会计08050518陈佳丽-

浙江长征职业技术学院
毕业设计（论文）



论文题目： 浙江五菱汽车销售服务有限公司
2010年度财务浅析报告
系 别：财务管理系
专业班级： 08财务管理（5）班
学生姓名： 陈 佳 丽
指导教师：陈 建 宇


二○一一年五月十三日
浙江五菱汽车销售服务有限公司
2010年度财务浅析报告
主送：总经理
引 言浙江五菱汽车销售服务有限公司是上汽通用五菱汽车授权的集销售、维修、配件、信息于一体的五菱、雪佛兰SPARK汽车4S店，华东地区最具和规模的五菱汽车旗舰店；占地5000平方米，设有汽车销售展区、配件供应和维修保养区、汽车装潢美容区、商品车库存区和综合办公等几大区域；配有专门的全套汽车检测、维修设备；拥有一支经专业培训、技术精湛、服务意识强、管理规范的销售服务队伍。多年来浙江五菱垄断了浙北地区的五菱车销售市场，以2010年的财务报表来看，公司仍然论文范文一些问题，下面我以2010年的报表为主，2009年与2008年的报表对企业的经营成果和财务情况浅析：

一、财务比率计算浅析（以表格形式）浙江五菱2009/2010年度财务指标比率浅析表

财务指标
计算公式
2009
2010

一、偿债能力指标

　

(一)短期偿债能力

　

1、流动比率

流动资产/流动负债
0.94
0.86

2、速动比率

速动资产/流动负债
0.89
0.80
3、比率
+等价物/流动负债
0.87
0.72

(二)长期偿债能力

　

1、资产负债率

负债总额/资产总额
0.97
0.95

2、产权比率

负债总额/者权益总额
29.47
17.45

3、已获利息倍数

息税前利润/利息支出
-6.97
-1.22

二、营运能力指标

　

1、应收帐款周转率

营业收入/应收账款平均余额
27.75
208.76

2、存货周转率

营业成本/存货平均余额
3.46
5.26

3、流动资产周转率

营业收入/流动资产平均余额
0.26
0.31

4、固定资产周转率

营业收入/固定资产平均余额
3.39
4.43

5、总资产周转率

营业收入/平均资产总额
0.23
0.27

三、盈利能力指标

　

1、销售毛利率

销售毛利/营业收入
8.77%

3.07%

2、营业利润率

营业利润/营业收入

3.81%

1.24%

3、销售净利率

净利润/营业收入

2.46%

0.97%

4、资本金利润率

净利润/平均实收资本
1

7.00%

10.12%

5、总资产净利率

净利润/平均资产总额
0.57%
0.27%
（一）偿债能力浅析1.短期偿债能力浅析：公司2010与2009年相比流动比率、速动比率、比率下降了0.08、0.09、0.15。其理由是企业流动资产2010年与2009年相比减少了156,873,975.08，流动负债2010年与2009年相比减少了141,134,727.15 ，存货减少了70320.03。该企业的短期偿债能力下降。企业的流动比率与速动比率均低于行业标准1，企业的短期偿债能力弱，且流动资产小与流动负债，企业有可能会遇到债务及时清偿的风险。企业是速动能力小于1，意味着在企业破产清算时，依靠作价变卖存货才能偿付全部短期债务。以比率上看，09年与10年均大于行业标准20%，比率能保守的企业的偿债能力，所以，企业偿还短期债务的能力还是非常强的。
2.长期偿债能力浅析：企业10年与09年相比资产负债率减少了0.02，均高于行业标准50%。资产负债率越高，节税收益就越大。以另一说，资产负债率过高，企业的财务风险过大，面对破产的风险也就越大。企业的产权比率10年比09年降低了12.02，企业的长期偿债能力增强。以企业的产权比率，该企业是高风险、高报酬的财务结构。以已获利息倍数上看，企业10年比09年增加论文格式范文了5.75，但企业的已获利息倍数是负数，所以多大的作用。总的来说，企业的长期偿债能力增强但还有待提高。
（二）营运能力浅析浅析企业的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率，10年与09年相比均提高，应收账款周转率提高了181.01，其理由是企业09年与10年应收账款。企业的收先能力强，信用政策较紧，如有扩大销售的必要则放松信用政策。另外存货周转率提高了1.8，存货周转率快，转换为和应收账款的速度就越快，转换为速动资产，短期偿债能力也了提高。以这些指标企业的管理较高，营运能力较强，相应的偿债能力与获利能力也较高。
（三）获利能力浅析10年与09年相比销售毛利率、营业利润率、销售净利率、资本金利润率与总资产净利率降低了5.7%、2.57%、1.49%、6.88%、0.3%。其理由是净利润的降低。净利润的降低企业的获利能力降低。倡议企业提高管理，降低风险，提高企业的获利能力。

二、财务报表质量浅析（一）资产负债表浅析1.资产负债表结构浅析（以表格形式）

浙江五菱2009/2010比资产负债表
项目
年份
结构百分比
资产
2009年末
2010年末
2009年末
2010年末
差别
流动资产：
`
　
　
　
　
货币资金
357,211,024.34
214,061,911.27
79.23%
68.45%
-10.78%
交易性金融资产
　
　
　
　
　
应收票据
1,000,000.00
　
0.22%
0.00%
-0.22%
应收利息
　
　
　
　
　
应收股利
　
　
　
　
　
应收账款
　
　
　
　
　
其他应收款
132,058.88
244,093.38
0.03%
0.08%
0.05%
预付账款
33,935,853.11
21,169,276.63

7.53%

6.77%

-0.76%
存货
19,184,222.42
19,113,902.39

4.26%

6.11%

1.86%

待摊费用
　
　
　
　
　
其他流动资产

　
　
　
　
流动资产合计
411,463,158.75
254,589,183.67
9

1.26%

8

1.40%

-9.86%
长期投资：
　
　
　
　
　
长期股权投资
17,720,000.00
30,740,000.00

3.93%

9.83%

5.90%

长期债权投资
　
　
　
　
　
长期投资合计
17,720,000.00
30,740,000.00

3.93%

9.83%

5.90%

固定资产：
　
　
　
　
　
固定资产原价
22,663,779.72
30,514,140.03

5.03%

9.76%

4.73%

减：累计折旧
2,231,588.13
3,856,10

7.17

0.49%

1.23%

0.74%
固定资产净值
20,432,191.59
26,658,032.86

4.53%

8.52%

3.99%

减：固定资产减值准备
　
　
　
　
　
固定资产净值
　
　
　
　
　
工程物资
　
　
　
　
　
在建工程
　
　
　
　
　
固定资产清理
　
　
　
　
　
固定资产合计
20,432,191.59
26,658,032.86

4.53%

8.52%

3.99%

无形资产他资产：
　
　
　
　
　
无形资产
　
　
　
　
　
长期待摊费用
1,245,300.29
760,680.53
0.28%
0.24%
-0.03%
其他长期资产
　
　
　
　
　
无形资产他资产合计
1,245,300.29
760,680.53
0.28%
0.24%
-0.03%
资产合计
450,860,650.63
312,747,89

7.06

100.00%
100.00%
0.00%
流动负债：
　
　
　
　
　
短期借款
　
20,000,000.00
0.00%

6.39%

6.39%

应付票据
371,870,930.00
193,000,000.00
8

2.48%

6

1.71%

-20.77%
应付账款
50,375,51

7.94

72,043,19

3.82

1

1.17%

2

3.04%

1

1.86%

预收账款
　
　
　
　
　
应付工资
　
　
　
　
　
应付福利费
　
　
　
　
　
应付股利
　
　
　
　
　
应交税金
3,915,65

6.34

4,794,058.62
0.87%

1.53%

0.66%
其他应交款
812,64

6.12

327,61

5.51

0.18%
0.10%
-0.08%
其他应付款
9,960,010.00
5,635,16

5.30

2.21%

1.80%

-0.41%
预提费用
　
　
　
　
　
预计负债
　
　
　
　
　
流动负债合计
436,934,760.40
295,800,03

3.25

9

6.91%

9

4.58%

-

2.33%

长期负债：
　
　
　
　
　
长期借款
　
　
　
　
　
应付债券
　
　
　
　
　
长期应付款
　
　
　
　
　
专项应付款
　
　
　
　
　
长期负债合计
　
　
　
　
　
负债合计
436,934,760.40
295,800,033.25
9

6.91%

9

4.58%

-

2.33%

者权益：
　
　
　
　
　
实收资本
10,000,000.00
10,000,000.00

2.22%

3.20%

0.98%
资本公积
　
　
　
　
　
盈余公积
401,13

2.25

710,85

5.89

0.09%
0.23%
0.14%
：法定公益金
55,30

5.76

55,30

5.76

0.01%
0.02%
0.01%
未分配利润
3,524,75

7.98

6,237,00

7.92

0.78%

1.99%

1.21%

者权益合计
13,925,890.23
16,947,86

3.81

3.09%

5.42%

2.33%

负债和者权益总合
450,860,650.63
312,747,89

7.06

100.00%
100.00%
0.00%
以该表，企业流动资产占总资产的比率09年与10年为91.26%、81.4%。10年与09年相比降低了9.86%。企业减少流动资产的持有，购置了新的固定资产。流动资产占总资产的比率很高。货币资金09年与10年占79.23%、68.45%。企业的资产流动性很强。固定资产10年比09年增加了6225841.27。占总资产的比例也较09年增加，绝对额增加的理由是固定资产购置增加。长期股权投资增加，为企业了更多的收益。企业在10年增加了长期股权投资的比例，使非流动资产占总资产的比例增加，固定资产占总自唱的比例也增加，唯有流动资产比例减少，企业减少流动资产的比例来提高了企业自身的对内和对外投资。
以融资结构上看，负债09年与10年占96.91%与94.58%，者权益09年与10年占3.09%与 5.42%,10年相对与09年负债减少了2.33%，者权益增加了2.33%。融资结构中负债比例减少，者权益比例增加，企业财务杆杠效益减弱。但来说，企业杆杠效益强。者权益增加理由是企业未分配利润的增加，未分配利润增加，企业自主的使用资金。减少其他方式的融资。负债减少的理由是流动负债的减少，10年减少了短期负债融资。流动负债占权益总额的比例还是很大，流动负债多，企业的还债压力很大，投资者获利多，财务风险比。非流动负债没变化。流动负债中占最大的应付票据，企业10年与09年相比应付票据减少了20.77%。当时短期借款与应付账款增加了6.39%、11.86%。企业了更多的融资方式来减轻一次性支付巨额贷款的压力。能匹配收入支出，延迟纳税的好处。 能优化企业财务报表，改善财务结构。

2.资产负债表项目浅析（以表格形式）

浙江五菱2009/2010比较资产负债表
资产
2009年末
2010年末
增加额
增减速度
流动资产：
`
　
　
　
货币资金
357,211,024.34
214,061,911.27
-143,149,113.07
-40.07%
交易性金融资产
　
　
　
　
应收票据
1,000,000.00
　
-1,000,000.00
-100.00%
应收利息
　
　
　
　
应收股利
　
　
　
　
应收账款
　
　
　
　
其他应收款
132,058.88
244,093.38
112,034.50
8

4.84%

预付账款
33,935,853.11
21,169,276.63
-12,766,576.48
-3

7.62%

存货
19,184,222.42
19,113,902.39
-70,320.03
-0.37%
待摊费用
　
　
　
　
其他流动资产
　
　
　
　
流动资产合计
411,463,158.75
254,589,183.67
-156,873,975.08
-38.13%
长期投资：
　
　
　
　
长期股权投资
17,720,000.00
30,740,000.00
13,020,000.00
7

3.48%

长期债权投资
　
　
　
　
长期投资合计
17,720,000.00
30,740,000.00
13,020,000.00
7

3.48%

固定资产：
　
　
　
　
固定资产原价
22,663,779.72
30,514,140.03
7,850,360.31
3

4.64%

减：累计折旧
2,231,588.13
3,856,10

7.17

1,624,519.04
7

2.80%

固定资产净值
20,432,191.59
26,658,032.86
6,225,841.27
30.47%
减：固定资产减值准备
　
　
　
　
固定资产净值
　
　
　
　
工程物资
　
　
　
　
在建工程
　
　
　
　
固定资产清理
　
　
　
　
固定资产合计
20,432,191.59
26,658,032.86
6,225,841.27
30.47%
无形资产他资产：
　
　
　
　
无形资产
　
　
　
　
长期待摊费用
1,245,300.29
760,680.53
-484,619.76
-38.92%
其他长期资产
　
　
　
　
无形资产他资产合计
1,245,300.29
760,680.53
-484,619.76
-38.92%
资产合计
450,860,650.63
312,747,89

7.06

-138,112,753.57
-30.63%
流动负债：
　
　
　
　
短期借款
　
20,000,000.00
20,000,000.00
　
应付票据
371,870,930.00
193,000,000.00
-178,870,930.00
-48.10%
应付账款
50,375,51

7.94

72,043,19

3.82

21,667,675.88
4

3.01%

预收账款
　
　
　
　
应付工资
　
　
　
　
应付福利费
　

　
　
应付股利
　
　
　
　
应交税金
3,915,65

6.34

4,794,058.62
878,402.28
2

2.43%

其他应交款
812,64

6.12

327,61

5.51

-485,030.61
-59.69%
其他应付款
9,960,010.00
5,635,16

5.30

-4,324,844.70
-4

3.42%

预提费用
　
　
　
　
预计负债
　
　
　
　
流动负债合计
436,934,760.40
295,800,03

3.25

-141,134,727.15
-3

2.30%

长期负债：
　
　
　
　
长期借款
　
　
　
　
应付债券
　
　
　
　
长期应付款
　
　
　
　
专项应付款
　
　
　
　
长期负债合计
　
　
　
　
负债合计
436,934,760.40
295,800,033.25
-141,134,727.15
-3

2.30%

者权益：
　
　
　
　
实收资本
10,000,000.00
10,000,000.00
0.00
0.00%
资本公积
　
　
　
　
盈余公积
401,13

2.25

710,85

5.89

309,723.64
7

7.21%

：法定公益金
55,30

5.76

55,30

5.76

0.00
0.00%
未分配利润
3,524,75

7.98

6,237,00

7.92

2,712,249.94
7

6.95%

者权益合计
13,925,890.23
16,947,86

3.81

3,021,973.58
2

1.70%

负债和者权益总计
450,860,650.63
312,747,89

7.06

-138,112,753.57
-30.63%

2.1总资产浅析

总资产减少是流动资产和无形资产的减少。

2.11固定资产变化走势浅析

固定资产10年比09年增加了6225841.27，同比增加论文格式范文30.47%。固定资产的增加提高了企业自身的，为企业创造更高的效益。

2.12流动资产变化走势浅析

流动资产的减少的理由是货币资金的减少，货币资金10年与09年相比减少了143149113.07，同比减少了40.07%，货币资金的大量减少是用与长期股权投资和固定资产的购买。流动资产减少的另外一些理由是应收票据、预付账款和存货的减少。应收票据的减少企业的信用政策好，减少坏账的产生。预付账款和存货的减少，10年的利润表和10年政府的政策，是销售量的增加。

2.13长期股权投资变化走势浅析

长期股权投资增加，10年比09年增加了13020000，同比增加论文格式范文了73.48%。但长期股权投资的增加并未给企业收益。企业所的长期投资的无效的。不过也有可能对方是新办企业还未分红，就另做浅析。

2.14长期待摊费用变化走势浅析

长期待摊费用10年相比与09年减少了484619.76，待摊费用的减少对企业来说是虚拟资产的减少，减少幅度不太大，企业10年产生太多的虚拟资产，优质资产较多。

2.2权益浅析

权益总额的变化是由负债和者权益的变动的。权益总额的减少是负债的减少，负债的减少者权益增加，这对企业来说，会加大资本金成本，财务杆杠效益减少。

2.21者权益走势浅析

实收资本和资本公积都变化，企业原始资本的和进展资金都增加论文格式范文，未分配利润10年与09年相比增加了2712249.94，企业留存了大量的利润但分配。盈余公积10年比09年增加了30972

3.64，企业对员工福利的增加，这也有可能与员工增加的数量有关。

2.22负债走势浅析

负债减少的理由是流动负债的减少，10年与09年相比减少了14113472

7.15，流动负债减少，到期偿债能力变小，非流动负债变化不大。

2.23流动负债走势浅析

流动负债的减少是应付票据的减少，10年与09年相比减少了178870930，应付票据减少的短期借款和应付账款增加。企业转变了融资的方式，了更多的融资方式来减轻一次性支付巨额贷款的压力。能匹配收入支出，延迟纳税。能优化企业财务报表，改善财务结构。企业的流动负债过多，也给企业了的坏处，持续增加论文格式范文的负债会导致财务危机成本。负债给企业增加了压力，本金和利息的支付是企业承担的合同义务。企业偿还，则会面对财务危机，而财务危机会增加企业的费用，减少企业所创造的流量。

2.24非流动负债走势浅析

企业非流动负债，长期债务想对于短期债务来说比较难融资，当是长期债务的偿债压力小，节约资金成本，倡议企业考虑增加长期债务。

(二)利润表浅析（以表格形式）浙江五菱2009/2010比较利润表

项目
2009年
2010年
增减额
增减速度

一、营业收入

69,231,015.38
104,379,357.37
35,148,341.99
50.77%
减：营业成本
62,884,148.55
100,721,914.36
37,837,765.81
60.17%
营业税金及附加
275,279.24
451,262.96
175,983.72
6

3.93%

销售费用
3,598,958.75
1,569,355.79
-2,029,602.96
-5

6.39%

管理费用
124,016.12
1,140,210.38
1,016,194.26
819.40%
财务费用
-288,624.65
-802,411.96
-513,787.31
178.01%
资产减值损失
　
　
　
　
加：投资收益
　
　
　
　

二、营业利润

2,637,237.37
1,299,025.84
-1,338,211.53
-50.74%
加：营业外收入
23,906.48
　
-23,906.48
-100.00%
减：营业外支出
359,857.54
-558,357.16
-918,214.70
-25

5.16%

减：以前年度损益调整
　
75,262.83
75,262.83
　

三、利润总额

2,301,286.31
1,782,120.17
-519,166.14
-2

2.56%

减：所得税费用
600,915.71
770,167.27
169,251.56
28.17%

四、净利润

1,700,370.60
1,011,952.90
-688,417.70
-40.49%
浅析上表企业10年与09年相比营业收入与营业成本都增加。营业收入10年与09年相比增加了35148341.99，同比增加论文格式范文50.77%，营业成本增加了37837765.81，同比增加论文格式范文60.17%。营业成本的增加论文格式范文大与营业收入，企业的成本制约的不佳。另外，企业10年的管理费用增加论文格式范文过快，10年与09年相比增加论文格式范文了1016194.26，同比增加论文格式范文819.4%，给企业了负面影响。财务费用的增加是企业银行存款的增加，银行存款增加导致企业的利息收入增加，财务费用出现负数。营业外收支的变化幅度也很大，可请有关人员或向公司财务人员询问，增加论文格式范文速度是255.16，增加论文格式范文速度因警惕。伴随公司营业税金及附加的增加所得税也有了幅度的提高，企业业绩增加论文格式范文。营业利润10年与09年相比减少了1338211.53，营业利润的减少导致利润总额和净利润都下降。营业利润的降少理由是企业费用的增加。企业管理者加强成本费用的制约。是企业更大的收益。
三、综合浅析经上述以作出的浅析，对我公司的财务情况、经营成果有了不同层次地，下面我用杜邦浅析法对我公司的经济效益作一个完整、系统地浅析，其用一张图来。

杜邦浅析图
销售收入/平均资产总额
10437935

7.37/381804273.85

净利润/销售收入
101195

2.9/10437935

7.37

销售净利率0.97%
资产周转率2

7. 34%

净资产净利率0.27%
权益乘数24.73
权益净利率

6.68%

SHAPE \* MERGEFORMAT


上述浅析如下问题:
1.企业2010年权益净利率为6.68%，它企业者资本的获利能力，企业筹资、投资、资产营运等各项财务及管理活动的效率较低，企业要底稿权益净利率才能使企业的价值最大化。
2.净资产净利率为0.27%，权益乘数为24.73企业的权益乘数较高。负债比率越大，权益乘数就越高，企业的负债越高，给企业了较多的杆杠效益，，也了的风险。企业的销售收入较高，企业的资产使用较为。
3.企业2010年的销售净利率为0.97%，对于销售型企业来说销售净利率过低，要提高销售净利率有两种策略:一是要扩大销售收入，二是要降低成本费用。企业10年相对也09年销售收入有的提高，10年政府出台了汽车下乡补贴的政策，使得五菱车大卖。销售收入比09年增加了35,148,34

1.99。企业想要提高销售净利率要降低企业的成本费用。

4.企业2010年资产周转率为27.34%，企业的资产负债表浅析可得知企业的货币资金占总资产的比率过高，影响了企业的营运能力，企业应加强货币资金的运用。
四、论文范文问题及倡议1．企业的费用过高，是企业的管理费用，成本费用过高导致企业的销售净利率降低，倡议企业管理者应企业费用的制约。
2.以企业的资产负债表，企业长期负债，适量考虑增加量的长期负债来融资，长期负债抵扣所得税，对于进展中有潜力的企业，长期负债也有限降低融资成本，使投资者更高收益。
3.企业的货币资金较多，倡议企业在保证货币资金用于经营的情况下，可将多余的货币资金用于长期投资，如购买固定资产、股票、债券等等，一固定资产抵税，另一提高企业的收益。
4.企业的应付账款过多，倡议企业更改其他的融资方式，比如说银行借款，银行借款风险小，资金收入快，产生的利息还减少企业的所得税。企业了更多的融资方式能匹配收入支出，延迟纳税的好处。能优化企业财务报表，改善财务结构，降低财务风险。
5.企业的流动负债过多，还债压力很大，投资者获利多，财务风险比。倡议企业的负债。①确定企业的负债规模。②确定企业适度的负债结构。③加强企业经营管理，提高资金率。④树立风险意识，建立企业的财务风险机制。
6.整体来讲，企业对财务杠杆的运用还不错。以谨慎原则来说该企业的负债过高的，财务风险也相应增大，在财务杠杆效应时，企业经营者应估计预期利润和增加的风险，财务杠杆效应是把双刃剑，具有正反两的作用。
7.企业09年与10年应收账款，企业的信用政策为紧缩的行用政策。倡议企业可较为宽松的信用政策，来扩大企业的销售。
8.经过2010年的报表浅析，来说公司进展较稳定，业绩也增加论文格式范文当中。管理者态度谨慎，公司具有潜力。
实习生：陈佳丽
2011年5月13日


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