会计供应链金融主体博弈浅析

当前位置: 大雅查重 - 范文 更新时间:2024-03-08 版权:用户投稿原创标记本站原创
一、
中小企业融资难【会计论文】一直是众多学者的焦点,大学者将融资难理由归为两:内部理由和外部理由。内部理由指中小企业自身的特点【会计论文范文】和缺陷,规模小管理不完善、核心竞争力弱、创新能力、缺少抵押物等,而外部理由指外部制度性因素,政策性金融制度缺乏、缺少中小企业的银行、信用体系不完善等。为硕士论文决中小企业融资难的【会计论文】,学者们了倡议,仍然很好的解决融资难【会计论文】,中小企业的发展仍然受制于融资【会计论文】。供应链金融的出现为中小企业融资开辟了一条新道路。供应链金融(Supply Chain Finance,SCF)新兴事物,在国内刚刚兴起不久,商业银行已经认识到供应链金融在未来资本市场作用,纷纷开始涉足供应链金融业务。

二、供应链金融含义及参与

供应链是围绕核心企业,对信息流、物流、资金流的制约,从开始的原料采购到的产品销售,将供应商、制造商、分销商、零售商、直到用户连成整体的功能网链结构。它是范围更广的企业结构模式,了加盟的节点企业,从原的供应开始,经过链中不同企业的制造加工、组装、分销等直到用户。
供应链金融是基于供应链上下游企业之间建立的长期合作关系,以提升整个供应链的竞争力为,银行围绕核心企业授信,整合资金流、物流及信息流,为中小企业融资服务的。据此,将供应链金融简单理解为,银供应链上的中小企业融资支持,并且以核心企业的信用为担保。
供应链金融是资金流、物流和信息流的有机整合,一般的运行框架是银行向核心企业融资和其他结算、理财服务,同时向供应链中核心企业的供应商货款即时收达的便利,向分销商预付款代付及存货融资服务,物流企业则为质押物和抵押物托管服务。
供应链金融将企业的融资模式由单一企业授信变为基于核心企业信用对整条供应链上的成员的授信。有学者“1+N”供应链融资范式,“1”代表的是核心企业,“N”代表供应链上的其他中小企业。除了核心企业和大量的中小企业外,供应链金融参与还银行和方物流企业。核心企业是行业佼佼者,行业领导者的地位,具有良好的信用及强大的资本支持,在供应链中扮演着管理者的角色,制约着供应链的资金流、物流及信息流,谈判优势地位。中小企业规模小,资金匮乏,面临激烈的竞争,信用薄弱,谈判地位。银行等金融机构评审核心企业及整条供应链的信用,对供应链上的中小企业授信,金融产品和服务支持中小企业的发展并且风险监控,从而拓宽市场份额增加收益。方物流以其在货物运输、仓储、监管的特长加入到供应链金融中,为银行监管质押货物、监测受信企业活动的服务。表1是对供应链金融参与的简单汇总:

三、供应链金融三方博弈浅析【会计论文】

供应链金融三个之间不断博弈。信息不对称,银行面临贷款回收经营风险和道德风险;核心企业一为中小企业贷款担保而承担风险,另一核心企业资金流整合整条供应链,为自身更多的利益;中小企业融资方,具有信息优势,还款意愿及还款能力影响其信用度。下面构建银行、核心企业中小企业三个之间的博弈模型。
假设:一是本模型的参与为供应链金融:银行、核心企业、中小企业。参与的行动空间:银行(监督,不监督)、核心企业(监督,不监督)、中小企业(守约,不守约)。中小企业在贷款到期时选择一次性偿还贷款违约;二是银行监督中小企业经营活动的概率为P1,不监督的概率为1-P1;核心企业监督中小企业资金应用的概率为P2,不监督的概率为1-P2;中小企业守约按时还款的概率为P3,不守约不按时还款的概率为1-P3;银行贷款的收益为R1,核心企业中小企业融资从供应链上的收益为R2,中小企业贷款用于生产经营的收益为R3;银行的监督成本为C1,核心企业的监督成本为C2;当中小企业违约时,银行损失为F1,核心企业的损失为F2,中小企业因此而受到的惩罚为F3,违约给中小企业的额外收益为?驻R。
此模型中各博弈对策会计毕业论文组合银行、核心企业、中小企业的依次为:(监督、监督、守约)、(监督、监督、违约)、(监督,不监督,守约)、(监督,不监督,违约)、(不监督,监督,守约)、(不监督,监督,违约)、(不监督,不监督,守约)、(不监督,不监督,违约)。该博弈的博弈树及支付函数图1及表2所示。
银行监督和不监督时的收益为R(1 )银和R(2 )银:
R(1 )银=p1p2p(R1-C1)+p1p2(1-p3)(R1-C1-F1)+p1(1-p2)p3(R1-C1)+p1(1-p2)(1-p3)(R1-C1-F1)

综上所述,论文范文:一是建设供应链金融尤其的是要建立完善的信息反馈系统。完善的信息沟通反馈系统保持参与之间信息通畅,这样降低银行及核心企业的监督成本,增加银行及核心企业监督的可能性,降低信用风险。二是加强对信用违约的惩罚力度。我国信用体系不完善,信用违约处罚措施不明确,这对发展供应链金融极为不利。因此加强信用体系建设,明确信用违约处罚力措施,对增强中小企业信用,降低信用风险具有的意义。三是密切供应链成员间的合作。物流、资金流统一是供应链金融的一大特色,核心企业供应链核心成员,选择信用良好的企业合作减少信用违约的损失,同时加强企业间的合作关系,提高供应链融资给的收益硕士论文降低信用风险的举措。
文献:
[1]深圳发展银行——中欧国际工商学院“供应链金融”课题组:《供应链金融:新经济下的新金融》,上海远东出版社2009年版。
(编辑向玉章)




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