目录96