探讨筹资对中小企业筹资管理理由深思流程

当前位置: 大雅查重 - 范文 更新时间:2024-01-29 版权:用户投稿原创标记本站原创
摘要:中小企业是我国市场经济体系的必要组成部分,对于扩大就业、活跃市场、繁荣经济起着不可替代的作用。由于先天的资金不足,中小企业一直深受资金短缺瓶颈限制,而筹资也成为其日常经营中经常性的活动。随着经营环境日益激烈,中小企业偿债能力备受质疑,筹资难度越来越大,需要中小企业高度重视筹资管理,提高资金运转效率。
关键词:中小企业筹资管理
中小企业作为市场经济体系中一支重要的力量,在我国经济发展中占有不可替代的位置,对于扩大就业、活跃市场、繁荣经济意义重大,因此必将是我国市场经济体系中的长久存在。由于先天性的不足,中小企业发展之初资金实力就比较薄弱,而在继续发展的过程中资金需求也是有增无减,单靠自身积累难以满足业务规模扩张的需求,因此资金充足性一直是中小企业实现快速发展的重要瓶颈,这也使得千方百计的筹集资金成为很多中小企业日常经营活动的组成部分。加强筹资管理对于中小企业来说意义重大,一方面,筹资管理直接联系着中小企业融通资金的过程,通过筹资渠道选择及结构设计,与融资对象积极接触,决定着企业筹资的规模和速度,中小企业要保持企业随时的资金需求得到满足,就必须重视筹资管理,做好各项筹资准备。另一方面,筹资管理也连接着中小企业的资金利用过程,通过合理分配筹集资金,维持企业各项活动的运转,以筹集资金的高效利用实现盈利,为偿还债务融资提供坚实的基础保障。因此,中小企业筹资管理既关系企业筹资能力的进一步提高,又关系企业财务管理效率与效益的提高。会计毕业论文答辩

一、中小企业筹资管理存在的问题分析

尽管中小企业都已经意识到筹资难将是其经营发展的重大障碍,但其筹资管理方面的工作却做得不够到位,未能有效地在现有条件下积极争取可能的筹资机会。具体来看,有以下几个方面的问题表现。

(一)筹资观念存在一定的误区

众多中小企业面对筹资困境,常会出现消极的思想而步入筹资误区。有些企业筹资方向直指外源,忽视自身内部资金积累,使企业发展受外部资金供应约束极大。而且当外部融资越来越困难时,有些企业不是从自身分析筹资难的原因,不是将化解筹资困境的出路集中在自身信用的完善与建设和企业经营发展潜力的打造上,而是过多的从外部环境找借口,出现错误的观念取向,比如有些企业会抱怨政府不给予政策支持,而有些企业则试图寻求筹资的捷径,靠人脉关系向银行等机构争取贷款,或者宁愿冒着巨大的财务风险转而投向等非正规金融,或者企业之间无节制的相互担保借款,这些思想都是极不可取的。
(二)筹资渠道思路单

一、筹资结构设计不科学

在我国的金融环境下,外部融资,特别是银行贷款是中小企业最重要的渠道,很多中小企业集中于银行贷款这块肥肉不放,造成贷款饥荒,筹资现状系统没有改善反而恶化。尽管银行开展了一些针对中小型企业的贷款项目,但也难以成为有效解决其筹资问题的救命稻草。由于中小企业盈利能力普遍不高,金融风险较大,因而银行为其提供的贷款也主要集中于短期的流动资金贷款或固定资产更新贷款,并且审批比较严格。在南方地区民间借贷较发达,中小企业逐渐放弃了银行渠道,转向限制较少的民间借贷,但是相应的其资本成本与债务风险也加大,可谓有得有失。而就筹资结构来讲,中小企业的设计也存在不合理,比如债务的期限结构上,有些中小企业私下将短期的银行贷款作为长期的经营资金利用,既不符合财务风险的控制要求,有时也违反了贷款合同而形成违约风险;也有些企业债务融资的利率结构不合理,利息普遍较高使企业面临沉重的定期还款压力。另外,还款方式的选择不同,偿债压力也有很大差异,很多中小企业往往忽略这一点。

(三)筹资风险管理不到位

中小企业筹资风险一方面来源于筹资渠道及筹资结构设计不合理,一方面来源于其资金利用效率低,并且受外部经济环境变化影响也会产生一些意料不到的风险。而很多中小企业实际财务管理中却未进行充分的风险防控,片面的为了业务活动的进行而忽视筹资合同的约束,将资金投于高风险项目、随意设置资产抵押担保进行再融资等,形成环环相扣的财务风险。并且日常经营未建立有效的财务风险监控机制,不进行定期的财务分析,从而对财务运营风险掌握与防范能力比较低,也很少关注企业流的运转情况,资金之间的补充衔接不足,使企业暴露于较大的资金风险敞口下。再有,缺乏必要的外部风险预防机制建设,对经济变化、政策变动、利率及市场波动认识不够,事前预测与估计不足,因而缺乏必要的风险抵御能力,在面对突如奇来的动荡时手足无措,出现较大的经济损失和信用损失。毕业论文范文

(四)筹集资金运用效率不高

只有企业的筹集资金回报率不低于筹集资金的成本,企业的筹资活动才是有效率的,才可能取得一定的资金积累。一些中小企业筹集资金用于上马新的项目,或者开发新的产品,而却由于项目投资评价失误、产品市场预期偏差等原因导致项目投资失败、产品开发付诸东流,使企业陷入偿还债务的巨大漩涡之中。即使用于流动资金需求的筹资,若企业资金分配不合理,将大部分资金用于低效率的业务活动或产品生产,导致实际取得的盈利无法有效的弥补借款成本,也会使企业面临较大的偿债压力。

二、如何提高中小企业筹资管理水平

综上所述,中小企业对于筹资活动缺乏充足的管理意识,导致企业资金筹集效率低下,限制了进一步的发展。本文基于以上对其筹资管理活动存在的问题分析,就如何提高中小企业筹资管理水平提出了以下建议。

(一)加强企业源于:毕业论文理工http://www.328tibet.cn

实力改造,完善筹资基础条件
中小企业筹资困境产生于多种因素,既有金融环境的因素,也有银行等机构的因素,但作为企业来讲更应该从自身方面寻找途径来走出这种困境,根本的就是努力提升自我经济实力。首先,中小企业要以自身积累为重点,减少外部筹资的依赖,通过不断规范内部管理机制,完善企业治理结构,强化财务管理建设,诚信经营,加大产品及技术创新,形成较强的市场竞争力,实现经营效益与效率的稳步提高,增强自身资本积累能力。其次,中小企业要处理好外部筹资关系。以自身经营实力的强化及良好信用的形成为基础,与金融机构平等的开展资金合作,要谨慎的利用非正规金融资本,充分考量财务能力和潜在风险,与其他企业在合法合规的前提下进行经济交往与合作。

(二)积极拓宽筹资渠道,科学设计筹资结构

进一步拓宽融资渠道是中小企业解决筹资难问题最有效的方法。一方面,中小企业要保持多元化的筹资方式选择,既要重视内部融资的优势,也不能放弃外部可利用的充足资金。既可以通过银行等正规筹资途径满足资金需求,也可以适当的利用民间借贷资金为企业发展保驾护航,关键要做好各方面利弊的权衡。另一方面,中小企业要注意筹资渠道选择的先后顺序。按照有序融资理论,内源融资要优于外源融资,而债务融资要优于权益融资。中小企业应根据企业实际,对各种融资方式的资本成本进行全面的测算。在内部资金充足的情况下尽量不筹资或少筹资,以减轻债务负担,可以向内部职工等利益相关者筹资,增加资金来源的同时也密切了相互之间的关系。外部债务选择要以银行贷款为主,保持良好的银企关系,具备条件时也可以寻求权益融资。同时,中小企业也要科学的筹划筹资结构,要以企业资金用途、偿债能力、合理的市场预期等为基础因素,明确资金的期限和可接受的利率水平,短期资金运用绝不采用中长期贷款,预期市场利率升高适当延长借款期限,保持期限结构、利率结构长短、高低相配合,并充分考虑各种偿还方式的利弊,在企业可承受的还款压力范围内,选择分期还款或一次还款。

(三)完善筹资风险管理机制

首先,中小企业要做好筹资风险的识别与评价工作,要根据各种筹资方式及筹资结构方案设计对存在的筹资风险进行全面的评估,并建立各项风险的指标框架,做好风险分析。其次,企业要加强筹资风险的防范与控制。强化日常财务风险管理,筹集资金不擅自改变用途,避免不必要的财务纠纷。能针对筹资风险的分析建立各项风险项目的监控机制,加强日常财务与非财务指标的计算与分析,特别是对偿债能力指标、盈利能力指标及流指标进行深入的分析,及时反应指标变化,建立财务风险警示及报告制度。第三,建立充分的筹资风险处理机制,预备必要的人员,并建立多种风险的处理方案,能在风险发生时快速作出决策,采取最有效的控制措施。

(四)强化资金管理,提高利用效率

要提高资金的利用效率,一方面,中小企业要提高资金回报预测的准确性,对投资项目及业务产品的盈利能力和预期回报做好科学的预测与评估,以便更明确的设定筹资利率的可接受范围,选择有利的筹资方式。另一方面,中小企业要加强筹资运用管理,严格按照经营计划分配资金,建立资金使用的动态监控,及时纠正资金运用偏差,并抓源于:大学生毕业论文http://www.328tibet.cn
好成本费用管理、销售管理等工作,为实现盈利目标积极配合。
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