会计中国银行业竞争与稳定关系探讨
本站原创 ：运用Z指数和勒纳指数衡量了银行稳定与市场竞争，并计量模型浅析【会计论文】了之间的关系。研究结果我国银行业的稳定性和竞争在样本期内均呈现出波动变化的特点【会计论文范文】，竞争与风险之间呈现出U型关系，即在初期银行竞争有助于稳定性的增强，而竞争的上升稳定性下降。
会计论文范文词：商业银行；竞争；稳定；市场结构
Abstract：The relationship between competition and stability of Chinese banking is a debatable topic. We use the data of Chinese banking during 1993-2008 to conduct empirical research. First，we measure the stability and competition degree by Z-index and Lerner Index，and then analyze the relationship between these two variables. The result shows that these two variables he the character of volatility during the period，and there is a U-shape relationship between these two variables.
Key Words：commercial bank，competition，stability，market structure
中图分类号：F830.33文献标识码：A 文章编号：1674-2265（2012）02-0073-05
一、
自我国银行业商业化革新以来，学者们提倡增强银行业竞争以提高银行效率，近年来伴机构数量的增加和市场度的逐步下降，银行业竞争增强，整体效率提高（徐传谌等，2007）。银行业竞争提高的同时也会影响到银行业的稳定。传统的“竞争—脆弱”假说较高的银行竞争会破坏市场支配力，降低利润收益，使得特许权价值下降，这促使银行承担较高的风险以增加收益，从而破坏银行的稳定性。另一，“竞争—稳定”假说则银行业竞争较低，则具有较高市场支配力的银了更多的利润，会设定较高的贷款利率，这一会引发市场的逆向选择与道德风险，催生较高风险的借款人并导致银行的不稳定。这两种截然不同的假说，会产生不同的政策取向：“竞争—脆弱”假说应当限制银行业市场的竞争，提高银行业市场度，保证银行具有较高的市场支配力和特许权价值，才能确保银行业市场的稳定性。这一类假说，我国银行业市场结构的革新应当适可而止，并限制银行业市场的竞争。相反，“竞争—稳定”假说则会银行业市场的竞争，降低银行业市场的壁垒，银行业较高的竞争来保证银行业市场的稳定性。这一假说适用于我国银行业市场，则我国银行业市场的革新和市场结构的调整还深化，银行业的稳定性不会因为竞争的提高而面临挑战。
银行业金融体系支柱行业，它的健康、稳定发展关系到金融体系的稳定，对国民经济的平稳运行也着深远的影响。为此，必须准确判断国内银行业竞争和稳定之间的关系，为银行业的发展清晰的思路。的即探讨两类假说在我国银行业的适用性，并据此相应的政策倡议。
传统的“竞争—脆弱”假说竞争会降低市场支配力和银行的盈利，激发银行承担过度风险，引发银行体系的不稳定。基利（1990）较高的竞争降低了银行业的利润，促使银行承担较高的风险以增加收益，如降低发放贷款的要求，使得贷款质量有可能下降，造成银行的不稳定。赫尔曼等（Hellmann等，2000）则存款竞争的提高降低了银行的盈利能力，并降低了特许权价值，考虑到政府维护经济安全的意图，银行有动力采取道德风险，承担较高的风险。
近年来，“竞争—稳定”假说较多研究的支持。贷款竞争引发“竞争—脆弱”假说，第因克（Dinc，2000）了相反的，他假定无穷次的借贷市场，当竞争增强时，银行对质量好的和质量中等的客户均给予承诺，以更大的期望收益，使得银行业稳定保证。同样，赵旭（2002）把竞争纳入社会福利函数，借贷利率竞争会降低贷款利率并产生的投资规模而不增加破产风险。的实证研究也支持了此类理论假说，如希门尼斯等（Jimenez等，2007）对西班牙银行业市场了实证研究，结果贷款市场支配力和资产组合风险之间负关系。，也有学者从银行效率的角度论证了竞争提高银行稳定性的。卡尔等（Carr等，1995）浅析【会计论文】了1967年加拿大在存款保险制度的环境下银行业保持稳定的情况，竞争造就了规模大、效率高的银行，保持了银行业的稳定。夏德海（1998）也赞同这一，银了在竞争中增加收益，将采取措施提高自身效率，使得银行系统的整体效率得以提升，从而使银行体系保持稳定。发展家引入外资银行会提高本国银行业的竞争，这也为银行竞争与稳定的实证研究了机会。叶欣和冯宗宪（2004）对30个新兴市场和发展家20个发达1988—1997年的数据浅析【会计论文】，外资银行数量的增加将减少银行危机发生可能性的论文范文。
在上述两种假说之外，也出现了“竞争—中性”的新，如科斯凯拉和斯滕巴卡（Koskela和Stenbacka，2000）存款竞争引发“竞争—脆弱”的假说构建了模型，在贷款利率较低时，会降低借款人破产的风险，并在信贷市场竞争与金融脆弱之间不存消彼长的关系。德米尔居奇和莱文 （Demirguc-Kunt和Levine，2000）的研究，银行市场与体系稳定之间不经验上的性。博伊德等（Boyd等，2003）无论是竞争性的银行体系还是垄断性的银行体系都曾出现银行危机，即银行业竞争对银行稳定的影响不大。
在上述银行竞争与稳定关系的研究中，的衡量指标还着一些【会计论文】，如运用市场度指标CRn和HHI指数来衡量竞争时存类指标的内生性【会计论文】，而选用Panzar-Rosse模型衡量竞争则假设市场均衡的【会计论文】。，在衡量银行业市场的稳定性时通常选用存贷款风险的指标，而忽略了银行业市场整体风险的【会计论文】。为了避开上述【会计论文】的出现，拟选用勒纳指数（Lerner Index）衡量银行业竞争，并用Z指数衡量银行稳定。
银行业竞争与稳定关系研究','高玮');">
（1）
，Stability代表银行稳定性，选取Z指数来衡量；Competition代表银行竞争，勒纳指数衡量；Bank Controls代表制约变量，选用市场结构指标制约变量，运用银行资产的赫芬达尔—赫希曼指数（HHI）来衡量。表1中给出了所选取的变量，并对变量定义了描述。
表1：变量定义
因变量定义
Z该值较高则银行稳定性相对较高，且银行整体风险相对较低。
自变量定义
Lerner代表银行的竞争，由Lerner指数衡量，该值较高则银行业部门的竞争相对较低。
HHI银行度指标，由银行总资产的赫芬达尔-赫希曼指数衡量，该值较高则市场度较高。
选取14家规模在全国设有分支机构的银行研究，为工商银行、农业银行、银行、建设银行、交通银行、中信银行、招商银行、华夏银行、光大银行、兴业银行、浦东发展银行、广东发展银行、深圳发展银行和民生银行。样本期为1993—2008年，数据来《金融年鉴》Bankscope数据库。
（2）
，E表示资本（即净资产），K=资本/总资产（资产资本率）， 为税后利润，r为税后利润/总资产（即资产收益率，ROA），F（r）为银行资产收益率的概率密度函数。
假设银行之间是独立的。用 和 表示 的期望和方差， 和 ，切比雪夫不等式，则：
（3）
（4）
为标准差，表示资产收益率的波动性，A为总资产。用Z来衡量破产风险，从（3）式中，Z值越高，破产风险就越低，而稳定与风险的含义正好相反，所以，Z值越高，银行的稳定性就越好，用Z值表示银行的稳定性。银行的稳定性由资产收益率、资产资本率和资产收益率的波动幅度来决定。银行利润年度波动剧烈，即使利润和资本值高，也其稳定性好，这在理论上拓展了银行业稳定的含义。
给定样本银行资产收益率（ROA）、资产资本率的年度均值和标准差，并数据计算出银行的稳定变量Z的值，结果如表2所示。
表2：稳定变量的统计描述
时间ROAE/TAZ1/Z
平均值标准差平均值标准差
19930.0105 0.0094 0.0653 0.0416 8.03920.1244
19940.0105 0.0094 0.0724 0.0424 8.80230.1136
19950.0105 0.0094 0.0596 0.0313
19970.0086 0.0065 0.0596 0.0282 10.51220.0951
19980.0065 0.0059 0.0620 0.0174 1
20030.0041 0.0022 0.0342 0.0122 1
20070.0097 0.0036 0.0489 0.0192 1
（5）
，C代表总成本，y为贷款，w1为资金的（用存款利率表示，即利息支出除以存款），w2为劳动力（用工资率表示，的数据，因此用营业费用除以资产总额来间接衡量），i代表银行，t代表时间， 为待定系数， 为误差项。成本函数所估计出的系数将被用于计算边际成本：
（6）
运用当年市场竞争的勒纳指数如表3所示。，我国银行业的勒纳指数在1993—2008年间呈现出波动变化的特点【会计论文范文】，可分为三个阶段：一是1993—1997年，勒纳指数保持较低，银行业在这一阶段所面临的竞争相对较高；二是1998—2002年，勒纳指数上升趋势，银行业市场竞争呈现出下降的倾向；三是2003—2008年，勒纳指数下降，银行业市场竞争再次趋于激烈。
表3：勒纳指数（Lerner Index）
年份平均贷款利率（p）贷款边际成本（mc）加成(p-mc)勒纳指数(L)
19930.3111 0.0752 0.0046 0.0576
19940.0819 0.0766 0.0053 0.0645
19950.0804 0.0759 0.0045 0.0564
[1]
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19960.7710 0.0731 0.0040 0.0520
19970.6950 0.0649 0.0046 0.0656
19980.0477 0.0423 0.0054 0.1142
19990.0371 0.0346 0.0025 0.0677
20000.0325 0.0295 0.0030 0.0933
20010.0297 0.0259 0.0038 0.1289
20020.0265 0.0212 0.0053 0.1993
20030.0273 0.0219 0.0054 0.1977
20040.0299 0.0262 0.0037 0.1236
20050.0297 0.0274 0.0023 0.0766
20060.0314 0.0301 0.0013 0.0409
20070.0303 0.0279 0.0024 0.0804
20080.0305 0.0285 0.0020 0.0660
数据来源：Bankscope数据库和《金融年鉴》数据计算。
，X代表市场总规模，n代表该行业企业总数， 代表各行业的有关数值。HHI取值在0到1之间，越接近1表示市场垄断越高，取值为1表示完全垄断市场；取值越趋近于0表示市场竞争越高，HHI为0表示完全竞争市场。计算结果如表4所示：
表4：银行业资产的HHI指数
年份19931994199519961997199819992000
HHI0.243 0.239 0.240 0.240 0.215 0.211 0.205 0.199
20012002200320042005200620072008
0.189 0.180 0.167 0.160 0.160 0.157 0.149 0.149
数据来源：《金融年鉴》和Bankscope数据库数据计算。
表4，银行业的HHI指数在样本期内呈现出持续下降的趋势。而言，HHI值大于0.18，则该市场为集市场；若HHI值在0.1和0.18之间，则该市场属于适度市场；若HHI值小于0.1，则该市场属于低度市场。从表4中，1993—2001年间为集市场；2002—2008年间为适度集市场。勒纳指数的测度结果，银行业市场结构的变化与市场竞争的变动轨迹整体上是一致的，即在市场度下降的同时，银行业竞争逐步上升。也不完全一致，如在某些年份竞争也下降的倾向。市场结构决定竞争是哈佛学派结构——绩效（SCP）假说的传统，较高的度下着合谋，而较低的市场度常常与较高的竞争相对应，潜在竞争假说了这一的缺陷，即面临潜在者或潜在竞争，那么市场企业也会采取竞争性的。这一假说为银行业市场度持续下降和市场竞争波动变化做出解释。与此同时，银行业革新初期的行政色彩还较为浓厚，银行之间的分工领域各不相同，也会影响到竞争的高低。
（7）
为了便于数据处理，选取稳定变量Z的倒数，在（7）式中r即为Z的倒数，代表银行破产风险的概率值，被解释变量；L为代表银行业竞争的勒纳指数；H为代表银行业市场结构的HHI指数； 为随机误差项。运用Eviews
rcLL2H
系数-0.0015-0.29530.58030.5185
t值-0.0282-0.44391.2182*
从表5中：，银行业竞争指标L与风险r之间呈负关系，但之间的关系并不，这银行业市场竞争的增强并不会简单地风险的下降，这一结果我国银行业市场中“竞争—稳定”假说的合理性。
，银行竞争指标L的平方与银行风险r之间呈现正关系，之间的关系在10%的上，这银行业市场竞争与风险之间呈现出U型关系，即在初期银行业竞争的上升，风险会下降，这与“竞争—稳定”假说的相一致，即银行业市场竞争的上升，银行的收益通常会减少，为了增加收益和在竞争的强大压力下，银行会降低贷款利率以更大的市场份额。在存款利率受到管制的情况下，贷款利率的降低，存贷款之间的利差变小。面对下降的盈利能力和减少的收入，各家银行采取两的措施来应对不利局面：一是提高效率。效率的提高，既能减少现有产品的成本；又能改善服务的内容和质量，增加产品的差异化。这能提高产品的，扩大市场份额，增加银行的收入和利润。二是增加产品的种类。产品种类增加，垂直差异化提高，从而在一定范围内拥有垄断势力，垄断利润，两种途径都会提高银行的稳定性。同时，U型关系也伴竞争的逐步上升，风险的变动趋势也会由下降转变为上升。这一结果与“竞争—脆弱”假说的相一致，即在超出某一临界点，竞争的上升只会造成银行风险的上升和稳定性的下降，此时银行在激烈的竞争环境中利润不断下降，特许权价值逐渐减少，银行不得不承担较高的风险来利润，并导致稳定性的降低。
，市场结构指标H与银行风险r之间呈现出正关系，之间的关系在10%的上，这市场度的下降，在银行业市场结构由转变为适度集中，风险也逐步降低，稳定性上升。SCP假说，较低的市场度与较高的竞争相，市场竞争的上升，银行稳定性也会相应提高。潜在竞争假说的，即使较高的市场度，较低的壁垒和潜在竞争的可能，那么市场企业也会采取竞争性的市场，从而市场结构与竞争之间并必定的联系。因此，将市场结构与风险之间的关系简单地看成是市场竞争与风险之间的性，而应理解为银行业市场结构的变动，即从较高的市场度向适度集结构转变的中，银行的破产风险逐渐降低，稳定性逐步上升，我国银行业市场中机构数量在近年来有了的增加，并对银行业稳定不良影响，对我国银行业放松管制，银行业市场数量竞争推动质量提升的政策措施是有力的支持。
[1][2]
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，竞争与稳定是银行业发展所追求的两个分割的。近年来我国银行业市场革新采取的一系列措施，允许外资银行、中小规模银行设立，国有商业银行的上市等为了提升银行业市场竞争，提高银行业效率，改善银行业服务质量。近年来伴银行业市场度的下降，市场竞争逐步上升，也要到要保持银行业竞争的性，维持银行业的稳定，就必须建立起良好的法律环境和有助于金融机构成长的制度环境，监管措施的改善提高信息的透明度等。
，有、分阶段、循序渐进的市场结构变动是银行业保持竞争和稳定的保障。我国银行业市场对外资银行逐步开放的，硕士论文中资银行抓紧机遇学习和调整的。另一，国内中小规模银行的设立，是逐步放松市场准入、业务范围和等限制的。我国银行业的稳步革新和市场结构的渐进变化是我国银行业保持稳定的，硕士论文我国社会经济革新进程宝贵经验，为我国银行业的革新了借鉴。
，现阶段我国银行业市场竞争的还是国有商业银行和全国性股份制商业银行之间的竞争，此类银行的稳定关系到我国金融市场整体的稳定和经济安全，而此类银行的竞争能力关系到我国金融业在国际市场地位。在经济全球化的背景下，资本账户开放的提高、人民币汇率形成市场化机制的强化利率市场化进程的加速，银行业竞争将面临新的环境，保持稳定的压力和难度也将面临新的挑战，我国银行业的发展之路任重而道远。
文献：
徐传谌，齐树天. 商业银行X-效率实证研究[J]. 经济研究，2007，（3）.
Keeley M.1990.Deposit Insurance，Risk and Market Power in Banking[J]. American Economic Review，（12）.
[3]吴秋实，江春.银行竞争与银行业稳定研究述评[J]. 国际金融研究，2006，（7）.
[4]Hellman，T.，Murdock，K.，and J.Stiglitz，2000. Liberalization，Moral Hazard in Banking，and Prudential Regulation：Are Capital Requirement Enough?[J].American Economic Review 2000，（90）.
[5]夏德海. 银行竞争浅谈[J].金融研究，1998，（7） .
[6]叶欣，冯宗宪. 外资银行对本国银行体系稳定性的影响[J].世界经济，2004，（1）.
[7]Boyd，J.H.，Nicolo，G.D.and Smith，B.D.2003.Crises in Competitive Versus Monopolistic Banking Systems[R]. IMF Working Paper WP/03/188.
（责任编辑 耿 欣；校对 GX）
[1][2][3]
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会计论文范文词：商业银行；竞争；稳定；市场结构
Abstract：The relationship between competition and stability of Chinese banking is a debatable topic. We use the data of Chinese banking during 1993-2008 to conduct empirical research. First，we measure the stability and competition degree by Z-index and Lerner Index，and then analyze the relationship between these two variables. The result shows that these two variables he the character of volatility during the period，and there is a U-shape relationship between these two variables.
Key Words：commercial bank，competition，stability，market structure
中图分类号：F830.33文献标识码：A 文章编号：1674-2265（2012）02-0073-05
一、
自我国银行业商业化革新以来，学者们提倡增强银行业竞争以提高银行效率，近年来伴机构数量的增加和市场度的逐步下降，银行业竞争增强，整体效率提高（徐传谌等，2007）。银行业竞争提高的同时也会影响到银行业的稳定。传统的“竞争—脆弱”假说较高的银行竞争会破坏市场支配力，降低利润收益，使得特许权价值下降，这促使银行承担较高的风险以增加收益，从而破坏银行的稳定性。另一，“竞争—稳定”假说则银行业竞争较低，则具有较高市场支配力的银了更多的利润，会设定较高的贷款利率，这一会引发市场的逆向选择与道德风险，催生较高风险的借款人并导致银行的不稳定。这两种截然不同的假说，会产生不同的政策取向：“竞争—脆弱”假说应当限制银行业市场的竞争，提高银行业市场度，保证银行具有较高的市场支配力和特许权价值，才能确保银行业市场的稳定性。这一类假说，我国银行业市场结构的革新应当适可而止，并限制银行业市场的竞争。相反，“竞争—稳定”假说则会银行业市场的竞争，降低银行业市场的壁垒，银行业较高的竞争来保证银行业市场的稳定性。这一假说适用于我国银行业市场，则我国银行业市场的革新和市场结构的调整还深化，银行业的稳定性不会因为竞争的提高而面临挑战。
银行业金融体系支柱行业，它的健康、稳定发展关系到金融体系的稳定，对国民经济的平稳运行也着深远的影响。为此，必须准确判断国内银行业竞争和稳定之间的关系，为银行业的发展清晰的思路。的即探讨两类假说在我国银行业的适用性，并据此相应的政策倡议。
二、文献综述
基利（Keeley，1990）关于美国银行业竞争和危机的浅析【会计论文】，引发了学者们对银行业竞争与稳定之间联系的研究，并逐渐形成了“竞争—脆弱”和“竞争—稳定”两类假说。诸多学者围绕这两类假说从理论和实证展开了研究，此类研究银行竞争论文格式范文会风险转嫁、授信与危机传染影响银行稳定（吴秋实，江春，2006）。传统的“竞争—脆弱”假说竞争会降低市场支配力和银行的盈利，激发银行承担过度风险，引发银行体系的不稳定。基利（1990）较高的竞争降低了银行业的利润，促使银行承担较高的风险以增加收益，如降低发放贷款的要求，使得贷款质量有可能下降，造成银行的不稳定。赫尔曼等（Hellmann等，2000）则存款竞争的提高降低了银行的盈利能力，并降低了特许权价值，考虑到政府维护经济安全的意图，银行有动力采取道德风险，承担较高的风险。
近年来，“竞争—稳定”假说较多研究的支持。贷款竞争引发“竞争—脆弱”假说，第因克（Dinc，2000）了相反的，他假定无穷次的借贷市场，当竞争增强时，银行对质量好的和质量中等的客户均给予承诺，以更大的期望收益，使得银行业稳定保证。同样，赵旭（2002）把竞争纳入社会福利函数，借贷利率竞争会降低贷款利率并产生的投资规模而不增加破产风险。的实证研究也支持了此类理论假说，如希门尼斯等（Jimenez等，2007）对西班牙银行业市场了实证研究，结果贷款市场支配力和资产组合风险之间负关系。，也有学者从银行效率的角度论证了竞争提高银行稳定性的。卡尔等（Carr等，1995）浅析【会计论文】了1967年加拿大在存款保险制度的环境下银行业保持稳定的情况，竞争造就了规模大、效率高的银行，保持了银行业的稳定。夏德海（1998）也赞同这一，银了在竞争中增加收益，将采取措施提高自身效率，使得银行系统的整体效率得以提升，从而使银行体系保持稳定。发展家引入外资银行会提高本国银行业的竞争，这也为银行竞争与稳定的实证研究了机会。叶欣和冯宗宪（2004）对30个新兴市场和发展家20个发达1988—1997年的数据浅析【会计论文】，外资银行数量的增加将减少银行危机发生可能性的论文范文。
在上述两种假说之外，也出现了“竞争—中性”的新，如科斯凯拉和斯滕巴卡（Koskela和Stenbacka，2000）存款竞争引发“竞争—脆弱”的假说构建了模型，在贷款利率较低时，会降低借款人破产的风险，并在信贷市场竞争与金融脆弱之间不存消彼长的关系。德米尔居奇和莱文 （Demirguc-Kunt和Levine，2000）的研究，银行市场与体系稳定之间不经验上的性。博伊德等（Boyd等，2003）无论是竞争性的银行体系还是垄断性的银行体系都曾出现银行危机，即银行业竞争对银行稳定的影响不大。
在上述银行竞争与稳定关系的研究中，的衡量指标还着一些【会计论文】，如运用市场度指标CRn和HHI指数来衡量竞争时存类指标的内生性【会计论文】，而选用Panzar-Rosse模型衡量竞争则假设市场均衡的【会计论文】。，在衡量银行业市场的稳定性时通常选用存贷款风险的指标，而忽略了银行业市场整体风险的【会计论文】。为了避开上述【会计论文】的出现，拟选用勒纳指数（Lerner Index）衡量银行业竞争，并用Z指数衡量银行稳定。
三、模型与数据
(一)模型设定与变量定义
以往研究中通常将银行竞争与稳定之间的关系简单地设定为线性关系，雷普略（Repullo，2003）这一假设不合理性，忽略了经济变量之间关系的复杂性。遵循这一思想，将银行竞争与稳定之间的关系设定为非线性关系，模型形式如下：银行业竞争与稳定关系研究','高玮');">
（1）
，Stability代表银行稳定性，选取Z指数来衡量；Competition代表银行竞争，勒纳指数衡量；Bank Controls代表制约变量，选用市场结构指标制约变量，运用银行资产的赫芬达尔—赫希曼指数（HHI）来衡量。表1中给出了所选取的变量，并对变量定义了描述。
表1：变量定义
因变量定义
Z该值较高则银行稳定性相对较高，且银行整体风险相对较低。
自变量定义
Lerner代表银行的竞争，由Lerner指数衡量，该值较高则银行业部门的竞争相对较低。
HHI银行度指标，由银行总资产的赫芬达尔-赫希曼指数衡量，该值较高则市场度较高。
选取14家规模在全国设有分支机构的银行研究，为工商银行、农业银行、银行、建设银行、交通银行、中信银行、招商银行、华夏银行、光大银行、兴业银行、浦东发展银行、广东发展银行、深圳发展银行和民生银行。样本期为1993—2008年，数据来《金融年鉴》Bankscope数据库。
(二)Z指数的衡量
有关商业银行风险或稳定的研究，大仅局限于信用风险、操作风险或市场风险的某，绝大是从信用角度来考察的，这很难完整地描述商业银行的风险全貌。莱温和莱文（Laeven和 Levine，2006）等人有关风险或稳定度量的思想，将银行的风险用破产风险来表示，即定义为亏损（利润为负数）超过资本（净资产）的概率，说是净资产抵补亏损的可能性。（2）
，E表示资本（即净资产），K=资本/总资产（资产资本率）， 为税后利润，r为税后利润/总资产（即资产收益率，ROA），F（r）为银行资产收益率的概率密度函数。
假设银行之间是独立的。用 和 表示 的期望和方差， 和 ，切比雪夫不等式，则：
（3）
（4）
为标准差，表示资产收益率的波动性，A为总资产。用Z来衡量破产风险，从（3）式中，Z值越高，破产风险就越低，而稳定与风险的含义正好相反，所以，Z值越高，银行的稳定性就越好，用Z值表示银行的稳定性。银行的稳定性由资产收益率、资产资本率和资产收益率的波动幅度来决定。银行利润年度波动剧烈，即使利润和资本值高，也其稳定性好，这在理论上拓展了银行业稳定的含义。
给定样本银行资产收益率（ROA）、资产资本率的年度均值和标准差，并数据计算出银行的稳定变量Z的值，结果如表2所示。
表2：稳定变量的统计描述
时间ROAE/TAZ1/Z
平均值标准差平均值标准差
19930.0105 0.0094 0.0653 0.0416 8.03920.1244
19940.0105 0.0094 0.0724 0.0424 8.80230.1136
19950.0105 0.0094 0.0596 0.0313
7.44170.1344
19960.0089 0.0078 0.0652 0.0416 9.55080.104719970.0086 0.0065 0.0596 0.0282 10.51220.0951
19980.0065 0.0059 0.0620 0.0174 1
1.67030.0857
19990.0038 0.0024 0.0473 0.0158 21.09510.0474
20000.0035 0.0023 0.0463 0.0175 21.66780.0462
20010.0034 0.0020 0.0402 0.0150 21.24280.0471
20020.0035 0.0018 0.0337 0.0143 20.97870.047720030.0041 0.0022 0.0342 0.0122 1
7.33410.0577
20040.0045 0.0033 0.0331 0.0122 11.53010.0867
20050.0051 0.0030 0.0350 0.0155 13.56180.0737
20060.0059 0.0026 0.0419 0.0188 18.51850.054020070.0097 0.0036 0.0489 0.0192 1
6.14260.0619
20080.0094 0.0040 0.0500 0.0147 14.84510.0674
从表2中，银行业的稳定性波动，在1993—2002年间银行业的稳定性呈现出的上升趋势，而在2003—2008年间则呈现出波动起伏的特点【会计论文范文】，2006年下降。资产收益率和资产资本率呈现出U型的特点【会计论文范文】。国有商业银行在2003年逐步改制上市，这一举措使得银行业的市场化提高，从而表现为两项指标的逐步上升。，银行间资产收益率（ROA）的波动幅度逐渐减小。银行业市场度的逐步下降和竞争的提升使得银行间的资产收益率呈现趋同的倾向。(三)勒纳指数的衡量
勒纳指数市场竞争的衡量指标，用L代表勒纳指数，p代表，mc代表边际成本，定义， ， ，该指数衡量了与边际成本的偏离幅度。新产业组织理论，在完全竞争市场上，p=mc，L=0；在不完全竞争市场上， ， ，并且L越大，厂商行业的垄断能力越高、市场竞争越不。信贷市场，因此运用贷款，利息收益除以贷款总额求得，同时将贷款产出，据此计算边际成本。运用超越对数成本函数，一项产出和两项的来估计边际成本。成本函数形式设定如下：（5）
，C代表总成本，y为贷款，w1为资金的（用存款利率表示，即利息支出除以存款），w2为劳动力（用工资率表示，的数据，因此用营业费用除以资产总额来间接衡量），i代表银行，t代表时间， 为待定系数， 为误差项。成本函数所估计出的系数将被用于计算边际成本：
（6）
运用当年市场竞争的勒纳指数如表3所示。，我国银行业的勒纳指数在1993—2008年间呈现出波动变化的特点【会计论文范文】，可分为三个阶段：一是1993—1997年，勒纳指数保持较低，银行业在这一阶段所面临的竞争相对较高；二是1998—2002年，勒纳指数上升趋势，银行业市场竞争呈现出下降的倾向；三是2003—2008年，勒纳指数下降，银行业市场竞争再次趋于激烈。
表3：勒纳指数（Lerner Index）
年份平均贷款利率（p）贷款边际成本（mc）加成(p-mc)勒纳指数(L)
19930.3111 0.0752 0.0046 0.0576
19940.0819 0.0766 0.0053 0.0645
19950.0804 0.0759 0.0045 0.0564
[1]
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19960.7710 0.0731 0.0040 0.0520
19970.6950 0.0649 0.0046 0.0656
19980.0477 0.0423 0.0054 0.1142
19990.0371 0.0346 0.0025 0.0677
20000.0325 0.0295 0.0030 0.0933
20010.0297 0.0259 0.0038 0.1289
20020.0265 0.0212 0.0053 0.1993
20030.0273 0.0219 0.0054 0.1977
20040.0299 0.0262 0.0037 0.1236
20050.0297 0.0274 0.0023 0.0766
20060.0314 0.0301 0.0013 0.0409
20070.0303 0.0279 0.0024 0.0804
20080.0305 0.0285 0.0020 0.0660
数据来源：Bankscope数据库和《金融年鉴》数据计算。
(四)市场结构的判断
银行资产的HHI指数来判断银行业的市场结构，HHI指数的计算公式为，X代表市场总规模，n代表该行业企业总数， 代表各行业的有关数值。HHI取值在0到1之间，越接近1表示市场垄断越高，取值为1表示完全垄断市场；取值越趋近于0表示市场竞争越高，HHI为0表示完全竞争市场。计算结果如表4所示：
表4：银行业资产的HHI指数
年份19931994199519961997199819992000
HHI0.243 0.239 0.240 0.240 0.215 0.211 0.205 0.199
20012002200320042005200620072008
0.189 0.180 0.167 0.160 0.160 0.157 0.149 0.149
数据来源：《金融年鉴》和Bankscope数据库数据计算。
表4，银行业的HHI指数在样本期内呈现出持续下降的趋势。而言，HHI值大于0.18，则该市场为集市场；若HHI值在0.1和0.18之间，则该市场属于适度市场；若HHI值小于0.1，则该市场属于低度市场。从表4中，1993—2001年间为集市场；2002—2008年间为适度集市场。勒纳指数的测度结果，银行业市场结构的变化与市场竞争的变动轨迹整体上是一致的，即在市场度下降的同时，银行业竞争逐步上升。也不完全一致，如在某些年份竞争也下降的倾向。市场结构决定竞争是哈佛学派结构——绩效（SCP）假说的传统，较高的度下着合谋，而较低的市场度常常与较高的竞争相对应，潜在竞争假说了这一的缺陷，即面临潜在者或潜在竞争，那么市场企业也会采取竞争性的。这一假说为银行业市场度持续下降和市场竞争波动变化做出解释。与此同时，银行业革新初期的行政色彩还较为浓厚，银行之间的分工领域各不相同，也会影响到竞争的高低。
四、模型估计与结果浅析【会计论文】
在前面研究的上，回归浅析【会计论文】的策略会计专业论文，探讨银行业竞争与稳定关系的发展轨迹和趋势。式（1）所设定的银行业竞争与稳定之间的非线性关系，构建如下回归模型研究：（7）
为了便于数据处理，选取稳定变量Z的倒数，在（7）式中r即为Z的倒数，代表银行破产风险的概率值，被解释变量；L为代表银行业竞争的勒纳指数；H为代表银行业市场结构的HHI指数； 为随机误差项。运用Eviews
5.0回归浅析【会计论文】，浅析【会计论文】结果如表5所示：
表5：竞争与稳定值回归结果rcLL2H
系数-0.0015-0.29530.58030.5185
t值-0.0282-0.4439
1.2182*2.9743*
注：*代表在10%的上。
从表5中：，银行业竞争指标L与风险r之间呈负关系，但之间的关系并不，这银行业市场竞争的增强并不会简单地风险的下降，这一结果我国银行业市场中“竞争—稳定”假说的合理性。，银行竞争指标L的平方与银行风险r之间呈现正关系，之间的关系在10%的上，这银行业市场竞争与风险之间呈现出U型关系，即在初期银行业竞争的上升，风险会下降，这与“竞争—稳定”假说的相一致，即银行业市场竞争的上升，银行的收益通常会减少，为了增加收益和在竞争的强大压力下，银行会降低贷款利率以更大的市场份额。在存款利率受到管制的情况下，贷款利率的降低，存贷款之间的利差变小。面对下降的盈利能力和减少的收入，各家银行采取两的措施来应对不利局面：一是提高效率。效率的提高，既能减少现有产品的成本；又能改善服务的内容和质量，增加产品的差异化。这能提高产品的，扩大市场份额，增加银行的收入和利润。二是增加产品的种类。产品种类增加，垂直差异化提高，从而在一定范围内拥有垄断势力，垄断利润，两种途径都会提高银行的稳定性。同时，U型关系也伴竞争的逐步上升，风险的变动趋势也会由下降转变为上升。这一结果与“竞争—脆弱”假说的相一致，即在超出某一临界点，竞争的上升只会造成银行风险的上升和稳定性的下降，此时银行在激烈的竞争环境中利润不断下降，特许权价值逐渐减少，银行不得不承担较高的风险来利润，并导致稳定性的降低。
，市场结构指标H与银行风险r之间呈现出正关系，之间的关系在10%的上，这市场度的下降，在银行业市场结构由转变为适度集中，风险也逐步降低，稳定性上升。SCP假说，较低的市场度与较高的竞争相，市场竞争的上升，银行稳定性也会相应提高。潜在竞争假说的，即使较高的市场度，较低的壁垒和潜在竞争的可能，那么市场企业也会采取竞争性的市场，从而市场结构与竞争之间并必定的联系。因此，将市场结构与风险之间的关系简单地看成是市场竞争与风险之间的性，而应理解为银行业市场结构的变动，即从较高的市场度向适度集结构转变的中，银行的破产风险逐渐降低，稳定性逐步上升，我国银行业市场中机构数量在近年来有了的增加，并对银行业稳定不良影响，对我国银行业放松管制，银行业市场数量竞争推动质量提升的政策措施是有力的支持。
五、论文范文
运用1993—2008年间的数据浅析【会计论文】了我国银行业竞争与稳定之间的关系，运用Z值和勒纳指数衡量了银行业的稳定和竞争，从总体上来看，我国银行业的稳定性在2002年呈现出的上升趋势，而此后则呈现出波动的特点【会计论文范文】。同时，银行业的竞争在样本期内也呈现出波动变化的特点【会计论文范文】，1998年以来市场竞争呈现出下降的趋势，而在2003年呈现出上升的倾向。，回归浅析【会计论文】银行业市场竞争与风险之间U型关系，在初期竞争的增强，银行业稳定性上升，而竞争的增强，风险会上升，银行稳定性会下降。与此同时，在我国银行业市场结构从较高的市场度向适度集结构转变的中，银行的破产风险逐渐降低，稳定性逐步上升。上述浅析【会计论文】结果，认识：[1][2]
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，竞争与稳定是银行业发展所追求的两个分割的。近年来我国银行业市场革新采取的一系列措施，允许外资银行、中小规模银行设立，国有商业银行的上市等为了提升银行业市场竞争，提高银行业效率，改善银行业服务质量。近年来伴银行业市场度的下降，市场竞争逐步上升，也要到要保持银行业竞争的性，维持银行业的稳定，就必须建立起良好的法律环境和有助于金融机构成长的制度环境，监管措施的改善提高信息的透明度等。
，有、分阶段、循序渐进的市场结构变动是银行业保持竞争和稳定的保障。我国银行业市场对外资银行逐步开放的，硕士论文中资银行抓紧机遇学习和调整的。另一，国内中小规模银行的设立，是逐步放松市场准入、业务范围和等限制的。我国银行业的稳步革新和市场结构的渐进变化是我国银行业保持稳定的，硕士论文我国社会经济革新进程宝贵经验，为我国银行业的革新了借鉴。
，现阶段我国银行业市场竞争的还是国有商业银行和全国性股份制商业银行之间的竞争，此类银行的稳定关系到我国金融市场整体的稳定和经济安全，而此类银行的竞争能力关系到我国金融业在国际市场地位。在经济全球化的背景下，资本账户开放的提高、人民币汇率形成市场化机制的强化利率市场化进程的加速，银行业竞争将面临新的环境，保持稳定的压力和难度也将面临新的挑战，我国银行业的发展之路任重而道远。
文献：
徐传谌，齐树天. 商业银行X-效率实证研究[J]. 经济研究，2007，（3）.
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[3]吴秋实，江春.银行竞争与银行业稳定研究述评[J]. 国际金融研究，2006，（7）.
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[6]叶欣，冯宗宪. 外资银行对本国银行体系稳定性的影响[J].世界经济，2004，（1）.
[7]Boyd，J.H.，Nicolo，G.D.and Smith，B.D.2003.Crises in Competitive Versus Monopolistic Banking Systems[R]. IMF Working Paper WP/03/188.
（责任编辑 耿 欣；校对 GX）
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