浙江中小企业融资模式机制和对策探讨

第一，中小企业资金缺口日益加大。一是企业资金需求增加。2007年以来，原材料、劳动力、煤电油运等要素持续上涨，产品市场竞争日趋激烈，中小企业的销售压力不断加大，大量流动资金滞留在生产环节，应收账款增加，存货占用资金上升，企业资金需求量快速增加。二是民间借贷信心受影响。受金融危机影响，一些原本效益较好的中小企业经营面临困境甚至倒闭，无法偿还借贷资金，原本较为活跃的民间融资也明显收缩。在上述因素的共同影响下，当前浙江省中小企业资金缺口较为严重。
第二，金融机构传统贷款机制加大企业融资难度。一是客户准入要求较高。在金融危机背景下，浙江大部分中小企业的订单减少，效益不佳，甚至亏损停产，因此企业资金实力达不到银行优质客户准入的要求，使客户拒之门外。二是贷款操作流程复杂。一笔贷款，须经过信用等级评定、尽职调查、审批、授信、贷款发放等环节，流程复杂，时效较低，客户在需要资金支持时拿不到贷款，等贷款审批完成时却错过了客户经营的最佳时机，很难满足客户的生产经营需要。
第三，中小企业贷款结构矛盾突出。中小企业在初创和快速成长的不同时期，需要商业银行不同期限的贷款支持。但目前商业银行贷款普遍存在着“保大收小”和“期限失衡”的结构性矛盾。据统计，全省金融机构各项贷款中，占全省税收总额50%以上的乡镇企业（农村中小企业）贷款比重从2000年的13.74%下降到2008年上半年的6.72%，下降了7.02个百分点。中长期贷款中技术改造贷款占比从2000年的16.09%下降到2008年上半年的0.97%，下降了1

5.12个百分点，这一状况严重制约了浙江省成长型中小企业的扩张和后续发展能力。

第四，中小企业融资成本急剧上升。浙江省中小企业正饱受着资金高成本的困扰。目前，银行对中小企业的贷款利率普遍上浮30%-40%，高的上浮达80%。同时不少银行还要求企业存单质押，使国有银行综合融资费率达到了11.65%，股份制银行综合融资费率达到了15.40%，一些地方民间融资月利率已高达4分到6分。过高的资金使用成本对中小企业的经济效益产生了较大影响。2008年1-6月浙江省中小企业财务费用同比增长38.83%，其中利息支出增长4

3.27%。

面对当前浙江中小企业融资困难，我们要积极应对，不断提升和改善中小企业融资模式，尽快出台扶持中小企业融资的政策举措，引导金融机构增加中小企业信贷供给，强化中小企业发展的金融保障，想尽一切办法，采取有效措施，帮助中小企业度过资金难关。与此同时，要积极加强企业财务管理，提高财务核算水平，增强企业会计信息的准确性和透明度，尽量减少融资过程中的信息不对称不足，积极争取外源性融资。具体对策
第一，完善金融机构体制，改善中小企业直接融资环境。发展中小企业的直接融资，根本在于建立多层次资本市场。一要加强政府的支持力度，发展中小企业投资基金。倡议由政府牵头成立有一定规模的创业投资公司，提高创业贷款额度，改善服务和管理，给予企业经营方向和管理模式的咨询服务，不断完善企业治理结构，帮助企业成长。二要大力发展以股票融资为主体的多层次融资体系。自2005年中国深圳证券交易所中小板开通以来，一些符合条件的成长性中小企业获得了上市融资的机会，但这只占中小企业的很少一部分，因此，要充分利用国内主板市场融资，发挥中小企业利用市场机制配制资源的融资渠道作用。三是为中小企业开辟债券融资渠道。作为资本市场的组成部分，我国债券市场仍然未向中小企业开放，主要理由是中小企业普遍缺乏信用，财务状况不佳，但是，在浙江，确有一批成长性强市场潜力大，资产结构合理且具备较高的信用等级的中小企业，对这些优势企业，仍应向它们开放债券市场，增加它们的融资渠道，允许这些企业在政策许可的范围内发行短期债券。