怎样写上市公司治理结构与环境成本相关性探讨
本站原创 ：实证检验验证了公司治理结构的因素与环境成本之间密切的联系，独立董事比例、负债和环境成本负，股权度、公司规模和环境成本正，董事持股比例、两职兼任、董事会规模、审计委员会、盈利能力和环境成本负，但关系不。上了的倡议。
会计论文范文词：公司治理 环境成本实证浅析【会计论文】
一、
公司治理结构是现代公司制度的核心内容。我国上市公司是从国有企业改制而来的，公司治理结构的革新都只停留在形式上，公司经营的短期导致了对于环境效应的不。与此同时，环保意识的增强，有关环境保护的国际标准及世界各国的法律、法规相继出台，环境会计已公司利益者必定的【会计论文】，硕士论文公司内部管理的。企业一味地减少环境成本的支出，就有可能违反有关环境保护的法律法规，而增加环保又有可能影响到企业的利润底线，企业忽视对环境成本的制约，就有可能陷入巨额的环境支出困境中，企业加强对环境成本的管理，同时承担起经济责任和社会责任，才能自身的可持续经营。对于公司治理结构与环境会计的研究以环境信息披露的居多，关于环境成本支出的研究尚不多见。研究在关于公司绩效、公司规模、负债与环境信息披露的关系上，如张俊瑞（2008）的实证研究，规模越大的公司趋向于更高的自愿性环境信息披露。Ferguson，Lam（2002）的研究结果，公司负债越高，为了增强股东和债权人的信任，就越会更多的环境信息时公司财务论文格式范文，论文范文Eng.L.L和Mak.Y.T（2003）的实证研究却的负关系。但关于公司治理结构与环境成本的性研究在国内尚为空白，试图上市公司年报中披露的环境成本，实证浅析【会计论文】的策略会计专业论文，来检验公司治理结构与环境成本之间的关系，以期为环境成本研究证据。
在权责发生制原则下，环境成本的确认应条件：导致环境成本的事项确已发生；环境成本的金额合理计量或合理估计。现有会计理论，费用计量属性历史成本、现行成本、变现价值，而计量单位是货币形式，环境成本自身的特点仅仅限于货币，实物技术的形式。现行环境成本的计量模式是以历史成本为主，兼用其他计量属性，货币计量的模式。计量策略会计专业论文市场价值法、机会成本法、重置成本法、预防支出法和人力资本法等。环境成本组成项目：环境预防费用、环境治理费用、环境保护技术研究费、城市规划建设费、环境评估费、环境罚款支出、环保行政事业费和排污费支出。
（1）独立董事所占比例与环境成本支出。独立董事（independent director），是指独立于公司股东且不在公司中内部任职，并与公司或公司经营管理者的业务联系或专业联系，并对公司事务做出独立判断的董事。董事会中独立董事所占比例是衡量董事会客观性和独立性的，独立董事对执行董事的监控，同时限制经营者的机会主义，独立董事比例越高，那么对董事会决策的影响力就越大，从而影响到企业环境成本的支出。假设：
H1：独立董事比例与环境成本支出正
（2）董事持股比例与环境成本支出。薛祖云、黄彤的研究董事适度持股激励其履行监督职责，持股董事人数较多，董事持股比例较高的公司，其财务报告被出具非标准无保留意见的可能性较小。Jenson和Meckling管理者持股有助于使管理者和外部股东的利益相一致，减少管理者在职消费、剥夺股东财富和其他非价值最大化的动机。假设：
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H2：董事持股比例与环境成本支出负
（3）两职兼任与环境成本支出。当董事长和总经理两职兼任时，公司的制约权，董事长或总经理对公司的资金支出有绝对的发言权，而人具有天然的偷懒和机会主义的动机，在缺乏监督机制的情况下，两职兼任就意味着要求总经理监督，这样会使总经理减少非价值最大化的，即减少环境成本的支出。假设：
H3：董事长兼任总经理，则环境成本支出较小
（4）股权度与环境成本支出。股权度是衡量公司的股权分布的指标，硕士论文衡量公司稳定性强弱的指标。用大股东的持股比例来衡量公司的股权度，股东的是价值最大化，公司的股权度越高，控股股东对公司的制约能力就越强，从而减少环境成本支出这一非价值最大化的，假设：
H4：大股东持股比例与环境成本支出负
（5）董事会规模与环境成本支出。公司董事会是公司的最高决策机构，是由董事组成的、对内掌管公司事务、对外代表公司的经营决策机构。我国法律对有限责任公司和股份有限公司的董事人数作出了规定。《公司法》第45条规定，有限责任公司设董事会，其成员为3-13人。《公司法》第51条规定，有限责任公司，股东人数较少或规模较小的，设一名执行董事，不设董事会。《公司法》第109条规定，股份有限公司应一律设立董事会，其成员为5-19人。董事会规模比，董事会人数比较多，那么董事长制约董事会的难度也就越大，董事会做出决策的客观性和独立性也就越高，从而促使管理层更加环境【会计论文】，假设：
H5：董事会规模与环境成本支出正
（6）审计委员会与环境成本支出。审计委员会是董事会设立的专门工作机构，负责公司内、外部审计的沟通、监督和核查工作。审计委员会的是督促的财务报告，并制约、识别与管理因素对公司财务论文格式范文的风险。审计委员会成员以独立董事居多，在决策制订中具有较强的独立性、专业性和权威性，因此有可能提高企业环境成本支出。假设：
H6：设立审计委员会的上市公司，环境成本支出
（二）展望
从企业的环境信息披露来看，环境成本的统计是有难度的，大学者都把研究放在浅析【会计论文】环境信息披露的数量上（即环境信息披露指数EDI），很少有学者将环境信息披露的内涵与公司治理结构因素实证研究，在实证检验的中，我国上市公司董事会独立董事比例与环境成本支出负，并了性检验，研究的新现象。的研究还有之处，，的是样本公司发布的年度报告，信息的质量、效率、可靠性和及时性与实际情况必定误差，且70家公司样本的选取也只能在一定上代表我国上市公司的整体情况。，对于公司治理结构只是选取了一比较具有代表性的因素，还可能其他同样影响环境成本的公司治理因素，有待研究。
文献：
［1］孙永祥：《公司治理结构：理论与实证研究》，上海人民出版社2006年版。
［2］孙杰：《资本结构、治理结构和成本：理论、经验和启迪》，社会科学文献出版社2006年版。
［3］耿建新、张宏亮：《企业资源会计研究:微观与宏观衔接视角下的理论与实证》，北京工商大学出版社2009年版。
［4］李明辉：《环境成本的不同与计量模式》，《当代经济管理》2005年第10期。
［5］徐玖平、蒋洪强：《制造型企业环境成本的核算与制约》， 清华大学出版社2006年版。
［6］魏杰：《企业前沿【会计论文】》，发展出版社2006年版。
［7］林钟高、吴利娟：《公司治理与会计信息质量的性研究》，《会计研究》2004年第8期。
［8］Jenson M and Meckling W.Theory of the firm: managerial behior， agency costs and capital structure.Journal of Financial Economics， 1976.
（编辑 虹云）
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会计论文范文词：公司治理 环境成本实证浅析【会计论文】
一、
公司治理结构是现代公司制度的核心内容。我国上市公司是从国有企业改制而来的，公司治理结构的革新都只停留在形式上，公司经营的短期导致了对于环境效应的不。与此同时，环保意识的增强，有关环境保护的国际标准及世界各国的法律、法规相继出台，环境会计已公司利益者必定的【会计论文】，硕士论文公司内部管理的。企业一味地减少环境成本的支出，就有可能违反有关环境保护的法律法规，而增加环保又有可能影响到企业的利润底线，企业忽视对环境成本的制约，就有可能陷入巨额的环境支出困境中，企业加强对环境成本的管理，同时承担起经济责任和社会责任，才能自身的可持续经营。对于公司治理结构与环境会计的研究以环境信息披露的居多，关于环境成本支出的研究尚不多见。研究在关于公司绩效、公司规模、负债与环境信息披露的关系上，如张俊瑞（2008）的实证研究，规模越大的公司趋向于更高的自愿性环境信息披露。Ferguson，Lam（2002）的研究结果，公司负债越高，为了增强股东和债权人的信任，就越会更多的环境信息时公司财务论文格式范文，论文范文Eng.L.L和Mak.Y.T（2003）的实证研究却的负关系。但关于公司治理结构与环境成本的性研究在国内尚为空白，试图上市公司年报中披露的环境成本，实证浅析【会计论文】的策略会计专业论文，来检验公司治理结构与环境成本之间的关系，以期为环境成本研究证据。
二、文献综述
(一)公司治理结构文献
公司治理理论始于20世纪80年代，我国始于20世纪90年代中期，周小川等（1994）国有企业革新的会计论文范文对国有企业公司制改组，而公司制改组的核心是建立合理的公司治理结构。合理的公司治理结构要界定好者、董事会和总经理的关系。林毅夫等（1995）则，所谓的公司治理结构，是指者对企业的经营管理和绩效监督和制约的一整套安排。通常所的公司治理结构，实际指的是公司的制约或内部治理结构。张维迎（1998）公司治理结构是这样一种解决股份公司内部【会计论文】的机制。规定着企业内部不同要素者的关系，是显性和隐性的合同对剩余索取权和制约权分配，从而影响企业家和资本家的关系。而对于公司治理结构的内涵还不同的。法马（Fama）、詹森（Jensen）和施莱弗（Shleifer）和维士尼（Vishny，1997），股东出资人在公司中具有绝对主导的地位，因此，公司治理的核心确保股东的利益，也要使股东财富最大化。沃蒂克（Wartick）和科克伦（Cochran，1985）和布莱尔（1995）则，将债权人、客户、董事会、管理层和雇员等利益者的利益置于与股东利益同等的地位上，因此公司治理的内容股东在内的利益者之间的关系规定之间关系的制度安排。(二)环境成本文献
国际上对于环境会计的研究始于20世纪70年代，而研究成果的大量发表则于20世纪90年代，尤其以1998年联合国国际会计和报告标准政府间专家工作组（ISAR）第15次会议为代表。该次会议讨论了《环境成本和负债的会计与财务报告》，国际上份关于环境会计和报告的系统而完整的指南。我国对于环境会计的与认识始于20世纪90年代初期，是在、借鉴与局部创新的上开展的，形成系统完整的理论。到为止，国内外会计界对环境成本形成一致的认识，对应于不同的使用目的，各国会计组织对环境成本的表述各不相同。ISAR第15次会议的《环境会计和报告的立场公告》对环境成本的定义是这样的：本着对环境负责的原则，为管理企业活动对环境造成的影响而采取或被要求采取的措施的成本，因企业执行环境和要求所付出的其他成本环境成本。加拿大特许会计师协会（CICA），环境成本环境措施成本和环境损失。日本环境厅颁布的《环境会计系统应用的指导准则2000》中将环境保全成本定义为：环境保全成本是企业为环境保全而付出的投资和费用，环境保指对企业造成的环境不利影响采取降低环境负荷的一种环境保护活动。荷兰统计局（CBS）对环境成本的定义是环境保护的成本，而环境保护的定义是出于防止对企业的环境造成不利影响的目的所采取的环境。我国会计学界对环境成本的定义也有不同的，较有代表性的有：罗国民教授，环境成本是企业生产经营活动中所耗费的生态要素的价值为了恢复生态环境质量而产生的支出，维护环境支出、预防污染支出、环境治理支出人为破坏生态环境造成的损失。肖序环境成本可被描述为以货币价值计量的，为预防、减少或避开环境影响产生或清除这些环境影响等发生的耗费，环境保护运行成本，环境管理成本、环境研发成本、环保采购和销售论文格式范文成本、环保其他支出。在权责发生制原则下，环境成本的确认应条件：导致环境成本的事项确已发生；环境成本的金额合理计量或合理估计。现有会计理论，费用计量属性历史成本、现行成本、变现价值，而计量单位是货币形式，环境成本自身的特点仅仅限于货币，实物技术的形式。现行环境成本的计量模式是以历史成本为主，兼用其他计量属性，货币计量的模式。计量策略会计专业论文市场价值法、机会成本法、重置成本法、预防支出法和人力资本法等。环境成本组成项目：环境预防费用、环境治理费用、环境保护技术研究费、城市规划建设费、环境评估费、环境罚款支出、环保行政事业费和排污费支出。
三、研究设计
(一)研究假设
公司治理结构董事会特点【会计论文范文】、股权结构等。吴敬琏（1994）公司治理结构，是指由者、董事会和高级经理人组成的一种组织结构。者将的资产交由董事会托管，公司董事会是公司的最高决策机构，拥有聘用、奖惩解雇高级经理人员的权利。高级经理人员受雇于董事会，是接受董事会领导的执行机构，并在董事会授权范围内经营企业。（1）独立董事所占比例与环境成本支出。独立董事（independent director），是指独立于公司股东且不在公司中内部任职，并与公司或公司经营管理者的业务联系或专业联系，并对公司事务做出独立判断的董事。董事会中独立董事所占比例是衡量董事会客观性和独立性的，独立董事对执行董事的监控，同时限制经营者的机会主义，独立董事比例越高，那么对董事会决策的影响力就越大，从而影响到企业环境成本的支出。假设：
H1：独立董事比例与环境成本支出正
（2）董事持股比例与环境成本支出。薛祖云、黄彤的研究董事适度持股激励其履行监督职责，持股董事人数较多，董事持股比例较高的公司，其财务报告被出具非标准无保留意见的可能性较小。Jenson和Meckling管理者持股有助于使管理者和外部股东的利益相一致，减少管理者在职消费、剥夺股东财富和其他非价值最大化的动机。假设：
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H2：董事持股比例与环境成本支出负
（3）两职兼任与环境成本支出。当董事长和总经理两职兼任时，公司的制约权，董事长或总经理对公司的资金支出有绝对的发言权，而人具有天然的偷懒和机会主义的动机，在缺乏监督机制的情况下，两职兼任就意味着要求总经理监督，这样会使总经理减少非价值最大化的，即减少环境成本的支出。假设：
H3：董事长兼任总经理，则环境成本支出较小
（4）股权度与环境成本支出。股权度是衡量公司的股权分布的指标，硕士论文衡量公司稳定性强弱的指标。用大股东的持股比例来衡量公司的股权度，股东的是价值最大化，公司的股权度越高，控股股东对公司的制约能力就越强，从而减少环境成本支出这一非价值最大化的，假设：
H4：大股东持股比例与环境成本支出负
（5）董事会规模与环境成本支出。公司董事会是公司的最高决策机构，是由董事组成的、对内掌管公司事务、对外代表公司的经营决策机构。我国法律对有限责任公司和股份有限公司的董事人数作出了规定。《公司法》第45条规定，有限责任公司设董事会，其成员为3-13人。《公司法》第51条规定，有限责任公司，股东人数较少或规模较小的，设一名执行董事，不设董事会。《公司法》第109条规定，股份有限公司应一律设立董事会，其成员为5-19人。董事会规模比，董事会人数比较多，那么董事长制约董事会的难度也就越大，董事会做出决策的客观性和独立性也就越高，从而促使管理层更加环境【会计论文】，假设：
H5：董事会规模与环境成本支出正
（6）审计委员会与环境成本支出。审计委员会是董事会设立的专门工作机构，负责公司内、外部审计的沟通、监督和核查工作。审计委员会的是督促的财务报告，并制约、识别与管理因素对公司财务论文格式范文的风险。审计委员会成员以独立董事居多，在决策制订中具有较强的独立性、专业性和权威性，因此有可能提高企业环境成本支出。假设：
H6：设立审计委员会的上市公司，环境成本支出
(二)样本选取与数据来源
2010年9月14日，环保部公布的《上市公司环境信息披露指南》（征求意见稿）：火电、钢铁、水泥、电解铝、煤炭、冶金、化工、石化、建材、造纸、酿造、制药、发酵、纺织、制革和采矿业等16类行业为重污染行业。此类上市公司应当发布年度环境报告，定期披露污染物排放情况、环境守法、环境管理等的环境信息。，《上市公司环保核查行业分类管理名录》（环办函［2008］373号）中也有规定《上市公司环境信息披露指南》所指的16个重污染行业。这16个行业大约涉及575家上市公司，占两市共计约2000家上市公司的28.75%。而沪深300指数样本覆盖了沪深市场60%左右的市值，具有良好的市场代表性和可投资性。在沪深300指数中属于这16个重污染行业的有134家上市公司，环境信息披露较为完整的公司共有70家，选取这70家上市公司的2010年度报告研究，对公司治理结构与环境成本支出的性研究。样本公司的2010年年报下载自巨潮资讯网。(三)变量定义和模型建立
研究的因变量为环境成本支出。联合国国际会计和报告标准《环境会计和财务报告的立场公告》中，环境成本是指本着对环境负责的原则，为管理企业活动对环境造成的影响而采取或被要求采取的措施的成本，因企业执行环境和要求所付出的成本。肖序（2006）在《环境会计理论与实务研究》一书中将环境成本定义为“以货币计量的，为预防、减少和避开环境影响产生或清除这些影响等发生的耗费”，市公司的2010年度报告环境成本支出的计量来源，政府给予企业的环保专项补助资金统一不算入环境成本的计量范围。环境成本支出用EC（Environment Cost）来表示。自变量的选取见（表1）；制约变量的选取见（表2）。为更深入地浅析【会计论文】公司治理结构因素和环境成本支出的性，前面的研究假设，构建如下多元回归模型：EC=b0+b1DR+b2DH+b3LS+b4Top1+b5Dsize+b6AC+b7Csize+b8Dbet+b9Profit+?着。四、实证结果浅析【会计论文】
(一)描述性浅析【会计论文】
从（表3），上市公司环境成本支出的差距很大，企业对环境【会计论文】的认识参差不齐。独立董事比例均值为0.368116，这达到了董事会成员中三分的独立董事的要求。董事持股比例均值为0.14，上市公司董事会持有股份的数量非常有限。两职兼任是个虚拟变量，1表示董事长兼任总经理，0表示董事长不兼任总经理，均值为0.1表示10家公司中1家公司有两职兼任的现象，这在上市公司中两职兼任的情况比较少见。大股东持股比例46%，这上市公司的股权，大股东在股权结构上占有绝对优势。董事会规模最大值和最小值差距不大，大公司的董事会规模相近。审计委员会的均值为0.957，这上的上市公司都设立有审计委员会。(二)性浅析【会计论文】
计算除了定性变量以外的其他变量之间的系数矩阵来考察变量之间的性，见（表4）。该表，变量之间最大的系数存公司规模和股权度之间，为0.41235，企业盈利能力和负债的系数为-0.4028。Hossain等人的研究，解释变量之间的系数只要超过0.8，会对多元回归浅析【会计论文】产生影响。(三)回归浅析【会计论文】
（表5）性及解释能力作出浅析【会计论文】，，F=1.957，因此回归方程在性为0.1的假设上了检验。，R-squared=0.204256，该回归方程与样本观测值拟合较差，究其理由，我有：，环境成本（EC）是将各项与环保的支出从上市公司年报中摘录出来，并计算而得，在中有可能出现遗漏，从而影响样本观测值；，样本公司对于环境成本都有一定的披露，但披露的数据与公司实际支出的数据必定误差；再次，除选定的解释变量外可能还其他影响环境成本的变量，还有待的研究；，被解释变量和解释变量之间有可能并论文格式范文简单的线性关系。另外，解释变量负债在0.05上，解释变量独立董事比例在0.1上。这负债、独立董事比例和环境成本支出负，其他的解释变量与环境成本之间关系不。对于研究假设有论文范文：假设1否定，经检验，我国上市公司的独立董事比例越高，环境成本支出反而越少。假设2、假设4和假设5性检验，这与理论预期有一定的差距，这也许是样本选取的误差造成的。假设3和假设6未性检验的理由可能是因为样本选择【会计论文】，在（表3）的描述性统计中，大样本公司都不两职兼任的论文格式范文，且都设立了审计委员会，所以检验出审计委员会与环境成本之间的性。另外，制约变量负债和环境成本支出负，公司负债越多，环保资金也相应的越少。五、论文范文与展望
(一)论文范文
实证检验验证了公司治理结构的因素与环境成本支出之间密切的联系，董事会特点【会计论文范文】、负债对环境成本支出的多少有性影响，因此，改善公司治理结构于公司提高环境保护意识，是公司追求可持续发展的途径。2010年环保部公布的《上市公司环境信息披露指南》（征求意见稿），16类重污染行业的上市公司应当发布年度环境报告，定期披露污染物排放情况、环境守法、环境管理等的环境信息，所调查到的上市公司中，对于环境信息都披露，但披露和参差不齐，披露信息都不甚完善。耿建新、张宏亮（2009）对我国绿色国民经济核算体系了性，并且绿色国民经济核算宏观与微观脱节的现象，使微观的数据被绿色国民经济核算，增加了数据的与处理成本，同时也导致绿色国民经济核算数据的虚拟化，丧失了真实性。倡议政府应出台一套完备且操作性强的法规体系，规范公司环境信息披露的细节，让不愿信息披露的公司法律空子可钻，使得信息披露更具规范性并达到披露应有的效果，不断地强化公司治理和社会责任。另外，经过检验证实的独立董事比例和环境成本支出负，这独立董事对于环境保护的还远远，硕士论文到经济责任和社会责任之间的相辅相承的关系，人民银行己规定各级银行发放贷款时必须配合环境保护部门的工作，对环境部门未批准的项目一律不予贷款。再不树立环保意识，将来环境困境就有可能导致公司经济困境。（二）展望
从企业的环境信息披露来看，环境成本的统计是有难度的，大学者都把研究放在浅析【会计论文】环境信息披露的数量上（即环境信息披露指数EDI），很少有学者将环境信息披露的内涵与公司治理结构因素实证研究，在实证检验的中，我国上市公司董事会独立董事比例与环境成本支出负，并了性检验，研究的新现象。的研究还有之处，，的是样本公司发布的年度报告，信息的质量、效率、可靠性和及时性与实际情况必定误差，且70家公司样本的选取也只能在一定上代表我国上市公司的整体情况。，对于公司治理结构只是选取了一比较具有代表性的因素，还可能其他同样影响环境成本的公司治理因素，有待研究。
文献：
［1］孙永祥：《公司治理结构：理论与实证研究》，上海人民出版社2006年版。
［2］孙杰：《资本结构、治理结构和成本：理论、经验和启迪》，社会科学文献出版社2006年版。
［3］耿建新、张宏亮：《企业资源会计研究:微观与宏观衔接视角下的理论与实证》，北京工商大学出版社2009年版。
［4］李明辉：《环境成本的不同与计量模式》，《当代经济管理》2005年第10期。
［5］徐玖平、蒋洪强：《制造型企业环境成本的核算与制约》， 清华大学出版社2006年版。
［6］魏杰：《企业前沿【会计论文】》，发展出版社2006年版。
［7］林钟高、吴利娟：《公司治理与会计信息质量的性研究》，《会计研究》2004年第8期。
［8］Jenson M and Meckling W.Theory of the firm: managerial behior， agency costs and capital structure.Journal of Financial Economics， 1976.
（编辑 虹云）
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