会计补充流动资金筹资对策

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:解决补充流动资产的融资需求是企业财务管理的内容。应用筹资理论,实际,并执行科学的融资政策,将于制约风险,提升企业价值。
会计论文范文词:流动资金筹资对策会计毕业论文
营运资金管理是企业日常财务管理的内容,企业营运资金持有量过高,会降低企业的收益,过低,又会增加企业风险。企业营运资金是由多种因素作用的结果,这要求企业应自身的情况和环境条件,确定适营运资金持有量,并科学的流动资金融资筹划。
一、概述
常见的流动资金筹资政策配合型筹资政策、激进型筹资政策及稳健型筹资政策。配合型筹资政策是对临时性流动资产,运用临时性负债筹集资金其资金,对永久性流动资产和固定资产,运用自发性负债、长期负债和权益资本筹集资金,其资金。而激进型筹资政策则是临时性负债不但要临时性流动资金需求,还解决永久性流动资产的资金需求。相对而言,稳健型筹资政策则是临时性负债只临时性流动资金需求,另一临时性流动资产和永久性资产的资金需求,则由自发性负债、长期负债和权益资本资金来源。
,在实务中,企业的筹资对策会计毕业论文,考虑最优资本结构,还必须考虑企业制约总体风险的财务战略,企业所处的成长阶段。
以单一产品或一组产品(业务单位)的企业为例,这类企业在不同生命周期阶段,不同的经营风险和财务风险。因此,制约企业总体风险(经营风险和财务风险)是其财务战略。来说,企业通常选择财务风险与经营风险反向配合,财务风险服务于经营风险的对策会计毕业论文。并采取相应的融资来源及股利支付率政策(如下表)。

二、 流动资金筹措对策会计毕业论文的【会计论文】——以粘胶行业为例

上述理论,流动资金筹措对策会计毕业论文时还应考虑行业特点,并实际情况作调整,如粘胶行业。
粘胶行业属化纤行业的子行业,是我国传统的民生产业,国际竞争优势。近年来粘胶产业度不断提升,同时产能的同质化发展过快,产品附加值不高的特点。《纺织工业调整振兴规划》,纺织工业生产保持平稳增长,产业结构优化的发展。预计该行业未来竞争更激烈,但销售及利润将相对稳定。
粘胶行业特点,在流动资金筹措对策会计毕业论文应【会计论文】:
不同生命周期下的筹资对策会计毕业论文,对成熟期产品企业,宜较高的债务融资,财务杠杆效应,合理避税,同时高的股利支付率。实务中粘胶产品已成熟期,但企业仍产能扩张期,企业宜较多的债务融资,但同时较高的股利支付将不适合。
资本结构理论,负债利息的抵税作用,当负债率达到100%时,企业价值最大,资本成本最小。但在实务中还应行业特点,同行业资本负债结构,对筹资合理搭配,使企业资本负债结构更合理,并保持应有的弹性。
企业自发性负债越大,则资本成本越小,利润越大。粘胶产业链上下游为浆粕生产和纺织企业,企业间正常信用占款。实务中应在企业价值最大化下,合理商业信用筹资及日常经营应付款占款,使利益各方共赢。

三、 实例浅析【会计论文】——以粘胶生产企业为例

A公司是20×7年1月设立的粘胶生产企业,同年12月5万吨产能项目投产。20×9年9月8万吨产能项目投产。新增产能后,公司对流动资金需求大幅增加。

(一)A公司论文格式范文

1、 A公司近三年一期营运资金及偿债比率(如下表):

A公司近三年一期流动资产迅速增长,20×9年末流动资产比20×8年末增加了2.51亿元,2×10年一季度末流动资产比20×9年末增加了3.66亿元。为应收账款和存货的增加。同时,流动负债快速增长,20×9年末流动负债比20×8年末增加了2.02亿元,2×10年一季度末流动负债比20×9年末增加了3.46亿元。在应付账款和预收账款增加,对客户及供应商占款增加。
A公司近三年一期资产负债率快速增加,由20×8年末的33%升至2×10年一季度末64%。20×8年末、20×9年末、2×10年一季度末营运资金为-2.19亿元、-

1.71亿元、-5亿元。流动负债用于长期资产投资,债务融资增加,短期偿债压力增大。

2、 A公司销售情况

A公司于20×9年达产后,生产销售情况良好,产销平衡,全年销售产品7.67万吨,收入130000万元,净利润12700万元,销售净利率9.77%。2×10年一季度,销售收入36000万元,净利润3550万元,预计未来仍将保持产销平衡及相应的销售净利率。

(二)A公司筹资战略

A公司属传统产业,竞争激烈,销售及利润相对稳定。筹资战略为债务融资,财务杠杆效应,达到合理避税,因而应提高资产负债率。同时考虑资金来源、期限与投资活动、经营活动的匹配。配合型筹资政策。2×10年将不股利分配,折旧及摊销形成的流量补充固定资产等长期资产更新需求,其他经营产生的补用于充流动资金。
选择在产品结构、生产规模与A公司相近的同行业三家上市公司,计算其近三年资产负债率均值6

3.37%(如下表)。A公司确定资产负债率上限为70%。

(三)营运资金筹资对策会计毕业论文的

步,参照同行业上市公司流动资产/营业收入比,确定A公司流动资产/营业收入比率
计算上述三家上市公司近三年流动资产/营业收入比,其均值为5

1.25%(如下表)。A公司流动资产/营业收入比取该均值525%。

步,测算2×10年度销售收入总额,计算至2×10年末新增流动资产总额
A公司20×9年销售收入130000万元,产量7.67万吨。预计2×10年产能13万吨,较20×9年增长69.49%。销售收入增长率保守估计为65%,2010年销售收入估计为214500万元。流动资产/营业收入取行业均值51.25%,测算2×10年末流动资产总额为109931.25万元。2×10年一季度末流动资产余额72860万元,2×10年末仍将新增流动资产37071.25万元。
步,测算新增流动资产的资金来源
,2×10年预计销售收入及销售净利率, 计算全年净利润20956.65万元。扣除2×10年一季度净利润,2×10年后三季度净利润17406.65万元可用于补充流动资金来源。,A公司筹资政策, 2×10年末资产负债率取70%上限,测算A公司还债务融资11522.8万元用于补充流动资金来源。再次,新增流动资产总额中仍需股权融资814

1.8万元补充其资金来源。

步,配合型筹资政策,调整长短期债务融资结构
数据,A公司对供应商及客户占款增加,A公司自发性负债融资规模大幅增加。A公司应在企业价值最大化下,合理商业信用,调整自发性负债融资规模。同时加速收款,力争流量同步,并使用浮游量。另外,A公司无季节性等因素产生的临时性资金需求,数据的A公司短期借款并不公司筹资政策,应逐步调整短期借款,并有计划地推进长期债务融资。

(四)测算结果

浅析【会计论文】测算,在2×10年一季度末数据上,至2×10年末将新增流动资产总额37071.25万元,,由新增利润产生的流量补充流动资金17406.65万元,其余19664.6万元,应债务融资11522.8万元,股权融资8141.8万元。同时,应逐步调整债务长短期融资比例,使债务结构配合型筹资政策要求。

四、 结语

行业自身特点,企业所处发展阶段公司战略、筹资政策等差异,企业在应用筹资理论解决实际【会计论文】时,必须实际,并执行科学的融资政策,将于制约企业总体风险,提升企业价值。
文献:
上海会计学院.高级会计师实务科目考试辅导用书精讲.大连出版社,2010
财政部注册会计师考试委员会办公室.财务成本管理.经济科学出版社,2002
[3]王化成 .高级财务管理学.人民大学出版社,2007
[4]张鸣.高级财务管理.上海财经大学出版社,2006