会计6万亿之惑:银行理财驶入深水区

值得的是，通常说的银行理财产品是指银行发行人并运作的产品。
前银行理财产品的存量规模已经超过6万亿元，如此巨额的资金都投向何方？银行在扮演论文范文样的角色？这投资人关心的话题。
结构与非结构
银行理财产品有结构性和非结构性产品之分。结构性理财产品是指在固定收益证券的上加入一定的衍生产品结构，将理财收益与国际、国内金融市场各类参数挂钩；非结构性理财产品则衍生产品结构，平常所接触的普通型理财产品。非结构性产品一直是我国银行理财产品市场的主流，占95%左右的市场份额，仅外资银行和产品设计能力较强的中资银行发行结构性产品。
结构性产品和非结构性产品的投资方向不同。结构性产品的挂钩标的名目繁多，股票、汇率、利率、商品等各类资产；而非结构性产品投向银行擅长的传统业务，比如同业存款、拆借、债券、票据和信托贷款等，是固定收益类品种。
银信灵活多变
信托公司的参与赋予了理财产品多变的元素。常见的银信合作产品投向房地产、矿产资源和建设等领域，变身为的融资渠道；银行自身投资受到很大制约，传统的同业存款、票据和贷款类产品等也多以银信合作方式出现。同时，少产品投向较高风险的股票、商品、可转债，甚 【论文格式范文】 至是私募股权（PE）等。
，另类理财产品异军突起。最近兴起投资于茶类、酒类、艺术品等创新产品，信托公司。，2011年9月19日，工行私人银行部全国发售首款普洱茶理财产品，最高年化收益率达7%。2011年11月8日，农行推出国内首款以国产手表为标的物的理财产品：“金钥匙·天工”海鸥手表受益权投资理财产品。此类产品的投资人一般可选择以或实物形式理财本金和收益。
以农行的手表收益权理财产品为例，如选择方式，预期年化收益5%；如选择实物方式，预期年化收益

5.5%，且到期时约定一款约定款式的海鸥陀飞轮手表。

银信合作产品投资形式灵活多样，股权、债权和收益权等形式，还可混搭。接近一半的银行理财产品是银信合作产品。论文范文，银行理财产品投向林林总总，创新层出不穷，但固定收益类投资仍然是理财市场的主流，占90%的市场份额。
投向决定收益
不同投向的产品收益截然不同。普通的固定收益类非结构性产品投资比较稳健，属于银行擅长的传统业务，因此收益稳定，通常略高于银行定期存款利率，能达到预期收益。而挂钩于证券市场的产品收益与市场表现密切，近年来表现差强人意。
日前，某国有银行一款理财产品到期累计亏损16.45%。这款产品是该行2010年1月份发售的期高净值客户专属理财产品，投资期限2年，原定于今年1月30日到期，属于非保本浮动收益型产品。为了减少投资者损失，该行近期将其转换成开放式产品展期。
2011年市场曾经出现“QDII门”事件，据报道某外资银行理财产品出现巨亏。普益财富数据，截年2月，247只QDII银行理财产品平均累计亏损0.43%，一款挂钩新能源基金的产品表现最差，累计亏损达54%，而表现最优的一款黄金挂钩产品累计收益为132.58%。值得的是，在持续低迷的证券市场条件下，银行已经较少发行结构性产品，即使发行也一般会附带保本条款。
发行vs代销
值得的是，通常说的银行理财产品是指银行发行人并运作的产品。现在银行还代销基金公司、证券公司等机构运作的理财产品，其投资方向与银行理财产品不尽相同，投资于股票、债券等二级市场。
投资人仔细阅读产品书，涉及股票等高风险投资，将面临的证券市场波动风险。对于此类理财产品，银行仅仅代为销售，并不承担责任。