我国出口企业规避汇率风险解决案例

当前位置: 大雅查重 - 范文 更新时间:2024-02-15 版权:用户投稿原创标记本站原创
内容
近日,美国总统奥巴马宣布了对华的贸易“大战”,最引人注目和最关心的问题人民币的汇率问题和我国的出口企业将会受到影响!
纵观世界经济热点,人民币汇率问题无疑是其一大亮点。世界上进展最快、潜力最大、最有活力的经济体其进展情况越来越受到全世界的瞩目。金融经济的火车头,对经济进展极其的影响,而货币的汇率问题又是金融领域的核心问题。正是这诸多因素的作用把人民币的汇率问题推上了万众瞩目的风口浪尖。
国际分工的论文范文,国与国之间贸易和金融往来便,并且 推动本国经济进展的推动力。外汇汇率的波动,会给以事国际贸易者和投资者的风险。大约70%的用美元来计价。但在实行浮动汇率制的今天,汇率的频繁波动,生产者和经营者在国际贸易活动时,就估算费用和盈利,产生的风险称之为贸易性风险。以我国出口企业的角度,来浅析其所面对的外汇风险,进而相应的解决案例。
词: 企业 出口 汇率 风险

目 录

一、汇率风险概述……………… 1

 

(一)汇率风险 ………………

 

(二)汇率风险的类型 ………………

(三)汇率风险构成要素联系硕士论文 ………………

二、我国出口企业对汇率风险的预防 ………………

(一)树立正确的风险管理理念 ………………

(二)汇率风险的类型 ………………

(三)汇率风险构成要素联系硕士论文 ………………

(四)把握好结售汇时机 ………………

(五)要前瞻性研判汇率 ………………

(六)尽量使用人民币计价结算 ………………

三、人民币汇率变动对企业汇率风险的影响 ………………

(一)折算风险 ………………

(二)交易风险 ………………

(三)经济风险 ………………

(四)、我国出口贸易与汇率的特殊联系硕士论文 ………………

四、我国出口企业规避汇率风险的策略 ………………

(一)与贸易对手协商 ………………

(二)与外汇银行协商 ………………

我国出口企业规避汇率风险的解决案例
前不久,美国总统奥巴马宣布了对华的贸易“大战”,此次的贸易摩擦涉及到人民币的汇率问题和我国中小企业进出口问题,最引人注目和最关心的问题也正是人民币的汇率变动走势问题和我国的进出口企业将会受到影响!
纵观世界经济热点,人民币汇率问题无疑是其一大亮点。世界上进展最快、潜力最大、最有活力的经济体其进展情况越来越受到全世界的瞩目。金融经济的火车头,对经济进展极其的影响,而货币的汇率问题又是金融领域的核心问题。正是这诸多因素的作用把人民币的汇率问题推上了万众瞩目的风口浪尖。
国际分工的论文范文,国与国之间贸易和金融往来便,并且 推动本国经济进展的推动力。外汇汇率的波动,会给以事国际贸易者和投资者的风险。大约70%的用美元来计价。但在实行浮动汇率制的今天,汇率的频繁波动,生产者和经营者在国际贸易活动时,就估算费用和盈利,产生的风险称之为贸易性风险。以我国出口企业的角度,来浅析其所面对的外汇风险,进而相应的解决案例。

一、汇率风险概述

长期以事外贸出口的企业,上对外汇风险管理有一整套管理策略。我国外贸体制革新论文网和外贸经营权的放开,新批准建立的中小外贸企业还缺乏一套行之的外汇风险管理的策略。在:有的外贸企业外汇风险意识;有的外贸企业意识到外汇风险的论文范文,缺乏一套科学的策略;有的外贸企业有规避外汇风险的策略,相应的策略不科学。,在以事国际贸易的,如何规避外汇损失的风险,外汇风险收益是值得给予的。将汇率风险涵义、类型、构成要素。

(一)、汇率风险。

 汇率风险是国际企业在国际经济、贸易、金融等活动中,以外币计价的资产与负债,因外汇汇率波动而其价值上涨或下降所造成的损益的可能性。

(二)、汇率风险的类型。

 汇率风险一般分为折算风险、交易风险和经济风险。折算风险又称会计风险,是指跨国公司的母公司在与海外的子公司合并财务报表中因汇率的变化所资产负债表某些项目产生账面损益的风险。交易风险是以外币计价或结算,以交易发生到完成的这段时间里因汇率发生变动而使得实际收到或支付的本币价值发生变化的风险。经济风险是外汇汇率发生变化而国际企业未来收益变化的潜在的风险。

(三)、汇率风险构成要素联系硕士论文。

 汇率风险是由三个要素构成,即本币、外币和时间。本币是企业衡量经济活动效果的指标。外币是国际企业衡量对外贸易商品价值的经济指标。时间是构成外汇风险的要素,一般来说,时间越长意味着风险越大,这说预期收到或支付的外汇,时间越长外汇风险越大。

二、我国出口企业对汇率风险的预防

企业要增强汇率风险管理技能。培养和引进懂专业、懂技术、懂工具的财务人员,加大有关信息的,使之在外部咨询的上对汇率做出独立的判断,识别风险点,并运用有关工具管理风险。而言,企业汇率风险管理要一些:

(一)、树立正确的风险管理理念。

 汇率风险是双刃剑。风险源自不确定性,它既可能使企业受损,也可能使其获益。汇率风险管理的基本原则要避免受损。积极管理对策,企业还在对汇率正确预期的上,汇率波动来收益。不过,积极管理的是企业储备成熟的人才和积累较的市场经验。

(二)、不以事后盈亏论英雄。

 汇率风险管理无外乎采取措施规避、转移、风险,在防止受损的也出让了获利的可能性,把未来的不确定性变成确定性结果,事后的盈亏评价汇率风险管理的标准。,某公司远期结售汇卖出6个月后的货款,远期汇率是6.7RMB/USD,到期汇率是6.8 RMB/USD,就被一些企业误是管理不当。事实上,事后的结果很难预料,到期汇率也有可能是6.6 RMB/USD,这时卖出远期美元以事后看是的。一些企业的管理者把事后盈亏评价标准,这不利于汇率风险管理对策的,也影响财务人员管理风险的积极性。

(三)、要删繁就简。

 管理汇率风险的策略,工具更是五花八门。在不影响管理效果的下,尽量以简,用相对简洁的策略,用相对简单的工具。不要有侥幸和投机心理,不要轻易碰不熟悉的产品。一些机构客户侥幸投机心理让其上当,一些产品的花哨陷阱,免费的午餐。不同机构的产品差别很大,即使相同的产品的报价也不同。要多渠道咨询,货比三家,选择值得信赖的机构,选择适合的管理策略和金融产品。

(四)、把握好结售汇时机。

 在过去人民币升值走势明朗的情况下,少持外汇头寸、缩短持有时间,争取早结汇、晚付汇,就能很好地锁定风险。今年人民币汇率调整新阶段,国际市场上美元汇率可能大起伏,人民币对美元在内的货币汇率也会涨跌交错,波动不会小,所以时机的把握很,切忌恐慌心理导致的抛售,理性、冷静浅析走势,选择一个的价位结售汇。

(五)、要前瞻性研判汇率。

 远期结售汇依然是企业汇率风险管理的基本工具。去年企业远期结售汇效果不好的一个理由是,汇率浅析向后看。人民币升了,企业就想当然地还会升,以而做出错误的决策,是在较低的价位上结汇。银行的营销人员也经常用过去的汇率走势说服诱导客户决策。事实上,要基于对未来的汇率预期,与银行结售汇报价作比较,然后做出使用远期结售汇。

(六)、尽量使用人民币计价结算。

 最近人民币区域化步伐,人民币在边境贸易中被广泛使用,一些将人民币列为自由兑换货币,还有一些将人民币储备货币,有关部门也把人民币国际化提上议程,推动在贸易中使用人民币计价结算。,去年底中韩签署高达1800亿元人民币的双边货币互换,以人民币为主;在扩大内需的十项措施中,探讨在出口信贷中使用人民币;在金九条中,在粤港澳贸易云南、广西与东盟贸易中试点用人民币计价结算。用人民币计价结算起到与汇率风险基本隔绝的效果,企业要及时有关革新论文网和政策的动向,在政策允许的范围内尽量多使用人民币。
三、人民币汇率变动对企业汇率风险的影响人民币汇率变动对企业外汇风险的影响涉及货币因素,涉及国际惯例、贸易规则国内外法律条款等非货币因素,于企业外汇业务成果的不确定性,折算风险、交易风险和经济风险。
(一)折算风险折算风险又称会计风险,是指在对财务报表会计处理,将功能货币转换为记账货币时,因汇率变动而蒙受账面损失的可能性。折算风险是企业汇率的经常性变动而论文范文的潜在外汇风险,其产生的损益多为会计作用上的账面损益,并完全代表企业实际经营成果的好坏,有人它实际作用。,折算风险可能增加企业财务报告、纳税和利润分配的不确定性,可能影响企业贷款的信用额度,折算风险的管理。 1.外币交易的折算风险企业面对的折算风险外币交易的折算风险。我国会计准则不允许企业将发生的外汇业务以外币金额。当企业外币交易时,外币交易应当在初始确认时,交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额;也系统的策略确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率折算。企业的交易结算业务应交易发生日的即期汇率(或其近似汇率)折算后在会计账目中逐笔,决算时,要区分外币货币性项目和外币非货币性项目,按资产负债表日即期汇率、交易发生日即期汇率或公允价值确定日即期汇率折算,其汇兑差额计入当期损益。汇率的经常性变动会增加交易发生日即期汇率(或其近似汇率)与资产负债表日(或公允价值确定日)即期汇率差别和汇兑差额的不确定性,增大企业的折算风险。 2.合并外币财务报表的折算风险有学者,折算风险在跨国公司中。事实上,合并外币财务报表的折算风险着论文范文于极少数境外投资的跨国公司,是国内跨国公司将国外子公司按外国货币表示的资产负债表和利润表换算为本国货币时外币折算损益的不确定性。按规定,当公司将境外经营子公司的财务报表并入集团公司财务报表时,资产和负债项目资产负债表日的即期汇率折算;除“未分配利润”项目外,者权益项目发生时的即期汇率折算;收入和费用项目交易发生日的即期汇率(或其近似汇率)折算;外币折算差额在合并资产负债表中者权益项目下单独列示。汇率的经常性变动会增加外币折算差额的不确定性,增大跨国公司的折算风险。
(二)交易风险实行新汇率制度,企业所面对的风险是交易风险。交易风险起结清的、以外币定值的应收或应付款项,以外币定价合同的本币价值,因债权债务款项的结算或清偿发生在汇率变动而可能受到的损失或影响。与交易风险密切的是国际贸易及国际资本流动,如进出口信贷期满后将要的付汇或收汇,外币贷款本息的偿付或收取,海外投资的股息、红利、特许权使用费等收益的汇寄资本的回收等。 1.对外贸易交易或结算的风险对外贸易交易或结算的风险是企业最常遇到的外汇风险,即以即期或延期付款为条件的商品或劳务进出口交易中,在货物装运或服务后,货款或服务费用收支这一期间,外汇汇率变动发生的危险。若本币汇率升值,出口企业将承受出口收入减少的风险;若本币汇率贬值,进口企业则承受进口支出增加的风险。,2007年春季广交会期间,A企业为留住一美国新客户而以保本价平均每套5.3美元签约出口6 000套酒杯。签约时人民币汇率1美元=7.726 8元人民币,A企业当时考虑玻璃器皿的生产周期比较短,与客户初次成交,况且合同数量也不大,采取保值措施。信用证迟迟未到使交货期一再推迟,直至8月10日才收汇,当日的汇率中间价已经变为1美元=7.569 8元人民币,企业只收入240 720元人民币,与按成交时汇率收入245 712元人民币相比,发生汇兑损失4 992元人民币。 2.对外债权债务清偿的风险风险发生在企业以外币计价的国际投资借贷活动,即外汇汇率在企业以外币计价的债权债务未清偿前发生变动而论文范文的汇率波动风险。企业国际投资和借贷期满后,外币贷款的本金与利息的偿付或收取,海外投资的股息、红利、特许权使用费等收益的汇寄资本的回收等都会产生外汇交易风险。,B企业为上勾花网产品,2007年年中以意大利客商处引进了一批加工设备,技改项目运行的周期比较长,经过签约、开证或支付定金、国外发货、接货、安装调试、设备验收等繁杂的流程,合同的执行期一般都超过半年,其间汇率随时有可能变化。B企业申请了期限为半年、本息合计32万美元的银行贷款,当时的人民币汇率恰逢破8,贷款本息约合人民币256万元。半年后,人民币对美元升值为1美元约兑换7.8元人民币,企业偿还32万美元的本息约合人民币249.6万元。与期初相比,发生汇兑盈利

6.4万元人民币。

(三)经济风险经济风险又称经营风险,是指未预期到的汇率变动影响企业生产销售数量、和成本等,企业未来时期的收益或流量减少潜在损失的可能性。要准确理解经济风险这一,:,它的是未预期到的汇率变动,预期到的汇率变动不会给企业经济风险;,它的是未来收益,预期到的汇率变动对企业收益的影响已经在决策中考虑,所以经济风险汇率变动对企业收益的全部影响;,企业通常在计划和决策中使用经济风险的,实质上它是潜在风险。
经济风险联系硕士论文到企业海外投资和经营的效益。经济风险的浅析是概率浅析,是企业以整体上预测、规划和经济浅析的,其效果很大上取决于企业的预测能力,预测的准确影响公司在融资、销售和生产等的战略决策。
与其他汇率风险相比较,经济风险的影响是长期的,而交易风险和折算风险的影响是一次性的。另外,经济风险的是潜在损失,而交易风险和折算风险的是实际损失和账面损失。
经济风险是汇率变动对企业未来经济活动的影响。人民币升值时,出口产品提高,运用和收益需求弹性原理浅析,出口企业有两种战略选择:其一,维持单位产品人民币不变或设法提高,这会导致产品尤其是需求弹性产品的销售数量下降,企业未来经营流量将下降;其二,如企业看重的是产品的市场份额,即维持人民币升值前销售量不变或继续扩大销售,企业可采取降价对策。,经济风险在很大上要取决于、销售量或成本的变动对汇率变动的反应。企业若想在外汇经济风险中保持稳健经营,就要考虑其产品的需求弹性,而一家企业的产品具有弹性,取决于其产品在国外市场有其他同类产品的供应渠道或替代品。我国出口的产品大多处在国际分工的下游,大多是发达产业转移的标准化产品,替代品较多,市场需求弹性,在人民币升值期间企业应尽可能回避使用涨价对策。

(四)、我国出口贸易与汇率的特殊联系硕士论文

国际金融学的一般,当一国货币升值时,该国的出口会减少。而以“汇改”后的实际情况来看,人民币的升值使我国的出口减少,反而使出口人民币汇率的不断升值而持续增加。这其理由有:1.沉淀成本因素。厂商在生产和营销中要大量的资源,这些资源一旦,便在时期内沉淀下来变为沉淀成本。此时,只要产品能补偿其可变成本,他会轻易退出该产品的生产。,当汇率变动不大时,该厂商便会在范围内保持近况,而不愿考虑退出某一市场,在情况下,厂商对汇率变动是小幅度的变动不敏感。2.对国际市场的依赖。我国出口商品对国际市场的依赖很高。商务部市场运行调节司发布的600种消费品供求情况调查浅析报告,在600种消费品中,2005年下半年、2006年上半年、2006年下半年、2007年上半年及2007年下半年供过于求的商品种类达428种、430种、137种、121种和109种。这些过剩的商品,尤其是电器、服装服饰、鞋帽、钟表眼镜等工业消费品,对国际市场形成很强的依赖性。即使人民币升值,出口企业也提高出口商品的国际来将人民币升值的影响转移给外国进口商,而只能靠牺牲利润来换取国际市场份额。3.我国出口贸易方式的特殊性。在我国的出口贸易中,加工贸易占一半的。2005年、2006年和2007年,加工贸易在我国出口贸易中所占的达54.66%、52.67%和50.71%。加工贸易又可分为来料加工贸易和进料加工贸易。来料加工贸易只收取固定的工缴费,与人民币汇率的变动基本无关。对于进料加工贸易来说,一,人民币升值使出口产品的外币升高,竞争力减弱,另一,人民币升值又使得进口中间产品和原的成本降低,出口额不会减少,要看进口中间产品和原的出口产品的需求弹性。4.预期因素。2003年10月,我国对出口退税机制了重大革新论文网,将出口退税率整体下调了三个百分点。此后,对出口退税政策的调整极为频繁。在调整的中商品的出口退税率提高,但总的走势是下调或取消多数商品的出口退税率。对出口退税政策的频繁调整增强了企业类政策会进调整的预期。,短期内,企业为了在新政策前享受优惠,有意扩大出口,刺激了一般出口贸易的高速增加论文格式范文。

四、我国出口企业规避汇率风险的策略

(一)与贸易对手协商

与贸易对手协商,在对外贸易合同中采取相应的防止外汇风险措施:
1.做好进出口商品计价货币的选择,优化计价货币组合。一般选择可自由兑换货币,,美元、日元和欧元等。出口以硬币计价货币,所谓硬币是指未来具有上浮走势的货币。进口使用软币,所谓硬币是指未来具有下浮走势的货币。
2.保值措施,在合同中设立外汇保值条款。外汇保值条款是指贸易双方在合同中规定交易货币汇率变化幅度,以签订合同到结算日这段时间内,交易货币汇率变化幅度超过双方商定范围,则调整汇率,实际收付的外汇金额也按调整后的汇率计算,以避免交易一方承担过大的外汇风险。
3.实际情况,选择好结算方式。即期信用证或远期信用证,在的条件下也托收来防止外汇风险。国际企业出口收汇的原则是“安全及时”。安全出口收汇不致遭受汇率波动的损失,外汇收入不遭到拒付。及时是收汇的。在出口业务中尽量即期信用证结算方式。
4.与贸易对手签订易货贸易协定,易货贸易来防止外汇风险。相对来说,易货贸易比较困难。,这规避外汇风险的措施。

(二)与外汇银行协商

与外汇银行协商,采取相应的防止外汇风险对策。有时与贸易对手很难协商一致,在情况下,还与银行协商,采取相应的防止外汇风险对策。外汇银行是经营外汇业务的商业银行。外汇银行有外汇业务,如即期外汇合同、远期外汇合同、期权外汇合同、择期外汇合同、外汇借款合同等。
1.即期外汇合同。即期外汇合同是指具有外汇债权或债务的国际公司与外汇银行协商一致后签订卖出或买进即期外汇合同。即期外汇合同交割时间在签约后2天内。,杭州东方公司2007年8月15日向美国西方公司出口机械设备一批,2天内有300万美元的外汇收入,假设出口交单日(8月15日)即期汇率银行买入价为1美元=7.5810元人民币。为了防止近2天内美元汇率的下跌风险,东方公司与当地外汇银行签订了出售300万美元的即期外汇合同。2天后,东方公司将收入的300万美元按合同规定的与银行交割。假设交割日的即期汇率银行买入价为1美元=7.5410元人民币。签订了合同,避免了300×0.04=12(万元)的经济损失。
2.远期外汇合同。远期外汇合同是指具有外汇债权或债务的国际公司与外汇银行协商一致后签订卖出或买进远期外汇合同。出口商的做法是:出口商在签订贸易合同后,按当时外汇银行规定的远期汇率预先卖出与合同计价货币与金额均相同的远期外汇,在收到外汇货款时再向外汇银行交割。
3.期权外汇合同。期权外汇合同是指具有外汇债权或债务的国际公司与外汇银行协商一致后,向外汇银行支付的保险费,在约定的期内或规定的合约到期日,有权合约规定的汇率履行或不履行合约,行使或放弃购买或出卖远期外汇的权力,并实际交割或不交割而与外汇银行签订的卖出或买进远期外汇合同。期权外汇合同国际企业行使权力的时间不同可分为美式期权和欧式期权。美式期权是指国际企业(期权的买方或卖方)在与外汇银行签订期权外汇合同后在期权到期日前的如何一个工作日的纽约时间上午9点30分以前,决定执行或不执行购买或出卖期权合约。欧式期权是指国际企业(期权的买方或卖方)在与外汇银行签订期权外汇合同后只能在期权到期日当天的纽约时间上午9点30分以前,决定执行或不执行购买或出卖期权合约。美式期权比欧式期权要灵活,但保险费要高。
4.择期外汇合同。择期外汇合同是指具有外汇债权或债务的国际公司为了消除外汇风险与外汇银行协商一致后,约定在远期外汇合约的期内的任何一天,有权要求外汇银行实行交割,而与外汇银行签订的卖出或买进远期外汇的合同。
5.外汇借款合同。外汇借款合同是指有远期外汇收入的国际公司,转变外汇风险时间结构,与外汇银行签订一份即期借入一笔与其远期外汇收入相同金额、相同期限、相同货币的外汇借款合同。
,中小外贸企业本自身面对的实际情况,对有损失的外汇风险有选择地采取上述相应的对策与措施规避,也采取上述相应策略外汇风险收益。总之,中小企业在外贸外汇实践中,要不断总结经验,吸取教训,这样才能在国际市场竞争中存活与进展
言之,人民币汇率的波动对我国的经济进展特殊的作用。人民币的汇率问题,我国的对外开放,对外经济交往频繁,涉及到的外汇风险问题也越来越多。一些货币的汇率起伏加剧,给我国外贸企业对外贸易、对外融资等涉及外汇交易的领域了很大的风险。如何在国际金融市场急剧变化的形势下,加强外汇交易的管理,减少或避免外汇交易风险,保证对外经济交往的顺利并且保持人民币汇率稳定进展就我国经济领域的课题。
参 考 文 献
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